PREZENTACJA INWESTORSKA WALLSTREET 2019

Transkrypt

1 PREZENTACJA INWESTORSKA WALLSTREET 2019

2 2 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GRUPA AZOTY SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY 2018 (W MLN PLN) adjusted 777 8% Skonsolidowane przychody Grupy Azoty Skonsolidowany wynik EBITDA Marża EBITDA Największa polska grupa chemiczna i znaczący gracz w branży chemicznej na rynku Unii Europejskiej. Grupa Azoty to jeden z głównych koncernów chemicznych w UE, oferujących zróżnicowany wachlarz produktów od nawozów mineralnych i tworzyw inżynieryjnych, poprzez produkty OXO, po melaminę. 8 adjusted 65 Wynik netto 4 lokalizacje głównych zakładów produkcyjnych 60 spółek w grupie kapitałowej ~ pracowników Nr 2 w UE w zakresie produkcji nawozów mineralnych Nr 3 w UE w zakresie produkcji PA6 Adjusted z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych

3 3 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW Nawozy-Agro 49% Pozostałe 2% Energetyka 2% Tworzywa 16% Chemia 31% Struktura przychodów w 2018 roku

4 4 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GŁÓWNE OBSZARY DZIAŁALNOŚCI GRUPA AZOTY POLICE Mocznik NPK TiO2 Amoniak ZMPP Port ZMPP Port BBM Terminal FOSFORY Navitrans NPK Logistyka GRUPA AZOTY PUŁAWY Nawozy N Mocznik COMPO EXPERT Nawozy specjalistyczne Logistyka Produkcja Grupa Azoty ATT Polymers PA6 Nawozy N OXO GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Logistyka Produkcja Mocznik Plastyfikatory Melamina GRUPA AZOTY S.A. Jednostka Dominująca Z.A. CHORZÓW Grupa S.A. Azoty S.A. Nawozy N CPL NPK saletra amonowa, saletrzak saletrosan, siarczan amonu CPL, PA 6, POM Compounding CPL GRUPA AZOTY SIARKOPOL Compounding PA6 S

5 5 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE BUDOWA WARTOŚCI GRUPY AZOTY POPRZEZ AKWIZYCJE Puławy (do 95,98%) Siarkopol (99,33%) Finalizacja transakcji w dniu Puławy (10,4%) 9,8 9,9 10,0 9,0 9,6 10,0 Police (66%) Kędzierzyn (94%) 7,1 ATT Polymers GmbH (100%) Kędzierzyn (53%) 5,3 1,3 1,4 1,2 1, SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY (W MLD PLN) 5

6 6 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE RYNKI DOCELOWE STRUKTURA GEOGRAFICZNA WG SEGMENTÓW W 1Q2019 mln PLN Unia Europejska 36% Ameryka Północna 2% 298 Pozostała Europa 5% 28 Azja 4% Polska 50% Ameryka Południowa 2% Afryka 1% Nawozy-Agro Grupa Azoty Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe Compo Expert

7 DZIAŁALNOŚĆ

8 8 DZIAŁALNOŚĆ NAWOZY AGRO (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu, w tym: 2018 proforma % ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Yara Grupa Azoty Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe % % Borealis Agrofert Eurochem Nr 2 w EU EBITDA % 164 Marża EBITDA 10% 2% -8pp 3% RYNKI DOCELOWE Fertiberia Achema JSC Nitrogenmuvek Rt. Groupe Roullier Azomures S.A. [tt] Nr 1 w Polsce Źródło: Fertilizers Europe Polska 73% Pozostałe kraje UE 21% Pozostała Europa 3% Asia 0,3% Afryka 0,3% Ameryka Płn Ameryka Pd 1% 2%

9 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE 9 DZIAŁALNOŚĆ SEGMENT CHEMIA 2018 Przychody: 3,1 mld PLN GRUPY ASORTYMENTOWE Melamina 17% Biel tytanowa 13% EBITDA: 282 mln PLN MARŻA EBITDA: 9% Mocznik (tech) 21% Plastyfikatory 8% Pozostałe 21% Alkohole OXO 20% PLASTYFIKATORY OXO MELAMINA ExxonMobil BASF Evonik Polynt Grupa Azoty Deza Perstorp OXO AB Valtris Nr 5 EU BASF Oxea Group Ineos Grupa Azoty Perstorp OXO Oltchim SA Nr 4 EU OCI Melamine Grupa Borealis Grupa Azoty BASF SE Azomures S.A. Nr 3 EU

10 10 DZIAŁALNOŚĆ SEGMENT TWORZYWA 2018 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: 1,56 mld PLN EBITDA: 192 mln PLN MARŻA EBITDA: 12% Poliamid 85% Kaprolaktam 10% Pozostałe 5% POLIAMID 6 BASF Lanxess Grupa Azoty Aquafil DSM Radici Domo Rhodia PL: Nr1 UE: Nr3 RYNKI DOCELOWE Pozostała Europa 2% Ube Beaulieu Nurel Źródło: PCI Nylon, YellowBook 2015 Integrated Pozostałe kraje UE 68% Azja 14% Afryka 1% Polska 12% Ameryka Płn 2% Ameryka Pd 1%

11 INWESTYCJE

12 12 STRATEGIA KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej 1. Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla 2.rolnictwa w Europie Misja Grupy Azoty Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na innowacjach budujemy wartość Grupy Azoty i polskiej gospodarki. Wizja Grupy Azoty Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności 3. pozanawozowej Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora 4. chemicznego Grupa Azoty będzie wdrażać nowoczesne i kompleksowe rozwiązania w branży chemicznej spełniające oczekiwania naszych interesariuszy.

13 13 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE INWESTYCJE WYDATKI INWESTYCYJNE 2018 mln PLN CAPEX* ,3 MLD ZŁ WYBRANE PROJEKTY INWESTYCYJNE GRANULACJA MECHANICZNA SALETRY Puławy 385 mln zł INSTALACJA KWASU AZOTOWEGO I NEUTRALIZACJI Puławy 695 mln zł * Bez inwestycji kapitałowych 2019 plan ZADANIA INWESTYCYJNE w tym: NAKŁADY 2018 PROJEKT ZGAZOWANIA WĘGLA ok mln EUR Kędzierzyn INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 631 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU INWESTYCJE MANDATOWE 42 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 52 POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) RAZEM BLOK ENERGETYCZNY Puławy POLIMERY POLICE Police 1,2 mld zł budżet zadania: 1,5 mld EUR SKONSOLIDOWANE WYDATKI INWESTYCYJNE - CASHFLOW 1 097

14

15 15 STRESZCZENIE ZARZĄDCZE Spółka celowa Grupy Azoty, PDH Polska S.A. realizuje jedną z największych inwestycji w polskim przemyśle. Inwestycja polega na budowie zintegrowanego kompleksu chemicznego Polimery Police. Projekt cechuje się wysoką rentownością i konkurencyjnością ze względu na: nowoczesną, zaawansowaną technologię produkcji, znakomitą lokalizację, bardzo korzystną sytuację rynkową globalną nadwyżkę propanu (surowca) oraz niedobór polipropylenu na polskim i europejskim rynku. Projekt ma strategiczne znaczenie dla polskiej gospodarki, m.in. ze względu na: znaczący wpływ na redukcję krajowego deficytu handlowego w obszarze tworzyw sztucznych, zwiększenie niezależności energetyczno-surowcowej Polski (nowy terminal paliw płynnych o znaczeniu europejskim), zapewnienie nowych miejsc pracy dla wysoko wykwalifikowanej kadry oraz bazy do rozwoju polskiej nauki i B+R+I. Projekt Polimery Police jest przygotowany od strony technicznej do realizacji. 11 maja 2019 r. zarząd PDH Polska S.A. podpisał ostateczną umowę z generalnym wykonawcą: Hyundai Engineering Co. Ltd. W 2H 2019 roku planowane jest podpisanie umów kredytowych, rozpoczęcie budowy instalacji jest zakładane nie wcześniej jak roku i potrwa nie dłużej jak 40 miesięcy. 10 mld PLN skonsolidowanych przychodów Grupy Azoty w 2018 r. Ok. 2,5 mld PLN* (Polimery Police) 12,5 mld PLN skonsolidowanych przychodów Grupy Azoty w 2024 r. 1,2 mld EUR CAPEX projektu 1,5 mld EUR całkowity budżet projektu * Skonsolidowane przychody Grupy Azoty z 2018 r. uwzględniają i są powiększone o szacowaną wartość przychodów z Projektu Polimery Police w okresie operacyjnym. Całkowita wartość nakładów inwestycyjnych (CAPEX) na realizację Projektu nie powinna przekroczyć 1,2 mld EUR. Kwota ta obejmuje oprócz wynagrodzenia generalnego wykonawcy, także koszty fazy przygotowawczej inwestycji w tym przygotowanie terenu budowy, opłacenie licencji technologicznych, nabycie katalizatorów, oraz dotychczas poniesione nakłady inwestycyjne. Całkowity budżet związany z realizacją Projektu, łącznie m.in. z kosztami finansowania w okresie budowy oraz rezerwami wymaganymi w formule project finance nie powinien przekroczyć 1,5 mld EUR. INWESTYCJE 15

16 16 DOŚWIADCZONY I KOMPETENTNY ZESPÓŁ Projekt realizowany jest przez wykwalifikowany zespół PDH Polska S.A., wspierany przez zewnętrznych ekspertów i doradców z dużym doświadczeniem w obszarach finansowym, biznesowym, rynkowym i technicznym Zespół ma ponadprzeciętne doświadczenie w zakresie nadzoru i kontroli w dużych projektach budowlanych, w tym m.in. dotyczących fazy uruchamiania i testowania. dr Andrzej Niewiński, Prezes Zarządu PDH Polska S.A. wieloletni menadżer w dużych przedsiębiorstwach m.in. chemicznych, CEO w ZM Agryf, Okechamp S.A., Drewpol. Wcześniej Wiceprezes i CFO w ZCH Police S.A. Posiada doświadczenie akademickie. dr Marek Czyż Wiceprezes Zarządu PDH Polska S.A. menadżer bankowości (Raiffaisen) i branży private equity, dyrektor finansowy Szpitala Wojewódzkiego w Gorzowie Wlkp. Pracownik naukowy Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu. Władysław Madej Wiceprezes Zarządu PDH Polska S.A. m.in. dyrektor produkcji i kompleksu monomerów Zachem S.A. Nadzorował budowę, uruchamianie, eksploatacje i modernizację instalacji chemicznych w kraju i za granicą. Posiada 22 patenty z zakresu przetwórstwa propylenu i jego pochodnych W PDH Polska S.A. pracuje zespół profesjonalistów, którzy zdobyli doświadczenie w takich organizacjach jak m.in: PKN Orlen S.A., Grupy Lotos S.A., KGHM Polska Miedź S.A., Polskie LNG S.A. oraz Grupy Azoty: Dyrektor Zarządzający kopalnia w Sierra Gorda, Chile, 6 mld USD. Dyrektor Handlowy 30 lat doświadczenia w sektorze chemicznym, w tym m.in. W Lyondell Basell Polyolefins (stanowisko wiceprezesa oraz dyrektora globalnego). Był wiodącym menadżerem w Montell Polyolefins Europe oraz SHELL Chimie France. Dyrektor Departamentu Realizacji Projektu Polskie LNG, w tym był zaangażowany w opracowanie koncepcji rozbudowy Terminala LNG (wartość inwestycji: 1 mld USD) Dyrektor Departamentu Finansów DNB Bank Polska, Raiffeisen, zespoły ds. project finance, w tym realizacja projektów naftowych, gazowych i energetycznych. Dyrektor Departamentu Zakupów KGHM, modernizacja zakładu pirometalurgicznego, 1 mld USD. Menadżerowie Projektów: Lotos 10+ EFRA, Baltic Pipe, 1,5-2 mld USD każdy.

17 17 STRUKTURA WŁAŚCICIELSKA PDH POLSKA S.A. PDH Polska S.A. to spółka celowa zarejestrowana 24 września 2015 roku przez Grupę Azoty Zakłady Chemiczne Police S.A. GRUPA AZOTY S.A. GRUPA AZOTY ZAKŁADY CHEMICZNE POLICE S.A. NORICA HOLDING 19,8% ING OFE 10,0% EBOiR 2,9% POZOSTALI 25,8% GRUPA AZOTY 66,00% OFE PZU 16,26% ARP S.A. 8,81% TFI PZU 8,6% SKARB PAŃSTWA 33,0% PDH POLSKA S.A. SKARB PAŃSTWA 5,01% POZOSTALI 3,92% 40,07% 59,93% INWESTYCJE Struktura Akcjonariatu wg stanu na 30 maja 2019 roku 17

18 18 TWORZYWA SZTUCZNE BRANŻA CHARAKTERYZUJĄCA SIĘ SILNYM WZROSTEM Od 1950 r. produkcja tworzyw sztucznych rośnie w tempie 8,6% rocznie, osiągając w 2017 r. poziom 348 mln ton. Polipropylen staje się stopniowo najbardziej popularnym z tworzyw sztucznych (17% udział w rynku). Mln ton PVC 17% HDPE 16% PS, EPS 8% ABS, ASA, SAN 3% PA 1% PC 1% PET 8% PUR 7% Inne 4% LDPE, LLDPE 18% PP 17% Inne tworzywa sztuczne (w tym tworzywa termoutwardzalne, elastomery, kleje, powłoki, uszczelniacze i włókna PP, nie obejmuje PET, PA i włókien poliakrylowych), 2014 = 53 mln ton Źródło: PlasticsEurope Market Research Group (PEMRG) / Consultic Marketing & Industrieberatung GmbHz 18

19 Sty-00 Cze-00 Lis-00 Kwie-01 Wrz-01 Lut-02 Lip-02 Gru-02 Maj-03 Paź-03 Mar-04 Się-04 Sty-05 Cze-05 Lis-05 Kwie-06 Wrze-06 Lut-07 Lip-07 Gru-07 Maj-08 Paź-08 Mar-09 Sie-09 Sty-10 Cze-10 Lis-10 Kwie-11 Lis-11 Lut-12 Gru-12 Maj-13 Paź-13 Mar-14 Się-14 Sty-15 Cze-15 Lis-15 Kwie-16 Wrze-16 Lut-17 Lip-17 Gru-17 Maj POLIPROPYLEN WSZECHSTRONNY POLIMER SZEROKO WYKORZYSTYWANY W RÓŻNYCH GAŁĘZIACH GOSPODARKI SPRZEDAŻ POLIPROPYLENU WG KLIENTA KOŃCOWEGO W 2017 Historyczny spread pomiędzy ceną propanu i polipropylenu wskazuje na to, iż branża ta może być rentowna nawet w trakcie kryzysu ekonomicznego (co obrazują dane za lata ). Spread Polipropylen Propylen Propan (USD/tona) (*)Ceny polipropylenu skonwertowano z EUR do USD Opakowania do żywności 32% Gospodarstwa domowe 27% Budownictwo 9% Przemysł 10% Produkcja samochodów 15% Tekstylia 7% Propan-propylen Propylen-polipropylen Spread pomiędzy surowcem a produktem końcowym (Propan- Polipropylen) jest motorem wzrostu dla marż osiąganych w tej branży. 19

20 20 GRUPA AZOTY A ROZWÓJ PRZEMYSŁU PETROCHEMICZNEGO Strategia oparta na rozwoju segmentu petrochemicznego, wspierana przez deficyt handlowy krajów europejskich Rynek europejski Rynek polski Grupa Azoty Gruntowna restrukturyzacja sektora petrochemicznego w Europie od 2000 roku. Na ten moment nie zostały ogłoszone plany w zakresie budowy nowych zdolności instalacji produkcyjnych polipropylenu w Europie. Europejski rynek polimerów charakteryzuje rosnący niedobór podaży przez co wzrasta zależność od importu. Polska: Znaczący deficyt handlowy produktów chemicznych, które muszą być importowane. Szacuje się, że do 2022 r. import polipropylenu przekroczy 500 tys. ton. Deficyt wymiany handlowej Polski w 2017 roku -22,6 mld PLN -11,8 mld PLN -1,6 mld PLN ~435 tys. ton Grupa Azoty planuje umocnić swoją pozycję w branży chemicznej oraz petrochemicznej. Grupa Azoty jest obecnie istotnym nabywcą netto propylenu do produkcji alkoholi OXO. Produkcja propylenu i polipropylenu stanowi możliwość zdywersyfikowania biznesu. Polski branża chemiczna Tworzywa Sztuczne Polipropylen Import Polipropylenu WESTYCJE 20

21 21 POLSKA JEST JEDNYM Z EUROPEJSKICH LIDERÓW NA RYNKU POLIPROPYLENU PROGNOZA PRODUKCJI POLIPROPYLENU W 2022 ROKU (TYS. TON/ROK), SZACUNKI PDH NA PODSTAWIE DANYCH EUROSTAT Rumunia Bułgaria Finlandia Wielka Brytania Słowacja Polska Czechy Węgry Holandia Włochy Hiszpania Francja Niemcy Belgia PDH Polska 437 tys. ton

22 22 POLIMERY POLICE INSTALACJA O MOCY 437 TYS TON ZLOKALIZOWANA W SERCU EUROPY Prognozowany popyt na polipropylen w podziale na regiony i kraje w 2022 r. (tys. ton/r) RYNEK OSIĄGALNY DLA PDH POLSKA S.A. >12 MLN TON ROCZNIE Dzięki położeniu nad Morzem Bałtyckim Grupa Azoty będzie mieć dostęp do konkurencyjnych rynków surowców m.in. z Rosji i Morza Północnego. Grupa Azoty będzie miała dostęp do europejskiego rynku polipropylenu o wielkości ponad 12 mln ton rocznie. W wyniku prognozowanego niedoboru podaży polipropylenu na rynku europejskim, szacuje się, że niezbędne będzie importowanie na rynek europejski ponad 3 mln ton polipropylenu rocznie. Wielkość rynku kluczowego, na którym Grupa Azoty posiada strategiczną lokalizację wyniesie 4,3 mln ton. Około 70 proc. sprzedaży skierowane zostanie na rynek kluczowy. Dzięki położeniu nad Morzem Bałtyckim, wykorzystując przewagę w postaci kosztów logistycznych, Grupa Azoty będzie mogła obsługiwać rynki z preferowaną logistyką morską (tzw. short sea market). INWESTYCJE 22

23 23 WYRAŹNE KORZYŚCI LOGISTYCZNE I KRÓTSZY CZAS REALIZACJI DOSTAW Większość instalacji PP jest zlokalizowana w Europie Zachodniej, co stwarza geograficzną i logistyczną przewagę dla Projektu pod względem obsługi Europy Centralnej. Czas realizacji zamówień wyniesie 2 dni w porównaniu do 4-5 dni u bezpośrednich konkurentów. : UNIPOL ( : WR Grace) PDH Polska będzie jedną z 3 instalacji bazujących na technologii Unipol, zlokalizowanych na rynku kluczowym - możliwość wytwarzania produktów dopasowanych do zapotrzebowania klientów. 23

24 24 FUNDAMENTY KONKURENCYJNOŚCI PROJEKTU Globalna komercjalizacja produktów z instalacji Polimery Police przy zachowaniu maksymalnej elastyczności, dostępności i dostaw Liderzy rynku PP Dostawy PP spoza Europy Grupa Azoty Liderzy rynkowi, tacy jak LyondellBasell (zdolności produkcyjne 2.6 mln ton, Borealis (1.9 mln ton) lub Total (1.2 mln ton) operują wieloma, często wyspecjalizowanymi instalacjami ze złożonym narzędziem planowania, skutkującym niską elastycznością w zakresie dostaw i nieoptymalną logistyką. Dostawcy jak Sabic (40% importu do Europy), producenci z Korei Południowej (13%) lub Braskem (6%) mają długi czas realizacji, niską elastyczność i wysokie koszty logistyczne. 24 PDH Polska może wykorzystać swoją instalację do wytwarzania produktów dopasowanych do potrzeb klientów z maksymalną elastycznością produkcji i dostępnością PP. Elastyczność produkcji Logistyka do Europy Czas realizacji do Europy Centralnej

25 25 KOMPLEKS POLIMERY POLICE SCHEMAT PROJEKTU OLEFLEX UNIPOL /-

26 26 LOKALIZACJA PROJEKTU POLIMERY POLICE

27 27 ODPOWIEDZIALNOŚĆ ORGANIZACJI Polipropylen produkowany z myślą o otoczeniu PDH Polska producent odpowiedzialny społeczne Proces produkcyjny polipropylenu charakteryzuje znikoma ilość odpadów i niska emisyjność CO 2. Polipropylen jest tworzywem wielokrotnego użytku, a jedną z możliwości przetworzenia zużytego PP jest proces recyklingu, który w przypadku tego tworzywa wymaga relatywnie niższej temperatury, stąd niższych kosztów przetworzenia. Drugą możliwością jest odzysk energii z tworzywa, który w przypadku PP prowadzi do wytworzenia jedynie wody i dwutlenku węgla co do zasady ograniczona jest produkcja toksycznych substancji. Ze względu za swój neutralny skład chemiczny, polipropylen coraz częściej wypiera inne tworzywa z ich dotychczasowych zastosowań. Już na etapie wyboru technologii produkcji jednym z kluczowych kryteriów selekcji był aspekt ochrony środowiska. Zarówno technologia OLEFLEX jak i UNIPOL charakteryzują się niskim oddziaływaniem na środowisko naturalne. PDH Polska zadbała o odpowiednie zagospodarowanie produktów ubocznych instalacji wodór wytwarzany w instalacji PDH będzie wykorzystany w zlokalizowanej w Policach instalacji do produkcji amoniaku, co pozwoli na ograniczenie obecnej emisji CO2 do atmosfery nawet do 100 tys. ton/rok. Budowa fabryki polipropylenu w Polsce wpłynie na zmniejszenie emisji CO2 i zanieczyszczeń związanych z transportem PP podczas jego importu z innych krajów Europy, Bliskiego Wschodu, Brazylii czy Korei Południowej. PDH Polska planuje aktywnie uczestniczyć w kampaniach mających na celu zwiększanie świadomości społeczeństwa dot. recyklingu tworzyw sztucznych oraz ich odpowiedzialnego wykorzystywania. Badania rynkowe wskazują, że kraje będące największymi producentami tworzyw sztucznych (m.in. Niemcy, Belgia, Holandia, Austria) charakteryzują się jednocześnie najwyższym wskaźnikiem odzysku odpadów plastikowych, przekraczającym 95%.

28 28 HARMONOGRAM Ostatnie kluczowe wydarzenia: Podjęcie uchwały przez akcjonariuszy Grupy Azoty Police dot. oferty publicznej akcji prawem poboru 26 kwietnia Planowane wydarzenia: Podpisanie umowy kredytowej 2H 2019 Podpisanie listu intencyjnego z Grupą Lotos S.A. w zakresie finansowania do kwoty 500 mln zł 26 kwietnia Podpisanie Porozumienia o Współpracy Inwestycyjnej z HEC oraz KIND w zakresie finansowania projektu odpowiednio do kwot: 80 mln USD i 50 mln USD 10 maja Podpisanie ostatecznej umowy dot. kompleksowej realizacji projektu z koncernem Hyundai Engineering Co. 11 maja Rozpoczęcie prac budowlanych 1Q 2020 Rozruch testowy 2Q 2022 Rozpoczęcie komercyjnej eksploatacji 4Q 2022

29 29 STRUKTURA FINANSOWANIA PROJEKTU Kapitał własny: Kluczowa inwestycja Grupy Azoty. Pozyskanie środków z SPO i od dodatkowych inwestorów. Wartość finansowania kapitałem własnym projektu na poziomie min. 40% Zainteresowanie renomowanych instytucji krajowych i zagranicznych. Finansowanie dłużne Finansowanie dłużne w formule project finance. Oferty od kilkunastu instytucji. W II połowie 2019 r. planowane podpisanie umów kredytowych. Struktura nakładów: ok. 1,5 mld EUR Instytucje finansowe (Dług) Inwestorzy (Equity) na poziomie PDH* CAPEX (ok. 1,2 mld EUR). Inne koszty wynikające z modelu project finance (ok. 0,3 mld EUR): Rezerwa na nakłady inwestycyjne. Koszty finansowania w okresie budowy. Rachunek rezerwowy obsługi zadłużenia. Koszty operacyjne PDH Polska w okresie budowy. Dodatkowe finansowanie obrotowe dla PDH Polska (do 200 mln USD). Finansowanie kapitałem własnym Finansowanie dłużne * Potencjalnie Grupa Lotos S.A., Hyundai Engineering Co. i Korea Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation

30 30 PROGNOZOWANA ZMIANA STRUKTURY PRZYCHODÓW GRUPY AZOTY PO ROZPOCZĘCIU DZIAŁALNOŚCI PROJEKTU POLIMERY POLICE Silna dywersyfikacja wobec segmentu nawozowego Alkohole OXO Plastyfikatory Biel tytanowa Melamina PA-6 Poliamidy Chemikalia 31% Tworzywa sztuczne 16% * Pozostałe 4% Tworzywa sztuczne 32% Chemikalia 23% Pozostałe 3% Nawozy 49% Nawozy 42% Czynniki wzrostu segmentu - sprzedaż polipropylenu na rynku europejskim: Kompleks produkcyjny będzie posiadał strategiczną lokalizację w centrum europejskich rynków o wysokim popycie na polipropylen. W porównaniu z konkurencyjnymi instalacjami zlokalizowanymi w Europie Zachodniej, Polimery Police mają przewagę logistyczną wynikającą m.in. z krótszego czasu realizacji dostaw do kluczowych rynków docelowych Projektu (Europa Środkowa). Lokalizacja w sąsiedztwie Morza Bałtyckiego rozszerza możliwości logistyczne w zakresie transportu polipropylenu drogą morską, umożliwiając tym samym dostęp do odbiorców zlokalizowanych w odleglejszych częściach Europy. * Skonsolidowane przychody Grupy Azoty z 2018 r. uwzględniają i są powiększone o szacowaną wartość przychodów z Projektu Polimery Police w okresie operacyjnym.

31 31 KORZYŚCI DLA POLSKIEJ GOSPODARKI (1/2) Wpływ na rozwój gospodarczy i społeczny Polski i regionu Znaczne zmniejszenie deficytu handlowego Polski w obszarze produktów chemicznych Zwiększenie polskich możliwości eksportowych w obszarze zaawansowanych tworzyw sztucznych Rozwój infrastruktury logistycznej wspierający dywersyfikację kierunków dostaw LPG do Polski Wystąpienie efektu mnożnikowego stworzenie bazy do dalszego rozwoju przemysłu Wzmocnienie pozycji konkurencyjnej polskiej gospodarki na arenie międzynarodowej Realizacja inwestycji o dużej skali produkcyjnej (437 tys. ton PP rocznie) potencjalnie pozwoli na pokrycie deficytu na polskim rynku polipropylenu. Skala produkcji kompleksu PDH- PP pozwoli na sprzedaż części wolumenu PP poza granicami kraju, a tym samym na wpłynie na redukcję ujemnego bilansu handlowego w obszarze polipropylenu. Budowa jednego z największych terminali importowych LPG w Polsce, który będzie w stanie obsługiwać statki o tonażu do 22 tys. ton, co umożliwi poprawę bezpieczeństwa energetycznego Polski. Powstanie kompleksu chemicznego, którego produktem docelowym będzie polipropylen (baza do wytwarzania produktów typu high-end), wpłynie stymulująco na rozwój branż pokrewnych, w tym na związanych z przetwórstwem tworzyw sztucznych. Finalizacja projektu Polimery Police sprawi, że Polska dołączy do grona liderów wśród producentów i eksporterów polipropylenu w Europie, takich jak m.in. Niemcy, Francja, Belgia.. W ujęciu długoterminowym (ostatnie 10 lat) średnia stopa wzrostu rocznego branży tworzyw sztucznych wyniosła 8,4% i była o 60% wyższa od stopy wzrostu całego przetwórstwa przemysłowego i ponad dwukrotnie wyższa od średniego rocznego wzrostu PKB.

32 32 KORZYŚCI DLA POLSKIEJ GOSPODARKI (2/2) Wpływ na rozwój gospodarczy i społeczny Polski i regionu Stworzenie nowych miejsc pracy na poziomie lokalnym i ogólnokrajowym Wzrost kompetencji polskich spółek budowlanych, konstrukcyjnych i remontowych Rozwój potencjału polskiego szkolnictwa wyższego Rozwój potencjału polskiej nauki Stworzenie bazy dla rozwoju działalności B+R+I w Polsce Przewiduje się stworzenie dodatkowych miejsc pracy zarówno w czasie budowy kompleksu PDH-PP (wzrost zatrudnienia u wykonawców), jak i w trakcie jego eksploatacji (docelowe zatrudnienie ma wynieść ponad 350 wysoko wykwalifikowanych pracowników; obecnie PDH Polska liczy ponad 70 osób) dodatkowo powinien zostać osiągnięty efekt mnożnikowy. u podwykonawców, dostawców. Pojawia się możliwość zaangażowania się polskich przedsiębiorstw w realizację projektu, co umożliwi wzrost kompetencji w zakresie budowy zaawansowanych instalacji produkcyjnych, utrzymania ruchu i innych procesów. PDH Polska S.A. współpracuje z Zachodniopomorskim Uniwersytetem Technologicznym w Szczecinie, m.in. poprzez dofinansowanie wybranych kierunków, organizację płatnych stażów. Uruchomienie instalacji pozwoli na znaczący rozwój i pogłębienie tej współpracy. W ramach projektu zostanie uruchomione nowoczesne laboratorium badawcze dedykowane głównie tematyce rozwoju branży tworzyw sztucznych Zwiększenie roli B+R+I w polskim przemyśle chemicznym, m.in. poprzez stworzenie bazy badawczo-rozwojowej do opracowania nowych zaawansowanych tworzyw sztucznych w zaawansowanych branżach gospodarki.. W Polsce szybko rośnie zapotrzebowanie na tworzywa sztuczne. W 2017 roku zużyto 3,5 mln ton, co oznacza 9% wzrost w stosunku do 2016 roku. Dla porównania rynek tworzyw sztucznych w Europie rósł w tempie ok. 3,5%, a na świecie 3,8%.

33 33 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: Kontakt: