2
Akcjonariat Główni Akcjonariusze Konsorcjum Stali S.A. Borysiewicz Krystyna 13,85% Aviva OFE Dembowska Katarzyna 8,04% 8,59% Koclęga Janusz Dembowska Barbara Altus TFI S.A. 5,05% 6,16% 5,82% Konsorcjum Stali S.A. (buy back) 7,47% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% Łączna ilość akcji 5 897 419 szt. Łączna ilość akcji w posiadaniu akcjonariuszy mających więcej niż 5,00% - 2 801 413 szt. Akcje własne w posiadaniu spółki 440 558 szt. 3
ORGANY SPÓŁKI Aktualny skład Zarządu : Janusz Smołka Prezes Zarządu Dariusz Bendykowski Członek Zarządu Marcin Miśta Członek Zarządu Rafał Strzelczyk Członek Zarządu Aktualny skład Rady Nadzorczej: Robert Wojdyna Przewodniczący Rady Nadzorczej Janusz Koclęga Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Ireneusz Dembowski Członek Rady Nadzorczej Marek Skwarski Członek Rady Nadzorczej Tadeusz Borysiewicz Członek Rady Nadzorczej 4
Oddziały handlowe i zakłady przetwórcze Konsorcjum Stali S.A. Konsorcjum Stali to dwanaście oddziałów oraz nowoczesne centrum serwisowe blach w Krakowie pracujące na potrzeby tych oddziałów. Spółka posiada również trzy zakłady produkcji zbrojeń budowlanych, a także dwa zakłady produkcji konstrukcji stalowych (zakład w Warszawie oraz należący do spółki zależnej Polcynk - zakład w Radomiu). dystrybucja usługi produkcja Chojnice Poznań Wrocław Gdańsk Zawiercie Kraków Warszawa Radom (Polcynk) Rzeszów Białystok Lublin 5
Obszary działalności Konsorcjum Stali S.A. Działalność handlowa blachy, pręty gładkie kwadratowe i płaskie, pręty żebrowane, profile z/g, rury, stal kształtowa, walcówki, pozostały drobny asortyment. Działalność w zakresie przetwórstwa i produkcji zbrojenia budowlane cięcie i prostowanie blach z kręgów, konstrukcje stalowe, elementy trakcji kolejowych. 6
Centrum Serwisowe Blach w Krakowie W 2012 roku Konsorcjum Stali uruchomiło w Krakowie nowoczesne centrum serwisowe blach, które pracuje na potrzeby oddziałów handlowych spółki. Centrum serwisowe jest wyposażone w nowoczesne linie do cięcia wzdłużnego i poprzecznego blach oraz magazyn. Dzięki centrum serwisowemu Konsorcjum rozszerzyło grupę odbiorców o klientów z innych segmentów rynku niż budownictwo. Centrum serwisowe blach przewyższa zakładane w biznesplanie roczne wielkości przerobu. 7
Struktura przychodów ze sprzedaży w latach 2007-2015 100% 90% 80% 26,6% 19,1% 23,3% 26,4% 30,1% 34,7% 38,0% 38,4% 39,9% 70% 60% 50% 40% 30% 73,4% 80,9% 76,7% 73,6% 69,9% 65,3% 62,0% 61,6% 60,1% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 RAZEM sprzedaż materiałów RAZEM sprzedaż produktów 8
Struktura przychodów ze sprzedaży w 2 kwartałach okresu 2007-2016 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 27,5% 17,4% 29,0% 26,7% 27,8% 35,2% 36,8% 38,0% 39,5% 37,8% 73,4% 82,6% 71,0% 73,3% 72,2% 64,8% 63,2% 62,0% 60,5% 62,2% 3q 2007 3q 2008 3q 2009 3q 2010 3q 2011 3q 2012 3q 2013 3q 2014 3q 2015 3q 2016 RAZEM sprzedaż materiałów RAZEM sprzedaż produktów 9
10
Ceny wyrobów stalowych w latach 2011-2016 11
Potencjalne szanse: Ożywienie gospodarcze Poprawa koniunktury w budownictwie infrastrukturalnym Poprawa koniunktury w budownictwie mieszkaniowym Inwestycje w kolej i energetykę Wzrost nakładów inwestycyjnych w sektorze prywatnym 82,3 mld euro funduszy z UE w perspektywie budżetowej 2014-2020 Poprawa sytuacji finansowej firm oraz otwarcie się sektora finansowego na zwiększone finansowanie projektów inwestycyjnych 12
Wybrane inwestycje realizowane przez Konsorcjum Stali S.A. Elektrownia w Opolu Planowany koniec inwestycji: 05.2019 Tonaż: ponad 5 900 t. (do 05.2016) Proximo Warszawa Gwiazda wśród biurowców Realizacja: 11.2015 Tonaż: 3075 t. Trasa Toruńska S8 Realizacja: 09.2015 Tonaż: 5110 t. Central park Ursynów Realizacja 12.2016 Tonaż: 4165 t. Tunel Wawer Realizacja 06.2016 Tonaż: 948 t. 13
14
Porównanie danych III kw. 2016 z III kw. 2015 r. (dane jednostkowe) tys. zł III kw. 2015 III kw. 2016 zmiana [tys. pln] zmiana [%] Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 881 573 914 868 33 295 3,8% Wolumen sprzedaży [tony] 427 528 462 765 35 237 8,2% Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 64 828 90 470 25 642 39,6% EBIT 13 785 40 185 26 400 191,5% EBITDA 18 803 45 411 26 608 141,5% Zysk brutto 11 368 38 560 27 192 239,2% Zysk netto 9 159 31 327 22 168 242,0% Aktywa obrotowe 328 714 312 357-16 357-5,0% Zapasy 146 104 118 913-27 191-18,6% Należności handlowe 164 699 169 034 4 335 2,6% Kapitały własne 302 721 335 499 32 778 10,8% Zobowiązania krótkoterminowe 287 030 239 488-47 542-16,6% Zobowiązania handlowe 124 981 145 432 20 451 16,4% Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 117 979 57 722-60 257-51,1% Suma bilansowa 603 430 589 458-13 972-2,3% Kapitał obrotowy netto 41 684 72 869 marża brutto na sprzedaży 7,35% 9,89% marża EBIT 1,56% 4,39% marża EBITDA 2,13% 4,96% rentowność netto 1,04% 3,42% 15
Porównanie danych roku 2015 i roku 2014 (dane jednostkowe) tys. zł 2014 2015 zmiana [tys. pln] zmiana [%] Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 1 087 152 1 134 112 46 960 4,3% Wolumen sprzedaży [tony] 488 585 560 600 72 016 14,7% Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 87 578 92 648 5 070 5,8% EBIT 31 264 26 480-4 784-15,3% EBITDA 37 816 33 027-4 789-12,7% Zysk brutto 26 217 23 214-3 003-11,5% Zysk netto 21 263 18 749-2 514-11,8% Aktywa obrotowe 303 225 273 247-29 978-9,9% Zapasy 126 776 121 433-5 343-4,2% Należności handlowe 161 653 135 704-25 949-16,1% Kapitały własne 301 747 312 357 10 610 3,5% Zobowiązania krótkoterminowe 261 569 222 211-39 358-15,0% Zobowiązania handlowe 95 796 87 764-8 032-8,4% Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 121 750 101 285-20 465-16,8% Suma bilansowa 576 849 550 305-26 544-4,6% Kapitał obrotowy netto 41 656 51 036 9 380 22,5% marża brutto na sprzedaży 8,06% 8,17% marża EBIT 2,88% 2,33% marża EBITDA 3,48% 2,91% rentowność netto 1,96% 1,65% 16
Sprzedaż towarów, produktów i usług po III kwartale okresu 2010 2016 [tys. zł oraz tonach ] 1 200 000 1 104 924 zł 1 000 000 800 000 818 285 zł 913 830 zł 736 939 zł 815 967 zł 881 573 zł 914 868 zł 600 000 400 000 411 225 t 476 272 t 373 548 t 321 774 t 364 256 t 427 528 t 462 765 t 200 000 0 3q 2010 3q 2011 3q 2012 3q 2013 3q 2014 3q 2015 3q 2016 17
Wyniki finansowe w III kwartałach lat 2010-2016 Zysk brutto ze sprzedaży [tys. PLN] 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 60 440 77 682 47 759 41 786 58 004 64 828 90 470 35 000 30 000 Zysk netto [tys. PLN] 31 327 0 3q 2010 3q 2011 3q 2012 3q 2013 3q 2014 3q 2015 3q 2016 25 000 20 000 19 992 23 850 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 26 290 3q 2010 34 481 3q 2011 EBIT [tys. PLN] 1 021 3q 2012 9 356 3q 2013 17 509 3q 2014 13 785 3q 2015 40 185 3q 2016 15 000 10 000 5 000 0-5 000 11 465 9 159 4 683-4 893 3q 2010 3q 2011 3q 2012 3q 2013 3q 2014 3q 2015 3q 2016 18
Zyskowność w III kwartałach lat 2010-2016 [dane %] Marża brutto na sprzedaży [%] 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 9,89% 7,39% 7,03% 7,11% 7,35% 5,23% 5,67% 3q 2010 3q 2011 3q 2012 3q 2013 3q 2014 3q 2015 3q 2016 3,50% 3,00% 2,50% 2,44% Rentowność netto [%] 2,16% 3,42% 2,00% 5,00% marża EBIT [%] 4,39% 1,50% 1,00% 0,64% 1,41% 1,04% 4,00% 3,21% 3,12% 0,50% -0,54% 3,00% 2,00% 2,15% 1,56% 0,00% -0,50% 3q 2010 3q 2011 3q 2012 3q 2013 3q 2014 3q 2015 3q 2016 1,00% 0,00% 0,11% 1,27% 3q 2010 3q 2011 3q 2012 3q 2013 3q 2014 3q 2015 3q 2016-1,00% 19
Sprzedaż towarów, produktów i usług w latach 2010 2015 [tys. zł oraz tonach ] 1 600 000 1 400 000 1 452 446 t. zł 1 200 000 1 000 000 1 124 608 t. zł 1 145 305 t. zł 1 005 372 t. zł 1 087 152 t. zł 1 134 112 t. zł 800 000 600 000 557 126 t 623 135 t 470 204 t 437 225 t 488 585 t 560 600 t 400 000 200 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20
Wyniki finansowe w latach 2010-2015 [dane w tys. zł] Zysk brutto ze sprzedaży [tys. PLN] 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 95 973 81 563 87 578 92 648 61 825 62 297 2010 2011 2012 2013 2014 2015 30 000 25 000 20 000 25 352 25 710 Zysk netto [tys. PLN] 21 263 18 749 40 000 30 000 34 743 38 906 EBIT [tys. PLN] 31 264 26 480 15 000 10 000 5 000-4 240 6 943 20 000 10 000 4 140 14 318 0-5 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 21
Zyskowność w latach 2010-2015 [dane %] Marża brutto na sprzedaży [%] 10,00% 7,25% 6,61% 5,40% 6,20% 8,06% 8,17% Rentowność netto [%] 5,00% 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4,00% 3,50% 3,00% 3,50% 3,02% 3,48% 2,91% marża EBIT [%] 2,50% 2,00% 2,05% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 3,09% 2,68% 0,36% 1,42% 2,88% 2,33% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 0,90% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 22
Podstawowe dane finansowe Konsorcjum Stali od 2010 r. tys. zł 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 1 124 608 1 452 446 1 145 305 1 005 372 1 087 152 1 134 112 Wolumen sprzedaży 557 126 623 135 470 204 437 225 488 585 560 600 Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 81 563 95 973 61 825 62 297 87 578 92 648 EBIT 34 743 38 906 4 140 14 318 31 264 26 480 EBITDA 39 393 43 824 10 324 20 643 37 841 33 027 Zysk brutto 32 002 31 660-3 645 8 734 26 217 23 214 Zysk netto 25 352 25 710-4 292 6 943 21 263 18 749 Aktywa obrotowe 312 990 358 386 261 676 251 335 303 225 273 247 Zapasy 144 317 137 780 100 241 105 018 126 776 121 433 Należności handlowe 163 445 196 034 154 219 142 195 161 653 135 704 Kapitały własne 268 767 294 453 279 300 280 639 301 747 312 357 Zobowiązania krótkoterminowe 291 348 340 576 258 927 241 907 261 569 222 211 Zobowiązania handlowe 110 425 149 387 87 370 79 421 95 796 87 764 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 148 350 136 410 147 101 132 787 121 750 101 285 Suma bilansowa 570 161 645 271 550 671 535 541 576 849 550 305 Kapitał obrotowy netto 21 642 17 810 2 749 9 428 41 656 51 036 marża brutto na sprzedaży 7,25% 6,61% 5,40% 6,20% 8,06% 8,17% marża EBIT 3,09% 2,68% 0,36% 1,42% 2,88% 2,33% marża EBITDA 3,50% 3,02% 0,90% 2,05% 3,48% 2,91% rentowność netto 2,25% 1,77% -0,37% 0,69% 1,96% 1,65% 23
Podstawowe dane finansowe Konsorcjum Stali S.A. po III kw. lat 2010-2016 tys. zł III kw. 2010 III kw.. 2011 III kw. 2012 III kw. 2013 III kw. 2014 III kw. 2015 III kw. 2016 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 818 285 1 104 924 913 830 736 939 815 967 881 573 914 868 Wolumen sprzedaży 411 225 476 272 373 548 321 774 364 256 427 528 462 765 Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 60 440 77 682 47 759 41 786 58 004 64 828 90 470 EBIT 26 290 34 481 1 021 9 356 17 509 13 785 40 185 EBITDA 29 789 38 094 5 738 14 184 22 439 18 803 45 411 Zysk brutto 24 739 29 196-4 631 5 686 14 090 11 368 38 560 Zysk netto 19 992 23 850-4 893 4 683 11 465 9 159 31 327 Aktywa obrotowe 309 352 376 980 307 183 298 958 324 761 328 714 312 357 Zapasy 85 407 132 187 105 685 107 406 158 395 146 104 118 913 Należności handlowe 195 852 231 789 196 805 186 394 157 630 164 699 169 034 Kapitały własne 263 407 292 603 278 647 283 983 291 971 302 721 335 499 Zobowiązania krótkoterminowe 276 606 352 684 311 824 286 559 294 345 287 030 239 488 Zobowiązania handlowe 164 617 175 788 104 684 138 029 134 361 124 981 145 432 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 80 935 146 755 162 596 124 877 107 198 117 979 57 722 Suma bilansowa 550 274 655 217 602 304 583 220 599 489 603 430 589 458 Kapitał obrotowy netto 32 746 24 296-4 641 12 399 30 416 41 684 72 869 marża brutto na sprzedaży 7,39% 7,03% 5,23% 5,67% 7,11% 7,35% 9,89% marża EBIT 3,21% 3,12% 0,11% 1,27% 2,15% 1,56% 4,39% marża EBITDA 3,64% 3,45% 0,63% 1,92% 2,75% 2,13% 4,96% rentowność netto 2,44% 2,16% -0,54% 0,64% 1,41% 1,04% 3,42% 24
Kwartalny rozkład sprzedaży w latach 2012 2016 [mln zł oraz tys. ton] 2012 r. 2013 r. 2014 r. 2015 r. 2016 r. 350 350 350 350 350 342 m. zł 300 250 316 m. zł 302 m. zł 296 m. zł 231 m. zł 300 250 240 m. zł 291 m. zł 268 m. zł 300 250 256 m. zł 271 m. zł 289 m. zł 271 m. zł 300 250 283 m. zł 297 m. zł 301 m. zł 253 m. zł 300 250 255 m. zł 317 m. zł 200 200 206 m. zł 200 200 200 150 100 122 tys t 129 tys t 122 tys t 97 tys t 150 100 88 tys t 106 tys t 127 tys t 115 tys t 150 100 131 tys t 121 tys t 124 tys t 112 tys t 150 100 149 tys t 144 tys t 134 tys t 133 tys t 150 100 140 tys t 167 tys t 155 tys t 50 50 50 50 50 0 1Q 2Q 3Q 4Q 0 1Q 2Q 3Q 4Q 0 1Q 2Q 3Q 4Q 0 1Q 2Q 3Q 4Q 0 1Q 2Q 3Q 25
Sezonowy rozkład przychodów ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach w latach 2006-2015 [% udział w całości sprzedaży] 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% I kw. 2006 III kw. 2006 I kw. 2007 III kw. 2007 I kw. 2008* III kw. 2008 I kw. 2009 III kw. 2009 I kw. 2010 III kw. 2010 I kw. 2011 III kw. 2011 I kw. 2012 III kw. 2012 I kw. 2013 III kw. 2013 I kw. 2014 III kw. 2014 I kw. 2015 III kw. 2015 26
Podstawowe dane finansowe za lata 2013 2016 w ujęciu kwartalnym tys. zł 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług Zysk brutto ze sprzedaży (marża brutto) 205 959 240 408 290 572 268 433 256 243 270 905 288 819 271 185 282 838 297 404 301 331 252 543 255 119 342 252 317 497 9 551 13 900 18 335 20 511 14 383 19 897 20 914 29 574 21 898 22 859 20 071 27 032 20 868 41 520 28 082 EBIT -935 3 593 6 698 4 962 3 265 7 648 6 596 13 720 8 501 1 312 3 972 12 901 7 172 23 054 9 959 EBITDA 631 5 157 8 396 6 459 4 882 9 297 8 260 15 342 10 188 2 966 5 649 14 432 8 860 26 515 11 724 Zysk netto -2 453 2 494 4 642 2 260 1 774 5 222 4 469 9 798 6 187 562 2 410 9 761 5 331 18 282 7 714 marża brutto na sprzedaży 4,64% 5,78% 6,31% 7,64% 5,61% 7,34% 7,24% 10,91% 7,74% 7,69% 6,66% 10,70% 8,18% 12,13% 8,84% marża EBIT -0,45% 1,49% 2,31% 1,85% 1,27% 2,82% 2,28% 5,06% 3,01% 0,44% 1,32% 5,11% 2,81% 6,74% 3,14% marża EBITDA 0,31% 2,15% 2,89% 2,41% 1,91% 3,43% 2,86% 5,66% 3,60% 1,00% 1,87% 5,71% 3,47% 7,75% 3,69% rentowność netto -1,19% 1,04% 1,60% 0,84% 0,69% 1,93% 1,55% 3,61% 2,19% 0,19% 0,80% 3,87% 2,09% 5,34% 2,43% 27
Podstawowe dane finansowe narastająco za lata 2013 2016 w ujęciu kwartalnym tys. zł 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 R 2013 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 R 2014 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług Zysk brutto ze sprzedaży (marża brutto) 205 959 446 367 736 939 1 005 372 256 243 527 148 815 967 1 087 152 282 838 580 242 881 573 1 134 116 255 119 597 371 914 868 9 551 23 451 41 786 62 297 14 383 37 090 54 372 82 165 21 898 44 757 64 828 91 860 20 868 62 388 90 470 EBIT -935 2 658 9 356 14 318 3 265 10 913 17 509 31 229 8 501 9 813 13 785 23 433 7 172 30 226 40 185 EBITDA 631 5 788 14 184 20 643 4 882 14 179 22 439 37 781 10 188 13 154 15 462 29 982 8 860 33 687 45 411 Zysk netto -2 453 41 4 683 6 943 1 774 6 996 11 465 21 263 6 187 6 749 9 159 18 920 5 331 23 613 31 327 marża brutto na sprzedaży 4,64% 5,25% 5,67% 6,20% 5,61% 7,04% 6,66% 7,56% 7,74% 7,71% 7,35% 8,10% 8,18% 10,44% 9,89% marża EBIT -0,45% 0,60% 1,27% 1,42% 1,27% 2,07% 2,15% 2,87% 3,01% 1,69% 1,56% 2,07% 2,81% 5,06% 4,39% marża EBITDA 0,31% 1,30% 1,92% 2,05% 1,91% 2,69% 2,75% 3,48% 3,60% 2,27% 1,75% 2,64% 3,47% 5,64% 4,96% rentowność netto -1,19% 0,01% 0,64% 0,69% 0,69% 1,33% 1,41% 1,96% 2,19% 1,16% 1,04% 1,67% 2,09% 3,95% 3,42% 28
