Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2-0,13% - 1,72% 1 841,8 0,14% 0,27% 1,96% 3 538,6-0,98% -0,85% 1,70% ,8-0,01% 0,12% 0,46% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 276,2-56,87% - -54,53% tyg ,43% 1,93% ,24% -34,28% ,52% -0,47% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,3-0,18% -0,05% ,7 0,29% 0,42% 4 529,4 0,32% 0,45% ,2 0,46% 0,59% ,2 0,25% 0,38% 3 090,0 0,37% 0,50% 6 270,8 0,08% 0,21% ,2 0,65% 0,78% ,3 0,16% 0,29% 807,7-0,08% 0,05% 4 933,5 0,65% 0,78% 892,7 0,25% 0,38% 925,5 0,00% 0,13% 2 099,1 0,43% 0,56% Waluty - kurs na godzinę 8: ,0 0,98% 1,11% ,0 1,58% 1,71% ,5-0,34% -0,21% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 808,9 0,78% 0,91% 3 042,9 3,00% 3,13% 346,9 3,69% 3,83% [%] 49,6 0,63% 0,76% 4 705,0 0,38% 0,51% 1 216,3-0,62% -0,49% 08:37 [PLN] [%] 4,3950-0,0004-0,05% 0,08% 3,9779-0,0009-0,03% 0,10% 3,9485 0,0003 0,02% 0,15% 1,1131-0,0002-0,06% 0,07% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 087,0 0,00% 4 510,0 0,02% ,5 0,00% 2 101,6 0,04% ,0 0,00% 4 525,8-0,01% 8:37 relatywna do fwig20-0,41% -0,39% -0,44% 1

2 SYGNITY Prezes odwołany. Rada nadzorcza odwołała prezesa Janusza R. Guya i powierzyła to stanowisko Janowi Maciejewiczowi, dotychczasowemu wiceprezesowi powołanemu na to stanowisko w lutym POLICE polityki dywidendy. Police zmieniły rekomendację dot. dywidendy za Chcą przekazać zysk na kapitał zapasowy. Ostateczną decyzje podejmie WZA. POLICE BRIJIU (BRI) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 28,8 PLN CENA OBECNA 20,3 PLN CCC (CCC) Korekta wyników za Raporty roczne za 2015 rok zawierają zawyżoną wartość aktywów spółki zależnej African Investment Group (afrykańskie złoża fosforytów), a w konsekwencji zawyżonej wartości udziałów w ww. spółce zależnej i należności przysługujących od tejże spółki. W ocenie zarządu spółki jednostkowy zysk netto Polic za ubiegły rok powinien być niższy i wynieść 58,9 mln PLN, a na poziomie skonsolidowanym strata netto wyniosła 71,7 mln PLN wobec opublikowanych 164,8 mln PLN zysku. Transakcje w ostatnim okresie. Spółka informuje, iż w okresie od 27 kwietnia do 30 maja 2016 zawarła szereg transakcji handlowych z Allgemeine Gold und Silberscheidenanstalt AG, których łączna wartość wyniosła 61,917 mln PLN. Przedmiotem transakcji była sprzedaż metali szlachetnych (złota, srebra) oraz usługi rafinacji i transportu. Umową o najwyższej wartości jest transakcja zawarta w dniu 11 maja 2016, której przedmiotem była sprzedaż 65,5 kg złota pr. 999,9. Wartość transakcji wynosiła 10,342 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, gdyż sprzedaż zrealizowana do swojego głównego partnera w omawianym okresie jest większa zarówno wolumenowo jak i wartościowo od realizowanych w poprzednich miesiącach. (M. Stebakow) Podpisanie umowy kredytu z PKO BP na kwotę 200 mln PLN. Jest to kredyt w rachunku bieżącym oraz kredyt obrotowy odnawialny do wysokości 100% limitu, który udzielony jest do Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Spółka na spotkaniu wynikowym informowała o ewentualnym wzroście zadłużenia odsetkowego. Przyznane środki finansować będą kapitał obrotowy związany z ekspansją spółki. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:30 Japonia Wydatki gospodarstw domowych (r/r) Kwi -0,4% -1,4% -5,3% 1:30 Japonia Stopa bezrobocia Kwi 3,2% 3,2% 3,2% 1:50 Japonia Produkcja przemysłowa (m/m) Kwi 0,3% -1,5% 3,8% 1:50 Japonia Produkcja przemysłowa (r/r) Kwi -3,5% -5,0% 0,2% 3:30 Australia Bilans obrotów bieżących 1Q -20,80 mld -19,5 mld -22,60 mld 8:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna (m/m) Kwi -0,9% 0,9% -1,4% 8:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna (r/r) Kwi 2,3% 1,9% 0,6% 8:45 Francja Inflacja PPI (m/m) Kwi 0,2% 8:45 Francja Inflacja PPI (r/r) Kwi -1,6% 9:55 Niemcy Stopa bezrobocia Kwi 6,2% 6,2% 10:00 Polska PKB (k/k) 1Q -0,1% 1,3% 10:00 Polska PKB (r/r) 1Q 3,0% 4,3% 10:00 Euroland Podaż pieniądza M3 (r/r) Kwi 4,9% 5,0% 11:00 Euroland Stopa bezrobocia Kwi 10,2% 10,2% 14:00 Polska Inflacja CPI (m/m) Maj 0,3% 14:00 Polska Inflacja CPI (r/r) Maj -0,9% -1,1% 14:30 USA Dochody Amerykanów (m/m) Kwi 0,4% 0,4% 14:30 USA Wydatki Amerykanów (m/m) Kwi 0,7% 0,1% 15:00 USA Indeks S&P/Case-Shiller Composite 20 (r/r) Mar 5,2% 5,4% 15:45 USA Indeks Chicago PMI Maj 50,9 50,4 16:00 USA Indeks Conference Board Maj 96,0 94,2 Wydarzenia w spółkach EUROTEL ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,40 PLN na akcję KOGENERACJA ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 6,25 PLN na akcję LARQ ZWZ MERCOR ZWZ ORZBIALY - ZWZ RAFAMET ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,30 PLN na akcję SFINKS ZWZ TESGAS ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,10 PLN na akcję VISTAL NWZA: W sprawie połączenia ze spółkami: Holby Investments i Marsing Investments SEKO ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,32 PLN na akcję DECORA - Dzień wypłaty dywidendy 2,50 PLN na akcję EUROCASH Dzień wypłaty dywidendy 1,00 PLN na akcję REDAN Rozpoczęcie przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje spółki po cenie 2,07 PLN za akcję. WAWEL Dzień dywidendy 20,00 PLN na akcję 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 53, KUPUJ 99,6 86,5% 13,8 14,1 11,8 1,3 1,2 1,1 0,0 0,0 2,2 BZ WBK 265, ,1 13,7 12,1 1,4 1,3 1,2 5,1 4,2 4,0 PKO BP 24, KUPUJ 35,6 42,6% 10,6 11,8 10,7 1,0 1,0 0,9 4,5 4,1 3,8 BANK PEKAO 152, ,1 19,3 17,4 1,7 1,7 1,7 5,6 5,2 5,2 mbank 321, KUPUJ 460,0 43,3% 11,1 12,6 11,9 1,1 1,0 1,0 3,3 3,3 3,8 ING BSK 122, TRZYMAJ 137,0 11,8% 14,4 15,7 13,9 1,5 1,4 1,4 3,4 3,5 3,4 BANK HANDLOWY 77, ,3 18,2 16,2 1,5 1,5 1,5 7,0 5,7 5,8 BANK MILLENNIUM 4, KUPUJ 7,6 59,4% 8,8 10,4 9,5 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,4 Mediana ,9 13,9 12,0 1,4 1,2 1,2 3,9 3,8 3,9 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 21, KUPUJ 27,4 30,5% 8, , ,8 10,9 10,3 LC CORP 1, ,9 8,5 6,5 0,6 0,6 0, RONSON 1, ,3 11,9 9,5 0,9 0,8 0,8 16,9 11,8 16,5 DOM DEVELOPMENT 56, ,4 13,9 13,7 1,6 1,5 1,5 13,8 10,8 9,5 ROBYG 3, ,7 9,5 7,9 1,6 1,6 1,5 18,1 10,8 7,8 Mediana ,7 10,7 8,7 0,9 1,2 1,1 15,4 10,9 9,9 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 525, ,3 27,1 21,9 5,1 4,6 3,9 14,5 14,7 12,4 CCC 169, ,8 25,9 20,1 6,0 4,8 4,1 24,4 18,4 14,8 VISTULA 3, KUPUJ 3,5 6,7% 18,4 15,6 13,6 1,2 1,2 1,1 11,6 10,8 10,0 GINO ROSSI 2, ,0 10,9 8,7 1,4 1,3 1,1 9,1 7,5 7,0 WOJAS 6, ,3 19,9 19,9 1,1 1,1 1,1 7,9 9,5 9,7 BYTOM 3, KUPUJ 3,9 19,9% 17,9 16,9 13,0 5,8 4,5 3,7 13,9 10,8 9,4 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 15, KUPUJ 16,5 6,8% 19,0 15,3 13,1 2,9 2,6 2,3 11,9 10,4 8,9 BRIJU 20, KUPUJ 28,8 41,9% 5,9 5,7 4,8 1, ,4 - - Mediana ,2 16,3 13,3 2,4 2,6 2,3 11,7 10,8 9,7 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 49,4% 11,4 13,6 12,0 0,8 0,7 0,7 6,3 7,2 7,0 WAWEL 1 060, ,0 17,1 15,5 3,2 2,9 2,7 11,2 11,8 10,6 ZPC OTMUCHÓW 5, ,6 12,0 7,8 0,5 0,5 0,4 5,9 5,0 4,6 ZM HENRYK KANIA 2, TRZYMAJ 2,70 17,9% 7,6 7,6 6,5 1,3 1,1 1,0 7,8 7,2 6,4 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 37,8% 7,4 8,3 7,3 1,0 0,9 0,8 5,0 5,1 4,9 PKM DUDA 6, SPRZEDAJ 4,96-21,0% 21,7 13,4 10,8 0,5 0,4 0,4 7,9 6,8 6,4 SEKO 8, KUPUJ 9,58 18,0% - 10,3 10,0-0,9 0,9-4,7 4,6 GRAAL 26, TRZYMAJ 28,93 11,3% 1,5 6,7 6,0 0,1 0,6 0,5 1,1 4,6 4,1 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,6% Mediana ,5 12,7 9,3 0,9 0,8 0,8 7,0 7,0 6,4 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4, ,8 7,6 6, ,8 7,6 6,6 RADPOL 4, ,0 10,8 9,2 1,1 1,0 1,0 28,0 10,8 9,2 STOMIL SANOK 61, ,0 15,8 15,1 4,0 3,8 3,6 18,0 15,8 15,1 AMICA 188, ,6 14,5 13,7 2,5 2,3 2,0 15,6 14,5 13,7 FERRO 11, ,4 9,6 9,4 1, ,4 9,6 9,4 INTROL 10, MEDICALGORITHMICS 280, ,4 29,3 21,2 9,1 5,8 4,6 41,4 29,3 21,2 MLP GROUP 37, ,9 21,0 16,4-1,0 0,9 7,9 21,0 16,4 UNIWHEELS 144, ,3 10,3 11,3 2,1 3,1 2,8 11,3 10,3 11,3 IZOBLOK 174, ,3 24,9 14,7 3,4 3,3 2,7 18,3 24,9 14,7 ALUMETAL 54, ,6 10,7 10,2 2,2 2,0 1,8 10,6 10,7 10,2 Mediana ,4 12,6 12,5 2,3 2,7 2,4 13,4 12,6 12,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5