Firma Oponiarska DĘBICA S.A. Podsumowanie wyników I kwartału 2008 r. Warszawa, 29 kwietnia 2008 r. T.C. DĘBICA S.A. (1)
Agenda Executive summary Sytuacja na rynku Skonsolidowane wyniki finansowe Perspektywy i trendy Podsumowanie T.C. DĘBICA S.A. (2)
Executive summary Rysunki wykorzystane w prezentacji: Mariusz Stawarski, KreacjaPRO T.C. DĘBICA S.A. (3)
Słaby rynek wymiany opon w Europie Zachodniej, stabilny w Europie Wschodniej Przychody ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2008 r. wyniosły 373,4 mln zł EBIT wyniósł 22,3 mln zł, a zysk netto 19,3 mln zł Zacieśnienie współpracy z inwestorem strategicznym Wprowadzenie na rynek nowej opony Dębica Passio 2 Rozpoczęcie inwestycji w rozwój produkcji zaawansowanych technologicznie opon do samochodów osobowych, w ramach SSE Mielec w Dębicy Zawarcie porozumienia płacowego ze związkami zawodowymi Podtrzymanie prognozy 90 mln zł zysku netto w 2008 roku (4)
Sytuacja na rynku Rysunki wykorzystane w prezentacji: Mariusz Stawarski, KreacjaPRO T.C. DĘBICA S.A. (5)
Sytuacja na rynku oponiarskim Znaczące osłabienie na rynkach wymiany opon Europy Zachodniej, szczególnie w segmencie opon LVA Duże poziomy zapasów opon zimowych z 2007 roku ze względu na łagodną zimę Opóźnienie sezonu wiosennego wymiany opon Rosnące zapotrzebowanie na zaawansowane technologiczne opony Zmniejszenie konkurencyjności produktów polskich eksporterów silna waluta krajowa T.C. DĘBICA S.A. (6)
( % ) 100 80 60 40 20 Rynek europejski - 1 kwartał 2008 vs 2007 Opony do samochodów osobowych 100 94 Wymiana Europa Zachodnia ( % ) 100 80 60 40 20 100 Opony ciężarowe 92 0 120 100 2007 Act 2008 Act 100 111 Wymiana Europa Wschodnia 0 100 80 2007 Act 2008 Act 100 91 80 60 40 60 40 20 20 0 0 2007 Act 2008 Act 2007 Act 2008 Act Źródło: European Rubber Manufacturers Conference T.C. DĘBICA S.A. (7)
Rynek polski - 1 kwartał 2008 vs 2007 120 100 ( % ) 100 Opony do samochodów osobowych 109 ( % ) 100 80 Opony ciążarowe 100 89 80 60 40 60 40 20 20 0 2007 Act 2008 Act 0 2007 Act 2008 Act Źródło: European Rubber Manufacturers Conference T.C. DĘBICA S.A. (8)
Kursy: silna aprecjacja złotego PLN -9% -20% Data T.C. DĘBICA S.A. (9)
Ceny surowców 225,47 231,11 173,29 58,43 89,22 96,71 Q1 2007 Q4 2007 Q1 2008 Cena ropy USD Cena ropy PLN T.C. DĘBICA S.A. (10)
Nowa opona letnia - Dębica Passio 2 Nowość w segmencie budżetowym Wsparta silną kampanią marketingową Nowa konstrukcja zapewnia o 20% dłuższe przebiegi Najnowsza wersja najpopularniejszej opony w swoim segmencie Poprawienie przebiegów bez utraty świetnych parametrów jezdnych Dostępna w 12 kluczowych rozmiarach, co pokrywa 80 proc. zapotrzebowania w segmencie opon standardowych T.C. DĘBICA S.A. (11)
Zacieśnienie współpracy z inwestorem strategicznym Deklaracja dalszego wspierania rozwoju Dębicy przez Goodyeara poprzez umożliwienie dostępu do zaawansowanych technologii i ośrodków badawczych oraz wspieranie wzrostu zdolności produkcyjnych Wniosek Goodyeara do Zarządu TC Dębica S.A. o potrojenie w Dębicy produkcji opon do samochodów ciężarowych z 1 700 do 5 000 sztuk dziennie Wezwanie Goodyeara do sprzedaży akcji i zwiększenie udziału w kapitale zakładowym T.C. Dębica S.A. do 65,99 proc. T.C. DĘBICA S.A. (12)
Skonsolidowane wyniki finansowe za I kwartał 2008 T.C. DĘBICA S.A. (13)
Przychody ze sprzedaży (mln PLN) Struktura przychodów ze sprzedaży -10,5% +2,7% 417 363 373 % zm 1Q 08/1Q 07 % zm 1Q 08/4Q 07-10,5% +2,7% -12,3% -3,2% -1,4% +45,6% Przychody za sprzedaży wyniosły 373 mln PLN, -10,49%, przede wszystkim ze względu na wzmocnienie złotego i 9,2% niższy wolumen sprzedaży do podmiotów powiązanych (14)
Przychody od podmiotów niepowiązanych Przychody od pozostałych jednostek (mln PLN) -1,4% +45,6% Marża Przychody ze sprzedaży od jednostek niepowiązanych 67 mln, -1,4% r/r ze względu na niższy wolumen sprzedaży o 2,5%, poprawę marży do 25,4% dzięki lepszej strukturze sprzedaży oraz pozytywnemu wpływowi aprecjacji złotego na koszty produkcji (15)
Przychody od podmiotów powiązanych Przychody od podmiotów powiązanych (mln PLN) -12,3% -3,2% Marża Przychody od podmiotów powiązanych 307 mln, -12,3%, przede wszystkim ze względu na wpływ aprecjacji złotego oraz niższy wolumen sprzedaży o 9,2%. Poprawa marży r/r do 8,9%. (16)
Wynik brutto (M PLN) Wynik brutto -1,4% -7,2% 45 48 44 % zm 1Q 08/1Q 07-1,4% % zm 1Q 08/4Q 07-7,2% 30 34 27-9,2% -20,8% 15 13 17 Q1 07 Q4 07 Q1 08 +14,7% +28,1% od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Wynik brutto Gross 44,2 mln, niższy o 1,4% y/y ze względu na niższy wolumen sprzedaży. Wpływ zmian kursów walutowych całkowicie skompensowany dzięki polityce naturalnego hedgingu (17)
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu +23% -19% 17 26 21 % zm 1Q 08/1Q 07 % zm 1Q 08/4Q 07 10 18 13 +30% -28% 7 8 8 +14% 0% Q1 07 Q4 07 Q1 08 koszty sprzedaży koszty ogólnego zarządu Wzrost kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do 21 mln ze względu na wyższe bonusy dealerów na rynku krajowym oraz wzrost opłat za usługi outsourcowane (18)
Zysk z działalności operacyjnej EBIT (mln PLN) -19,81% +21,14% EBIT - PLN 22.29 M, -19,81% r/r, ze względu na słabszy rynek, wpływający na sprzedaż oraz konieczność wzmocnienia pozycji w kanałach dystrybucji T.C. DĘBICA S.A. (19)
Wynik na działalności finansowej Wynika na działalności finansowej (M PLN) 1,7-1,9-0,3 Wynik na działalności finansowej wyższy o PLN 3.6 M r/r dzięki pozytywnemu wpływowi wyceny wbudowanych instrumentów pochodnych o 3,2 M, wynikowi pozycji wymiany wyższemu o 1,4 M, co w pełni skompensowało koszty odsetkowe, wyższe o 1M. (20)
Zysk netto -7,61% +33,14% Zysk netto w wysokości 19,3 mln zł, -7,61% r/r, można doliczyć +2% po wyłączeniu jednorazowego elementu zysku w Q1 07; na zysku zaważył słabszy popyt i zwiększone wydatki na kanały dystrybucji wymuszone nasilającą się konkurencją T.C. DĘBICA S.A. (21)
Perspektywy i trendy T.C. DĘBICA S.A. (22)
Przegląd założeń biznesowych Rosnący popyt na zaawansowane technologicznie opony Pozytywne oczekiwania co do polskich i zagranicznych kontraktów Dodatkowe możliwości rozwoju biznesu Poprawa cen T.C. DĘBICA S.A. (23)
SSE Euro-Park Mielec w Dębicy Luty 2008 r. Agencja Rozwoju Przemysłu SA zezwala Spółce na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie SSE Cel: rozwój produkcji opon do samochodów osobowych wyższych klas Do 2011 r. w TC Dębica S.A. zostaną dokonane inwestycje w infrastrukturę oraz zakupione maszyny i narzędzia do produkcji opon HP Szacunkowa wartość inwestycji: 100 mln USD Środki własne i zewnętrzne źródła finansowania Możliwość odzyskania w 2012 r. maksimum 35 proc. wydatków inwestycyjnych w ramach zwolnienia z podatku dochodowego Możliwy drugi projekt w SEE zwiększenie produkcji opon ciężarowych T.C. DĘBICA S.A. (24)
Podsumowanie T.C. DĘBICA S.A. (25)
Stabilna marża w sprzedaży eksportowej (podmioty powiązane) Sukcesywna poprawa struktury produktowej w kierunku zaawansowanych technologicznie opon wsparta przez program inwestycyjny Zacieśnienie współpracy z inwestorem strategicznym Prognoza 90 mln zł zysku netto na koniec 2008 roku T.C. DĘBICA S.A. (26)
T.C. DĘBICA S.A. (27)