Wskaźniki płynności i zadłużenia ANALIZA WSKAŹNIKOWA 3Q 2016 3Q 2015 3Q 2014 3Q 2013 3Q 2012 3Q 2011 1R 2015 1R 2014 R 2013 R 2012 R 2011 klasyczny wskaźnik bieżącej płynności 1,30 1,15 1,09 1,04 0,98 1,07 1,23 1,16 1,04 1,01 1,05 aktywa bieżące: 312 357 328 714 321 545 298 958 306 779 376 980 273 247 303 225 251 335 261 676 358 386 zapasy 118 913 146 104 158 395 107 406 105 685 132 187 121 433 126 776 105 018 100 241 144 317 należności krótkoterminowe 178 977 166 816 159 324 187 946 199 205 239 253 144 725 162 596 142 749 155 884 209 418 inwestycje krótkoterminowe 14 467 15 794 3 826 3 606 1 889 5 540 7 089 13 853 3 568 5 551 4 651 zobowiązania krótkoterminowe 239 488 287 030 294 345 286 559 311 824 352 684 222 211 261 569 241 907 258 927 340 576 wskaźnik szybkiej płynności 0,50 0,51 0,54 0,37 0,34 0,37 0,55 0,48 0,43 0,39 0,42 aktywa bieżące 312 357 328 714 321 545 298 958 306 779 376 980 273 247 303 225 251 335 261 676 358 386 zapasy 118 913 146 104 158 395 107 406 105 685 132 187 121 433 126 776 105 018 100 241 144 317 zobowiązania krótkoterminowe 239 488 287 030 294 345 286 559 311 824 352 684 222 211 261 569 241 907 258 927 340 576 wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,43 0,50 0,51 0,51 0,54 0,60 0,43 0,48 0,48 0,49 0,54 zobowiazania ogółem i rezerwy: 253 959 300 709 307 518 299 237 323 657 392 614 237 948 275 102 254 902 271 371 350 818 aktywa 589 458 603 430 599 489 583 220 602 304 655 217 550 305 576 849 535 541 550 671 645 271 29
Wskaźniki rotacji ANALIZA WSKAŹNIKOWA 3Q 2016 3Q 2015 3Q 2014 3Q 2013 3Q 2012 3Q 2011 1R 2015 1R 2014 R 2013 R 2012 R 2011 wskaźnik rotacji należności [dni] 52,82 51,09 52,72 68,86 58,86 58,46 45,94 53,84 51,12 49,00 65,82 należności krótkoterminowe 178 977 166 816 159 324 187 946 199 205 239 253 144 725 162 596 142 749 155 884 209 418 przychody ze sprzedży 914 868 881 573 815 967 736 939 913 830 1 104 924 1 134 112 1 087 152 1 005 372 1 145 305 1 145 446 okres [dni] 270 270 270 270 270 270 360 360 360 360 360 wskaźnik rotacji zapasów [dni] 35,09 44,75 52,41 39,35 31,23 32,30 38,55 41,98 37,60 31,51 45,36 zapasy ogółem 118 913 146 104 158 395 107 406 105 685 132 187 121 433 126 776 105 018 100 241 144 317 wskaźnik rotacji zobowiązań krótkoterminowych [dni] 70,68 87,91 97,40 104,99 92,13 86,18 70,54 86,62 86,62 81,39 107,04 zobowiązania ogółem 239 488 287 030 294 345 286 559 311 824 352 684 222 211 261 569 241 907 258 927 340 576 wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych [dni] 42,92 38,28 44,46 50,57 30,93 42,96 27,86 31,72 28,44 27,46 46,95 zobowiązania handlowe 145 432 124 981 134 361 138 029 104 684 175 788 87 764 95 796 79 421 87 370 149 387 30
31