Analiza wyników Banku Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna w latach Table&Graph Sp. z o.o.

Analiza wyników Banku Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna w latach 212-215 Table&Graph Sp. z o.o. www.tableandgraph.pl

Spis treści Uwarunkowania makroekonomiczne w latach 212-215... 3 2 Sytuacja sektora bankowego w Polsce w latach 212-215... 5 Akcjonariat BOŚ S.A.... 7 BOŚ S.A. na rynku bankowym w 215r.... 8 Podstawowe dane dotyczące Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach 212-215... 9 Wyniki Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach 212-215... 11 Wyniki wg segmentów działalności w latach 212-215... 12 Analiza kosztów administracyjnych w latach 212-215... 13 Analiza portfela kredytowego w latach 212-215... 16 Koncentracja zaangażowań portfela kredytowego wg. branż BOŚ S.A. w latach 212-215... 22 Zobowiązania wobec klientów w latach 212-215... 24 Współczynnik lewarowania i ogólnego zadłużenia w latach 212-215... 25 Wartość rynkowa w latach 212-215... 26

Uwarunkowania makroekonomiczne w latach 212-215 3 4,% 3,5% 3,% 2,5% Dynamika PKB Polski w latach 212-215 3,6% Dane makroekonomiczne dotyczące dynamiki PKB Polski w okresie od 212 do 215 roku wykazały umiarkowany wzrost. Według danych GUS w roku 212 dynamika PKB wyniosła 1,6% w stosunku do roku poprzedniego, a na koniec 215 roku dynamika ta osiągnęła 3,6%. 2,% 1,5% 1,%,5%,% 1,6% Poziom cen w badanym okresie 212-215 spadł. Średnioroczna inflacja w roku 212 wyniosła 3,7%, podczas gdy wskaźnik CPI w roku 215 wyniósł -,9%, co oznaczało, iż w tym roku mieliśmy do czynienia z deflacją. 4,% 3,% 3,7% Inflacja CPI w latach 212-215 2,% 1,%,% -1,% -,9% -2,% Źródło: GUS

212-1-2 212-2-21 212-4-11 212-6-1 212-7-23 212-9-11 212-1-3 212-12-19 213-2-11 213-3-29 213-5-22 213-7-11 213-8-3 213-1-18 213-12-1 214-2-3 214-3-24 214-5-14 214-7-3 214-8-22 214-1-1 214-12-1 215-1-23 215-3-13 215-5-5 215-6-24 215-8-12 215-9-3 215-11-19 6,% 4,99% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% Stopy procentowe na rynku finansowym w Polsce w latach 212-215 4,5% 1,72% 1,5% Sytuację na krajowym rynku finansowym w okresie 212-215 można określić jako względnie stabilną. Należy jednak odnotować takie czynniki jak obniżenie rynkowych stóp procentowych, czy wspomniana wcześniej deflacja. W analizowanym okresie 212-215 Narodowy Bank Polski dokonywał zmian głównej stopy referencyjnej 11-sto krotnie. Na początku roku 212 roku główna stopa referencyjna NBP wynosiła 4,5% natomiast na koniec 215 roku wynosiła 1,5%. Oznacza to, że w tym okresie została obniżona o 67%. Dla porównania, główna stopa procentowa Europejskiego Banku Centralnego na koniec 215 roku wynosiła,5%. 4 WIBOR 3M Stopa referencyjna Kursy walutowe w latach 212-215 5, 4,46 4,5 4, 3,67 3,5 3,45 3, 2,5 2.1.212 2.1.213 2.1.214 2.1.215 USD/PLN EUR/PLN CHF/PLN Źródło: NBP, www.analizy.bgzbnpparibas.pl/charts/depo-rates; 4,26 3,94 3,9 Stawka WIBOR 3M w badanym okresie 212-215, obniżyła się z 4,99% na początku 212 wobec 1,72% na koniec 215 roku (spadek o 66%). Na rynku walutowym, w analizowanym okresie 212-215, złoty utrzymywał względnie stabilny kurs wobec euro (spadek kursu o 4,5%). W przypadku dolara amerykańskiego oraz franka szwajcarskiego nastąpiła silna deprecjacja złotego. Szczególnie zauważalny jest wzrost kursu franka względem złotego na początku 215 roku. W ciągu jednego dnia kurs z 3,57 zł wzrósł do 4,16 zł (wzrost o 17%). Zjawisko to zostało spowodowane decyzją szwajcarskiego banku centralnego o zniesieniu minimalnego kursu franka wobec euro. Zauważalna jest również silna aprecjacja dolara względem złotego, którego kurs w całym analizowanym okresie od 212 do 215 roku wzrósł o 13%. Osłabienie polskiej waluty względem dolara jest konsekwencją umocnienia amerykańskiej waluty na światowych rynkach w 215 r.

