Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 44 748,5-0,13% - -4,44% 1 750,7-0,31% -0,18% -5,56% 3 393,0-0,02% 0,11% -3,62% 13 177,9 0,62% 0,75% -0,52% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 913,3 10,14% - 16,14% tyg. 1 747 0 0,00% -5,77% 13 135-437 -3,22% -22,45% 52 988 949 1,82% 8,59% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 51 526,9 1,03% 1,16% 26 325,6-0,22% -0,09% 4 237,5 1,00% 1,13% 9 680,1 0,71% 0,84% 17 930,0 1,33% 1,46% 2 864,7 1,15% 1,28% 6 504,3 2,27% 2,40% 76 817,2 0,14% 0,27% 14 683,5 0,51% 0,64% 834,1 1,49% 1,62% 4 842,7 1,33% 1,46% 816,9 1,08% 1,21% 930,8 0,00% 0,13% 2 098,9 1,36% 1,49% Waluty - kurs na godzinę 8:57 15 671,0 0,61% 0,74% 20 917,0-0,14% -0,01% 27 202,2 0,75% 0,88% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 834,4 1,03% 1,16% 3 070,8 0,14% 0,27% 346,9 0,05% 0,18% [%] 48,5 0,31% 0,44% 4 835,0 1,03% 1,16% 1 320,8-0,06% 0,07% 08:57 [PLN] [%] 4,3740-0,0099-0,11% 0,02% 4,0387-0,0100 0,00% 0,14% 3,9451-0,0120 0,08% 0,21% 1,1088 0,0009-0,16% -0,03% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 873,0-0,10% 4 255,5-0,18% 9 726,0 0,07% 2 086,8 0,00% 17 726,0 0,03% 4 400,3 0,03% 8:57 relatywna do fwig20-0,10% -0,18% 0,07% 0,00% 0,03% 0,03% 1
Informacja dnia Unia Europejska Informacja dnia Benefit Systems Agencja Standard & Poor s, obniżyła w czwartek ocenę wiarygodności kredytowej Unii Europejskiej. Ocena spadła z AA+ do AA, z perspektywą stabilną. Agencja wyjaśniła swoją decyzję niepewnością związaną z utrzymaniem stabilności UE po referendum wygranym przez zwolenników wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej Benefit Systems wyemitował obligacje o wartości 70 mln PLN. Celem emisji jest optymalizacja obecnego zadłużenia oraz realizacja planów inwestycyjnych. Oprocentowanie obligacji jest zmienne, równe stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę w wysokości 1,5% w skali roku. Wykup przypada na 30 czerwca 2019 2
KALENDARIUM Dane makro: 01.07.2016 Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzedni 1:30 Japonia Bazowa inflacja CPI rejonu Tokio r/r Cze 0,40% 0.3% 0.5% 1:30 Japonia Inflacja CPI rejonu Tokio r/r Cze -0,50% -0,5% -0.5% 1:30 Japonia Bazowa inflacja CPI m/m Maj 0,10% 0.3% 1:30 Japonia Bazowa inflacja CPI r/r Maj 0,60% 0.6% 0.7% 1:30 Japonia Inflacja CPI r/r Maj -0,40% -0.5% -0.3% 1:30 Japonia Wydatki gospodarstw domowych r/r Maj -1,10% -1.3% -0.4% 1:30 Japonia Stopa bezrobocia Maj 3,20% 3.2% 3.2% 1:50 Japonia Produkcja przemysłowa m/m (P) Maj 0.5% 1:50 Japonia Produkcja przemysłowa r/r (P) Maj 3.3% 1:50 Japonia Tankan Indeks dla przemysłu II Q 6,00 4,0 6,0 1:50 Japonia Tankan Indeks dla branż poza przemysłowych II Q 19,00 18,5 22,0 3:30 Australia Podaż pieniądza M3 m/m Maj 0.4% 3:30 Australia Podaż pieniądza M3 r/r Maj 5.8% 3:45 Chiny Indeks PMI przemysłu Cze 48,60 50,0 49.2 7:00 Japonia Indeks zaufania konsumentów Cze 40.9 9:00 Norwegia Indeks PMI przemysłu Cze 51.1 9:00 Polska Indeks PMI przemysłu Cze 52.1 9:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna m/m Maj 0.1% 9:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna r/r Maj -1.9% 9:30 Szwajcaria Indeks PMI przemysłu Cze 55.8 9:45 Włochy Indeks PMI przemysłu Cze 52,3 52.4 9:50 Francja Indeks PMI przemysłu (F) Cze 47,75 48.4 9:55 Niemcy Indeks PMI przemysłu (F) Cze 54,40 52.1 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu (F) Cze 52,52 51.5 10:30 Wielka Brytania Indeks PMI przemysłu Cze 50,18 50.1 11:00 Euroland Stopa bezrobocia Maj 10.1% 10.2% 16:00 USA Wydatki inwestycji budowlanych Maj 0.7% -1.8% 16:00 USA Indeks ISM przemysłu Cze 51,30 51.3 Wydarzenia w spółkach 01.07.2016 ALIOR - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 56.550.249 akcji. BYTOM - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 6.201.249 akcji. IZOBLOK - Podanie do publicznej wiadomości ceny emisyjnej akcji serii D oraz ostatecznej liczby akcji. MONNARI - Dzień dywidendy: 0,20 PLN na akcję. SEKO - Dzień dywidendy: 0,32 PLN na akcję. SNIEZKA - Dzień wypłaty dywidendy: 3,15 PLN na akcję. 