Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG ,3 0,56% - 2,24% WIG ,6 0,35% -0,21% 2,06% mwig ,5 1,48% 0,91% 3,93% swig ,5-0,08% -0,64% 0,03% Obrót (mpln) 1 389,7 29,77% - 46,47% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia ,30% 2,26% Wolumen ,14% 9,14% Otwarte pozycje ,14% 4,01% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) ,3 0,51% -0,05% BUX (WĘGRY) ,2-0,18% -0,74% CAC 40 (FRANCJA) 4 888,7 0,01% -0,55% DAX (NIEMCY) ,2 0,54% -0,02% DIJA (USA) ,3 0,50% -0,06% EUROSTOXX 50 (EU) 3 307,9 0,05% -0,51% FTSE 100 (GB) 7 290,5 0,21% -0,35% ISE 100 (TURCJA) ,1 0,59% 0,03% MERVAL (ARGENTYNA) ,8-1,68% -2,23% MSCI EM 886,7 0,12% -0,44% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 563,6 0,21% -0,35% PX (CZECHY) 927,9 0,20% -0,36% RTS (ROSJA) 1 179,6 2,08% 1,51% S&P ,3 0,28% -0,28% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:43 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) ,7-1,19% -1,74% HANG SENG (HONG KONG) ,0-0,62% -1,17% BSE 30 (INDIE) ,0 0,27% -0,29% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 2 040,1 0,70% 0,14% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 266,0-0,56% -1,11% 341,9-0,14% -0,70% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 52,3 0,10% -0,46% MIEDŹ (USD za tonę) 5 730,5 1,23% 0,67% ZŁOTO (USD za uncję) 1 178,6-0,92% -1,47% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 08:43 [PLN] [%] 4,3743 0,0038 0,06% -0,50% 4,0730 0,0034-0,03% -0,59% 4,1145 0,0035-0,41% -0,97% 1,0631 0,0000 0,46% -0,10% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 290,0-0,03% 4 876,0-0,03% ,5 0,00% 2 265,0 0,00% ,0 0,00% 5 034,5 0,01% 8:43 relatywna do fwig20-0,33% -0,33% -0,29% 1

2 RPP Rada zdecydowała o pozostawieniu stóp procentowych NBP na dotychczasowym poziomie. Decyzja jest zgodna z oczekiwaniami rynku. Prezes NBP stwierdził, że w perspektywie 2017 roku nie spodziewa się podwyżek stóp, jest zadowolony z obecnej sytuacji. Nie jest również planowane poluzowanie ilościowe. W 2017 roku przewiduje się dojście inflacji do dolnego przedziału odchyleń, jednak cel inflacyjny nie zostanie osiągnięty. W sytuacji szybkiego rozwoju gospodarczego oraz inflacji RPP może podnieść stopy procentowe, jednak jeśli zachowa się powolny wzrost wskaźników, stopy na obecnym poziomie zostaną utrzymane dłużej. BUDIMEX Zarząd poinformował, że w 4Q 16 spółka osiągnęła 110 mln PLN zysku netto. Oznacza to wzrost o 47% r/r. Za poprawę wyników odpowiada wzrost rentowności w segmencie budowlanym. Informacja została upubliczniona po sesji, oceniamy, że kurs spółki powinien pozytywnie zareagować. BORYSZEW, HUTMEN Boryszew ogłosił przymusowy wykup akcji spółki Hutmen. Boryszew wraz ze spółkami zależnymi jest w posiadaniu 90,04% akcji Hutmenu. Cena wykupu została ustalona na 5,31 PLN (średnia dzienna cena ważona wolumenem z ostatnich 6 miesięcy: 5,26 PLN, cena na zamknięciu ostatniej sesji: 5,3 PLN). Wykup będzie trwał od 12 do 17 stycznia TARCZYŃSKI (TAR) Spółka poinformowała o kontynuacji współpracy z Jeronimo Martins Polska. Wartość zawartej umowy jest szacowana na 80 mln PLN w perspektywie 12 miesięcy. Notowania spółki zareagowały pozytywnie na informacje notowania zakończyły się wzrostem do 12,9 PLN (+5,74%), cena maksymalna: 13,43 PLN (+10%). Komentarz DM Banku BPS na ostatniej sesji zareagował bardzo podobnie, jak podczas opublikowania informacji o rozpoczęciu współpracy (zm. na zamknięciu +7,9%). W dalszej jednak kolejności kurs się obniżał. Obecną informację oceniamy neutralnie jest to kontynuacja dotychczasowej współpracy, a do tej pory nie jest znane, jak umowa przekłada się na wynik finansowy spółki. Do tej pory spółka działalność spółki generowała niską marże operacyjną (za ostatnie cztery kwartały w przedziale 3,2% - 4,4%). (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:50 Japonia Bilans obrotów kapitałowych Lis -88,00 mld -79,80 mld 0:50 Japonia Bilans obrotów bieżących Lis 1415,50 mld 1719,90 mld 0:50 Japonia Bilans obrotów finansowych Lis 1096,30 mld 744,60 mld 8:45 Francja Zharmonizowana inflacja CPI m/m Gru 0,00% 8:45 Francja Zharmonizowana inflacja CPI r/r Gru 0,80% 0,70% 8:45 Francja Inflacja CPI m/m Gru 0,30% 0,00% 8:45 Francja Inflacja CPI r/r Gru 0,70% 0,50% 11:00 Euroland Produkcja przemysłowa m/m Lis 0,52% -0,10% 11:00 Euroland Produkcja przemysłowa r/r Lis 1,50% 0,60% 14:30 USA Osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych Sty 235 tys, 14:30 USA Eksport m/m Gru 1,80% -0,10% 14:30 USA Eksport r/r Gru 14:30 USA Nowozarejestrowani bezrobotni Sty 252,50 tys. 235,00 tys. 14:30 USA Indeks cen importu m/m Gru 14:30 USA Indeks cen importu r/r Gru -0,10% 14:30 Kanada Indeks cen nowych domów m/m Lis 0,30% 0,40% 14:30 Kanada Indeks cen nowych domów r/r Lis 3,00% 16:30 USA Zapasy gazu ziemnego Sty 3311 mld 20:00 USA Budżet rządowy Gru 5,00 mld -136,70 mld Wydarzenia w spółkach JSW - NWZA w sprawie zasad kształtowania wynagrodzeń członków zarządu oraz rady nadzorczej spółki. EUCO - NWZA w sprawie zmiany statutu spółki. UNICREDIT - NWZA w sprawie podwyższenie kapitału przez emisję akcji UNICREDIT - NWZA w sprawie podwyższenia kapitału. SARE - NWZA w sprawie zmian w skladzie rady nadzorczej, zmian w statucie oraz przyjęcia tekstu jednolitego statutu spółki. TOYA - NWZA w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie porozumienia z członkiem rady nadzorczej. TOWERINV - NWZA w sprawie zmiany statutu, wyrażenia zgody na zawieranie przez spółkę umów o zarządzenie ze spółkami zależnymi od spółki oraz przyznania członkom rady nadzorczej wynagrodzenia. TELEMEDPL - NWZA w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej oraz zmiany statutu spółki. KKHERBAL - Dzień pierwszego notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki o wartości nominalnej 0,10 zł. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 59, ,4 18,2 22,3 1,5 1,2 1,2 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 328, ,9 16,8 14,8 1,7 1,6 1,5 4,1 2,7 3,0 PKO BP 30, ,1 14,9 13,9 1,3 1,2 1,1 3,6 2,4 2,4 BANK PEKAO 129, ,5 16,9 15,5 1,4 1,5 1,5 6,6 6,2 5,6 mbank 352, ,2 14,9 14,6 1,2 1,1 1,0 3,0 2,5 2,8 ING BSK 168, ,8 18,0 16,9 2,1 1,9 1,8 2,5 2,6 2,6 BANK HANDLOWY 78, ,4 17,9 16,6 1,5 1,5 1,5 6,9 5,9 5,9 BANK MILLENNIUM 5, ,7 13,3 11,9 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 1,9 Mediana ,7 16,8 15,2 1,5 1,3 1,4 3,3 2,5 2,7 Deweloperzy PA NOVA 25, ,2 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,8 LC CORP 1, ,0 10,4 4,8 0,7 0,6 0,6-11,2 6,2 RONSON 1, ,5 14,2 10,5 1,0 0,9 0,9 17,7 12,2 11,1 DOM DEVELOPMENT 57, ,0 12,5 11,0 1,6 1,6 1,5 14,8 10,4 9,1 ROBYG 3, ,3 8,5 8,5 1,6 1,5 1,4 20,6 10,8 9,3 POLNORD 8, ,8 43,9 11,0 24,1 0,4 0,4 26,9-27,5 Mediana ,1 11,5 9,6 1,3 0,8 0,8 17,7 11,2 10,2 Handel LPP 5 400, ,7 40,0 27,2 5,0 4,7 4,2 14,0 18,2 14,0 CCC 217, ,3 31,8 25,7 7,7 6,5 5,5 31,7 22,8 18,2 VISTULA 3, ,5 16,3 14,4 1,2 1,2 1,1 11,7 10,6 9,7 GINO ROSSI 2, ,1 14,2 10,2 1,4 1,4 1,2 10,4 10,1 8,4 WOJAS 5, ,8 57,8 19,3 1,0 1,1 1,1 7,7 10,6 9,8 BYTOM 2, ,2 12,7 11,0 4,3 3,3 2,5 10,3 9,8 8,4 REDAN 2, MONNARI 9, ,5 11,5 11,1 1,8 1,6 1,4 7,0 8,5 7,9 BRIJU 33, ,7 7,4 7,3 3,0 2,2 1,9 8,9 6,5 5,9 Mediana ,9 15,2 12,8 2,4 1,9 1,7 10,3 10,3 9,1 Przemysł spożywczy COLIAN 3, ,6 16,0 16,0 0,7 0,7 0,7 5,2 6,5 5,9 WAWEL 1 034, ,6 17,7 16,5 3,1 2,8 2,7 11,1 11,4 10,3 ZPC OTMUCHÓW 3, , , ,9 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,1 5,3 5,3 1,2 1,0 0,8 7,9 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12, ,4 10,8 8,6 1,0 1,0 0,9 5,6 6,3 5,7 PKM DUDA 7, , , ,1 - - WILBO 0, ,6 40,5-3,1 2,9-13,1 12,7 Mediana ,4 13,4 12,3 0,9 1,0 0,9 6,8 6,5 6,0 Przemysł/inne ERGIS 5, ,3 9,6 8,8-1,1 1,0 10,3 9,6 8,8 RADPOL 3, , , ,5 - - STOMIL SANOK 59, ,3 14,3 14,5 3,9 3,2 2,9 17,3 14,3 14,5 AMICA 180, ,0 11,4 11,0 2,3 2,0 1,8 15,0 11,4 11,0 FERRO 12, ,0 9,2 8,6 1,3 1,3 1,2 10,0 9,2 8,6 MEDICALGORITHMICS 304, ,9 44,6 20,3 9,9 8,0 6,2 44,9 44,6 20,3 UNIWHEELS 216, ,0 12,1 10,4 3,1 2,6 2,3 17,0 12,1 10,4 IZOBLOK 170, ,9 24,3 12,8 3,4 3,2 1,5 17,9 24,3 12,8 ALUMETAL 61, ,0 10,6 10,7 2,4 2,2 2,0 12,0 10,6 10,7 UNIBEP SA 10, ,7 11,7 9,8 1,7 1,5 1,4 15,7 11,7 9,8 BUDIMEX 201, ,4 15,7 14,8 8,9 7,1 6,7 23,4 15,7 14,8 KONSORCJUM STALI 27, ,4 3,6 4,9 0,5 0,5 0,4 8,4 3,6 4,9 Mediana - 661,5 16,3 11,7 10,7 2,4 2,2 1,8 16,3 11,7 10,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5