212-1-2 212-1-2 212-2-8 212-2-27 212-3-15 212-4-3 212-4-24 212-5-15 212-6-1 212-6-21 212-7-1 212-7-3 212-8-17 212-9-5 212-9-24 212-1-11 212-1-3 212-11-19 212-12-6 212-12-28 213-1-18 213-2-6 213-2-25 213-3-14 213-4-4 213-4-24 213-5-15 213-6-4 213-6-21 213-7-1 213-7-29 213-8-16 213-9-4 213-9-23 213-1-1 213-1-29 213-11-19 213-12-6 213-12-3 214-1-21 214-2-7 214-2-26 214-3-17 214-4-3 214-4-24 214-5-14 214-6-2 214-6-2 214-7-9 214-7-28 214-8-14 214-9-3 214-9-22 214-1-9 214-1-28 214-11-17 214-12-4 214-12-23 215-1-19 215-2-5 215-2-24 215-3-13 215-4-1 215-4-22 215-5-12 215-5-29 215-6-18 215-7-7 215-7-24 215-8-12 215-8-31 215-9-17 215-1-6 215-1-23 215-11-12 215-12-1 215-12-18 Sytuacja sektora bankowego w Polsce w latach 212-215 7 6 5 38318,26 4 3 2 1 5543,22 Indeksy giełdowe WIG i WIG Banki w latach 212-215 46467,38 686,6 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 5 WIG WIG Banki 1 65 1 6 1 55 1 5 1 45 1 4 1 35 1 3 1 25 1 2 Aktywa sektora bankowego w mld zł w latach 212-215 1 353 1 47 1 532 1 6 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, Wynik finansowy netto sektora bankowego w mld zł w latach 212-215 15,5 15,4 16,2 11,4 Indeks WIG w okresie 212-215 wzrósł o 21,3%, w tym samym czasie indeks sektorowy WIG Banki wzrósł o 9,8%. Zarówno WIG jak i WIG Banki w 215 roku wykazały trend spadkowy. Zauważalny spadek indeksu WIG Banki w dniu 215-1-15 (-5,5%) związany jest z decyzją szwajcarskiego banku centralnego o zniesieniu kursu sztywnego franka wobec euro. Aktywa sektora bankowego w analizowanym okresie wykazują trend rosnący. W roku 212 wyniosły 1 353 mld zł, natomiast na koniec 215 roku 1 6 mld zł (wzrost o 18%). Wynik finansowy netto sektora bankowego w latach 212-214 odnotował stabilny wzrost. W roku 212 było to 15,5 mld zł, a w 214 16,2 mld zł (wzrost o 4,5%). W 215 r. wynik finansowy netto sektora bankowego osiągnął 11,4 mld zł i był to wynik niższy o 3% w stosunku do roku 214. Źródło: GPW, KNF

1,5% 1,%,5%,% 55,% 54,% 53,% 52,% 51,% 5,% 49,% 2,% 15,% 1,% 5,%,% Rentowność aktywów i kapitałów sektora bankowego w latach 212-215* 11,2% 1,2% 1,3% 1,1% 9,1%,98% 212 213 214 3Q 215 3,2% RoA Koszty/dochody (C/I) oraz marża odsetkowa (NIM) dla sektora bankowego w latach 212-215* RoE 2,9% 5,9% 51,% 54,2% 2,5% 212 213 214 3Q 215 14,7% 13,1% C/I NIM Współczynniki kapitałowe sektora bankowego w latach 212-215 16,3% 15,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% Analiza rentowności aktywów (RoA) oraz kapitałów (RoE) sektora bankowego w okresie 212-215 wykazała trend malejący. RoE sektora spadła z 11,2% w roku 212 do 1,3% w 214, natomiast RoA spadło z 1,2% do 1,1% w analogicznym okresie. W 3 kwartale 215r. zauważalny jest dalszy spadek obu wskaźników, RoE 9,1%, RoA,98%. Wskaźnik koszty do dochodów (C/I) dla sektora bankowego w roku 212 wynosił 5,9%. Na koniec 214 wartość ta wyniosła 51,%, jednak wartość w 3 kwartale 215r. wzrosła do 54,2%. Wysokość marży odsetkowej (NIM) wykazała w badanym okresie trend spadkowy. W 212 roku wyniosła 3,2% natomiast w 214 2,9%. Wartość NIM dla 3-go kwartału 215 uległa dalszemu spadkowi, osiągając 2,5%. Wartości współczynników kapitałowych dla sektora bankowego (wsp. TIER 1 i CAR) w badanym okresie 212-215 wykazały trend wzrostowy. W 212 roku łączny współczynnik wypłacalności (CAR) wyniósł 14,7% natomiast na koniec 215 roku wzrósł do 16,3%. Współczynnik TIER 1 dla sektora bankowego w roku 212 wyniósł 13,1%, a na koniec 215 roku został odnotowany wzrost do 15%. 6 Wsp. TIER 1 CAR Źródło: KNF; *wartości dla sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwartał 215

Akcjonariat BOŚ S.A. 7 Akcjonariat BOŚ S.A. - stan na 31.12.215 25 Liczba akcji BOŚ S.A. w latach 212-215 2 38,12% 15 9 921 285 9 921 285 8 74 87 8 719 158 56,62% 1 181 198 1 22 127 1 NFOŚiGW 5,26% 5 12 951 96 12 951 96 12 951 96 12 951 96 Nationale-Nederlanden OFE oraz Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pozostali Pozostali ING Otwarty Fundusz Emerytalny oraz ING Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nationale-Nederlanden OFE oraz Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny NFOŚiGW

BOŚ S.A. na rynku bankowym w 215r. Aktywa 12 banków notowanych na GPW w 215 roku (mln zł) 3 25 Zysk/strata w 215 r. (mln zł) 3 2 5 2 8 2 1 5 15 1 1 5 5 215 PKO BP 262 38 Bank Pekao 165 761 Bank Zachodni WBK 125 478 mbank 118 795 ING Bank Ślaski 16 16 Getin Noble Bank 71 518 Bank Millennium 66 65 BGŻ BNP Paribas Polska 63 9 Bank Handlowy w Warszawie 49 442 Alior Bank 4 9 Bank BPH 31 28 Bank Ochrony Środowiska 2 786-5 215 PKO BP 2 571 Bank Pekao 2 29 Bank Zachodni WBK 1 756 mbank 1 271 ING Bank Ślaski 1 14 Getin Noble Bank 1 Bank Millennium 814 BGŻ BNP Paribas Polska 8 Bank Handlowy w Warszawie 62 Alior Bank 311 Bank BPH -34 Bank Ochrony Środowiska -39 Analiza 12 największych banków komercyjnych pod względem aktywów w Polsce w 215r. wykazała, iż BOŚ S.A. posiadał najniższe aktywa w wysokości 2,8 mld zł. Udział aktywów BOŚ S.A. w aktywach 12 analizowanych największych banków wyniósł 1,85%. W 215r. na 12 analizowanych banków komercyjnych, 2 spośród nich osiągnęły stratę. Jednym z nich był BOŚ S.A. ze stratą w wysokości 39 mln zł. Najwyższą stratę, osiągnął z kolei Bank BPH 34 mln zł. Źródło: jednostkowe sprawozdania finansowe banków za rok 215

Podstawowe dane dotyczące Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach 212-215 9 Aktywa razem (tys. zł) Zysk/strata netto (tys. zł) 25 2 15 8 6 4 2 54 836 33 841 1 5 GK BOŚ S.A. 16 866 539 18 417 676 19 671 99 2 921 772 BOŚ S.A. 16 774 55 18 332 452 19 474 172 2 785 831-2 -4-39 317-6 -51 118 GK BOŚ S.A. 33 841 64 36 65 567-51 118 BOŚ S.A. 54 836 61 368 6 489-39 317 1 6 1 55 1 5 1 45 Kapitał własny razem (tys. zł) Aktywa banku BOŚ S.A. w latach 212-215 wykazały trend wzrostowy. W roku 212 wynosiły 16,8 mld zł, natomiast w roku 215 wzrosły do 2,8 mld zł (wzrost o 24%). Dla porównania aktywa sektora bankowego w analogicznym okresie wzrosły o 18%. Kapitał własny banku BOŚ S.A. w okresie 212-214 wzrósł z 1 47 mln zł do 1 56 mln zł. W roku 215 odnotowano spadek kapitałów własnych do poziomu 1 429 mln zł. 1 4 1 35 1 3 GK BOŚ S.A. 1 441 859 1 478 11 1 547 768 1 468 556 BOŚ S.A. 1 47 56 1 442 81 1 56 463 1 429 14 W latach 212-214 BOŚ S.A. odnotowywał zyski netto, w 212 54,8 mln zł, a w 214 6,5 mln zł. Rok 215 bank zakończył stratą w wysokości 39,3 mln zł. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215

RoA* RoE* 1 1,4% 1,2% 1,%,8% 1,22% 1,1%,98% 12,% 1,% 8,% 6,% 11,19% 1,3% 9,9%,6%,4%,2%,% -,2% -,4%,33%,2% -,19% -,24% 4,% 2,%,% -2,% -4,% -6,% 3,9% 2,35% -2,75% -3,48% BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. Sektor bankowy BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. Sektor bankowy 18,% 16,% 14,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% Współczynnik wypłacalności* 15,19% 15,3% 16,1% 14,7% 14,68% 12,13% 12,1% BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. Sektor bankowy Wskaźnik RoA dla BOŚ S.A. w okresie 212-215 wykazał trend spadkowy. W roku 212 rentowność aktywów banku wyniosła,33%, natomiast w roku 215 spadła do poziomu -,19%. Rentowność kapitału (RoE) banku BOŚ S.A. w okresie 212-215 podobnie jak RoA wykazała trend spadkowy. W roku 212 wskaźnik wyniósł 3,9%, natomiast na koniec 215r. -2,75%. Dla porównania wartość wskaźnika dla sektora bankowego w okresie 212-3Q215, była znacząco wyższa. W 212r. RoE sektora bankowego wyniosło 11,2%, czyli o 7,3 pkt. procentowe wyżej niż BOŚ S.A. Wartość współczynnika wypłacalności BOŚ S.A. w okresie 212-215 obniżyła się z poziomu 14,68% do 12,13%. Wartości wskaźnika dla sektora bankowego zwiększyła się do poziomu 16,1% w 3 kwartale 215r. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215, KNF *dane dotyczące sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwarta tego roku

Wyniki Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach 212-215 11 Wynik z tytułu odsetek (tys. zł) Wynik z tytułu opłat i prowizji (tys. zł) 3 12 112 725 29 286 52 1 1 589 28 275 895 8 77 853 75 11 27 26 261 411 6 25 254 124 4 24 2 23 GK BOŚ S.A. 286 52 276 141 289 442 261 411 BOŚ S.A. 275 895 266 797 281 686 254 124 GK BOŚ S.A. 1 589 19 779 13 12 112 725 BOŚ S.A. 77 853 87 4 77 285 75 11 GK BOŚ S.A. BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. BOŚ S.A. Wynik z tytułu odsetek BOŚ S.A. w okresie 212-215 wykazał trend spadkowy. Wartość wyniku odsetkowego banku w 212r. wyniosła 275,9 mln zł, natomiast w 215r. wyniosła 254,1 mln zł (spadek o 7,9%). W okresie 212-215 wynik z tytułu opłat i prowizji banku BOŚ S.A. wykazał trend malejący. W roku 212 wynik ten osiągnął wartość 77,9 mln zł, natomiast na koniec 215r. 75 mln zł (spadek o 3,7%). Co ciekawe wynik z tytułu opłat i prowizji dla całej Grupy Kapitałowej w tym okresie wzrósł ze 1,6 mln zł w 212r. do 112,7 mln zł w 215r. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215

Wyniki wg segmentów działalności w latach 212-215 12 Pion korporacji i finansów publicznych,49%,17%,65%,23% Pion detaliczny -,52% -,58% -1,32% -2,22% Działalność skarbowa i inwestycyjna Pozostałe (nieuklokowane w segmentach) RoA BOŚ S.A. wg segmentów 2,% 1,%,% -1,% -2,% -3,% -4,% -5,% -6,%,49%,88%,84%,1% -,52%,23% -2,22% -5,14%,88% 1,33% 1,14%,84%,1% 1,34% -5,59% -5,14% 1,% 8,% 6,% 4,% -2,% -4,% Pion korporacji i finansów publicznych,5%,18%,65%,22% Pion detaliczny -,52% -,6% -1,35% -2,26% Działalność skarbowa i inwestycyjna,58% 1,18%,93%,56% Działalność maklerska -3,38% 6,19% 7,61% 1,19% Pozostałe (nieuklokowane w segmentach) RoA GK BOŚ S.A. wg segmentów 2,%,58%,5%,%,1% -,52% -3,38%,22% -,12% -2,26%,1% 2,18% -2,68% -,12% 1,19%,56% Analiza wskaźnika RoA BOŚ S.A. w okresie 212-215 wg segmentów działalności wykazała, iż rentowność aktywów spada w każdym pionie działalności banku. Na podstawie wskaźnika ROA w latach 212-215 dla poszczególnych segmentów działalności GK i banku BOŚ S.A. można dostrzec trend spadkowy wskaźnika dla pionu detalicznego. W całym analizowanym okresie rentowność pionu detalicznego była ujemna. W roku 215 strata netto banku BOŚ S.A. w pionie detalicznym wyniosła 16 mln zł, co przełożyło się na wartość wskaźnika RoA na poziomie -2,22%. W 215 roku w GK BOŚ S.A. najwyższą rentowność uzyskano na działalności maklerskiej z wynikiem 1,19%. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215

Analiza kosztów administracyjnych w latach 212-215 Koszty administracyjne (tys. zł) 45 43 431 81 41 39 37 372 619 35 354 749 33 31 312 414 29 27 25 GK BOŚ S.A. BOŚ S.A. Koszty/dochody (C/I)* 9% 84,2% 85% 8% 74,1% 75% 7,7% 68,7% 7% 65% 6% 53,3% 54,2% 55% 5,9% 51,% 5% 45% Koszty administracyjne zarówno Grupy Kapitałowej jak i Banku BOŚ S.A. znacząco wzrosły w roku 215 w stosunku do roku poprzedniego. Koszty administracyjne banku BOŚ S.A. na koniec 215r. wzrosły do 354,8 mln zł z 39,8 mln zł w 214r. (wzrost o 15%). Na wzrost kosztów administracyjnych w 215r. przyczynił się wzrost kosztów związanych ze składką na Bankowy Fundusz Gwarancyjny (BFG), wzrost z 15,2 mln zł w 214r. do 58 mln zł (wzrost o 282%). Wzrost składki spowodowany był m.in. upadkiem banku spółdzielczego w Wołominie. Dodatkowo na wzrost kosztów administracyjnych przyczynił się również nowy koszt na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców(FWK) w wysokości 9 mln zł opłacany od 215r. Strata banku BOŚ S.A. w 215r. wyniosła 39,3 mln zł netto, podczas gdy składka na BFG wzrosła w tym roku o 42,8 mln zł, ponadto doszedł nowy koszt związany z FWK w wysokości 9 mln zł, co w sumie wynosi 51,8 mln zł wyższych kosztów administracyjnych. Na podstawie powyższej analizy, można wnioskować, iż BOŚ S.A. nie jest odporny na nieoczekiwane wstrząsy rynkowe związane między innymi z upadkiem innych banków czy szokami na rynku walutowym. Wskaźnik kosztów do dochodów w całym okresie 212-215 dla BOŚ S.A. osiągał znacząco wyższe wartości niż te dla sektora bankowego. Wartość wskaźnika dla BOŚ S.A. w 212 wynosiła 74,1% i wzrosła do 84,2% w 215r. Wskazywać to może na wysokie koszty działalności BOŚ S.A.. 13 4% BOŚ S.A. Sektor bankowy Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215, KNF *dane dotyczące sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwarta tego roku

Koszty administracyjne BOŚ S.A. (tys. zł) 4 Koszty administracyjne GK BOŚ S.A. (tys. zł) 5 14 2 12 2 13 2 14 2 15 Amortyzacja 3 34 4 36 4 691 43 751 Fundusz Wsparcia Kredytobiorców 35 3 25 2 15 1 5 9 28 Składka i wpłaty na KNF 2 465 1 85 1 972 2 41 Składka i wpłaty na BFG 9 27 1 717 15 167 58 22 Podatki i opłaty 4 652 1 96 1 563 1 443 Koszty rzeczowe 113 51 12 875 13 65 14 382 Świadczenia pracownicze 152 636 147 453 146 831 136 82 2 12 2 13 2 14 2 15 Amortyzacja 35 97 46 17 49 133 52 534 Pozostałe 7 27 4 566 3 361 3 418 Fundusz Wsparcia Kredytobiorców 45 4 35 3 25 2 15 1 5 9 28 Składka i wpłaty na KNF 2 465 1 85 1 972 2 41 Składka i wpłaty na BFG 9 27 1 717 15 167 58 22 Podatki i opłaty 6 58 4 122 4 542 4 975 Koszty rzeczowe 128 836 12 73 122 13 124 88 Świadczenia pracownicze 182 354 177 835 181 22 176 183 Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215

18 175 17 165 16 155 15 145 14 Zatrudnienie i świadczenia pracownicze w BOŚ S.A. w latach 212-215 152,6 1745 147,5 146,8 1684 1622 136,1 1517 * 155 15 145 14 135 13 125,% -1,% -2,% -3,% -4,% -5,% -6,% -7,% Dynamika zatrudnienia w latach 212-215 -,6% -,9% -1,% -6,5% 15 Zatrudnienie (osoby) Świadczenia pracownicze (mln zł) BOŚ S.A. Sektor bankowy 7 6 5 4 3 2 1 Składka i wpłaty na BFG BOŚ S.A. w latach 212-215 (tys. zł) 58 22 15 167 9 27 1 717 Zatrudnienie w BOŚ S.A. w roku 212 wyniosło 1745 osoby i spadło do 1517 etatów w 215r. (spadek o 13%). Koszty związane ze świadczeniami pracowniczymi BOŚ S.A. w okresie 212-215 wykazały trend spadkowy. W 212 wyniosły 152,6 mln zł a w 215 136,1 mln zł (spadek o 11%). Na podstawie powyższych danych, w okresie 212-215 dynamika spadku świadczeń pracowniczych była niższa, niż liczba zatrudnionych w BOŚ S.A. Może to wskazywać na redukcję nisko płatnych etatów. Zatrudnienie w BOŚ S.A. w okresie 212-215 wykazało znacząco wyższą ujemną dynamikę zatrudnienia niż w sektorze bankowym. Zatrudnienie w 215r. zmalało o 1% w stosunku do roku poprzedniego, natomiast zatrudnienie w BOŚ S.A. spadło o 6,5% w tym okresie. Źródło: Sprawozdania finansowe BOŚ z lat 212-215, Sprawozdanie Zarządu BOŚ z lat 212-215, KNF *dane w 215 podane w etatach

Analiza portfela kredytowego w latach 212-215 16 11% 1% 9% 8% 7% 6% Wskaźnik Kredyty/Depozyty BOŚ S.A. w latach 212-215* 17% 94% Kredyty i pożyczki netto (tys. zł) BOŚ S.A. w latach 212-215 16 14 12 1 8 6 4 2 Pozostałe należności 1 373 17 11 1 Kredyty udzielone pozostałym klientom Kredyty udzielone finansom publicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym Kredyty udzielone klientom detalicznym 13% 91% 1% 88% 9% 2 17 3 77 569 2 932 933 2 584 862 2 173 64 3 455 76 4 336 388 5 256 316 7 429 892 4 581 36 4 785 26 4 681 426 4 784 29 Źródło: jednostkowe sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215, KNF *dane dotyczące sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwarta tego roku 12% BOŚ S.A. Sektor bankowy W okresie 212-215 wartość udzielonych kredytów i pożyczek BOŚ S.A. wzrosła o 29%. Najwyższa dynamika w tym okresie została odnotowana w przypadku kredytów udzielonych klientom korporacyjnym wzrost o 115%, oraz kredytów udzielonych klientom detalicznym wzrost o 44%. W przypadku kredytów udzielonych sektorowi publicznemu odnotowany został w analogicznym okresie spadek o 29%. Wskaźnik kredyty do depozytów w okresie 212-215 wykazał trend spadkowy, na koniec 215 wyniósł 9%. W całym analizowanym okresie 212-215 wskaźnik kredyty do depozytów dla BOŚ S.A. osiągał niższe wartości niż te dla całego sektora bankowego w Polsce, w 212r. wskaźnik dla sektora wynosił 17% natomiast dla Banku 94%. Zarówno w przypadku wskaźnika kredyty do depozytów dla sektora bankowego jak i BOŚ S.A., wartości wskaźnika wykazały trend spadkowy w analizowanym okresie.

17 Kredyty i pożyczki udzielone klientom wg terminów zapadalnosci (tys. zł) powyżej 5 lat 4 998 237 5 783 424 5 966 483 6 519 75 powyżej 1 roku do 5 lat 4 4 986 3 937 748 4 581 429 5 21 453 powyżej 6 miesiecy do 12 miesiecy 16 14 12 1 8 6 4 2 1 83 138 1 16 58 1 76 22 991 798 powyżej 3 miesiecy do 6 miesiecy 528 19 468 286 487 7 616 312 powyżej 1 miesiaca do 3 miesiecy 291 596 37 53 285 62 768 76 do 1 miesiaca 173 197 541 146 125 874 28 759 Zobowiązania wobec klientów wg terminów wymagalności (tys. zł) powyżej 5 lat 1 95 935 477 595 393 224 348 762 powyżej 1 roku do 5 lat 217 718 85 635 1 87 647 1 66 448 powyżej 6 miesiecy do 12 miesiecy 18 16 14 12 1 8 6 4 2 234 824 413 541 51 763 755 4 powyżej 3 miesiecy do 6 miesiecy 784 957 1 569 731 1 944 843 3 274 138 powyżej 1 miesiaca do 3 miesiecy 2 592 44 2 369 48 4 83 115 3 464 667 do 1 miesiaca 6 92 949 7 588 61 6 146 15 7 6 641 Największy udział wśród kredytów udzielonych klientom BOŚ S.A., odnotowały kredyty o terminie zapadalności powyżej 5 lat (średnio 4% w okresie 212-215) oraz powyżej 1 roku do 5 lat (średnio 31%). Najwyższą dynamikę w okresie 212-215 osiągnęły kredyty i pożyczki udzielone klientom o okresie zapadalności powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy (wzrost o 164%). W przypadku analizy terminu zapadalności zobowiązań wobec klientów tendencja jest dokładnie odwrotna niż w przypadku kredytów, najwyższy udział odnotowują zobowiązania o terminie zapadalności do 1 miesiąca średnio 51% w analizowanym okresie 212-215. Najwyższą dynamikę odnotowały depozyty o terminie zapadalności powyżej 1 roku do 5 lat 8% w okresie 212-215. Największy spadek depozytów w okresie 212-215, osiągnęły te o terminie wymagalności powyżej 5 lat spadek o 214%. Źródło: jednostkowe sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat 212-215

