Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,1 0,93% - -0,10% 1 744,5 1,35% 0,42% -0,90% 4 107,4 0,38% -0,54% 2,08% ,8 0,06% -0,86% -0,45% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 951,6 24,78% - 45,04% tyg ,39% -0,62% ,51% 56,39% ,43% -1,41% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,6-0,43% -1,35% ,0 0,54% -0,39% 4 520,3 0,25% -0,67% ,7 0,13% -0,79% ,6 0,22% -0,70% 3 055,9 0,29% -0,63% 7 021,9 0,31% -0,61% ,9 1,11% 0,18% ,4 1,56% 0,62% 913,4 0,53% -0,40% 5 246,4 0,05% -0,87% 922,5 0,78% -0,15% 995,2 0,00% -0,92% 2 144,3 0,22% -0,70% Waluty - kurs na godzinę 8: ,5 1,39% 0,46% ,0 0,55% -0,37% ,3 0,50% -0,42% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 941,5 0,13% -0,79% 3 227,6-0,06% -0,98% 343,7 0,34% -0,58% [%] 51,2-0,72% -1,63% 4 664,0-0,45% 1 269,1 0,86% -0,07% 08:56 [PLN] [%] 4,3128 0,0004 0,07% -0,85% 3,9717 0,0000 0,01% -0,92% 3,9314-0,0020 0,06% -0,86% 1,0970 0,0007 0,02% -0,90% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 052,0-0,03% 4 528,0 0,00% ,5 0,00% 2 139,9 0,00% ,0 0,03% 4 836,5 0,00% 8:56 relatywna do fwig20-1,40% -1,38% -1,34% 1

2 MINISTERSTWO ENERGII PKN ORLEN Minister Tchórzewski zapowiedział, że w 2016 roku nie będzie decyzji o podniesieniu wartości nominalnej akcji spółek Skarbu Państwa. Zmiany w 2017 roku będą zależały od sytuacji w spółkach. Minister negatywnie wypowiedział się na temat wypłacania wysokich dywidend, jednocześnie zapowiedział plany utworzenia rynku mocy obejmującego nie tylko Polskę, ale i kraje sąsiadujące. Wyniki za 3Q: w Grupie spadek wartości sprzedaży (21 083) o 11% r/r przy jednoczesnym wzroście wolumenu o 0,7%. EBITDA wyniosła mln PLN wobec mln PLN rok wcześniej. Zysk netto wyniósł mln PLN (wzrost o 77 % r/r). PRIMA MODA KRUK Wyniki za 3Q: wyniki sprzedaży ukształtowały się na podobnym poziomie jak rok wcześniej (8,8 mln PLN), z kolei niższe koszty pozwoliły podnieść wynik brutto na sprzedaży do 5,1 mln PLN (+13,8 % r/r). EBIT wyniósł 10,1 mln PLN, a zysk netto: 10,4 mln PLN. Spółka (poprzez podmiot zależny) nabyła wierzytelności o wartości nominalnej 4 mld PLN. Wiążące umowy zostały podpisane z podmiotami z grupy UniCredit. Zapłata ma zostać uregulowana do BRASTER Rozpoczęła się sprzedaż urządzenia do diagnostyki raka piersi. Pierwszą siecią aptek, do której trafiły urządzenia, jest Dr Zdrowie. Spółka poinformowała również o nawiązaniu współpracy z Nationale- Nederlanden Towarzystwo Ubezpieczeniowe na Życie, w związku z czym podpisano umowę na zamówienie 110 sztuk urządzenia z dwuletnim abonamentem. 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w obligacje japońskie Paź 365,40 mld 289,60 mld 1:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w akcje japońskie Paź 72,00 mld 432,40 mld 1:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne obligacje Paź -317,70 mld 733,80 mld 1:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne akcje Paź -145,40 mld -87,10 mld 2:30 Australia zatrudnienia Wrz -9,80 tys, 6,50 tys -3,90 tys. 2:30 Australia Stopa bezrobocia Wrz 5,6% 5,7% 5,70% 8:00 Szwajcaria Eksport Wrz 18,80 mld 16,10 mld 8:00 Szwajcaria Import Wrz 14,40 mld 13,10 mld 8:00 Niemcy Inflacja PPI m/m Wrz -0,2% 0,2% -0,1% 8:00 Niemcy Inflacja PPI r/r Wrz -1,4% -1,1% -1,6% 8:00 Szwajcaria Bilans handlu zagranicznego Wrz 4,40 mld 3,10 mld 10:00 Euroland Bilans obrotów kapitałowych Sie 0,20 mld 10:00 Euroland Bilans obrotów bieżących Sie 24,00 mld 21,00 mld 10:00 Euroland Bilans obrotów finansowych Sie -0,80 mld 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna m/m Wrz 0,2% -0,2% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna r/r Wrz 4,6% 6,2% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m Wrz 0,6% -0,3% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r Wrz 4,8% 5,9% 13:45 Euroland Stopa procentowa 0,0% 0,0% 14:30 USA Osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych Paź 2046 tys 14:30 USA Indeks Fed z Filadelfii Paź 6,50 12,80 14:30 USA Nowozarejestrowani bezrobotni Paź 253,33 tys 246,00 tys 16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym Wrz 5,34 mln 5,33 mln 16:00 USA Indeks wskaźników wyprzedzających Wrz 0,2% -0,2% 16:30 USA Zapasy gazu ziemnego Paź 3759 mld Wydarzenia w spółkach MYSLAW - NWZ w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. Artifex Mundi SA - Rozpoczęcie procesu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych w ofercie publicznej na akcje spółki. AMBRA - Dzień dywidendy: 0,52 PLN na akcję EBC - Dzień wypłaty dywidendy: 0,05 PLN na akcję 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 46, ,9 13,7 22,3 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 307, ,0 15,7 14,2 1,6 1,5 1,4 4,4 3,5 3,2 PKO BP 25, ,9 12,7 11,8 1,1 1,0 1,0 4,4 3,7 3,4 BANK PEKAO 120, ,4 15,0 14,4 1,3 1,4 1,4 7,1 6,7 6,4 mbank 335, ,6 13,1 13,1 1,2 1,1 1,0 3,1 3,2 3,4 ING BSK 141, ,6 16,6 15,8 1,7 1,6 1,5 2,9 2,9 2,8 BANK HANDLOWY 78, ,5 17,0 16,1 1,5 1,5 1,4 6,9 5,9 6,0 BANK MILLENNIUM 5, ,0 11,8 11,5 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,8 Mediana ,7 14,4 14,3 1,3 1,2 1,2 3,7 3,4 3,3 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 23, , , ,0 - - LC CORP 1, ,8 7,4 5,8 0,6 0,6 0,6-9,4 7,7 RONSON 1, ,8 11,4 8,6 0,8 0,7 0,7 14,6 10,2 7,8 DOM DEVELOPMENT 60, ,6 13,2 11,4 1,7 1,6 1,6 14,4 10,8 10,2 ROBYG 2, ,2 9,2 9,7 1,6 1,5 1,4 20,4 10,9 9,3 Mediana ,2 10,3 9,1 0,8 1,1 1,1 14,5 10,5 8,5 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 760, ,5 39,4 27,6 5,4 5,0 4,4 14,9 18,0 14,5 CCC 195, ,7 29,0 22,6 6,9 5,8 4,9 27,8 20,1 15,9 VISTULA 3, ,2 16,4 14,1 1,3 1,2 1,1 11,9 10,7 9,9 GINO ROSSI 2, ,5 13,9 9,7 1,4 1,4 1,2 10,2 8,5 7,6 WOJAS 5, ,8 28,9 19,3 1,0 1,1 1,1 7,6 9,7 9,2 BYTOM 2, ,2 12,6 11,2 4,3 3,1 2,5 10,2 9,3 7,3 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 10, ,3 10,0 8,6 1,9 1,6 1,4 7,0 6,7 5,6 BRIJU 19, , , ,3 - - Mediana ,2 16,4 14,1 1,9 1,6 1,4 10,2 9,7 9,2 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,0 16,6 11,1 0,7 0,7 0,7 5,7 6,3 5,8 WAWEL 865, ,8 14,5 12,8 2,6 2,4 2,2 9,1 9,0 7,9 ZPC OTMUCHÓW 3, ,1 6,8 5,7 0, ,6 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,2 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 7,8 6,9 6,3 TARCZYNSKI 13, ,6 8,2 7,3 1,0 1,0 0,9 5,8 6,0 5,7 PKM DUDA 5, , , ,3 - - SEKO 7, KUPUJ 9,58 35,7% - 8,9 8, GRAAL 31, TRZYMAJ 28,93-8,5% 1,8 11,3 9,0 0,2 0,7 0,6 1,3 6,2 5,2 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-80,6% - 112,7 62,0-4,8 4,4-18,8 18,2 Mediana ,6 8,2 7,3 0,9 1,0 0,9 6,6 6,6 6,0 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 5, ,4 9,9 9,0-1,1 1,0 10,4 9,9 9,0 RADPOL 3, , , ,0 - - STOMIL SANOK 67, ,6 16,8 16,2 4,4 3,7 3,5 19,6 16,8 16,2 AMICA 204, ,0 12,0 11,8 2,7 2,5 2,2 17,0 12,0 11,8 FERRO 12, , , ,8 - - INTROL 8, MEDICALGORITHMICS 280, , , ,4 - - MLP GROUP 43, , ,2 - - UNIWHEELS 207, ,5 12,1 10,4 3,0 2,5 2,2 16,5 12,1 10,4 IZOBLOK 180, ,9 25,7 11,2 3,6 3,4 1,7 18,9 25,7 11,2 ALUMETAL 62, ,1 10,7 10,5 2,5 2,2 2,0 12,1 10,7 10,5 Mediana ,7 12,0 10,8 2,8 2,5 2,1 16,7 12,0 10,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Robert Zabłudowski tel.: (22) Hubert Wach tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5