piątek, stycznia 14 r. Indeksy GPW WIG 49 73,0-1,% -2,99% WIG 2 3, -1,% -3,14% mwig 3 2,9-1,31% -3,12% swig 13 876,9-1,% -3,21% Obrót (mln zł) 966, 16,96% 6,72% Największe wzrosty COALENERG CASHFLOW LSTCAPITA Największe spadki PLAZACNTR MIESZKO POINTGROUP PKOBP KGHM PEKAO Kurs Kurs 1,21,24% 0,64,34% 2,14 9,18% 0,4-14,29% 3,74-7,6% 0,38-7,32% Wartość (mln) 37,99 282,3 112, 141, 173,00 86,7 SK-3 244 SK- 1 249 SK- 26 SK-21 1 7 SK-8 78 SK- 2 06 49 372 48 244 47 9 Indeksy - zamknięcia DJIA Nasdaq Composite S&P0 BUX FT-SE0 DJIA Futures Nasdaq Futures Zamknięcie Największe obroty WIG - poziomy wsparcia Indeksy i futures - bieżące Kursy średnie NBP dzienna Kurs Wartość 16 4-0,11% 4 6-0,23% 1 838 0,03% 18 986 1,63% 6 691-0,% Wartość tygodniowa Średnie kroczące dla WIG wg cen zamknięcia WIG - poziomy oporu 081 4 1 213 16 4-0,11% 3 3 0,00% USD 3,069-0,0022-0,07% EUR 4,1776-0,0013-0,03% CHF 3,3787 0,0022 0,07% GBP,021 0,0094 0,19% Źródło: GPW, NBP, Reuters Composite Index (122.849, 1.071, 1.029) Relative Strength Index (29.29) 0 ADX, +DI, -DI Derivative Oscillator (0.077) WIG, SAR SK 4 683 SK 384 4 49 73 July August September October November December14 0 0 0 00 0 00 40 0 00 00 00 0 000 490 49000 4 400 4 400 4 400 0 400 440 400 4 400 4 000 x0 Sesja Sytuacja techniczna Spadkowa środowa sesja na Wall Street oraz relatywnie spore zniżki w Tokio pozwoliły warszawskim inwestorom jedynie na nieśmiałą próbę obrony poziomu ostatniego zamknięcia. W konsekwencji samo otwarcie WIG (2 361 pkt) wypadło o dwa punkty poniżej ostatniego środowego fixingu. Niestety jednak szybko niedźwiedzie opanowały rynek i indeks polskich blue chip obniżył się do poziomu 2 341 pkt. Spadkom przewodziły akcje mbanku i Synthosu, których notowania odnotowywały ponad dwuprocentowy minus. Na szczęście wraz z opublikowaniem kolejno dobrych danych makroekonomicznych najpierw dotyczących koniunktury w Eurolandzie, a później produkcji przemysłowej w Niemczech nastroje na warszawskim parkiecie wyraźnie się poprawiły i WIG znalazł się powyżej środowego zamknięcia. Po południu pozytywny sentyment panujący na rynku został przez chwilę utrzymany ale im bliżej było końca notowań tym śmielej uaktywniała się strona podażowa. Szczególnie negatywny wpływ miała wypowiedź prezesa KGHM dotycząca możliwego tegorocznego zysku miedziowej spółki. Ostatecznie indeks WIG zakończył sesję na całkiem pokaźnym ponad półtoraprocentowym minusie (2 3 pkt) z obrotami przekraczającymi poziom 0 milionów złotych. Niestety w Warszawie nadal najwyraźniej panują podażowe nastroje a sprzedający pokonują coraz to nowe wsparcia. W czwartek dynamiczna przecena indeksu zapewniła wyrysowanie kolejnej czarnej świecy w układzie dziennym, co mocno zagraża dotychczasowym krótkoterminowym sygnałom zwrotu na rynku. W prawdzie wyznaczony wczoraj dołek na poziomie 49 73 pkt nie wywołał jeszcze pogłębienia analogicznego minimum w przypadku RSI, ale wskaźnik uległ ciężarowi podaży i spadł do 29,8 pkt zaledwie 2 pkt powyżej dolnego ekstremum. Fakt ten utrzymuje na razie dywergencję pomiędzy wskaźnikiem a kursem, ale kluczowe będą najbliższe notowania. Jeżeli nie dojdzie do wyraźnego odbicia sygnał zostanie zanegowany. Dotkliwym problemem popytu jest tutaj wciąż mocny ADX, który wzmacnia siłę podaży. W perspektywie dzisiejszej sesji najbliższym wsparciem dla indeksu będzie wzrostowa luka z września 13 r. a od góry przeszkodę dla wzrostów stanowić będzie połowa wczorajszego czarnego korpusu. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, stycznia 14 r. MBANK mfaktoring, spółka zależna mbanku, szacuje, że w 14 roku jej obroty wzrosną szybciej niż w 13 roku, kiedy wzrost wyniósł 12 proc. - poinformował D. Steć, wiceprezes mfaktoring. BM BPH Dla odniesienia - obroty firm faktoringowych zrzeszonych w Polskim Związku Faktorów w 13 r. wyniosły 96,8 mld zł (+,% r/r). W 14 r. zdaniem przedstawicieli PZF dynamika wzrostu także może być dwucyfrowa. Relative Strength Index (34.09) Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (27.0000), Directnl Movement +DI (7.00000) MBANK (486.6, 486.900, 471.0, 471.0, -16.00) 90 0 490 4 4 4 4 4 4 4 4 0 390 3 3 3 3 3 3 3 3 0 290 13 February March April May June July August September October November December 14 KGHM Zysk netto KGHM w 14 r. może być zdecydowanie niższy r/r przy pesymistycznych założeniach makro - poinformował prezes KGHM H. Wirth. KGHM planuje w 14 r. wydać 2,8 mld zł na projekty inwestycyjne realizowane w Polsce dodał H. Wirth. BM BPH Gwoli przypomnienia, prognoza KGHM zakłada, że w 13 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 18 9 mln zł, EBITDA 337 mln zł a zysk netto 3 4 mln zł. Aktualny konsensus rynkowy /Bloomberg/ jest bardziej pesymistyczny; w zakresie zysku netto kształtuje się poniżej 3 000 mln zł jeśli chodzi o miniony rok, natomiast na 14 r. zakłada spadek skonsolidowanego zysku netto do 2 418 mln zł, implikując p/e 14=9,3x. Pesymistyczne założenia makro o których wspomniał prezes Wirth, zakładają w 14 r. 6 0-7 0 tys. USD/tonę miedzi, 18 USD/uncję srebra i kurs USD/PLN na poziomie 3 zł. Dla odniesienia; aktualne kwotowania 3M kontrkatów na miedź na LME kształtują się na poziomie 7 0 tys. USD/tonę (początkiem 13 r. ceny wynosiły ponad 8 0 tys. USD/tonę), natomiast ceny spot srebra wynoszą aktualnie ~19,7 USD/uncję (początkiem 13 r. ceny wynosiły ponad 32 USD/uncję). Konsensus rynkowy co do kursu złotego na 14 r. zakłada poziom 3,/USD. Relative Strength Index (38.42) 000 000 x 6 Directnl Movement ADX (18.0000), Directnl Movement -DI (.0000), Directnl Movement +DI (18.0000) KGHM (1.8, 116.0, 111.4, 112.0, -3.0) 0 19 190 18 1 17 1 16 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 13 February March April May June July August September October November December 14 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM 000 000 000 x0
piątek, stycznia 14 r. PGE Trwające od kilku miesięcy prace zarządu PGE nad urentownieniem budowy bloków energetycznych w Opolu już się zakończyły, dzięki tej inwestycji za pięć lat powstaną najnowocześniejsze konwencjonalne moce wytwórcze w Europie - poinformował minister skarbu W. Karpiński. Rada nadzorcza PGE zatwierdziła program wewnętrznego finansowania projektu w Opolu, do wartości 11,6 mld zł, co umożliwi rozpoczęcie prac budowlanych zgodnie z harmonogramem, czyli 1 lutego 14 r. Zarząd firmy zaakceptował rekomendacje komitetu inwestycyjnego, potwierdzające zamiar wydania polecenia rozpoczęcia prac 31 stycznia 14 r. Relative Strength Index (34.9) Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (26.0000), Directnl Movement +DI (8.00000) PGE (16.0000, 16.10,.7900, 16.00, +0.0) 19. 19.0 18. 18.0 17. 17.0 16. 16.0..0 14. 