Wskaźnik kredyty/depozyty wg terminu zapadalności w 215r. Na podstawie analizy kredytów i depozytów wg. terminów wymagalności zauważalne jest wysokie niedopasowanie kredytów do depozytów w poszczególnych okresach czasowych. Wskaźnik dla powyżej 5 lat 1869% terminu wymagalności powyżej 5 lat w 215r. wyniósł 1869% natomiast dla terminu do 1 miesiąca 4%. powyżej 1 roku do 5 lat powyżej 6 miesiecy do 12 miesiecy 131% 489% Na podstawie powyższych zauważalna jest luka pomiędzy depozytami krótkoterminowymi a kredytami krótkoterminowymi. Może to spowodować problemy z płynnością w krótkim okresie. 18 powyżej 3 miesiecy do 6 miesiecy 19% powyżej 1 miesiaca do 3 miesiecy 22% do 1 miesiaca 4% Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215

16 14 12 1 8 6 4 2 Kredyty i pożyczki udzielone klientom BOŚ S.A. (tys. zł) wg. walut w latach 212-215 inne 1 386 1 CHF 1 495 493 1 398 756 1 34 541 1 376 129 USD 69 551 69 482 91 289 188 986 EUR 1 214 448 1 565 81 2 11 399 2 127 299 PLN 8 334 466 9 21 395 9 79 385 1 695 418 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Zobowiązania wobec klientów BOŚ S.A. (tys. zł) wg walut w latach 212-215 inne 33 591 37 877 33 597 31 48 CHF 3 977 4 165 3 971 6 27 USD 59 68 71 59 62 972 13 312 EUR 1 399 244 1 597 337 1 846 76 2 664 PLN 1 332 367 11 513 155 12 29 361 13 828 573 19 Portfel kredytowy BOŚ S.A. w ponad 7% składa się z kredytów złotowych. Kredyty we franku szwajcarskim odnotowały dynamikę ujemną, poza rokiem 215 co wiązało się ze znaczącą aprecjacją franka względem złotego. Kredyty w euro mają najwyższy udział spośród kredytów w walutach obcych 15% w 215r. Najwyższa dynamika została odnotowana w przypadku kredytów w dolarze amerykańskim, wzrost o 171% w 215 r. w stosunku do 212 roku. Wśród depozytów dominują te w złotych średnio 87% w okresie 212-215. Największy udział w depozytach w walucie obcej odnotowany został na depozytach dolarowych 13% w 215r. Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215

2% 18% 16% 14% 12% 1% Stosunek kredytów do zobowiązań wobec klientów wg walut w latach 212-215 3763,5% 116,7% 86,8% 182,9% 22832,7% 25% 16,3% 4% 35% 3% 2% Największe niedopasowanie pomiędzy kredytami walutowymi a depozytami walutowymi, został odnotowany na pozycjach we franku szwajcarskim w 215r. kredyty we franku stanowiły 22832,7% depozytów w tej walucie. W okresie 212-215 zauważalny jest względnie stabilny poziom kredytów walutowych w portfelu kredytowym banku wynoszący średnio 25,9%. 2 8% 6% 4% 2% 8,7% 4,1% 77,3% 15% 1% 5% Poziom aktywów walutowych w ogóle aktywów BOŚ S.A. utrzymywał się poza rokiem 212 na poziomie 18,5%. %,% % PLN EUR USD inne CHF Udział kredytów i aktywów walutowych w ogóle kredytów i aktywów BOŚ S.A. 3% 25% 25,% 25,2% 27,5% 25,7% 2% 17,3% 18,5% 18,5% 18,5% 15% 1% Udział kredytów walutowych w ogóle udzielonych kredytów Udział aktywów walutowych w ogóle aktywów Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215

Wynik odpisów (netto) z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek udzielonych klientom (tys. zł) w danym roku 2-2 -4-6 -8-1 -12 Kredyty udzielone finansom publicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym Kredyty udzielone klientom detalicznym -245 592 327 162-37 142-46 28-2 854-54 481-22 748-14 537-44 738-53 724 4,5% 4,% 3,5% 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5%,% Udział odpisów aktualizujących do kredytów i pożyczek udzielonych klientom brutto 4,2% 3,8% 3,% 2,5% Kredyty udzielone klientom detalicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym 21 Odpisy aktualizujące kredyty i pożyczki udzielone klientom (tys. zł) wg stanu na koniec każdego roku 4 35 3 25 2 15 1 5 Kredyty udzielone pozostałym klientom Kredyty udzielone finansom publicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym Kredyty udzielone klientom detalicznym 2 688 2 96 1 766 159 153 217 173 524 155 856 19 13 139 56 128 974 158 386 188 348 Wynik odpisów z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek udzielonych klientom w danym roku w okresie 212-215 wzrósł z 6 mln zł do 18 mln zł (wzrost o 8%). Z kolei wartość odpisów aktualizujących kredyty i pożyczki udzielone klientom wg stanu na koniec każdego roku, wzrosła z 295,5 mln zł w 212r. do 378,6 mln zł na koniec 215r. Wzrastające wartości odpisów z tytułu utraty wartości kredytów udzielonych klientom detalicznym, świadczą o pogarszającej się jakości portfela kredytowego klientów detalicznych. W 215r. wzrost odpisów z tytułu utraty wartości kredytów był jedną z przyczyn straty jaką odnotował BOŚ S.A. w tym roku. Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215

Koncentracja zaangażowań portfela kredytowego wg. branż BOŚ S.A. w latach 212-215 (tys. zł) Administracja publiczna i obrona narodowa, obowiązkowe ubezpieczenia społeczne Wytwarzanie i zaopatrywanie w energie elektryczna, gaz, parę wodna, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków Handel hurtowy, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi Działalność związana z obsługa rynku nieruchomości 2 641 68 2 544 355 2 277 78 1 922 819 579 617 816 913 95 233 1 948 24 481 649 478 75 489 912 66 335 455 442 566 348 514 641 485 91 426 846 94 412 1 267 884 1 617 169 Produkcja artykułów spożywczych 249 78 298 218 227 475 375 185 Udział 5 największych branż w portfelu kredytowym BOŚ S.A. w latach 212-215 25% 2% 15% 22 Pobór, uzdatnianie i dostarczanie wody 196 35 187 133 16 822 136 199 Działalność w zakresie architektury i inżynierii; badania i analizy techniczne Opieka zdrowotna 139 158 164 54 17 87 269 626 1% Produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń 129 866 126 81 136 129 5% Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych 194 25 28 976 Produkcja podstawowych substancji farmaceutycznych oraz leków i pozostałych wyrobów farmaceutycznych Produkcja wyrobów z drewna oraz korka, z wyłączeniem mebli; produkcja wyrobów ze słomy i materiałów używanych do wyplatania Działalność firm centralnych (head offices); doradztwo związane z zarzadzaniem 173 77 183 32 Zakwaterowanie 132 638 191 386 111 62 13 856 123 453 Działalność usługowa związana z wyżywieniem 13 529 Ogółem kredyty i pożyczki udzielone klientom i innym bankom brutto Pozostałe branże 6 17 274 6 166 225 6 498 271 6 352 711 11 42 591 12 364 271 12 842 613 14 768 83 Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215 Administracja publiczna i obrona narodowa, obowiazkowe ubezpieczenia społeczne % Wytwarzanie i zaopatrywanie w energie elektryczna, gaz, pare wodna, goraca wode i powietrze do układów klimatyzacyjnych Roboty budowlane zwiazane ze wznoszeniem budynków Handel hurtowy, z wyłaczeniem handlu pojazdami samochodowymi Działalnosc zwiazana z obsługa rynku nieruchomosci 23,1% 2,6% 17,7% 13,% 5,1% 6,6% 7,% 13,2% 4,2% 3,9% 3,8% 4,1% 4,% 4,6% 4,% 3,3% 3,7% 7,3% 9,9% 1,9%

Zaangażowanie wobec największych podmiotów lub grup podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 wartość zaangażowania (tys. zł) 339 97 1 128 84 1 261 43 3 73 748 liczba podmiotów 2 5 5 11 12 1 8 6 4 2 Analiza portfela kredytowego BOŚ S.A. w latach 212-215 wykazała na wysoki udział kredytów udzielonych sektorowi publicznemu. W 212r. udział ten wynosił 23,1%, a na koniec 215r. zmniejszył się do 13%. Drugą branżą pod względem udziału w udzielonych kredytach była branża energetyczna. W latach 212-215 udział kredytów dla tej branży w ogóle portfela kredytowego BOŚ S.A. wzrósł z poziomu 5,1% w 212r. do 13,2%. Zauważalny jest również wzrost kredytów udzielonych na działalność związaną z obsługą rynku nieruchomości. W 212r. udział tych kredytów w portfelu BOŚ S.A. kształtował się na poziomie 3,7%, natomiast na koniec 215r. wzrósł do 1,9%. Analiza wykazała również wzrost zaangażowania wobec podmiotów lub grup podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie. Liczba podmiotów wobec, których zaangażowanie BOŚ S.A. wynosiło więcej niż 1% kapitałów własnych w 212, wynosiła 2 na kwotę 339,9 mln zł. W 215r. liczba tych podmiotów zwiększyła się do 11 na kwotę 3 mld zł. 23 Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215

Zobowiązania wobec klientów w latach 212-215 Zobowiązania wobec klienta z podziałem wg segmentów (tys. zł) Klienci korporacyjni 4 597 546 5 115 768 4 785 342 5 599 231 rachunki bieżące/rozliczeniowe 1 214 54 1 331 553 1 58 785 2 36 972 lokaty terminowe 3 383 42 3 784 215 3 24 557 3 292 259 Klienci detaliczni 4 324 332 4 828 243 6 666 297 8 8 362 rachunki bieżące/rozliczeniowe 1 229 349 1 957 162 1 756 932 2 319 271 lokaty terminowe 3 94 983 2 871 81 4 99 365 5 689 91 Zobowiązania wobec klientów wzrosły o 35% w roku 215 w stosunku do 212r. Najwyższa dynamika została odnotowana w przypadku zobowiązań wobec klientów detalicznych 85% w 215 w stosunku do 212 Najwyższy spadek zobowiązań został odnotowany w przypadku funduszy ekologicznych (-99%) w okresie od 212 do 215r. W 215 wartość rachunków bieżących/rozliczeniowych wyniosła w sumie: 4,9 mld zł, natomiast lokat terminowych: 9,6 mld zł. 24 Finanse publiczne 71 341 926 324 793 135 838 5 rachunki bieżące/rozliczeniowe 276 271 42 862 319 536 26 517 lokaty terminowe 434 7 523 462 473 599 577 488 Fundusze ekologiczne 547 22 562 466 319 827 1 67 rachunki bieżące/rozliczeniowe 68 872 82 63 44 614 1 67 lokaty terminowe 478 33 479 863 275 213 Pozostali klienci 4 159 81 49 35 613 66 777 18 16 14 12 1 Zobowiązania wobec klientów (tys. zł) Środki funduszy z przeznaczeniem na kredyty Kredyty i pożyczki otrzymane od międzynarodowych instytucji finansowych Pozostali klienci Kredyty i pożyczki otrzymane od międzynarodowych instytucji finansowych 1 155 887 1 349 48 1 292 24 1 41 914 8 6 4 Fundusze ekologiczne Finanse publiczne Środki funduszy z przeznaczeniem na kredyty 453 32 36 344 264 369 45 7 2 Klienci detaliczni Klienci korporacyjni Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215

Współczynnik lewarowania i ogólnego zadłużenia w latach 212-215 25 3% 2% 1% % -1% 11,% 1,% 9,% 8,% 7,% 6,% 5,%,94,92,9,88,86,84 Dynamika aktywów i kapitałów własnych BOŚ S.A. w latach 212-215 26,9% 8,2% 6,7% -5,1% dynamika kapitałów dynamika aktywów Współczynnik lewarowania w latach 212-215 9,9% 9,6% 9,9% 7,5% 6,7% 6,2% BOŚ S.A. PKO BP ALIOR Wskaźnik zadłużenia ogólnego w latach 212-215,93,92,91,91,88,87 BOŚ S.A. PKO BP ALIOR Analiza aktywów i kapitałów własnych BOŚ S.A. w latach 212-215, wykazała, iż od roku 213 wzrost aktywów banku jest wyższy niż wzrost kapitałów. Co więcej w roku 215, odnotowany został spadek kapitałów własnych o 5,1% względem roku 214. Współczynnik lewarowania (liczony według wzoru poniżej) dla banku BOŚ S.A. w okresie 212-215 wykazał trend spadkowy. Wartość w 212 r. wyniosła 6,7% natomiast w 215 6,2%. Współczynnik lewarowania* = Kapitał Tier I Aktywa skorygowane Niska wartość współczynnika lewarowania (liczonego wg powyższej formuły) wskazuje na wysoki stopień finansowania aktywów BOŚ S.A. ze środków obcych a nie kapitałów własnych. Wskaźnik ogólnego zadłużenia dla BOŚ S.A. w okresie 212-215 wykazał trend rosnący. Wartości wskaźnika dla banku osiągają wysoki poziom, w 215r.,93 dla porównania wskaźnik dla Alior Banku,91, a PKO BP,88. Wskaźnik ogólnego zadłużenia dla BOŚ S.A. wskazuje na wysoki udział finansowania aktywów banku środkami zewnętrznymi, a nie kapitałami własnymi. ** Aktywa skorygowane=aktywa razem wartości niematerialne Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215; www.worldbank.org/financialcrisis/pdf/levrage-ratio-web.pdf

212-1-2 212-1-26 212-2-2 212-3-14 212-4-1 212-5-7 212-5-3 212-6-25 212-7-18 212-8-13 212-9-6 212-1-1 212-1-24 212-11-19 212-12-12 213-1-11 213-2-5 213-2-28 213-3-25 213-4-22 213-5-17 213-6-12 213-7-5 213-7-3 213-8-23 213-9-17 213-1-1 213-11-5 213-11-29 213-12-27 214-1-24 214-2-18 214-3-13 214-4-7 214-5-5 214-5-28 214-6-23 214-7-16 214-8-8 214-9-3 214-9-26 214-1-21 214-11-14 214-12-9 215-1-9 215-2-3 215-2-26 215-3-23 215-4-17 215-5-13 215-6-8 215-7-1 215-7-24 215-8-18 215-9-1 215-1-5 215-1-28 215-11-23 215-12-16 Kurs akcji(zł) WIG Banki (pkt.) Wartość rynkowa w latach 212-215 Kurs akcji BOŚ S.A. w latach 212-215 12 1 8 6 4 2 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 26 WIG Banki BOŚ S.A. Alior PKO BP Kurs akcji BOŚ S.A. w okresie 212-215 obniżył się z 45,1 zł za akcję na początku 212r. do 17,9 zł za akcję na koniec 215r. (spadek o 62%). Dla porównania Indeks giełdowy, w którym notowany jest BOŚ S.A., WIG Banki w analogicznym okresie wzrósł o 9,8%, cena akcji największego banku w portfelu tego indeksu, PKO BP spadły o 17,6%. Natomiast akcje Alior, który jest notowany na GPW od 14-12-212, do końca 215r. wzrosły o 9,2%. W tym okresie akcje BOŚ S.A. straciły 41,9%, a PKO BP straciły 23,7%. Akcje BOŚ S.A. najwięcej straciły w roku 215 52%. Wartość wskaźnika C/WK dla BOŚ S.A. w okresie 212-215 wykazała trend spadkowy. Wartość w 212r. wynosiła,49 a na koniec 215r.,27. Pomimo tego, iż wartości wskaźnika C/WK mogą wskazywać na to, że akcje BOŚ S.A. są niedowartościowane (wartość wskaźnika w całym okresie znajdowała się znacząco poniżej 1), to analiza fundamentalna banku w tym okresie pokazuje dlaczego był on coraz niżej wyceniany przez rynek.,8,7,6,5,4,3,2,1, C/WK BOŚ S.A. w latach 212-215,75,52,49,27 Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat 212-215, GPW