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 52,28 6 764 13,5 14,5 14,2 1,3 1,1 1,1 0,0 0,0 2,3 BZ WBK 262,75 26 074 12,0 13,4 12,1 1,4 1,3 1,2 5,1 3,9 3,8 PKO BP 23,28 29 100 9,9 11,2 10,3 1,0 0,9 0,9 4,8 4,2 4,0 BANK PEKAO 137,05 35 972 15,3 17,4 15,9 1,5 1,5 1,5 6,2 5,8 5,7 mbank 308,95 13 050 10,7 12,0 11,5 1,1 1,0 0,9 3,4 3,6 3,9 ING BSK 123,45 16 061 14,5 15,9 14,5 1,5 1,4 1,4 3,4 3,6 3,2 BANK HANDLOWY 71,70 9 368 14,2 16,6 15,6 1,4 1,4 1,4 7,5 6,2 6,2 BANK MILLENNIUM 4,68 5 677 8,7 9,9 9,6 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,7 Mediana - 14 555 12,7 14,0 13,2 1,3 1,2 1,1 4,1 3,8 4,0 Deweloperzy PA NOVA 20,50 205 8,3 - - 0,7 - - 13,7 10,9 10,3 LC CORP 1,96 877 8,9 8,5 6,5 0,6 0,6 0,6 - - - RONSON 1,52 414 20,5 12,7 10,1 0,9 0,9 0,8 17,7 12,4 17,3 DOM DEVELOPMENT 51,00 1 264 15,8 12,3 12,0 1,4 1,4 1,4 12,6 8,9 7,6 ROBYG 3,06 805 10,5 9,6 8,7 1,6 1,5 1,4 17,9 9,7 7,4 Mediana - 805 10,5 11,0 9,4 0,9 1,1 1,1 15,7 10,3 8,9 Handel LPP 5 039,0 9 248 24,0 25,2 20,4 4,7 4,2 3,6 13,4 13,7 11,6 CCC 159,65 6 131 25,1 25,0 18,8 5,6 4,7 3,8 23,1 17,8 14,1 VISTULA 3,2 569 18,0 15,6 13,3 1,2 1,1 1,1 11,5 10,6 9,7 GINO ROSSI 2,27 114 14,2 11,5 8,5 1,3 1,2 1,1 9,8 8,1 7,4 WOJAS 6,0 76 15,3 21,3 20,6 1,1 1,1 1,1 8,0 9,6 9,8 BYTOM 2,71 193 14,9 13,6 11,3 4,8 3,8 3,0 11,5 9,3 7,9 SOLAR COMAPANY 1,1 32 - - - - - - - - - REDAN 2,12 76 - - - - - - - - - MONNARI 14,4 439 17,6 14,1 12,1 2,7 2,3 2,0 11,0 9,6 8,2 BRIJU 17,10 102 5,0 - - 1,6 - - 4,7 - - Mediana - 153 16,4 15,6 13,3 2,1 2,3 2,0 11,2 9,6 9,7 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,29 634 10,9 13,0 11,5 0,7 0,7 0,7 6,0 6,6 6,0 WAWEL 990,0 1 485 15,8 16,2 15,0 3,0 2,7 2,5 10,4 10,1 9,0 ZPC OTMUCHÓW 4,80 61 14,3 14,3 13,2 0,4 0,4 0,4 5,6 5,7 6,7 ZM HENRYK KANIA 2,15 269 7,2 5,8 4,9 1,3 1,0 0,8 6,9 5,9 5,2 TARCZYNSKI 12,00 136 6,9 7,3 6,5 0,9 0,9 0,8 4,9 4,9 4,8 PKM DUDA 6,05 168 20,9 12,9 10,4 0,5 - - 7,7 6,8 - SEKO 6,95 46 2016-04-14 KUPUJ 9,58 37,8% - 8,8 8,6-0,8 0,7-4,0 4,0 GRAAL 23,24 187 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93 24,5% 1,3 6,0 5,4 0,1 0,5 0,5 0,9 3,6 3,1 WILBO 1,11 18 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-78,4% - - - - - - - - - Mediana - 168 12,6 12,9 10,9 0,8 0,9 0,8 6,5 6,3 6,0 Przemysł/inne ERGIS 4,21 166 7,5-6,4 - - - 7,5-6,4 RADPOL 3,90 100 26,0 10,3 7,6 1,0 - - 26,0 10,3 7,6 STOMIL SANOK 52,20 1 403 15,2 13,4 12,7 3,4 3,2 3,1 15,2 13,4 12,7 AMICA 181,45 1 411 15,1 11,8 11,4 2,4 2,3 2,0 15,1 11,8 11,4 FERRO 10,20 217 8,7 - - 1,1 - - 8,7 - - INTROL 9,55 254 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 236,45 853 34,9 21,9 16,2 7,7 4,9 3,8 34,9 21,9 16,2 MLP GROUP 39,30 712 8,2 21,8 17,1-1,0 0,9 8,2 21,8 17,1 UNIWHEELS 144,00 1 786 11,2 8,7 8,1 2,0 2,3 2,0 11,2 8,7 8,1 IZOBLOK 176,20 176 18,5 25,2 14,9 3,5 3,3 2,7 18,5 25,2 14,9 ALUMETAL 55,50 845 10,8 11,0 10,4 2,2 2,0 1,8 10,8 11,0 10,4 Mediana - 712 13,2 12,6 11,4 2,3 2,3 2,0 13,2 12,6 11,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5