Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2 0,14% - 3,55% 2 080,4 0,06% -0,08% 3,22% 4 642,1 0,28% 0,14% 4,89% ,5 0,14% 0,00% 3,09% 1 644,8 6,38% - 131,99% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg tyg ,14% 3,07% ,11% 48,36% ,06% 1,39% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,6 0,53% 0,39% ,5 0,34% 0,20% 4 867,2-0,21% -0,35% ,6 0,36% 0,22% ,9 0,16% 0,02% 3 319,1-0,21% -0,35% 7 161,5-0,04% -0,18% ,5 0,84% 0,70% ,4-1,17% -1,31% 916,7 0,50% 0,36% 5 655,2-0,02% -0,16% 938,1-0,01% -0,15% 1 163,6 0,33% 0,19% 2 296,7-0,07% -0,21% Waluty - kurs na godzinę 8: ,4 0,34% 0,19% ,0-0,28% ,3 0,93% 0,79% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 049,4 0,94% 0,80% 3 308,1 0,31% 0,17% 338,5-0,04% -0,18% [%] 53,8-0,04% -0,18% 5 912,0 0,32% 0,18% 1 189,7-0,44% -0,58% 08:12 [PLN] [%] 4,3484-0,0005 0,04% -0,10% 4,0682-0,0012-0,03% -0,17% 4,0775 0,0004 0,20% 0,06% 1,0664-0,0002-0,17% -0,31% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 308,0 0,00% 4 864,5 0,00% ,0 0,00% 2 292,5 0,00% ,0 0,00% 5 150,0 0,01% 8:12 relatywna do fwig20-0,13% 1

2 RAIFFEISEN BANK UOKiK nałożył ponad 3,5 mln PLN kary na bank. Decyzja jest skutkiem nie uwzględniania przez Raiffeisen ujemnej stawki LIBOR przy wyliczaniu wielkości raty kredytu walutowego. Bank ma również zrekompensować klientom nieprawidłowo wyliczone odsetki. NBP Monitoring koniunktury: można spodziewać się pogorszenia koniunktury w obecnym kwartale. Przedsiębiorcy zgłaszają również problemy mogące wpłynąć na wzrost gospodarczy w 2017 roku: podwyższona niepewność spowodowana zmiennością kursu PLN, inflacja, zmiany legislacyjne. Obecnie mamy do czynienia ze wzrostem zatrudnienia, jednocześnie występuje presja płacowa, która może się nasilać. Zwiększenia inwestycji można oczekiwać w sektorze publicznym, sektor prywatny jest bardziej zachowawczy. RPP W najbliższych kwartałach spodziewana jest stabilizacja stóp procentowych. Dynamika cen ma rosnąć, jednak oceniono, że czynniki wpływające na przyspieszenie inflacji wygasną w średnim okresie. Jako czynnik ograniczający wzrost PKB podano m.in.: opóźnienie w wydatkowaniu środków unijnych, co ogranicza inwestycje. Na II poł roku prognozowane jest przyspieszenie wzrostu gospodarczego. INTEGER Spółka porozumiała się z obligatariuszami w sprawie opóźnienia wykupu obligacji z serii INT0217 (wartość nominalna serii: 20 mln PLN). Termin został przesunięty z 10 II na 31 V Opóźnienie w wykupie jest spowodowane trwającym przeglądem opcji strategicznych. MF, PIT Projekt zmian w PIT: urząd skarbowy miałby rozliczać podatnika. miałaby dotknąć podatników podatku dochodowego od osób fizycznych oraz uzyskujących dochody wyłącznie od płatników lub organów rentowych. W wyniku zmiany ma dojść do ograniczenia kosztów działania urzędów, jak również zwolnienia z obowiązku rozliczania podatników podatku dochodowego od osób fizycznych przez pracodawców. 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:30 Japonia Bazowa inflacja CPI rejonu Tokio r/r Sty -0,20% 0:30 Japonia Inflacja CPI rejonu Tokio r/r Sty 0,10% 0,00% 0:30 Japonia Bazowa inflacja CPI m/m Gru -0,10% -0,10% 0:30 Japonia Bazowa inflacja CPI r/r Gru 0,10% 0:30 Japonia Inflacja CPI r/r Gru 0,30% 0,50% 1:30 Australia Indeks cen eksportu k/k 4Q 12,40% 3,50% 1:30 Australia Indeks cen importu k/k 4Q 0,20% -1,00% 1:30 Australia Inflacja PPI k/k 4Q 0,50% 0,30% 1:30 Australia Inflacja PPI r/r 4Q 0,70% 0,50% 8:00 Niemcy Indeks cen importu m/m Gru 0,70% 8:00 Niemcy Indeks cen importu r/r Gru 0,30% 8:45 Francja Indeks zaufania konsumentów Sty 99,00 10:00 Euroland Podaż pieniądza M3 r/r Gru 4,80% Zamówienia na dobra trwałego użytku bez środków transportu m/m Gru 0,50% 14:30 USA 14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m Gru -4,60% 14:30 USA PKB Deflator k/k 4Q 1,40% 14:30 USA PKB k/k 4Q 3,50% 14:30 USA PKB r/r 4Q 1,70% 14:30 USA PCE k/k 4Q 3,00% 14:30 USA PCE r/r 4Q 2,80% 14:30 USA Bazowy PCE r/r 4Q 1,70% 16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan Sty 98,20 Wydarzenia w spółkach IFSA - Wprowadzenie do obrotu akcji serii B spółki o wartości nominalnej 0,80 zł. SFINKS - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii M spółki. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Finanse D/Y [%] PKO BP 31, ,4 15,9 14,3 1,3 1,2 1,1 3,5 2,1 2,2 BANK PEKAO 136, ,3 17,6 16,4 1,5 1,5 1,5 6,2 6,0 5,5 BZ WBK 355, ,1 18,5 16,3 1,8 1,7 1,6 3,8 2,3 2,6 PZU 35, ,4 15,3 12,6 2,4 2,4 2,2 7,6 5,3 5,8 ING BSK 167, ,6 17,8 16,7 2,0 1,9 1,8 2,5 2,6 2,7 mbank 376, ,0 15,2 14,8 1,3 1,2 1,1 2,8 2,3 2,3 BANK HANDLOWY 79, ,7 18,1 17,1 1,5 1,5 1,5 6,8 5,8 5,7 ALIOR BANK 61, ,0 18,8 23,1 1,6 1,3 1,3 0,0 0,0 0,0 BANK MILLENNIUM 5, ,0 13,2 12,3 1,1 1,0 1,0 0,0 0,0 1,3 KRUK 249, ,2 18,3 16,2 5,7 4,5 3,6 0,7 0,8 1,0 IDEA BANK 23, ,6 4,1 7,3 0,9 0,7 0,7-6,1 - GETIN BANK 1, ,4 3,9 7,8 0,5 0,5 0,5 0,0 0,0 0,0 Mediana ,4 16,8 15,5 1,5 1,4 1,4 2,8 2,3 2,3 Deweloperzy GTC 8, ,3 8,6 8,7 1,4 1,3 1,1 23,4 13,8 11,7 DOM DEVELOPMENT 64, ,1 14,3 12,4 1,8 1,8 1,7 16,5 11,5 10,2 LC CORP 1, ,0 10,4 4,8 0,7 0,6 0,6-11,2 6,2 ROBYG 3, ,3 8,5 8,4 1,6 1,4 1,4 20,5 10,8 9,3 RONSON 1, ,5 14,2 10,5 1,0 0,9 0,9 17,7 12,2 11,1 POLNORD 7, ,2 40,9 10,2 22,5 0,3 0,3 26,2-26,8 PA NOVA 25, ,4 9,9 8,9 0,8 0,8 0,8 14,4 13,0 11,8 Mediana ,1 10,4 8,9 1,4 0,9 0,9 19,1 11,9 11,1 Handel LPP 5 369, ,6 39,1 27,5 5,0 4,7 4,1 13,9 18,0 13,9 CCC 207, ,6 30,3 24,5 7,3 6,1 5,3 30,3 21,7 17,4 EUROCASH 39, ,1 24,9 22,1 4,9 4,6 4,2 12,2 12,4 11,4 VISTULA 3, ,0 15,8 14,0 1,2 1,1 1,0 11,4 10,3 9,5 MONNARI 9, ,3 11,4 10,9 1,7 1,5 1,4 6,9 8,3 7,7 BRIJU 31, ,3 7,1 7,0 2,9 2,1 1,8 8,5 6,2 5,7 BYTOM 2, ,6 13,9 12,0 4,7 3,6 2,8 11,3 10,8 9,3 GINO ROSSI 2, ,1 14,2 10,2 1,4 1,4 1,2 10,4 10,1 8,5 WOJAS 5, ,1 55,0 18,3 1,0 1,1 1,0 7,5 10,3 9,5 Mediana ,1 15,8 14,0 2,9 2,1 1,8 11,3 10,3 9,5 Przemysł spożywczy WAWEL 1 110, ,8 19,0 17,6 3,4 3,0 2,9 11,9 12,3 11,1 COLIAN 3, ,1 16,8 16,8 0,7 0,7 0,7 5,5 6,9 6,2 ZM HENRYK KANIA 2, ,1 5,3 5,3 1,3 1,0 0,9 8,0 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12, ,0 11,1 8,5 1,0 0,9 0,9 5,5 6,3 5,6 WILBO 0, ,1 32,5-2,5 2,3-11,0 10,6 Mediana ,1 16,8 16,8 1,1 1,0 0,9 6,7 6,9 6,2 Przemysł/inne BUDIMEX 217, ,2 16,8 15,8 9,6 7,7 7,2 25,2 16,8 15,8 UNIWHEELS 236, ,6 13,2 11,4 3,4 2,9 2,5 18,6 13,2 11,4 STOMIL SANOK 59, ,4 14,3 14,5 3,9 3,2 2,9 17,4 14,3 14,5 AMICA 186, ,5 12,0 11,7 2,4 2,1 1,9 15,5 12,0 11,7 MEDICALGORITHMICS 330, ,8 48,5 22,1 10,7 8,7 6,7 48,8 48,5 22,1 ALUMETAL 66, ,9 11,4 11,6 2,6 2,3 2,1 12,9 11,4 11,6 UNIBEP SA 10, ,7 11,7 9,8 1,7 1,5 1,4 15,7 11,7 9,8 FERRO 12, ,5 9,7 9,0 1,4 1,3 1,3 10,5 9,7 9,0 ERGIS 6, ,4 10,6 9,9-1,2 1,1 11,4 10,6 9,9 IZOBLOK 179, ,9 25,7 13,5 3,6 3,4 1,5 18,9 25,7 13,5 KONSORCJUM STALI 34, ,5 4,4 6,1 0,6 0,6 0,5 10,5 4,4 6,1 Mediana ,7 12,0 11,6 3,0 2,3 1,9 15,7 12,0 11,6 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5