14.0 13 February March April May June July August September October November December 14 GRUPA AZOTY Grupa Azoty zainwestuje w 14 roku 0-0 mln zł. Planowane inwestycję będą dotyczyły m.in. obszaru produkcji amoniaku - poinformował prezes spółki P. Jarczewski. Grupa Azoty spodziewa się, że ceny nawozów wzrosną, ponieważ ostra zima w USA może skutkować zmniejszeniem produkcji rolnej w Ameryce i wzrostem cen żywności na świecie - dodał P. Jarczewski. Zakłady Azotowe Puławy i Zakłady Azotowe Kędzierzyn podpisały z Silekolem, spółką zależną Pfleiderera Grajewo umowy na dostawy mocznika. Łączna wartość pięcioletnich umów to 9,6 mln zł. Relative Strength Index (36.097) Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (34.0000), Directnl Movement +DI (8.00000) 000 0 000 00 x00 GRUPAAZOTY (62.1900, 62.00, 61., 61., -0.400) 90 8 7 6 000 000 x0 13 February March April May June July August September October November December 14 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, stycznia 14 r. GTC Walne Globe Trade Center podjęło uchwałę w sprawie emisji do 31 937 298 akcji serii J z wyłączeniem prawa poboru, która przeprowadzona zostanie w drodze budowy księgi popytu. Relative Strength Index (.2333) Directnl Movement ADX (32.0000), Directnl Movement -DI (31.0000), Directnl Movement +DI (12.0000) GTC (7.0, 7.0, 7.00000, 7.00000, -0.0).0 9. 9.0 8. 8.0 7. 7.0 6. 13 February March April May June July August September October November December 14 ENERGA W spółce Energa Obsługa i Sprzedaż szykują się zwolnienia grupowe. Objętych nimi ma zostać łącznie 362 pracowników w 34 lokalizacjach. W firmie pracuje aktualnie około 0 osób. 000 000 000 x0 ENERGA (.00,.,.00,., +0.000) 17.0 17.00 16.9 16.90 16.8 16. 16.7 16. 16.6 16. 16. 16. 16. 16. 16. 16. 16. 16. 16. 16. 16.0 16.00.9.90.8..7..6......... 11 13 12 13 16 17 18 19 23 27 2 14 3 7 8 9 13 000 000 000 x00 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, stycznia 14 r. ALIOR BANK KNF zgodziła się na przedłużenie do końca 14 roku terminu sprzedaży przez Carlo Tassara posiadanego 34% pakietu akcji Alior Banku. BM BPH Grupa Carlo Tassara deklarowała wcześniej, że po ofercie publicznej Alior Banku będzie chciała sprzedać posiadany pakiet akcji inwestorowi strategicznemu do końca 13 r. Relative Strength Index (4.34) Directnl Movement ADX (14.0000), Directnl Movement -DI (23.0000), Directnl Movement +DI (.0000) ALIOR (79.0000, 79.00, 78.0000, 79.00, +0.000) 0 9 90 8 7 6 13 February March April May June July August September October November December 14 TVN Grupa ITI sprzedała 0% udziałów w spółce Legia Warszawa na rzecz D. Mioduskiego i B. Leśnodorskiego - poinformowała grupa w komunikacie prasowym. Strony transakcji uzgodniły, że nie będą upubliczniać jej wartości i warunków. Nowi właściciele wraz z pakietem akcji przejęli zadłużenie spółki. 000 0 000 00 x0 Relative Strength Index (2.894) Directnl Movement ADX (19.0000), Directnl Movement -DI (17.0000), Directnl Movement +DI (17.0000) TVN (.,., 14.90,.00, -0.300) 16. 16.0..0 14. 14.0 13. 13.0 12. 12.0 11. 11.0..0 9. 9.0 8. 8.0 000 13 February March April May June July August September October November December 14 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM x0
piątek, stycznia 14 r. GRAJEWO Pfleiderer Grajewo, producent płyt wiórowych, z optymizmem patrzy na 14 r. Spółka liczy na poprawę wyników w porównaniu z rokiem 13. Wskazuje na dobrą koniunkturę na rynku meblarskim, co pozytywnie przekłada się na jej działalność. BM BPH Aktualne oczekiwania rynkowe /Bloomberg/ zakładają wzrost przychodów w 14 r. o 3% względem 1 474 mln zł szacowanego przez rynek obrotu w minionym roku. Wyraźniejsza poprawa ma nastąpić na poziomie wyniku netto, gdzie wg. konsensusu zyski mają wzrosnąć o ~% względem 7 mln zł szacowanego wyniku w 13 r., implikując p/e 14=,9x. Relative Strength Index (42.42) 90 Directnl Movement ADX (26.0000), Directnl Movement -DI (29.0000), Directnl Movement +DI (14.0000) GRAJEWO (.0, 26.,.0, 26.4900, -0.49000) 34 33 32 31 29 28 27 26 24 23 22 21 19 18 17 16 14 13 12 13 February March April May June July August September October November December 14 CINEMA CITY Cinema City International i Cineworld zawarły w sprawie połączenia działalności kinowej, do którego ma dojść w marcu 14 r.. 000 000 000 x Relative Strength Index (41.18) Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (.0000), Directnl Movement +DI (14.0000) CCIINT (.30,.00, 29.,.00, -0.200) 34.0 33. 33.0 32. 32.0 31. 31.0..0 29. 29.0 28. 28.0 27. 27.0 26. 26.0..0 24. 000 x 13 February March April May June July August September October November December 14 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, stycznia 14 r. ACTION Action szacuje, że przychody spółki w 4Q 13 r. wyniosły mln zł (+22,9% r/r). BM BPH W efekcie skonsolidowane przychody dystrybutora IT w skali całego 13 r. wyniosły przeszło 4661 mln zł (+33% r/r), zgodnie ze zaktualizowanymi w październiku prognozami zarządu. Dla przypomnienia, na poziomie wyniku netto prognozy zakładają 61, mln zł skonsolidowanego zysku (+27,3% r/r), implikująca waluację spółki przy p/e 13=12,2x. Relative Strength Index (28.2263) Directnl Movement ADX (38.0000), Directnl Movement -DI (34.0000), Directnl Movement +DI (16.0000) 90 ACTION (.00,.00, 44.0000,.00, -0.000) 000 000 000 x 13 February March April May June July August September October November December 14 Członek RN sprzedał w dniach 7-9 stycznia br. 16 000 akcji spółki. SYGNITY Relative Strength Index (36.8881) Directnl Movement ADX (29.0000), Directnl Movement -DI (33.0000), Directnl Movement +DI (19.0000) SYGNITY (18.9000, 19.00, 18.00, 18.0, -0.400) 22.0 21. 21.0..0 19. 19.0 18. 18.0 17. 17.0 16. 16.0..0 14. 14.0 13. 13.0 12. 12.0 13 February March April May June July August September October November December 14 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM 0 000 00 x
piątek, stycznia 14 r. POLNORD Polnord obniżył w 13 r. zadłużenie netto o 92,1 mln zł, do kwoty 499,4 mln zł z 91, mln zł. Relative Strength Index (.7674) Directnl Movement ADX (11.0000), Directnl Movement -DI (24.0000), Directnl Movement +DI (26.0000) POLNORD (8.700, 9.000, 8.00, 8.0, +0.000) 13.0 12. 12.0 11. 11.0..0 9. 9.0 8. 8.0 7. 7.0 6. 6.0..0 4. 4.0 3. 13 February March April May June July August September October November December 14 JWC J.W. Construction chce ustabilizować sprzedaż na poziomie ok. 1 0 mieszkań rocznie począwszy od 14 r. Deweloperowi ma w tym pomóc przede wszystkim zwiększenie liczby lokali w ofercie, jak również start programów rządowych. Spółka liczy także na hurtową sprzedaż mieszkań inwestorom instytucjonalnym. 0 000 00 x0 Relative Strength Index (27.76) Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (39.0000), Directnl Movement +DI (13.0000) JWCONSTR (4.800, 4.90000, 4.0, 4.69000, -0.000) 6. 6.0..0 4. 4.0 3. 000 13 February March April May June July August September October November December 14 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM x
piątek, stycznia 14 r. RONSON Ronson szacuje, że w 14 r. przekaże co najmniej podobną liczbę lokali jak w 13 r., kiedy do klientów trafiło 4 mieszkań. Spółka liczy, że sprzeda minimum 6 lokali. Wyniki będą jednak słabsze r/r. poinformował dyrektor finansowy T. Łapiński. Przychody mogą być niższe r/r, a wynik netto może być zbliżony do zera. Relative Strength Index (49.04) Directnl Movement ADX (16.0000), Directnl Movement -DI (27.0000), Directnl Movement +DI (.0000) RONSON (1.0, 1.900, 1.0, 1.89000, +0.000) 2.4 2.3 2.2 2.1 2.0 1.9 1.8 1.7 1.6 1. 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 0.7 000 x December 13 February March April May June July August September October November December 14 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, stycznia 14 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek Polska Święto Trzech Króli 02: Chiny Indeks PMI dla usług grudzień,9 2, 09:3 Niemcy Indeks PMI dla usług, fin. grudzień 3, 4,0,7 09:8 strefa euro Indeks PMI dla usług, fin. grudzień 1 1,0 1,2 14:00 Niemcy Inflacja CPI, wst. grudzień 1,4% r/r 1,4% r/r 1,3% r/r 14:8 USA Indeks PMI dla usług, fin. grudzień,7 6,0,9 16:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. listopad 1,2% m/m 1,2% m/m 0,7% m/m 16:00 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. listopad 3,4% m/m 3,%m/m -0,7%m/m 16:00 USA Zamówienia w przemyśle. listopad 1,8% m/m 1,8% m/m -0,% m/m 16:00 USA Indeks ISM dla usług grudzień 3 4, 3,9 Wtorek 09: Niemcy Stopa bezrobocia s.a. grudzień 6,9% 6,9% 6,9% 11:00 strefa euro Inflacja PPI listopad -1,2% -1,3% r/r 11:00 strefa euro Inflacja HICP - szacunek grudzień 0,8% r/r 0,9% r/r 0,9% r/r 14: USA Bilans handlu zagranicznego listopad -34,2 mld USD - mld USD -39,3 mld USD Środa 08:00 Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a. listopad 17,8 mld EUR 17,6 mld EUR 16,7 mld EUR 11:00 strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. listopad 1,6% r/r -0,3% r/r 11:00 strefa euro Stopa bezrobocia grudzień 12,1% 12,1% 12,1% 12:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle n.s.a. listopad 3,7% r/r 2,0% r/r 12: Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych 2,% 2,% 2,% 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień -4,2% -6,3% 14: USA Raport ADP grudzień 238 tys. 0 tys. 2 tys. 16:00 Polska Komunikat po posiedzeniu RPP styczeń :00 USA Protokół z posiedzenia FOMC grudzień Czwartek 09:00 Chiny Inflacja CPI grudzień 2,% r/r -1,3% r/r 3,0% r/r 09:00 Chiny Inflacja PPI grudzień -1,4% r/r -1,2% r/r -1,4% r/r 11:00 strefa euro Koniunktura gospodarcza grudzień 12:00 Niemcy Produkcja przemysłowa n.s.a. grudzień 0,1% r/r 1,2% r/r 13: strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych 0,% 0,% 0,% 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 3 tys. 3 tys. 3 tys. Piątek 11:00 strefa euro PKB s.a., fin. 3Q -0,4% r/r -0,6% r/r 14: USA Stopa bezrobocia grudzień 7,0% 7,0% 14: USA zatrudnienia w sektorze pozarolniczym grudzień 196 tys. 3 tys. 14: USA zatrudnienia w sektorze prywatnym grudzień 19 tys. 196 tys. s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka MBANK BUDVARCEN IZOLACJA Wydarzenie Wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych na okaziciela. Zakończenie zapisów na sprzedaż akcji po 1, zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Pana Marka Trzcińskiego. NWZA ws. udzielenia zgody na zakup i sprzedaż nieruchomości oraz na ustanowienie służebności drogi i przesyłu. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
piątek, stycznia 14 r. Biuro Maklerskie Banku BPH al. Jana Pawła II 41k, 31-864 Kraków tel.: (12) 682 64 Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 0% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (08) 8 6 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM