Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 46 826,9 1,36% - 6,41% 1 853,7 1,68% 0,32% 6,94% 3 520,6 1,03% -0,33% 4,49% 13 246,3 0,37% -0,98% 2,69% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 786,4 24,13% - -17,76% tyg. 1 854 36 1,98% 6,98% 17 501 2 759 18,72% -46,28% 47 923-44 -0,09% 25,65% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 51 559,8 2,80% 1,42% 26 924,1 0,50% -0,85% 4 465,9 1,96% 0,59% 10 257,0 1,85% 0,48% 18 011,1 1,29% -0,07% 3 037,9 2,00% 0,63% 6 338,1 1,23% -0,13% 77 989,9 0,93% -0,42% 14 242,9 3,64% 2,25% 835,4 0,74% -0,61% 4 910,0 1,59% 0,22% 855,3 0,38% -0,97% 941,1 0,00% -1,34% 2 113,3 1,34% -0,02% Waluty - kurs na godzinę 8:30 14 991,9-7,68% -8,91% 19 868,0-4,91% -6,18% 26 010,9-3,67% -4,96% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 780,8-2,76% -4,07% 2 992,8-1,13% -2,46% 341,4-0,35% -1,68% [%] 47,5-5,15% -6,42% 4 752,0 1,11% -0,25% 1 262,2-0,21% -1,55% 08:30 [PLN] [%] 4,4875 0,0010 2,77% 1,39% 4,1704-0,0071 4,32% 2,92% 4,0753 0,0116 6,28% 4,85% 1,1012-0,0032-3,28% -4,57% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 702,0-0,11% 4 002,0-0,21% 9 245,5-0,52% 2 015,6 0,66% 17 200,0 0,42% 4 270,8 0,65% 8:30 relatywna do fwig20-2,05% -2,15% -2,45% -1,30% -1,53% -1,31% 1
BERXIT PZU Brexitowy krach na rynkach. 24 czerwca jeszcze długo pamiętać będziemy jako dzień olbrzymich zmian na rynkach finansowych. Jeszcze wczoraj na rynkach finansowych panował konsensus, co do tego, że Brexitu po prostu nie będzie. Wszystko zaczęło się zmieniać w momencie, gdy Brytyjczycy przystąpili do liczenia głosów czwartkowego referendum. Wraz z napływem głosów z kolejnych regionów kraju, panika na rynkach finansowych tylko się nasilała. Wg ostatnich danych zwolenników opuszczenia UE jest o 1 mln więcej niż przeciwników. Agenci CBA weszli do siedziby KNF. W budynku zabezpieczono dokumentację z postępowania ws. projektu PZU dotyczących szkód na 200 mln PLN, które prowadzi warszawska prokuratura. GRUPA AZOTY, PKP CARGO Kontrakt Grupy Azoty i PKP Cargo. Na prawie 200 mln PLN opiewa dwuletni kontrakt między spółkami. W ramach kontraktu PKP Cargo przewiezie m.in. nawozy, wyroby chemiczne oraz ładunki w kontenerach w kraju oraz obsłuży połączenia w ruchu międzynarodowym. Te ostatnie dotyczą m.in. połączeń z polskimi portami. PRÓCHNIK (PRC) Zwiększenie udziału. MetLife OFE w wyniku zakupu akcji spółki w dniu 16 czerwca 2016 posiadają obecnie 2.481.745 akcji spółki, które stanowią 5,28% udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów. Wcześniej OFE miało 2.324.650 akcji, które stanowiły 4,94% kapitału zakładowego i głosów na WZA. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż fundusz był już obecny w akcjonariacie odzieżowej spółki, a sama transakcja dotyczyła zwiększenia zaangażowania o 157,1 tys. akcji o wartości ok. 200 tys. PLN. (M. Stebakow) ACTION (ACT) ACTION (ACT) Dywidenda. Akcjonariusze zdecydowali, że z jednostkowego zysku za 2015 spółka na dywidendę przeznaczy 16,96 mln PLN, co oznacza 1 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 20 września, a dniem jej wypłaty 5 październik 2016. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Wypłata w tej wielkości przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 6,25%. W ubiegłym roku spółka również wypłaciła 1,0 PLN dywidendy na akcję. (M. Stebakow) Program skupu akcji. WZA zdecydowało o upoważnieniu zarządu do skupu akcji własnych, który obowiązywać ma od 1 października 2016 do 30 września 2021. Na ten cel przeznaczone ma być do 30 mln PLN, a maksymalna liczba nabywanych akcji ma nie przekroczyć 20% kapitału zakładowego czyli 3.391.400 akcji. Akcje skupione w ramach programu mogą być umorzone lub odsprzedane. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż jest to prolongata programu, który uchwalony był we wrześniu 2011. Upoważnienie do skupu udzielone było na pięć lat tj. do 30 września 2016 jednakże program nie został jednak uruchomiony. (M. Stebakow) 2
KALENDARIUM Dane makro: 24.06.2016 Piątek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 8:45 Francja PKB (k/k) prognoza 2Q 0,60% 0,6% 8:45 Francja PKB (r/r) prognoza 2Q 1,40% 1,4% 10:00 Niemcy IFO Indeks nastrojów w biznesie Cze 107,10 107,70 14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego Maj 0,20% 0,4% 14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego Maj 0,01 3,4% 16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Cze 94,00 94,70 Włochy Sprzedaż detaliczna m/m Maj 0,50% -0,6% Włochy Sprzedaż detaliczna r/r Maj 2,00% 2,2% Wydarzenia w spółkach 24.06.2016 DEKPOL - ZWZ ENERGA - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,49 PLN na akcję. MEXPOLSKA - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,33 PLN na akcję. MIRBUD - ZWZ POLIMEXMS - ZWZ SKOTAN - ZWZ SOLAR - ZWZ WINVEST - ZWZ ZAMET - ZWZ RAWLPLUG - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,33 PLN na akcję. RELPOL - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,50 PLN na akcję. SECOGROUP - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,31 PLN na akcję. FAMUR - ZWZ PGODLEW - ZWZ IMS - Dzień dywidendy: 0,23 PLN na akcję INTROL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,45 PLN na akcję KONSSTALI - Dzień wypłaty dywidendy: 1,50 PLN na akcję MWTRADE - Dzień wypłaty dywidendy: 1,15 PLN Na akcję VANTAGE - Dzień dywidendy: 0,13 PLN na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 55,24 7 127 14,2 15,4 15,0 1,4 1,2 1,1 0,0 0,0 2,2 BZ WBK 290,00 28 778 13,2 14,8 13,3 1,5 1,4 1,3 4,7 3,5 3,5 PKO BP 26,05 32 563 11,0 12,6 11,5 1,1 1,0 1,0 4,3 3,7 3,6 BANK PEKAO 138,30 36 300 15,5 17,6 16,0 1,5 1,6 1,5 6,2 5,8 5,7 mbank 333,40 14 082 11,5 13,0 12,5 1,2 1,1 1,0 3,1 3,2 3,6 ING BSK 130,30 16 952 15,3 16,8 15,3 1,6 1,5 1,4 3,2 3,4 3,1 BANK HANDLOWY 74,67 9 756 14,7 17,4 16,2 1,4 1,4 1,4 7,2 6,0 5,9 BANK MILLENNIUM 4,99 6 053 9,3 10,5 10,2 1,0 0,9 0,8 0,0 0,0 4,4 Mediana - 15 517 13,7 15,1 14,2 1,4 1,3 1,2 3,7 3,4 3,6 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 21,20 212 8,6 - - 0,7 - - 13,8 11,0 10,4 LC CORP 1,82 815 8,3 7,9 6,1 0,6 0,6 0,5 - - - RONSON 1,53 417 20,7 12,8 10,2 0,9 0,9 0,9 17,8 12,4 17,4 DOM DEVELOPMENT 51,30 1 271 15,9 12,4 12,1 1,4 1,4 1,4 12,7 9,0 7,6 ROBYG 2,81 739 9,6 8,3 7,5 1,5 1,4 1,3 16,8 8,9 7,1 Mediana - 739 9,6 10,4 8,9 0,9 1,1 1,1 15,3 10,0 9,0 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 548,8 10 183 26,4 27,7 22,4 5,2 4,6 3,9 14,6 15,0 12,7 CCC 173,45 6 660 27,3 26,8 20,4 6,1 4,8 4,1 24,8 19,0 15,2 VISTULA 3,2 569 18,0 15,4 13,2 1,2 1,1 1,1 11,5 10,5 9,8 GINO ROSSI 2,27 114 14,2 11,5 8,5 1,3 1,2 1,1 9,8 8,1 7,4 WOJAS 5,9 75 15,2 21,2 20,5 1,1 1,1 1,1 8,0 9,6 9,8 BYTOM 2,88 205 15,8 14,2 11,9 5,1 4,1 3,3 12,3 9,8 8,4 SOLAR COMAPANY 1,1 33 - - - - - - - - - REDAN 2,26 81 - - - - - - - - - MONNARI 14,6 445 17,9 14,3 12,3 2,8 2,3 2,0 11,1 9,8 8,3 BRIJU 17,59 105 5,1 - - 1,6 - - 4,9 - - Mediana - 160 16,8 15,4 13,2 2,2 2,3 2,0 11,3 9,8 9,8 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,30 636 10,9 13,0 11,5 0,7 0,7 0,7 6,0 6,6 6,1 WAWEL 1 025,0 1 537 16,4 16,8 15,5 3,1 2,8 2,5 10,8 10,5 9,4 ZPC OTMUCHÓW 4,70 60 14,0 14,0 12,9 0,4 0,4 0,4 5,5 5,6 6,6 ZM HENRYK KANIA 1,96 245 6,5 6,9 5,3 1,2 0,9 0,8 6,5 5,7 4,9 TARCZYNSKI 12,00 136 6,9 7,6 6,7 0,9 0,9 0,8 4,9 4,9 4,8 PKM DUDA 6,40 178 22,1 13,6 11,0 0,5 - - 8,0 7,0 - SEKO 7,40 49 2016-04-14 KUPUJ 9,58 29,5% - 9,4 9,1-0,8 0,8-4,3 4,2 GRAAL 22,95 185 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93 26,1% 1,3 5,9 5,3 0,1 0,5 0,5 0,9 3,5 3,1 WILBO 1,09 18 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-78,0% - - - - - - - - - Mediana - 178 12,5 13,3 11,3 0,8 0,9 0,8 6,3 6,1 6,1 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4,44 175 7,9-6,7 - - - 7,9-6,7 RADPOL 3,90 100 26,0 10,3 7,6 1,0 - - 26,0 10,3 7,6 STOMIL SANOK 54,30 1 460 15,8 13,9 13,2 3,5 3,4 3,2 15,8 13,9 13,2 AMICA 193,80 1 507 16,1 12,6 12,2 2,5 2,5 2,2 16,1 12,6 12,2 FERRO 10,60 225 9,0 9,2 9,1 1,2 - - 9,0 9,2 9,1 INTROL 10,00 266 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 245,60 886 36,3 22,8 16,9 8,0 5,0 4,0 36,3 22,8 16,9 MLP GROUP 39,29 712 8,2 21,8 17,1-1,0 0,9 8,2 21,8 17,1 UNIWHEELS 143,15 1 775 10,9 8,4 7,9 2,0 2,2 1,9 10,9 8,4 7,9 IZOBLOK 164,05 164 17,2 23,4 13,9 3,2 3,1 2,5 17,2 23,4 13,9 ALUMETAL 55,95 852 10,9 11,1 10,5 2,2 2,0 1,8 10,9 11,1 10,5 Mediana - 712 13,3 12,6 11,3 2,4 2,5 2,2 13,3 12,6 11,3 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5