PREZENTACJA INWESTORSKA Wrzesień 2019

PREZENTACJA INWESTORSKA Wrzesień 2019

2 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GRUPA AZOTY SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY 2018 (W MLN PLN) 9 999 764 adjusted 777 8% Skonsolidowane przychody Grupy Azoty Skonsolidowany wynik EBITDA Marża EBITDA Największa polska grupa chemiczna i znaczący gracz w branży chemicznej na rynku Unii Europejskiej. Grupa Azoty to jeden z głównych koncernów chemicznych w UE, oferujących zróżnicowany wachlarz produktów od nawozów mineralnych i tworzyw inżynieryjnych, poprzez produkty OXO, po melaminę. 8 adjusted 65 Wynik netto 4 lokalizacje głównych zakładów produkcyjnych 60 spółek w grupie kapitałowej ~ 15 000 pracowników Nr 2 w UE w zakresie produkcji nawozów mineralnych Nr 3 w UE w zakresie produkcji PA6 Adjusted z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych

3 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE KAPITALIZACJA RYNKOWA AKCJE 3,7 mld PLN 99 195 484 akcji cena min./maks. 6 PLN -113 PLN WYNIKI FINANSOWE 1H 2018 mln PLN PRZYCHODY 6 103 EBITDA* 970 MARŻA EBITDA 16% ZYSK NETTO* 420 DŁUG NETTO 2 460 NOTOWANIA AKCJI GPW: WIG30, mwig40, WIG- CHEMIA, WIG30, mwig 40, WIG, WIG-PL DŁUG NETTO/EBITDA 2,09 (wskaźnik) INDEKSY ZAGRANICZNE: MSCI, FTSE ESG: RESPECT INDEX/WIG-ESG, FTSE4GOOD, MSCI ESG * Dane skorygowane o zdarzenia jednorazowe

4 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW Przychody 2018 NAWOZY - AGRO 49% Nawozy 46% Przychody 1H2019 Compo Expert 14% POZOSTAŁE 2% 2% 2% 1% 13% 24% 31% CHEMIA 16% ENERGETYKA TWORZYWA

5 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE BUDOWA WARTOŚCI GRUPY AZOTY POPRZEZ AKWIZYCJE Puławy (do 95,98%) Siarkopol (99,33%) Finalizacja transakcji w dniu 26.11.2018 Puławy (10,4%) 9,8 9,9 10,0 9,0 9,6 10,0 Police (66%) Kędzierzyn (94%) 7,1 ATT Polymers GmbH (100%) Kędzierzyn (53%) 5,3 1,3 1,4 1,2 1,9 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY (W MLD PLN) 5

DZIAŁALNOŚĆ

7 DZIAŁALNOŚĆ OBSZARY DZIAŁALNOŚCI GRUPY AZOTY 9 ŚWIAT EUROPA Polska 48% Ameryka Północna 3% Azja 4% 481 UE 37% 2053 100 578 126 77 108 3 35 15 138 105 535 509 700 5 85 Ameryka Południowa 2% 48 12 7 PRZYCHODY 1H2019 mln PLN 8 4 Afryka 1% 64 47 155 25 70 1 Pozostała Europa 5% Nawozy-Agro Grupa Azoty Tworzywa Compo Expert Jednostki produkcyjne Logistyka Przedstawicielstwa handlowe Jednostki stabilizujące Chemia Energetyka

8 DZIAŁALNOŚĆ OD SUROWCA DO PRODUKTU GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Pigmenty Ilmenit Biel tytanowa Szlaka tytanowa Tlen Gaz ziemny Azot Kwas Adypinowy Propylen Metanol Benzen Siarka Kwas siarkowy Produkcja gazów syn. i wodoru Mocznik (UREA) Kwas Tereftalowy Aldehydy Formalina Fenol Oleum Amoniak RSM (UAN) Fosforyty Alkohole OXO Trioksan C-non Nitroza Kwas azotowy Kwas fosforowy Plastyfikatory POM Kaprolaktam Kamień dolomitowy Saletra amonowa (AN) Nawozy NP Nawozy NPK / PK Surowce - zakup Nawozy-Agro Tworzywa PA 6 Siarczan amonu (AS ) Saletrzak (CAN) Sól potasowa Pulaska OXO Produkcja własna Tworzywa modyfikowane Saletrosan (ASN) Melamina Nawóz ciekły

9 DZIAŁALNOŚĆ STRUKTURA KOSZTÓW SUROWCOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY ZUŻYCIE SUROWCÓW W GRUPIE AZOTY W 2018 ROKU 9% 10% 11% Węgiel Benzen Energia 60% Gaz ziemny Gaz 38% Pozostałe 18% GRUPA AZOTY POLICE 4% 4% 6% 15% 24% 30% Siarka Energia elektryczna Węgiel Fosforyty Sól potasowa Gaz ziemny Benzen 3% Propylen 9% Energia 9% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 4% 5% 10% 35% 38% Miał węglowy Kwas tereftalowy Energia Gaz ziemny Propylen Miał węglowy 6% Fosforyt 4% Fenol 6% Sól potasowa 7% GRUPA AZOTY S.A. 6% 11% 11% 21% 31% Węgiel Kaprolaktam Amoniak Gaz Fenol BUSINESS

PLN/MWh 10 DZIAŁALNOŚĆ SUROWCE ENERGETYCZNE NOTOWANIA CEN [R/R] PLN/MWh 290 240 190 ENERGIA ELEKTRYCZNA Zmiana 2Q19/2Q18 12% ZUŻYCIE GAZU - 2018 2018 ROK RAZEM 22 168 tys. MWh USD/t 140 100 80 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Energia WĘGIEL KAMIENNY Zmiana 2Q19/2Q18-26% GRUPA AZOTY POLICE 4 617 tys.mwh GRUPA AZOTY PUŁAWY 10 917 tys.mwh 60 EUR/t 40 22 17 12 7 2 140 120 100 80 60 40 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Węgiel CO2 [R/R] Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 EEX GAZ sty 17 kwi 17 lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 * bez przesyłu GPL * Zmiana 2Q19/2Q18 76% Zmiana 2Q19/2Q18 GPL* 37% TGE* 33% Gaz TGE* GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 4 373 tys.mwh ŹRÓDŁA ZAOPATRZENIA W GAZ 1H2019 PGNiG - 96,4% pozostali 3,6% GRUPA AZOTY S.A. 2 261 tys.mwh

11 DZIAŁALNOŚĆ NAWOZY AGRO PRZYCHODY 2018 1H2019 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: 4,9 mld PLN Przychody: 3,7 mld PLN Yara Grupa Azoty EBITDA: 82 mln PLN EBITDA: 621 mln PLN Borealis Agrofert Nr 2 w EU Eurochem MARŻA EBITDA: 2% MARŻA EBITDA: 17% Fertiberia Achema JSC Nitrogenmuvek Rt. Nr 1 w Polsce RYNKI DOCELOWE Groupe Roullier Azomures S.A. [tt] 0 5 000 10 000 15 000 Źródło: Fertilizers Europe Polska 73% Pozostałe kraje UE 21% Pozostała Europa 3% Asia 0,3% Afryka 0,3% Ameryka Płn Ameryka Pd 1% 2%

12 DZIAŁALNOŚĆ COMPO EXPERT PRZYCHODY (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 2Q 2018* 2Q 2019 Zmiana Q/Q 1H 2018 1H 2019 ZMIANA H/H 385 369-4% 851 868 2% EFEKTY SYNERGII Identyfikacja 70 inicjatyw mających wpływ na wynik, głównie w zakresie zakupów, produkcji i technologii oraz IT Granulowane NPK 129 111-14% 316 311-2% SRF & CRF 86 82-5% 190 194 2% Fertygacja i dolistne Płynne i biostymulanty 115 128 11% 234 251 7% 45 45 0% 98 96-2% Połączenie wiedzy, kompetencji i doświadczenia obu spółek w obszarze badawczo-rozwojowym Optymalizacja struktury Grupy COMPO EXPERT 4-krotne obniżenie kosztów finansowania korporacyjnego EBITDA 30 41 37% 71 86 21% Marża EBITDA 8% 11% +3pp 8% 10% +2pp * Dane proforma UDZIAŁ W SEGMENCIE AGRO - 2Q2019 23% przychodu Segmentu 20% EBITDA Segmentu

ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE 13 DZIAŁALNOŚĆ CHEMIA PRZYCHODY 2018 1H2019 GRUPY ASORTYMENTOWE Przychody: 3,1 mld PLN Przychody: 1,4 mld PLN Melamina 17% Biel tytanowa 13% EBITDA: 282 mln PLN EBITDA: 167 mln PLN Mocznik (tech) 21% Pozostałe 21% MARŻA EBITDA: 9% MARŻA EBITDA: 12% Plastyfikatory 8% Alkohole OXO 20% PLASTYFIKATORY Nr 5 UE OXO Nr 4 UE MELAMINA Nr 3 UE ExxonMobil BASF Evonik Polynt Grupa Azoty Deza Perstorp OXO AB Valtris 0 100 200 300 400 500 BASF Oxea Group Ineos Grupa Azoty Perstorp OXO Oltchim SA 0 200 400 600 OCI Melamine Grupa Borealis Grupa Azoty BASF SE Azomures S.A. 0 50 100 150 200

14 DZIAŁALNOŚĆ TWORZYWA PRZYCHODY Przychody: 1,6 mld PLN EBITDA: 192 mln PLN 2018 MARŻA EBITDA: 12% 1H2019 Przychody: 791 mln PLN EBITDA: 81 mln PLN MARŻA EBITDA: 10% ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE POLIAMID 6 BASF Lanxess Grupa Azoty Aquafil DSM Radici Domo Rhodia Ube PL: Nr1 UE: Nr3 Beaulieu Nurel Pozostała Europa 2% 0 50 100 150 200 250 Źródło: PCI Nylon, YellowBook 2015 Integrated Pozostałe kraje UE 68% Azja 14% Afryka 1% Polska 12% Ameryka Płn 2% Ameryka Pd 1%

INWESTYCJE

16 STRATEGIA KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej 1. Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla 2.rolnictwa w Europie Misja Grupy Azoty Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na innowacjach budujemy wartość Grupy Azoty i polskiej gospodarki. Wizja Grupy Azoty Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności 3. pozanawozowej Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora 4. chemicznego Grupa Azoty będzie wdrażać nowoczesne i kompleksowe rozwiązania w branży chemicznej spełniające oczekiwania naszych interesariuszy.

17 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE INWESTYCJE ZADANIA INWESTYCYJNE 1H2019 w tym: NAKŁADY (mln PLN) NAKŁADY INWESTYCYJNE 1H2019 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 202 200 mln PLN INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 60 150 INWESTYCJE MANDATOWE 22 100 200 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 30 POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) RAZEM 387 73 50 0 GK Police 200 150 200 150 100 50 SKONSOLIDOWANE WYDATKI INWESTYCYJNE - CASHFLOW 439 100 50 150 100 0 GK Puławy 0 GK Kędzierzyn 50 CAPEX* 2019 1,3 MLD PLN 0 Tarnów * Bez inwestycji kapitałowych

18 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE GŁÓWNE NAKŁADY INWESTYCYJNE 2019 Nazwa inwestycji Spółka Budżet inwestycji 2019 Data zak. Modernizacja kotła parowego w celu redukcji emisji NOx Puławy 42,5 mln zł 2020 Modernizacja węzła sprężania gazu syntezowego dla potrzeb Wytwórni Amoniaku Kędzierzyn 38 mln zł 2020 Kompresor gazu surowego (GHH) Kędzierzyn 12,8 mln zł 2019 Budowa nowej chłodni wentylatorowej dla Wydziału Laktamu Tarnów 10,1 mln zł 2020 Wymiana suszarni nawozów 311Y PN-2 Police 9,5 mln zł 2020 Modernizacja instalacji kwasu azotowego oraz budowa nowych instalacji kwasu azotowego, neutralizacji i produkcji nowych nawozów na bazie kwasu azotowego Puławy 147,8 mln zł 2024 Wytwórnia tworzyw modyfikowanych Compounding 83,4 mln zł 2019 Rozwój biznesu Mandatowe Pozostałe Plan 2019 Utrzymania biznesu Zakup Gotowych Dóbr Komponenty Blok energetyczny Puławy 81 mln zł 2022 Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej Budowa turbogeneratora wykorzystującego parę z WKS i KDC oraz rurociągu pary 4 MPa z WKS na KDC Puławy 69 mln zł 2020 Tarnów 15 mln zł 2020 Chemiczne Centrum Technologii i Rozwoju Tarnów 14 mln zł 2019 Przystosowanie instalacji ciągłej FDO do periodycznej produkcji Oxoviflex Zabudowa drugiej linii modyfikacji powierzchniowej poliamidu 6 Kędzierzyn 10 mln zł 2019 Tarnów 10 mln zł 2020

19 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI POLIMERY POLICE ZAKRES ZADANIA: - instalacja do produkcji propylenu, polipropylenu, - baza logistyczna polipropylenu - terminal przeładunkowo magazynowy propanu i etylenu Zdolności produkcyjne propylen 429 000 ton rocznie - polipropylen 437 000 ton rocznie Rozpoczęcie prac 1Q2020 Uruchomienie komercyjne instalacji - rok 2022 HARMONOGRAM 4Q 2019 1Q 2020 Wydanie pełnego pozwolenia na rozpoczęcie prac (Full Notice to Proceed FNTP) Rozpoczęcie prac budowalnych przez Generalnego Wykonawcę Finansowanie w formule project finance Lokalizacja: w obrębie Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (do 428 mln zł pomocy publicznej) Budżet zadania: 1,52 mld EUR, CAPEX 1,18 mld EUR Hyunday Engineering Co., Ltd jako generalny wykonawca 2Q 2022 4Q 2022 Rozruch testowy instalacji PDH-PP Rozpoczęcie komercyjnej eksploatacji GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: dywersyfikacja przychodów, dodatkowe zyski dla Grupy Azoty, poszerzenie portfolio produktów, spłaszczenie cykliczności biznesu INWESTYCJE 19

20 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI WYTWÓRNIA TWORZYW MODYFIKOWANYCH-COMPOUNDING ZAKRES ZADANIA: Budowa instalacji do modyfikacji tworzyw sztucznych Realizacja projektu w ramach Specjalnej Strefy Ekonomicznej Planowane moce produkcyjne 46 tt PORTFOLIO Kaprolaktam półprodukt do produkcji poliamidu 6 (PA6) Tworzywa inżynieryjne naturalne: PA6, POM Tworzywa modyfikowane PA 6, PA66, POM, PPC, PPH, PBT GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: Realizacja projektu pozwoli na przesunięcie oferty Grupy Kapitałowej w kierunku segmentów o wyższej marży oraz dalsze podwyższenie wartości produkowanego PA6 INWESTYCJE 20

21 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI GRANULACJA MECHANICZNA SALETRY ZAKRES ZADANIA: Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej 385 000 PRODUKTY Saletrzak (CAN) Saletra amonowa granulowana Zdolności produkcyjne wytwórni: 1400 t/d saletrzaku lub 1200 t/d saletry granulowanej mechanicznie Termin realizacji prac: 2015-2020 Lokalizacja: Puławy Nakłady inwestycyjne: 385 mln zł GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: Poprawa jakości nawozów na skutek zastosowania nowoczesnej granulacji mechanicznej INWESTYCJE 21

22 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI INSTALACJA KWASU AZOTOWEGO I NEUTRALIZACJI ZAKRES ZADANIA: nowa instalacja kwasu azotowego 1000 t/d, instalacja neutralizacji 1300 t/d, linia produkcji nawozów 600 t/d, modernizacja obecnie eksploatowanych linii kwasu azotowego Termin realizacji prac: 2017 2024 Projekt realizowany we współpracy z Thyssenkrupp Industrial Solutions AG Lokalizacja: Puławy Nakłady inwestycyjne: 695 mln zł GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: zwiększenie zdolności produkcyjnych, rozszerzenie palety produktów o nowe nawozy stałe i płynne (Ca,K,Mg), uniknięcie postojów instalacji (strat produkcji), likwidacja wąskich gardeł w węzłach absorpcji i chłodzenia, poprawa efektywności produkcji, wskaźników zużycia: amoniaku, uzysku pary, energii elektrycznej

23 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI BLOK ENERGETYCZNY ZAKRES ZADANIA: Budowa nowego bloku węglowy Rozpoczęcie eksploatacji - 2021 Blok węglowy, o mocy 100 Mwe Zintegrowany z zakładową elektrociepłownią Lokalizacja: Puławy Budżet inwestycyjny: 1,2 mld zł GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: Nowy blok wraz ze zmodernizowaną elektrociepłownią zakładową zapewni układ energetyczny dopasowany do realnych potrzeb Grupy Azoty Puławy w zakresie wytwarzania energii elektrycznej i ciepła technologicznego.

FINANSOWANIE

25 GRUPA AZOTY - FINANSOWANIE FINANSE GRUPY AZOTY (GK) NA 30.06.2019 PKO wraz z konsorcjum banków Kredyt rewolwingowy i parasolowy 3.869 mln zł EBOiR Term Loan Agreement 650 mln zł WOLNE LIMITY FINANSOWANIA mln PLN kredyty bieżące i wielocelowe 846 pozostałe finansowanie 52 EBI Term Loan Agreement 1.119 mln zł Razem finansowanie korporacyjne 5.638 mln zł kredyty korporacyjne 2 353

26 GRUPA AZOTY - FINANSOWANIE FINANSE GRUPY AZOTY (GK) NA 30.06.2019 NET DEBT BRIDGE 1 080 1 176 131 405 76 1 520 2 460 576 Dług netto 1H2018 Nabycie + refin. długu Compo Wydatki inwestycyjne EBITDA Saldo dywidend Ujęcie leasingu operacyjnego Pozostałe Dług netto 1H2019 DŁUG NETTO 1H 2018 1H 2019 Dług netto (mln PLN) 576 2 460 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,58* 2,09* Wskaźnik ogólnego zadłużenia (%) 47,3

27 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: www.grupaazoty.com Kontakt: ir.tarnow@grupaazoty.com