Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,6 1,29% - -2,55% 1 751,8 1,13% -0,16% -2,82% 3 380,2 2,03% 0,73% -2,57% ,1 1,01% -0,28% -1,58% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 963,4 61,59% - 54,12% tyg ,22% -2,41% ,01% 113,62% ,53% 3,86% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,6 1,55% 0,26% ,8 3,30% 1,98% 4 088,9 2,61% 1,30% 9 447,3 1,93% 0,63% ,7 1,57% 0,28% 2 758,7 2,27% 0,97% 6 140,4 2,64% 1,33% ,3 2,35% 1,05% ,5 2,67% 1,36% 805,2 1,34% 0,05% 4 691,9 2,12% 0,82% 806,4 2,07% 0,77% 905,4 0,00% -1,27% 2 036,1 1,78% 0,48% Waluty - kurs na godzinę 8: ,0 1,57% 0,27% ,0 0,86% -0,43% ,9 0,37% -0,91% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 800,9 0,92% -0,37% 3 067,8 0,63% -0,65% 346,6 0,28% -1,00% [%] 48,1 0,54% -0,74% 4 785,0 1,70% 0,40% 1 309,7-1,12% -2,38% 08:34 [PLN] [%] 4,4279-0,0036 0,14% -1,14% 4,0764-0,0089 0,14% -1,14% 3,9997-0,0078 0,09% -1,18% 1,1071 0,0014 0,05% -1,22% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 783,0 1,46% 4 130,0 1,10% 9 536,0 1,29% 2 033,2 0,05% ,0 0,00% 4 292,3 0,11% 8:34 relatywna do fwig20 0,24% -0,12% 0,07% -1,15% -1,20% -1,09% 1

2 GRUPA KĘTY ENERGA Możliwa aktualizacja strategii, która będzie zaprezentowana przy okazji publikacji prognoz finansowych na Począwszy od publikacji skonsolidowanego raportu za 1H 16, spółka zamierza prezentować wyniki spółek zależnych Metalplast Stolarka Sp. z o.o. oraz Romb SA, wchodzących dotychczas w skład segmentu usług budowlanych oraz segmentu akcesoriów budowlanych w ramach segmentu systemów aluminiowych. Test na utratę wartości. W wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości spółka zdecydowała o rozpoznaniu, w wynikach za 1H 16 w segmencie wytwarzania, odpisów aktualizujących wartość istniejących i projektowanych farm wiatrowych na łączną kwotę 247 mln PLN. Obciążą one wynik operacyjny grupy, ale pozostają bez wpływu na wynik EBITDA. Po dokonanych odpisach wartość księgowa farm wiatrowych w skonsolidowanym bilansie grupy wynosi 647,4 mln PLN, w tym 11,9 mln PLN obejmujących projektowane elektrownie wiatrowe. Wyniki za 1H 16 roku Energa opublikuje 11 sierpnia ALTUS TFI Rozpoczęcie negocjacji ws. przejęcia 100% akcji BPH TFI. 28 czerwca 2016 doszło do podpisania (Term Sheet) pomiędzy spółką oraz GE Capital EMEA Services Limited. Na podstawie której Strony określiły warunki brzegowe dalszych negocjacji, mające na celu podpisanie umowy inwestycyjnej dotyczącej transakcji. Altus ma 2 tygodniową wyłączność negocjacyjną, a wykonanie transakcji uzależnione jest od spełnienia szeregu warunków. WITTCHEN (WTT) Umowa z Lidlem. Umowa dotyczy sprzedaży w 2016 wyrobów skórzanych pod marką WITTCHEN. Szacunkowa wartość Umowy wynosi 13,3 mln PLN netto + VAT. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż w 2015 kontrakt z tym kontrahentem opiewał na podobną wartość. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:50 Japonia Handel detaliczny (r/r) Maj -1,90% -1,8% -0.8% 8:00 Niemcy GfK Indeks zaufania konsumentów Maj 9, :00 Norwegia Sprzedaż detaliczna (m/m) Maj 0,3% 0.0% 10:00 Norwegia Sprzedaż detaliczna (r/r) Maj -4.4% 10:30 Wielka Brytania Podaż pieniądza M4 (m/m) Maj -0.1% 10:30 Wielka Brytania Podaż pieniądza M4 (r/r) Maj 1.0% 10:30 Wielka Brytania Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny Maj 68,5 tys tys. 11:00 Euroland Wskaźnik zaufania w biznesie Cze :00 Euroland Indeks zaufania konsumentów Cze -2, :00 Euroland Indeks zaufania w gospodarce Cze :00 Euroland Indeks zaufania w przemyśle Cze -3, :00 Euroland Indeks zaufania w usługach Cze :00 Niemcy Zharmonizowana inflacja CPI (m/m) (P) Cze 0.4% 14:00 Niemcy Zharmonizowana inflacja CPI (r/r) (P) Cze 0,3% 0.0% 14:00 Niemcy Inflacja CPI (m/m) (P) Cze 0,2% 0.3% 14:00 Niemcy Inflacja CPI (r/r) (P) Cze 0,4% 0.1% 14:30 USA Bazowy PCE Deflator (m/m) Maj 0,2% 0.2% 14:30 USA Bazowy PCE Deflator (r/r) Maj 1,6% 1.6% 14:30 USA Dochody Amerykanów (m/m) Maj 0,3% 0.4% 14:30 USA Wydatki Amerykanów (m/m) Maj 0,5% 1.0% Wydarzenia w spółkach BEDZIN - ZWZ PETROLINV - ZWZ CFI - ZWZ GRAJEWO - ZWZ GRAJEWO - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,00 PLN na akcję. HYPERION - ZWZ IPOPEMA - ZWZ RANKPROGR - ZWZ VINDEXUS - ZWZ VINDEXUS - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,125 PLN na akcję. PCM - Dzień wypłaty dywidendy 5,50 PLN na akcję DEKPOL - ZWZ JWCONSTR - ZWZ KERDOS - ZWZ KRVITAMIN - ZWZ KRVITAMIN - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,74 PLN na akcję. LIBET - ZWZ EVEREST - ZWZ ABMSOLID - ZWZ COGNOR - ZWZ GRAAL - ZWZ QUANTUM - ZWZ ROVESE - ZWZ SILVANO - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,15 EUR na akcję. VISTULA - ZWZ: ROVESE - NWZ: W sprawie zniesienia dematerializacji akcji i wycofania ich z obrotu na GPW. BUMECH - ZWZ CYFRPLSAT - ZWZ CDRL - Dzień dywidendy: 0,85 PLN na akcję VANTAGE - Dzień wypłaty dywidendy: 0,13 PLN na akcję PEMANAGER - Dzień dywidendy: 14,41 PLN na akcję REDAN - Zakończenie przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje spółki po cenie 2,07 zł za akcję. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 49, ,8 13,8 13,4 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 2,4 BZ WBK 267, ,1 13,7 12,3 1,4 1,3 1,2 5,1 3,8 3,8 PKO BP 23, ,0 11,5 10,5 1,0 0,9 0,9 4,7 4,1 3,9 BANK PEKAO 140, ,7 17,9 16,2 1,6 1,6 1,6 6,1 5,7 5,6 mbank 310, ,7 12,1 11,8 1,1 1,0 0,9 3,4 3,4 3,8 ING BSK 123, ,5 15,9 14,5 1,5 1,4 1,4 3,4 3,6 3,2 BANK HANDLOWY 69, ,7 16,2 15,0 1,3 1,3 1,3 7,8 6,4 6,4 BANK MILLENNIUM 4, ,6 9,8 9,5 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,8 Mediana ,5 13,7 12,9 1,3 1,2 1,1 4,1 3,7 3,9 Deweloperzy PA NOVA 20, , , ,7 10,9 10,3 LC CORP 1, ,0 7,7 5,9 0,6 0,5 0, RONSON 1, ,7 12,8 10,2 0,9 0,9 0,9 17,8 12,4 17,4 DOM DEVELOPMENT 50, ,6 12,2 11,9 1,4 1,4 1,4 12,5 8,8 7,5 ROBYG 2, ,7 8,9 8,1 1,5 1,4 1,3 16,9 9,1 7,0 Mediana ,7 10,5 9,1 0,9 1,1 1,1 15,3 10,0 8,9 Handel LPP 4 950, ,6 24,7 20,0 4,6 4,1 3,5 13,1 13,5 11,5 CCC 160, ,2 24,8 18,8 5,7 4,4 3,8 23,1 17,6 14,1 VISTULA 3, ,0 15,6 13,3 1,2 1,1 1,1 11,5 10,6 9,7 GINO ROSSI 2, ,8 11,1 8,2 1,2 1,2 1,1 9,7 8,0 7,3 WOJAS 5, ,0 20,9 20,2 1,0 1,1 1,0 7,9 9,5 9,7 BYTOM 2, ,6 13,3 11,1 4,7 3,7 2,9 11,3 9,1 7,7 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 14, ,1 13,7 11,8 2,6 2,2 1,9 10,6 9,3 7,9 BRIJU 16, , , ,7 - - Mediana ,1 15,6 13,3 2,1 2,2 1,9 11,0 9,5 9,7 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,1 13,2 11,7 0,7 0,7 0,7 6,1 6,7 6,2 WAWEL 993, ,9 16,3 15,0 3,0 2,7 2,5 10,4 10,1 9,1 ZPC OTMUCHÓW 4, ,8 14,8 13,6 0,4 0,4 0,4 5,7 5,8 6,8 ZM HENRYK KANIA 1, ,5 5,3 4,5 1,2 0,9 0,8 6,5 5,7 4,9 TARCZYNSKI 12, ,0 7,7 6,8 0,9 0,9 0,8 4,9 4,9 4,9 PKM DUDA 6, ,4 13,2 10,7 0, ,8 6,9 - SEKO 6, KUPUJ 9,58 37,8% - 8,8 8,6-0,8 0,7-4,0 4,0 GRAAL 23, TRZYMAJ 28,93 24,2% 1,3 6,0 5,4 0,1 0,5 0,5 0,9 3,6 3,1 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-77,6% Mediana ,9 13,2 11,2 0,8 0,9 0,8 6,3 6,2 6,2 Przemysł/inne ERGIS 4, ,5-6, ,5-6,4 RADPOL 3, ,9 10,2 7,6 1, ,9 10,2 7,6 STOMIL SANOK 51, ,8 13,1 12,4 3,3 3,2 3,0 14,8 13,1 12,4 AMICA 175, ,5 11,4 11,0 2,3 2,2 2,0 14,5 11,4 11,0 FERRO 10, ,7 8,9 8,7 1, ,7 8,9 8,7 INTROL 10, MEDICALGORITHMICS 238, ,2 22,1 16,3 7,7 4,9 3,8 35,2 22,1 16,3 MLP GROUP 39, ,2 21,8 17,1-1,0 0,9 8,2 21,8 17,1 UNIWHEELS 146, ,3 8,7 8,1 2,1 2,3 2,0 11,3 8,7 8,1 IZOBLOK 165, ,4 23,7 14,1 3,3 3,1 2,5 17,4 23,7 14,1 ALUMETAL 54, ,6 10,7 10,2 2,2 2,0 1,8 10,6 10,7 10,2 Mediana ,9 11,4 10,6 2,2 2,3 2,0 12,9 11,4 10,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5