Pre r z e en e t n a t c a ja a w yni n ków ó I kwartał 2010

Transkrypt

1 Prezentacja wyników I kwartał 2010

2 Zarząd Azotów Tarnów Prezes i Dyrektor Generalny Jerzy Marciniak Wiceprezes Finanse i Handel Andrzej Skolmowski Wiceprezes Produkcja, Technika i Rozwój Witold Szczypiński Członek Zarządu Infrastruktura, Energetyka i Sprawy Społeczne Franciszek Bernat

3 Akcjonariusze Azotów Tarnów Pozostali akcjonariusze 30% Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo 10% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 7% Nafta Polska SA 49% Ministerstwo Skarbu Państwa 4%

4 Spółki Azotów Tarnów AUTOMATYKA SP. Z O. O. BIPROZAT BIPROZAT SP. Z O.O. JRCH JRCH SP. Z O.O. Systemy kontrolno-pomiarowe zasoby związane z projektowaniem i budową systemów kontrolno-pomiarowych dla technologii będących własnością Firmy Projekty rozwojowe pełne kompetencje technologiczne związane z myślą techniczną będącą własnością Azotów Tarnów Bezpieczeństwo ekologiczne partner w obszarze oczyszczania ścieków i składowania odpadów z elektrociepłowni KOLTAR KOLTAR SP. Z O.O. Logistyka wewnętrzna logistyka kolejowa dostosowana do potrzeb Spółki i klientów ATT Polymers GmbH Spółka produkcyjno-handlowa, znaczący zintegrowany producent Poliamidu 6, o zdolnościach produkcyjnych do 47 tys. ton PA6/rok

5 Spółki Azotów Tarnów cd. ELZAT ELZAT SP. Z O.O. Świadczenie usług utrzymania ruchu elektrycznego oraz remontów maszyn i instalacji elektrycznych PROReM PROReM SP. Z O. O. Wytwarzanie konstrukcji stalowych, remonty i konserwacja obiektów chemicznych, usługi w zakresie zabezpieczeń antykorozyjnych ZWRI ZWRI SP. Z O. O. Usługi w zakresie robót budownictwa ogólnego, przemysłowego i mieszkaniowego, montaż instalacji, realizacja inwestycji jako generalny wykonawca

6 Od surowca do produktu Gaz systemowy Źródła lokalne Metanol Fenol Benzen Siarka Kwas siarkowy Gaz ziemny Cykloheksan Oleum Ammonia Amoniak Formalina Trioksan Cykloheksanon Siarczan Hydroksylaminy Nitroza Kwas azotowy POM Kaprolaktam Produkcja Kaprolaktamu Kamień dolomitowy Saletra amonowa PA 6 Siarczan amonu Saletrzak Polimery modyfikowane Polimery modyfikowane Saletro - siarczan amonu

7 Główne obszary produktowe Azotów Tarnów KAPROLAKTAM KAPROLAKTAM (półprodukt do produkcji poliamidu 6) TWORZYWA KONSTRUKCYJNE (poliamid ( 6, polioksymetylen, tworzywa modyfikowane) AZOTOWE NAWOZY MINERALNE (saletrosan, saletrzak, saletra amonowa, siarczan amonu)

8 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe Rachunek wyników kwartalnie mln PLN IQ 2010 IQ 2009 zmiana dynamika Przychody ze sprzedaży ogółem % Koszt własny sprzedaży ogółem % Pozostałe przychody operacyjne % Pozostałe koszty operacyjne x EBIT % Przychody finansowe % Koszty finansowe % Zysk przed opodatkowaniem % wzrost wolumenu sprzedaży powoduje wzrost przychodów i wzrost kosztu własnego sprzedaży wzrost przychodów operacyjnych wywołany ujęciem nadwyżki wartości godziwej aktywów netto spółki przejętej (ATT Polymers) nad ceną przejęcia w przychodach finansowych niższe odsetki uzyskane w jednostce dominującej - mniejsza wartości lokat w porównaniu do ubiegłego roku wykazany zysk netto w zdecydowanej części ma swe źródło w wynikach jednostki dominującej Podatek dochodowy % Zysk netto % Układ kalkulacyjny

9 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Analiza kosztów kwartalnie mln PLN IQ 2010 IQ 2009 dynamika % Koszt sprzedanych produktów, materiałów, towarów % koszt sprzedanych produktów materiałów i towarów ma podobny udział w koszcie własnym sprzedaży Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu % wzrost kosztu sprzedanych produktów materiałów, towarów wynika ze wzrostu wolumenu sprzedaży udział kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnego zarządu podlega niewielkim wahaniom Koszt własny sprzedaży ogółem %

10 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Aktywa bilansu narastająco mln PLN Wykonanie IQ 2010 Struktura % Wykonanie IQ 2009 Struktura % Zmiana Dynamika Aktywa trwałe, w tym: % % % Wartości niematerialne 22 2% 21 2% 1 105% Rzeczowe aktywa trwałe % % % Aktywa obrotowe, w tym: % % % Zapasy, w tym: % % % Jednostki ERU 42 4% 10 1% % Należności % % % Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 92 9% % % % % % wzrost rzeczowych aktywów trwałych wynika z ujęcia majątku spółki ATT Polymers wzrost zapasów w jednostce dominującej wynikający z ujęcia dodatkowych jednostek ERU w IIQ 2009 oraz IVQ 2009 przekłada się na grupę zmiana struktury ulokowania oraz wykorzystanie środków z emisji większe środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz mniejsze krótkoterminowe aktywa finansowe Aktywa razem % % %

11 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Pasywa bilansu narastająco mln PLN Wykonanie IQ 2010 Struktura % Wykonanie IQ 2009 Struktura % Zmiana Dynamika Kapitał własny, w tym: % % % Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, z tego: Zysk (strata) netto bieżącego okresu % % % 14 1% 23 2% -9 61% Zobowiązania, w tym: % % % Zobowiązania długoterminowe: Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług oraz pozostałe % % % % % % % 23 2% % % % % zmiany zysku bieżącego okresu oraz wypłata dywidendy z zysku za rok 2008 determinują zmiany poziomu kapitału własnego wzrost wartości kredytów krótkoterminowych w jednostce dominującej przekłada się na grupę Pasywa razem % % %

12 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Kwartalny rachunek przepływów pieniężnych mln PLN IQ 2010 IQ 2009 zmiana Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w tym: Wynik brutto Amortyzacja Zmiana należności Zmiana zapasów Zmiana zobowiązań Zmiana stanu rezerw i rozliczeń Inne korekty Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, w tym: Wydatki na nabycie WNiP i śr. trwałych Wpływy ze sprzedaży WNiP, śr. trwałych Wynik na aktywach finansowych Pozostałe pozycje Przepływy pieniężne z działalności finansowej, w tym: Zaciagnięcie/spłata kredytów Pozostałe pozycje Przepływy pieniężne, razem Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu mniejszy zysk brutto i negatywne zmiany (spadek ) zobowiązań mniejsze przepływy z działalności operacyjnej wynik na aktywach finansowych założenie lokaty na okres powyżej 3 m-cy determinuje przepływy z działalności inwestycyjnej i wpływa na poziom środków pieniężnych na koniec okresu większa skala działalności finansowej wynikająca ze standardowych operacji nadwyżki zaciągnięcia kredytów nad ich spłatą

13 Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów - główne produkty Kwartalna analiza porównawcza mln PLN IQ 2010 IQ 2009 dynamika Tarnoform ,8% Tarnamid ,8% Kaprolaktam ,6% Nawozy saletrzane ,2% Siarczan amonu ,0% wyższa wartość sprzedaży tarnamidu: korzystne zmiany cenowe widoczny trend wzrostowy na ilości sprzedaży wyższa wartość sprzedaży kaprolaktamu: wzrost cen realizacji w porównaniu z rokiem ubiegłym, wyższa sprzedaż w I-III 10 spadek sprzedaży nawozów saletrzanych: nieco większa skala sprzedaży przy niższych cenach niekorzystne zmiany cenowe na sprzedaży siarczanu amonu Nitrozy ,3%

14 Sprzedaż według grup produktowych Porównanie kwartalnej sprzedaży I Q 2010 I Q 2009

15 Sprzedaż według regionów przeznaczenia Porównanie kwartalnej sprzedaży I Q 2010 I Q 2009 Unia Europejska, Azja i Polska wzrost udziału sprzedaży do Unii Europejskiej i równoczesny spadek udziału sprzedaży do Azji i Polski wynika, ze zmiany struktury sprzedaży głównie nawozów azotowych / kaprolaktamu krystalicznego.

16 Sprzedaż tworzywa Porównanie kwartalnej sprzedaży Wzrost wartości sprzedaży w I Q 2010, w stosunku do I Q 2009 związany był z wyższymi cenami kaprolaktamu i zwiększeniem popytu na poliamid, a zatem i na kaprolaktam jako wynik sytuacji rynkowej związanej z dużym zapotrzebowaniem na tworzywa konstrukcyjne. Bez sprzedaży PA6 przez ATT Polymers I kwartał

17 Sprzedaż nawozy azotowe Porównanie kwartalnej sprzedaży Mniejsza ilość sprzedaży siarczanu amonu w I Q 2010 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wynika m.in. z wycofania siarczanu amonu standard, oraz niższych cen. Wzrost ogólnej ilości sprzedaży nawozów saletrzanych w związku ze sprzedażą saletrosanu. Saletrzak + saletra amonowa + saletrosan Siarczan amonu Saletrzak + saletra amonowa+saletrosan Siarczan amonu I kwartał

18 Sprzedaż - chemikalia Porównanie kwartalnej sprzedaży Nitrozy, Kwas azotowy stężony ceny pozostały stabilne i na porównywalnym poziomie w badanych okresach, wraz ze wzrostem wolumenu sprzedaży wzrastała wartość sprzedaży. I kwartał

19 Zakup główne surowce Porównanie kwartalnego zakupu I Q 2010 I Q 2009 W 2010 roku zmienił się program produkcyjny, jako wynik optymalizacji kosztów produkcji kaprolaktamu oraz zwiększenie zapotrzebowania na kaprolaktam w GK AZOTY (zabezpieczenie ATT Polymers w Guben). Pociągnęło to za sobą zmianę struktury dostaw surowców. Porównując I Q 2009 do I Q 2010 zapotrzebowanie na benzen zwiększyło się o ok. 7%, a na fenol o blisko 50% (czyli o prawie 5 tys. ton fenolu więcej niż w okresie styczeń-marzec 2009) - co w efekcie w istotnym stopniu wpłynęło na wzrost wartości zakupu w I Q Ponadto średnie ceny fenolu i benzenu w I kw były znacząco wyższe w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego.

20 Inwestycje Modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu wraz z budową nowej instalacji wytwarzania wodoru Przewidywane nakłady na realizację 140 mln PLN. w trakcie wykonywania jest projekt techniczny modernizowanej wytwórni, obecnie rozpoczęto realizację projektu, rozpoczęły się sprawy formalne związane z zakupami dostaw i usług. na podstawie przeprowadzonej akcji ofertowej opracowano studium wykonalności dla nowej Wytwórni Wodoru o zdolności około 8000 m 3 /h. Zakłada się, że realizacja inwestycji zostanie rozpoczęta na przełomie drugiego i trzeciego kwartału 2010 roku. w lipcu ubiegłego roku zakończono modernizację instalacji selektywnego uwodornienia fenolu na katalizatorze Pd. Zadanie zostało zakończone i przekazane do eksploatacji stałej. Cele zadania zostały w pełni osiągnięte. do dnia publikacji raportu za IQ 2010 wydatkowano na powyższe cele 16,2 mln PLN, z czego 14,4 mln PLN ze środków pozyskanych z emisji.

21 Inwestycje cd. Optymalizacja portfela produktowego i sposobu sprzedaży nawozów mineralnych Przewidywane nakłady na realizację 50 mln PLN. z powodzeniem przeprowadzono uruchomienie instalacji mechanicznej granulacji nawozów saletrzanych dla produktów; saletry i saletrzaku, oraz saletro siarczanu amonu jako naszego nowego produktu branży nawozowej. Zadanie inwestycyjne zakończone. Modernizacja młynowni dolomitu. Zmodernizowana młynownia dolomitu została uruchomiona na początku bieżącego roku. Cel został zrealizowany, zadanie zakończone i przekazane do eksploatacji zgodnie z planem. Modernizacja węzła pakowania i ekspedycji nawozów: Został wybudowany nowy budynek z przeznaczeniem do zabudowy urządzenia pakująco paletyzującego. Zostało również przygotowane miejsce do ewentualnej dalszej rozbudowy pakowni o urządzenie do pakowania oktabinów - są to opakowania jednostkowe od 600 kg 1500 kg w zależności od zapotrzebowania klienta. Cel udało się zrealizować, zadanie zostanie zamknięte i przekazane do eksploatacji stałej na przełomie pierwszego i drugiego kwartału Od 1 lipca 2008 r. wydatkowano na powyższe cele 49,6 mln PLN, w tym 38 mln PLN pozyskanych z emisji.

22 Inwestycje cd. Rozbudowa Wytwórni Tworzyw Modyfikowanych Przewidywane nakłady na realizację 31 mln PLN. w trakcie realizacji jest etap pierwszy zadania. Trwają prace końcowe związane z ustawianiem maszyn i urządzeń. Rozpoczęto realizacje etapu drugiego. realizacja inwestycji do dnia publikacji niniejszego raportu pociągnęła za sobą koszty w wysokości 15,6 mln PLN ze środków pozyskanych z giełdy. Wytwórnia poliamidów II 55 tys. ton/rok Przewidywane nakłady na realizację 175 mln PLN. Zadanie zrealizowane poprzez akwizycję Unylon Polymers GmbH (Niemcy) o zdolności produkcyjnej 47tys t/rok. Koszt realizacji zadania 4 mln EUR + 6 mln EUR pożyczka udzielona spółce Unylon na spłatę zadłużenia. Razem zaangażowanie 10 mln EUR (ok. 40 mln PLN). Zwiększenie zdolności produkcyjnych polioksymetylenu Przewidywane nakłady na realizację 300 mln PLN. nasilające się od drugiej połowy ubiegłego roku zjawiska kryzysowe w światowej gospodarce spowodowały pogorszenie i destabilizację na rynkach tworzyw sztucznych. Rozpoczęto wspólnie z partnerami zagranicznymi prace nad oceną efektywności projektów zwiększenia zdolności produkcyjnych POM w alternatywnych lokalizacjach (Bliski Wschód, Rosja). dalsze decyzje odnośnie rozwoju projektu zostaną podjęte na podstawie uzyskanych wyników studium oraz wyników oceny projektów w alternatywnych lokalizacjach.

23 Dobre wyniki w trakcie spowolnienia gospodarczego Azoty Tarnów notowane na warszawskiej GPW od 30 czerwca 2008

24 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% NOTOWANIA AZOTÓW TARNÓW NOTOWANIA AZOTÓW TARNÓW NA TLE WYBRANYCH SPÓŁEK ZMIANA CENY [%] SESJA ATT CIECH POLICE PULAWY SYNTHOS WIG LOTOS PKN ORLEN PGNIG

25 Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A. ul. E. Kwiatkowskiego 8, Tarnów Tel.: Faks: