Grupa PCC Rokita. Prezentacja inwestorska, maj 2019 r.

Transkrypt

1 Grupa PCC Rokita Prezentacja inwestorska, maj 2019 r.

2 Grupa PCC Rokita Chemiczny producent stabilny i rentowny biznes 37,7 mln zł zysk netto 1Q ,0% Q/Q 84,8 mln zł zysk EBITDA 1Q2019 3,7% Q/Q Po trzech miesiącach 2019 roku Grupa PCC Rokita wypracowała zysk netto o 41%, co było efektem przede wszystkim wyższego podatku dochodowego, oraz zysk EBITDA o 4% niższy od prezentowanego za porównywalny okres ubiegłego roku 2

3 22, , ,0 32, Grupa PCC Rokita Bardzo dobre wyniki finansowe Przychody [mln PLN] Rentowność brutto sprzedaży [%] Zysk netto Grupy Kapitałowej PCC Rokita SA [mln PLN] 1Q Q 2018 EBITDA [mln PLN] 1Q Q 2018 Marża EBITDA [%] 1Q Q Q Q Q Q

4 Grupa PCC Rokita Podstawowe dane finansowe [w tys. zł] 1Q Q 2018 Przychody ze sprzedaży Wynik brutto ze sprzedaży Marża brutto na sprzedaży 30,0% 32,3% Wynik na działalności operacyjnej EBITDA Zysk netto Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 2,0% 3,9% Stopa zwrotu z kapitału (ROE) 4,5% 7,9% Zatrudnienie

5 Grupa PCC Rokita Wyniki segmentów Poliuretany Chloropochodne Inna działalność chemiczna Energetyka Pozostała działalność [w mln zł] 1Q Q 2018 Zmiana 1Q Q 2018 Zmiana 1Q Q 2018 Zmiana 1Q Q 2018 Zmiana 1Q Q 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów 5,8 5,5 6,7% 68,2 60,3 13,1% 1,7 1,0 67,7% 19,6 18,1 8,2% 43,8 34,7 26,5% Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 172,4 165,7 4,1% 148,4 139,2 6,6% 28,4 25,0 13,4% 10,4 10,6-2,5% 24,6 21,8 12,6% Łączne przychody ze sprzedaży 178,2 171,1 4,2% 216,6 199,6 8,6% 30,1 26,0 15,5% 29,9 28,7 4,2% 68,4 56,5 21,1% EBITDA 12,9 14,4-10,3% 63,6 63,7-0,2% 2,7 0,9 205,9% 5,0 5,9-14,0% 1,1 0,6 89,8% Marża EBITDA 7,2% 8,4% -1,2 p.p. 29,4% 31,9% -2,5 p.p. 9,0% 3,5% 5,5 p.p. 16,7% 20,6% -3,9 p.p. 1,6% 1,1% 0,5 p.p. Zysk/strata brutto 4,6 10,6-57,0% 51,1 55,2-7,4% 1,5 0,2 818,2% -0,2 2,9-107,2% -6,2-5,1-20,5% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 3,0 7,4-59,5% 27,7 19,3 43,5% 8,3 3,3 151,5% 10,9 5,7 91,2% 3,8 3,4 11,8% 5

6 mpln Grupa PCC Rokita Stabilny wzrost wyniku EBITDA jako efekt konsekwentnego, organicznego rozwoju 350 EBITDA GK PCC Rokita * *Na wyniki 2016 roku miały wpływ czynniki jednorazowe Spółka zakłada dalszy rozwój organiczny oraz nie wyklucza akwizycji w sprzyjających okolicznościach 6

7 Grupa PCC Rokita Działalność oparta na trzech różnorodnych biznesach Skonsolidowane przychody ze sprzedaży zewnętrznej w 1Q 2019 roku w podziale na segmenty produkcyjne Segment Poliuretany Segment Chloropochodne Segment Inna działalność chemiczna 45% 39% 7% Główne produkty: Poliole polieterowe, systemy poliuretanowe Zastosowanie: Pianki poliuretanowe (elastyczne, sztywne i do zastosowań CASE) Zastosowania Non-PU (oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne) Główne produkty: Chlor, alkalia, produkty chloropochodne, tlenek propylenu, kwas solny, chlorobenzen Zastosowanie: Chlor to kluczowy surowiec stosowany w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branzẏ chemicznej Główne produkty: Uniepalniacze, superplastyfikatory, trójchlorek fosforu, plastyfikatory uniepalniające, stabilizatory Zastosowanie: Przemysł chemiczny, w tym przemysł tworzyw sztucznych, budownictwo 7

8 tys. t/ r SEGMENT POLIURETANY Największy w Europie Środkowo-Wschodniej producent polioli POLIOLE + izocyjaniany + dodatki POLIOLE + dodatki uszlachetniające Surowce Tlenek propylenu Tlenek etylenu Produkty Poliole do pianek elastycznych Poliole do pianek sztywnych Poliole do zastosowań typu CASE Poliole do zastosowań non-pu Poliuretany: pianki elastyczne, pianki sztywne, powłoki, kleje, uszczelnienia, elastomery Zastosowania Non-PU: Oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne 15% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Poliuretany w 1Q 2019 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Odbiorcy Branża meblarska Branża budowlana Branża samochodowa Poliuretany [w mln zł] 1Q Q 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 5,8 5,5 6,7% 172,4 165,7 4,1% Łączne przychody ze sprzedaży 178,2 171,1 4,2% EBITDA 12,9 14,4-10,3% Marża EBITDA 7,2% 8,4% -1,2 p.p. Zysk/strata brutto 4,6 10,6-57,0% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 3,0 7,4-59,5% Inwestycje: Wzrost zdolności produkcyjnych w odpowiedzi na potrzeby rynku

9 SEGMENT POLIURETANY Kluczowe czynniki, wydarzenia Wzrost o 4% przychodów, mimo wymagającego otoczenia rynkowego. Wysoka podaż na rynku polioli polieterowych. Wzrost cen głównych surowców do produkcji polioli. Spadek cen TDI, głównego obok polioli surowca do produkcji pianek poliuretanowych. Kontynuacja prac nad rozwojem portfolio polioli poliestrowych. Utrzymanie zoptymalizowanego portfolio sprzedażowego z dużym udziałem produktów specjalistycznych. 9

10 tys. t/ r. SEGMENT CHLOROPOCHODNE Producent bazowych surowców dla branży chemicznej Chlor jest kluczowym surowcem stosowanym w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branży chemicznej 75% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Chloropochodne w 1Q 2019 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Chloropochodne [w mln zł] 1Q Q 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 68,2 60,3 13,1% 148,4 139,2 6,6% Łączne przychody ze sprzedaży 216,6 199,6 8,6% EBITDA 63,6 63,7-0,2% Marża EBITDA 29,4% 31,9% -2,5 p.p. Zysk/strata brutto 51,1 55,2-7,4% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 27,7 19,3 43,5% Surowce Energia elektryczna Propylen Benzen Sól (warzona, kamienna) Produkty Chlor Alkalia (ług sodowy, soda kaustyczna) Tlenek propylenu Chlorobenzeny Kwas solny Odbiorcy Chlor branża: chemiczna i tworzyw sztucznych, budowlana, uzdatnianie wody, farmaceutyczna Ług sodowy, soda kaustyczna branża: chemiczna, energetyczna, celulozowo-papiernicza, metalurgiczna, spożywcza Tlenek propylenu wykorzystywany na wewnętrzne potrzeby (m.in. produkcja polioli i uniepalniaczy) Tlenek propylenu Ług sodowy 10

11 SEGMENT CHLOROPOCHODNE Kluczowe czynniki, wydarzenia w 1Q 2019 roku Spadek cen alkaliów, w stosunku do okresu porównawczego: sody kaustycznej o 16% i ługu sodowego o 2%. Wzrost wolumenu sprzedaży ługu sodowego o ok. 17% do wolumenu z okresu porównawczego. Kontynuacja optymalizacji produkcji elektrolizy membranowej docelowo pozwalająca na wzrost produkcji w przeliczeniu na ług sodowy do poziomu ponad 230 tys. ton/rok (tj. 209 tys. ton chloru/rok). Realizacja inwestycji umożliwiającej poprawę efektywności wykorzystania instalacji produkcji sody kaustycznej. Zakończenie inwestycji zakładane jest na II kwartał 2019 r. 11

12 SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Producent specjalistycznych produktów dla branży budowlanej i chemicznej fosfor + chlor naftalen + formalina + kwas siarkowy trójchlorek fosforu + inne surowce superplastyfikatory dyspergatory produkty finalne stabilizatory tlenochlorek fosforu + inne surowce produkty finalne uniepalniacze plastyfikatory 3% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Inna działalność chemiczna w IQ2019 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Inna działalność chemiczna [w mln zł] 1Q Q 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 1,7 1 67,7% 28, ,4% Łączne przychody ze sprzedaży 30, ,5% EBITDA 2,7 0,9 205,9% Marża EBITDA 9,0% 3,5% 5,5 p.p. Zysk/strata brutto 1,5-0,2 818,2% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 8,3 3,3 151,5% Surowce Tlenek propylenu Fosfor (żółty) Naftalen Fenol Chlor Produkty Uniepalniacze Superplastyfikatory Trójchlorek fosforu Plastyfikatory uniepalniające Stabilizatory Odbiorcy Branża budowlana Branża chemiczna, w tym tworzyw sztucznych 12

13 SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Kluczowe czynniki, wydarzenia w 1Q 2019 roku Zwiększony wolumen sprzedaży oraz wyższe przychody w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Kontynuacja projektów badawczych, zmierzających do poszerzenia portfolio produktów w zakresie specjalistycznych dodatków. Grupa prowadzi inwestycję mającą na celu budowę instalacji pilotażowej do produkcji fosforanów i fosforynów, jej zakończenie planowane jest na koniec 2019 rok. Pozwoli ona na wprowadzenie nowych typów produktów i umożliwi dalszy rozwój wysoce specjalistycznych produktów chemicznych. 13

14 SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Bezpieczeństwo energetyczne Grupy Zwiększanie własnej, tańszej produkcji energii elektrycznej Projektowa moc wytwórcza: 20 MWe energii elektrycznej W 2018 r. wyprodukowano około 85 tys. MWh, co stanowi około 17% zapotrzebowania Grupy 160,5 MWt moc cieplna Produkcja pary technologicznej: 2 kotły OR-45: 45 ton/h kocioł OP-130: 130 ton/h [w mln zł] 1Q Q 2018 Zmiana 1Q Q 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży do Moce 19,6 18,1 8,2% 43,8 innych segmentów produkcyjne 34,7 26,5% Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych Energetyka Pozostała działalność 10,4 10,6-2,5% 24,6 21,8 12,6% Łączne przychody ze sprzedaży 29,9 28,7 4,2% 68,4 56,5 21,1% EBITDA 5,0 5,9-14,0% 1,1 0,6 89,8% Marża EBITDA 16,7% 20,6% -3,9 p.p. 1,6% 1,1% 0,5 p.p. Zysk/strata brutto -0,2 2,9-107,2% -6,2-5,1-20,5% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 10,9 5,7 91,2% 3,8 3,4 11,8% Surowce Miał węglowy Produkty Energia elektryczna Para technologiczna Ciepło systemowe Woda demi Sprężone powietrze Odbiorcy Spółki Grupy PCC SE na terenie PCC Rokita SA Firmy zlokalizowane na terenie PCC Rokita SA Miasto Brzeg Dolny 14

15 SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Kluczowe czynniki, wydarzenia w pierwszym kwartale 2019 roku Z powodu wzrostowego trendu rynkowego, ceny zakupu w I kwartale 2019 roku były istotnie wyższe niż w I kwartale 2018 roku, co przełożyło się na niższe wyniki segmentu. W I półroczu 2019 roku działalność segmentu Energetyka przebiegała bez zakłóceń. W ramach prowadzonej pozostałej działalności, związane z nią główne zadania inwestycyjne na najbliższe lata mają na celu zapewnienie bieżącego funkcjonowania zakładu, zarówno w zakresie adekwatnego stanu infrastruktury jak i spełnieniu narzuconych na działalność podstawową regulacji prawnych. Stabilna sytuacja w pozostałej części działalności. 15

16 PODSUMOWANIE W I kwartale 2019 roku wypracowano wysoki zysk EBITDA 84,8 mpln na poziomie porównywalnym do analogicznego okresu ubiegłego roku. Zysk netto w kwocie 37,7 mpln był niższy o 41% wobec I kwartału roku 2018 w związku z wyższym podatkiem dochodowym. Największy udział w rezultatach Grupy miał segment Chloropochodne, który zakończył I kwartał z dobrymi wynikami. Segment osiągnął zysk EBITDA w kwocie 63,6 mln zł, na poziomie zbliżonym do analogicznego okresu 2018 roku. Spółka zrealizowała inwestycje, które dowodzą swojej efektywności. Łączna suma wypłaconej dywidendy od IPO w 2014 roku na poziomie prawie 32 PLN/akcję. W ostatnim okresie istotny wzrost cen energii elektrycznej, stanowiącej kluczowy składnik kosztu wytworzenia produktów chemicznych. Sytuacja ta może mieć wpływ na wyniki Spółki w przyszłych okresach. 16

17 Załącznik Grupa PCC Rokita Jako sieć naczyń połączonych (silna integracja pionowa) (*) Tlenek etylenu jest kupowany wspólnie przez PCC EXOL SA i PCC Rokita SA. Większość zakupów formalnie dokonywana jest przez PCC EXOL SA. 17

18 Kontakt dla inwestorów Marlena Matusiak Relacje Inwestorskie PCC Rokita SA Tel: Fax: