Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,1 1,17% - 2,91% 1 780,3 1,42% 0,25% 3,07% 3 373,4 0,68% -0,48% 3,41% ,0 0,97% -0,20% 1,45% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 947,0 19,68% - 17,25% tyg ,08% 5,34% ,70% -23,00% ,63% 1,33% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,0 4,60% 3,39% ,3 0,92% -0,25% 4 417,0 2,19% 1,01% 9 798,1 1,64% 0,46% ,3 2,47% 1,28% 3 045,1 2,20% 1,02% 6 083,8 2,56% 1,37% ,1 1,45% 0,28% ,0 3,88% 2,68% 742,4 2,79% 1,60% 4 614,0 2,38% 1,20% 921,1 1,28% 0,11% 734,2-1,48% -2,62% 1 940,2 2,48% 1,29% Waluty - kurs na godzinę 8: ,2 1,98% 0,80% ,0-1,02% -2,16% ,5 0,19% -0,97% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 724,2 0,63% -0,53% 2 814,1-1,77% -2,90% 340,6-1,25% -2,39% [%] 33,0-1,81% -2,95% 4 535,5-0,21% -1,36% 1 111,8-0,20% -1,35% 08:38 [PLN] [%] 4,4220-0,0009 0,05% -1,10% 3,9911 0,0020 0,10% -1,06% 4,0768 0,0018-0,11% -1,27% 1,0847-0,0007 0,15% -1,01% 7 ecember 7 December WIG (44,012.48, 44,290.05, 43,831.78, 44,290.05, ) Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: x Febr SP500 (1,894.00, 1,940.24, 1,894.00, 1,940.24, ) Febr 3 044,0-0,33% 4 411,0-0,32% 9 799,0-0,33% 1 925,3-0,21% ,0 0,00% 4 254,8-0,14% 8:38 relatywna do fwig20-1,39% -1,38% -1,39% -1,28% -1,07% -1,21%

2 INFORMACJA DNIA CHINY Indeks PMI dla przemysłu w Chinach w styczniu wyniósł 48,4 pkt. wobec 48,2 pkt w poprzednim miesiącu. Konsensus rynkowy wynosił 48,1 pkt. MEDICALGORITHMICS (MDG) REKOMENDACJA Z dn KUPUJ 257,9 PLN CENA OBECNA 214 PLN Emisja obligacji. Spółka poinformowała o przygotowaniach do emisji obligacji korporacyjnych. Ponadto, Zarząd poinformował o zażądania wykupu certyfikatów inwestycyjnych. Obie operacje mają na celu zgromadzenie środków potrzebnych do nabycia udziałów w spółce Medi-Lynx Cardiac Monitoring. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (T. Kania) ERBUD (ERB) ROBYG (ROB) Nowa umowa. Spółka poinformowała o podpisaniu umowy na budowę części hotelowej kompleksu Baltic Park Molo, w tym Aquaparku i 5-gwiazdkowego Radisson Blu Resort w Świnoujściu, za kwotę 25,9 mln PLN. Termin realizacji umowy to Komentarz DM Banku BPS Informacja umiarkowanie pozytywna (niewielka wartość kontraktu). (T. Kania) Propozycja skupu akcji. W przedstawionych projektach uchwał na NWZA znalazła się propozycja skupu akcji własnych stanowiących do 20% kapitału zakładowego w celu ich dalszej odsprzedaży. Spółka oraz spółki zależne mogą skupić nie więcej niż akcji, natomiast sama spółka nie więcej niż akcji. Cena minimalna to 1,5 PLN za akcję, cena maksymalna nie może być wyższa niż wyższa spośród a) 2,5 PLN za akcję lub b) średnia cena akcji w transakcjach w obrocie na rynku regulowanym w okresie 3 miesięcy przed dokonaniem nabycie akcji w ramach skupu. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. (T. Kania) DOM DEVELOPMENT Wywiad z prezesem. W wywiadzie prasowym dla PAP, p. Jarosław Szanajca stwierdził: (DOM) W 2016 spółka ruszy z budową 2,8 tys. lokali, oferta spółki na koniec 2015 wynosiła 2250 lokali. Zarząd liczy na wzrost sprzedaży, ale uważa że nie będzie to łatwe ze względu na wysoką bazę. Spółka liczy na wzrost liczby przekazywanych lokali w 2016 wobec 2062 lokali przekazanych w Według spółki rynek jest nadal silny pod względem popytu szczególnie dobrze wygląda popyt inwestycyjny, ponad 30% lokali z oferty jest kupowane za gotówkę. Dywidenda zostanie wypłacona na podobnych zasadach jak we wcześniejszych latach. Spółka wydała na bank ziemie w mln PLN, na gruntach spółka jest w stanie realizować projekty z marża brutto na poziomie ok. 20%. Spółka dostrzega presję na wzrost cen gruntów. Komentarz DM Banku BPS Informacje neutralne. (T. Kania) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 2:00 Chiny Indeks PMI dla przemysłu wg CFLP styczeń 49,4 49,6 49,7 2:00 Chiny Indeks PMI dla usług wg CFLP styczeń 53,4 54,5 54,4 2:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu, fin. styczeń 48, ,2 3:00 Japonia Indeks PMI dla przemysłu, fin. styczeń 52,3 52,4 52,6 9:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu styczeń 51,9 52,1 9:00 Polska Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC styczeń 77,5 78,6 9:30 Szwajcaria Indeks PMI dla przemysłu styczeń 50,9 52,1 9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, fin. styczeń 52,1 53,2 10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu, fin. styczeń 52,3 53,2 10:30 Wlk. Brytania Indeks PMI dla przemysłu styczeń 51,8 51,9 10:30 Wlk. Brytania Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny grudzień 69,6 tys. 70,4 tys. 14:30 USA Dochody Amerykanów (m/m) grudzień 0,2% 0,3% 14:30 USA PCE core (m/m) grudzień 0,1% 0,1% 14:30 USA Wydatki Amerykanów (m/m) grudzień 0,1% 0,3% 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu, fin. styczeń 52,7 51,2 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu styczeń 48 48,2 16:00 USA Wydatki na inwestycje budowlane (m/m) grudzień 0,6% -0,4% Wydarzenia w spółkach Grupa Azoty - NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 60, KUPUJ 99,6 65,4% 13,1 11,4 9,3 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 2,9 BZ WBK 260, ,9 13,6 12,0 1,4 1,3 1,2 5,2 4,2 4,2 PKO BP 24, KUPUJ 35,6 44,3% 11,1 11,2 10,1 1,0 1,0 0,9 4,3 4,6 4,4 BANK PEKAO 136, TRZYMAJ 164,1 19,9% 15,2 16,7 14,8 1,5 1,5 1,5 6,5 5,8 6,1 mbank 315, KUPUJ 460,0 46,0% 10,8 12,5 11,4 1,1 1,0 1,0 4,1 4,3 4,1 ING BSK 109, TRZYMAJ 137,0 25,7% 12,7 14,6 12,8 1,3 1,3 1,2 3,8 3,4 3,3 BANK HANDLOWY 74, TRZYMAJ 89,1 19,2% 15,3 16,5 15,3 1,4 1,4 1,4 7,6 6,1 5,9 BANK MILLENNIUM 5, KUPUJ 7,6 40,2% 10,1 11,9 10,2 1,0 1,0 0,9 0,0 3,0 4,2 Mediana ,3 13,1 11,7 1,3 1,2 1,1 4,2 4,2 4,2 Deweloperzy PA NOVA 20, KUPUJ 27,4 35,0% 8,3 7,5 7,0 0,7 0,6 0,6 12,5 10,9 10,6 LC CORP 1, KUPUJ 2,5 46,2% 9,5 7,3 6,5 0,6 0,5 0,5 10,8 9,5 7,7 RONSON 1, KUPUJ 1,54 19,4% 16,8 11,9 8,3 0,8 0,7 0,7 37,4 12,9 10,0 DOM DEVELOPMENT 49, ,6 13,3 12,7 1,4 1,4 1,4 12,4 10,3 9,7 ROBYG 2, ,0 9,5 7,5 1,5 1,4 1,3 15,8 9,3 6,8 Mediana ,0 9,5 7,5 0,8 0,7 0,7 12,5 10,3 9,7 Handel LPP 5 364, TRZYMAJ 5 498,0 2,5% 24,4 19,1 16,1 4,9 3,9 3,4 13,8 11,6 9,7 CCC 119, KUPUJ 160,1 34,4% 19,7 17,6 13,9 4,2 3,6 3,1 15,8 12,4 10,3 VISTULA 2, KUPUJ 3,5 28,2% 15,2 12,9 11,2 1,0 0,9 0,9 10,0 9,2 8,4 GINO ROSSI 1, KUPUJ 2,5 29,2% 13,0 10,3 6,7 1,1 1,0 0,8 8,9 7,6 7,1 WOJAS 5, KUPUJ 11,6 101,0% 11,5 8,2 7,2 1,0 0,9 0,9 7,3 6,9 6,2 BYTOM 2, KUPUJ 3,9 47,5% 14,1 12,3 9,8 4,6 3,6 3,1 10,8 8,2 7,0 SOLAR COMAPANY 0, REDAN 1, KUPUJ 6,6 283,0% MONNARI 14, KUPUJ 16,5 15,4% 10,0 12,5 11,3 2,6 2,3 2,1 11,5 9,7 8,0 BRIJU 13, KUPUJ 28,8 114,1% 3,9 3,8 3,2 1,2 1,0 0,9 3,6 3,4 3,0 Mediana ,5 12,4 10,5 1,9 1,7 1,5 10,4 8,7 7,6 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 43,2% 11,8 12,5 12,5 0,8 0,8 0,7 6,6 6,8 6,6 WAWEL 1 000, ,8 16,4 14,8 3,0 2,7 2,5 10,4 10,7 9,7 ZPC OTMUCHÓW 5, ,8 10,3 8,6 0,5 0,5 0,4 5,7 4,9 4,5 ZM HENRYK KANIA 1, TRZYMAJ 2,70 37,8% 6,5 6,5 5,6 1,2 1,0 0,8 6,8 6,3 5,6 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 39,1% 7,3 8,8 7,2 1,0 0,9 0,8 5,4 5,6 5,0 PKM DUDA 5, SPRZEDAJ 4,96-5,3% 18,1 11,1 9,0 0,4 0,4 0,3 7,5 7,1 6,7 Mediana ,8 10,7 8,8 0,9 0,8 0,8 6,7 6,5 6,1 Przemysł/inne ERGIS 3, ,4 6,6 6, ,4 6,6 6,4 RADPOL 6, TRZYMAJ 7,2 10,4% 24,9 13,4 11,8 1,6 1,5 1,4 24,9 13,4 11,8 STOMIL SANOK 46, ,3 12,1 11,6 3,1 2,8 2,7 13,3 12,1 11,6 AMICA 166, KUPUJ 190,7 14,9% 13,8 12,7 12,0 2,2 1,9 1,7 13,8 12,7 12,0 FERRO 9, , , ,9 - - INTROL 8, MEDICALGORITHMICS 214, KUPUJ 257,9 20,5% 29,3 21,7 17,7 6,8 5,5 4,7 29,3 21,7 17,7 MLP GROUP 37, UNIWHEELS 122, KUPUJ 132,2 8,4% 9,5 9,4 9,0 1,7 1,6 1,5 9,5 9,4 9,0 IZOBLOK 149, ,5 14,1 10,9 3,3 2,9 2,5 15,5 14,1 10,9 ALUMETAL 49, ,2 10,7 9,0 2,0 1,8 1,6 10,2 10,7 9,0 Mediana ,3 12,4 11,2 2,1 1,9 1,7 13,3 12,4 11,2 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych tel.: (22) Dariusz Świniarski, MPW przemysł spożywczy tel.: (22) Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta i rynku m.in.dla spółek: KGHM, Pekao, PKO BP, Budimex, Polnord. 5