Ranking funduszy inwestycyjnych (marzec 2013)

Ranking funduszy inwestycyjnych ( 013) FUNDUSZE INWESTYCYJNE 5 kwietnia 013 W marcowym u funduszy inwestycyjnych, opartym na wskaźniku information ratio, zadebiutowały dwa fundusze. Alior Agresywny z grupy akcji polskich uniwersalnych po raz pierwszy otrzymał ocenę w trzyletnim horyzoncie - 1a. Fundusz ten miał gorszy okres ponad rok temu, jednak od kilku miesięcy wykazuje istotną poprawę, widoczną w 1-miesięcznej ocenie (wzrost z 1a do 4a. Utrzymanie dobrych wyników może zaowocować wyższą oceną w trzyletnim horyzoncie w przyszłości. Kolejnym debiutantem w marcowym u jest Copernicus Płynnościowy Plus z grupy funduszy gotówkowych i pieniężnych. Fundusz otrzymał po raz pierwszy ocenę w krótkim horyzoncie, od razu najwyższą - 5a. Licząc od początku działalności ( 01 r.), wypracował najwyższy wynik w grupie. W minionym miesiącu mieliśmy do czynienia z kilkoma zmianami w czołówce ów. Do grona liderów grupy akcji polskich uniwersalnych dołączył fundusz Legg Mason Akcji, który zanotował wzrost oceny w trzyletnim horyzoncie z 4a do 5a. Fundusz ten odnotował wyraźny spadek ryzyka, jednocześnie poprawiając wyniki. Jego jednostka w ciągu ostatnich 1 mies. ała na wartości +,7%, po ponad +8 pkt proc. powyżej średniej. Najwyższy długoterminowy stracił z kolei Allianz Akcji Plus. Głównym powodem spadku oceny jest pogorszenie wyników w ciągu ostatnich 1 miesięcy. Jeszcze rok temu fundusz mógł pochwalić się iem 4a w krótkim terminie (obecnie 1a). Do czołówki grupy funduszy dłuższych dołączył drugi fundusz z oferty ING TFI - ING Obligacji, który poprawił zarówno w trzyletnim jak i rocznym horyzoncie. W obu przypadkach ocena wzrosła z 4a do 5a. W kategorii funduszy zrównoważonych najwyższy w trzyletnim horyzoncie otrzymał natomiast KBC Aktywny. Ranking krótkoterminowy w ostatnich miesiącach mocno poprawił Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (Pioneer. W marcu jego ocena wzrosła z 3a do 4a, podczas gdy jeszcze 7 miesięcy temu rozwiązanie posiadało najniższą ocenę 1a. Dalsza poprawa wyników może przełożyć się na wzrost trzyletniej noty, która od ponad roku niezmiennie pozostaje na poziomie 1a. Znaczną poprawę rocznej oceny w marcu zanotował także BPH Akcji, która w zaledwie mies. wzrosła z 3a do 5a. Spadek noty krótkoterminowej notuje od 3 mies. Arka BZ WBK Obligacji Skarbowych z grupy rozwiązań dłużnych polskich papierów skarbowych. Wprawdzie ocena w długim horyzoncie wzrosła z 3a do 4a, to na skutek pogorszenia wyników na tle konkurencji w tym roku, ocena 1-mies. spadła już do 3a. Spadek formy widać również w wynikach funduszu PZU Średnia FI AKP_UN -.0% 4.19% -1.84% Krakowiak, co zaowocowało obniżeniem oceny o dwie noty (*) o1m, o3m - ostatnie 1, 3 miesięcy w rocznym horyzoncie z 4a do a, a w trzyletnim horyzoncie z 3a do a. Dwa minione miesiące fundusz kończył w ostatnim kwartylu wyników. Zespół Analiz Online fundusze z notą w u długoterminowym z grupy AKP_MS Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds PKO Akcji Małych i Średnich Spółek FIO KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC z grupy AKP_UN Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S Quercus Agresywny (Parasolowy S Noble Fund Akcji (Noble Funds ING Akcji SFIO Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Legg Mason Akcji (Legg Mason Parasol z grupy MIP_ST KBC Stabilny (KBC UniStabilny Wzrost (UniFundusze PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy SFIO Telekomunikacji Polskiej z grupy MIP_ZR ING Zrównoważony (ING Aviva Investors Zrównoważony (Aviva KBC Aktywny (KBC z grupy MIP_AA Noble Fund Mieszany (Noble Funds Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy z grupy PDP_UN Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy UniKorona Obligacje (UniFundusze z grupy PDP_PS ING Obligacji SFIO ING Obligacji (ING z grupy RPP_UN Novo Gotówkowy (Novo Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S Superfund Płynnościowy (Superfund S KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP S z grupy AKZ_NE Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych (ING z grupy AKZ_GL Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych (Arka BZ WBK stopy zwrotu benchmarków miesiąc o1m(*) o3m Średnia FI AKZ_GL 3.08% 1.11% 1.53% Średnia FI AKZ_NE 0.57% 1.9% 4.88% Średnia FI PDP_PS 0.5% 8.31% 18.85% Średnia FI RPP_UN 0.3% 4.97% 14.14% Średnia FI PDP_UN 0.05%.98% 17.47% Średnia FI AKP_MS -0.34% 4.0% -5.44% Średnia FI MIP_ST -0.43% 4.83%.% Średnia FI PDP_CO -0.7%.% 14.% Średnia FI MIP_ZR -1.9%.18% 1.71% Średnia FI MIP_AA -1.47% 0.37% -.5% Copyright by Analizy Online SA str. 1/11

Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) o1m o3m 3M 1M 1 KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC 0.4% 7.8%.% 3.0% Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds 1.% 8.% 10.9% 5.% 3 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek FIO 0.8% 8.1%.9%.5% 4 5 7 8 9 KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP S Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek (Allianz BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO Parasolowy) PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO Parasolowy) Millennium Dynamicznych Spółek (Millennium 0.3% 7.1% 5.1% 1.% -1.% 3.% 8.1% 5.0% -0.5% -4.% 5.4% 5.4% -0.% 7.1% -11.5%.0% -0.%.4% 0.0% 3.5% -0.5% 5.7% -9.0%.4% 10 Amplico Akcji Średnich Spółek (Krajowy -1.% -0.1% -5.9% 0.4% 11 Investor Top 5 Małych Spółek FIO 1.0% 7.7% -11.3% 3.3% UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze 1-1.3% 7.5% -10.3% 5.0% Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec 13 0.1% 3.8% -14.% 4.9% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku 14 Polskiego (Pioneer 0.4% 5.9% -34.7% 4.0% 15 KBC Akcji Małych Spółek SFIO -.9% 0.4% -14.7% -0.5% 1 ING Średnich i Małych Spółek (ING -0.1% -.1% -3.4% 1.5% 17 Pioneer Dynamicznych Spółek (Pioneer 1.% 17.4% -.9% sty 015 18 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus (Parasolowy -0.%.8% - 4.5% lut 014 19 Ipopema m-indeks FIO 0.4% 5.1% -.% wrz 013 0 Amplico Akcji Małych Spółek (Światowy S -1.8% -5.8% - -1.4% gru 013 Open Finance Akcji Małych i Średnich Spółek 1 (Open Finance Ipopema Małych i Średnich Spółek (Ipopema S 0.9% - -.7% lis 015 lis 013-3.5% - - 5.1% lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) o1m o3m 3M 1M 1 Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S -.1% 13.9% 1.7% -.% ING Akcji SFIO -1.9% 8.%.7% -3.% 3 Quercus Agresywny (Parasolowy S -0.7% 10.3% 14.% 1.4% 4 Noble Fund Akcji (Noble Funds -.0% 9.5% 9.3% -1.8% 5 Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors -0.9% 9.5% 8.%.4% Legg Mason Akcji (Legg Mason Parasol -1.0% 5.7%.4% -1.4% 7 ING Akcji (ING -.3% 11.7% -0.4% -3.1% 8 KBC Akcyjny (KBC -1.% 8.3% 0.7% -4.0% 9 PKO Akcji Plus (Parasolowy -.8% 4.7% 1.4% -3.0% 10 UniKorona Akcje (UniFundusze -.5%.5% 3.9% -5.7% 11 Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ.7% 11.3% 11.5% 14.% 1 Allianz Akcji Plus (Allianz -3.8% -.% 10.% -.9% 13 Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors 0.3% 1.0% 9.1%.8%

14 Skarbiec Akcja (Skarbiec -.5% 11.3% -5.4% -4.% 15 Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO -1.9% 7.7% -1.5% -3.3% 1 Millennium Akcji (Millennium -.0% 7.4% -.% -3.7% 17 Credit Agricole Akcyjny (Credit Agricole -.4% 8.% -3.5% -1.% 18 PKO Akcji FIO -.5%.8% 0.1% -3.5% 19 KBC Portfel Akcyjny (KBC Portfel VIP S -.4%.9% -.% -4.9% 0 Investor Akcji Dużych Spółek FIO -.7%.% -.4% -4.8% 1 SKOK Akcji (SKOK PARASOL -3.8% 1.0% -.3% -5.1% Amplico Akcji (Krajowy -.5%.5% -.1% -5.8% 3 Amplico Akcji Polskich (Światowy S -1.9%.1% -5.1% -4.8% 4 BPH Akcji (BPH FIO Parasolowy) -.9% 8.% -7.5% -3.0% 5 Investor Akcji FIO -1.7% 5.% -9.0% -.8% Arka BZ WBK Akcji (Arka BZ WBK -.8% 5.9% -14.9% -3.5% 7 BNP Paribas Akcji (BNP Paribas -.0% 5.0% -1.3% -5.7% 8 PZU Akcji Krakowiak (PZU FIO Parasolowy) -4.0% 3.% -8.% -5.3% 9 Allianz Akcji (Allianz -3.9% 0.% -4.5% -3.4% 30 Novo Akcji (Novo -.4% -.9% -1.% -7.3% 31 Alior Agresywny (Alior S -3.% 14.4% -13.% 3.9% 3 Alior Stabilnych Spółek (Alior S -5.0% 13.% -15.0%.8% 33 PZU FIZ Akcji -.4%.9% -10.5% -3.8% 34 Pioneer Akcji Polskich (Pioneer -3.9% 0.1% -35.% -5.% 35 ING Selektywny (ING -.8% -.8% -7.9% -0.% 3 Idea Akcji (Idea -0.% -53.9% -57.0% -9.5% 37 Ipopema Agresywny (Ipopema S -3.% 17.1% -.1% gru 014 38 Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja (Pioneer -1.% 10.9% - -.% gru 013 39 Copernicus Akcji (Copernicus -3.3% 5.8% - -.1% lip 013 40 Arka Prestiż Akcji Polskich (Arka Prestiż S -3.1% 4.7% - -.4% lis 013 41 Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus 1.0% 4.5% -.% maj 014 4 BPS Akcji (BPS -.5%.% - -4.1% maj 014 43 AXA Akcji (AXA -3.0% 3.% - -.% lip 013 44 AXA Akcji Big Players (AXA -3.4%.5% - -4.4% lip 013 45 Allianz Selektywny (Allianz -3.7% -11.3% - -.5% cze 014 4 DB Fund Dynamiczny (DB Funds -0.9% - - -1.5% kwi 015 kwi 013 47 Superfund Akcji (Superfund S -.4% - - -4.0% kwi 015 kwi 013 48 Eques Akcji (Eques S 3.0% - -.5% maj 015 maj 013 49 ALTUS Akcji (FIO Parasolowy) 0.% - -.% wrz 015 wrz 013 50 Open Finance Akcji (Open Finance -1.8% - - -4.0% lis 015 lis 013 51 Caspar Akcji Polskich (Caspar Parasolowy 4.8% - - 9.0% lis 015 lis 013 5 Agio-Agresywny (Agio S -.5% - - -.7% gru 015 gru 013

Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ST (mieszane polskie stabilnego wzrostu) o1m o3m 3M 1M 1 KBC Stabilny (KBC -0.1% 11.5% 17.0% -1.4% SFIO Telekomunikacji Polskiej -0.1% 7.9% 11.8% -1.% 3 UniStabilny Wzrost (UniFundusze -0.4% 7.9% 17.4% -.1% 4 PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy -0.1%.3% 11.9% -1.5% 5 ING Stabilnego Wzrostu (ING -0.3% 10.7% 1.0% -1.1% 7 8 Credit Agricole Stabilnego Wzrostu (Credit Agricole -0.0% 9.3% 1.3% -0.1% Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (Arka BZ WBK 0.1% 11.0% 10.0% -0.7% Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva 0.1% 8.% 14.% 1.% 9 PKO Stabilnego Wzrostu FIO -0.8% 7.4% 11.0% -1.7% 10 Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy -0.5%.9% 7.9% -1.8% 11 Skarbiec III Filar (Skarbiec -0.7% 1.5% 7.7% -1.8% 1 Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO -0.5% 7.% 9.% -0.7% 13 Investor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO -0.% 7.0% 7.4% -1.% 14 PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (PZU FIO Parasolowy) -.0%.% 7.% -4.% 15 Legg Mason Senior FIO -0.3% 5.0% 9.4% -0.9% 1 Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva -0.3% 4.0% 10.1% -0.% 17 BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) -0.8% 5.4% 5.0% -1.% 18 BNP Paribas Stabilnego Wzrostu (BNP Paribas -0.3% 5.7% 0.7% -.7% 19 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium -0.9% 5.0%.9% -1.5% SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK 0 PARASOL Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus (Noble 1 Funds -0.3% 5.4% 7.4% -0.4% -0.0% 5.5%.5% 0.% Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer -1.1% 3.7% -1.3% -.3% 3 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz -0.9% 0.7% 1.0% -.% 4 Novo Stabilnego Wzrostu (Novo -1.3% -.5% -.5% -3.4% 5 Idea Stabilnego Wzrostu (Idea 1.5% -3.1% -9.% -5.% BPS Stabilnego Wzrostu (BPS -0.% 7.% - -1.0% maj 014 7 AXA Stabilnego Wzrostu (AXA -1.1% 7.0% - -0.8% lip 013 8 UniBezpieczna Alokacja (UniFundusze -0.1%.0% - -0.8% sie 013 9 Pioneer Stabilnego Inwestowania (Pioneer -0.5% - - 4.5% cze 015 cze 013 30 Open Finance Stabilnego Wzrostu (Open Finance -0.4% - -.4% lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ZR (mieszane polskie zrównoważone) o1m o3m 3M 1M 1 ING Zrównoważony (ING -1.0% 11.3% 8.3% -1.7% Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors 0.3% 8.9% 13.5%.4% 3 KBC Aktywny (KBC -0.7% 7.8% 9.1% -.9% 4 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze -1.% 7.% 9.9% -3.% 5 PKO Zrównoważony Plus (Parasolowy -1.5% 5.0% 5.0% -.3%

Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole -0.% 10.9% 3.4% -0.9% 7 PZU Zrównoważony (PZU FIO Parasolowy) -.7% 9.% 4.8% -4.0% 8 Investor Zrównoważony FIO -1.% 7.5% 3.3% -.1% 9 PKO Zrównoważony FIO -1.8% 4.9%.1% -3.5% 10 Millennium Zrównoważony (Millennium -1.7% 4.3% -0.5% -3.% 11 Arka BZ WBK Zrównoważony (Arka BZ WBK -0.8% 10.7% -0.7% -1.4% 1 BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Parasolowy) -1.9% 5.% -0.5% -1.9% 13 Skarbiec Waga Zrównoważony (Skarbiec -1.% 11.1% -1.% -.5% 14 Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo -.3% -.8% -8.9% -5.% 15 Pioneer Zrównoważony (Pioneer -.5% 0.8% -.8% -3.5% 1 AXA Zrównoważony (AXA -1.8% 4.5% - -1.0% lip 013 17 Idea Zrównoważony (Idea 0.9% -8.1% - 3.7% kwi 014 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_AA (mieszane polskie aktywnej alokacji) o1m o3m 3M 1M 1 Noble Fund Mieszany (Noble Funds -0.% 13.% 14.%.4% Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy -1.7% 4.7%.4% -4.5% 3 Noble Fund Timingowy (Noble Funds -.7% 14.3% 7.% -0.4% 4 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz -.8% -3.3% 8.1% -1.8% 5 KBC Beta SFIO -.8% 5.3% 3.7% -.% PKO Strategicznej Alokacji FIO -3.%.0% -1.8% -5.1% 7 Opera Equilibrium.pl (Opera -0.1% -3.% -3.5% -.8% 8 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL -.0% -5.5% -8.7% -0.4% 9 Skarbiec Aktywnej Alokacji (Skarbiec -3.3%.3% -.0% -7.8% 10 Novo Aktywnej Alokacji (Novo -.0% -1.0% -1.3% -.3% 11 Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer -1.9% -.5% -3.8% -.% 1 Alior Zmiennej Alokacji (Alior S -.8% -.7% -30.% 1.5% 13 Legg Mason Strateg (Legg Mason Parasol -1.0% 1.5% - 0.1% lip 014 14 KBC Zmiennej Alokacji (KBC -1.% - - -3.4% kwi 015 kwi 013 15 Eques Aktywnej Alokacji (Eques S 1.9% - - 0.8% maj 015 maj 013 1 Open Finance Aktywnej Alokacji (Open Finance 1.% - - 4.7% lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) o1m o3m 3M 1M 1 Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S 0.8% 11.4% 4.% 0.1% UniKorona Obligacje (UniFundusze 0.3% 9.9% 3.% -0.3% 3 PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy 0.% 7.9% 3.1% -0.% 4 Skarbiec Depozytowy DPW (Skarbiec 0.5% 9.% 4.0% 0.3% 5 KBC Portfel Obligacyjny (KBC Portfel VIP S 0.1% 10.5%.5% 0.1% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO -0.5% 9.3% 7.3% -.%

7 KBC Papierów Dłużnych (KBC 0.4% 10.5% 1.7% 0.0% 8 Novo Papierów Dłużnych (Novo 0.8% 11.% 3.1% 0.8% 9 Opera Avista.pl (Opera 0.4% 10.1% 1.0% 1.% 10 KBC Alfa SFIO 0.4% 7.0% 0.% 0.4% 11 SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 0.4% 5.1% 1.0% 0.8% 1 Investor Obligacji FIO 0.7% 8.1% 1.5% 0.1% 13 Pioneer Obligacji Plus (Pioneer 0.3%.3% 18.% -0.3% 14 Amplico Obligacji Plus (Światowy S 0.3% 7.1% 14.5% -0.3% 15 BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy) 0.3% 4.7% 11.1% -0.1% 1 BPH Obligacji (BPH FIO Parasolowy) -1.9% 3.3% 7.1% -.4% 17 Idea Obligacji (Idea -7.9% -19.9% -10.0% -11.9% 18 UniObligacje Aktywny (UniFundusze S 0.% 14.% - 0.1% kwi 014 19 Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva -0.1% 10.9% - -0.% lis 014 0 Skarbiec - Obligacyjny FIZ 0.8% 1.0% -.0% lis 014 1 BPS Obligacji (BPS 0.7% 8.% - 0.8% maj 014 Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja FIO 0.% 7.9% - 0.1% kwi 013 3 SKOK Etyczny 1 FIO 0.4% 7.3% - 0.% lip 014 4 BNP Paribas Papierów Dłużnych (BNP Paribas 0.8% 7.3% - -0.% gru 013 5 Allianz Obligacji Plus (Allianz 0.5% 5.8% - -0.1% mar 014 DB Fund Instrumentów Dłużnych (DB Funds 0.5% - - -0.3% kwi 015 kwi 013 7 Eques Obligacji (Eques S 0.4% - -.0% maj 015 maj 013 8 Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja (Pioneer 0.7% - - 0.3% lip 015 lip 013 9 Open Finance Obligacji (Open Finance 0.9% - - 0.5% lis 015 lis 013 30 NWAI Obligacji SFIO 0.% - - - lut 01 lut 014 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_PS (dłużne złotowe papiery skarbowe) o1m o3m 3M 1M 1 ING Obligacji SFIO 0.8% 10.7% 4.3% 0.1% ING Obligacji (ING 0.7% 10.3% 0.7% -0.1% 3 Arka BZ WBK Obligacji Skarbowych (Arka BZ WBK 0.% 9.4% 1.4% -0.4% 4 Aviva Investors Obligacji (Aviva 0.5% 9.5% 1.5% -0.3% 5 PZU SFIO Dłużny 0.% 9.9% 0.7% -0.1% Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec 0.4% 10.1% 0.0% -0.0% 7 PKO Obligacji Długoterminowych FIO 0.% 8.3% 0.% -0.% 8 PKO Obligacji FIO 0.5% 8.% 19.1% -0.3% 9 Legg Mason Obligacji (Legg Mason Parasol 1.0% 10.0% 17.7% -0.% 10 Amplico Obligacji Skarbowych (Krajowy 0.3% 8.1% 17.5% -0.4% 11 Noble Fund Skarbowy (Noble Funds 0.% 4.4% 10.7% 0.5% 1 Pioneer Lokacyjny (Pioneer 0.3% 1.% 8.% 0.5% 13 AXA Obligacji (AXA 0.8% 9.% - 0.0% lip 013

14 KBC Delta SFIO 0.4% 1.1% - -0.7% lip 014 Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz 15 1.1% 9.5% - 0.3% mar 014 Arka Prestiż Obligacji Skarbowych (Arka Prestiż 1 0.4% 9.0% - -0.% lis 013 S 17 Opera Tutus-plus (Opera S 0.8% 9.1% - 0.4% gru 014 18 Ipopema Obligacji (Ipopema S 0.7%.7% - 1.% gru 014 19 PZU Ochrony Majątku FIO 0.3% 4.0% - 0.4% mar 014 Copernicus Dłużny Skarbowy Plus (Copernicus 0 Caspar Dłużny Niskiego Ryzyka (Caspar 1 Parasolowy 0.3% - - 0.3% lip 015 lip 013 0.% - - 0.% lis 015 lis 013 1 3 4 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_CO (dłużne polskie korporacyjne) o1m o3m Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva 0.4% Investors S 9.1% 0.4% 1.8% lip 013 Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ -0.% WBK 8.1% - 1.0% lut 015 Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (Arka Prestiż S -0.1% 7.7% - 1.0% maj 014 Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva 0.3% 8.4% - 1.3% lis 014 5 BPS Pieniężny (BPS 0.5% 7.8% - 1.3% maj 014 Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Copernicus 0.5% 8.3% - 1.8% lip 013 7 Agio-Kapitał (Agio S 0.3% 7.0% - 1.7% mar 014 8 UniLokata (UniFundusze 0.3% 5.7% - 1.% sty 015 9 BNP Paribas Komercyjnych Papierów Dłużnych (BNP Paribas 0.% 5.% - 1.5% sty 015 10 KBC Gamma SFIO -0.1% 4.9% 1.5% 0.8% lip 013 11 UniWIBID (UniFundusze S 0.4% -3.8%.5% 1.3% lip 013 1 Idea Premium SFIO -1.3% -3.3% -3.0% -11.8% lip 013 3M 1M 13 Agio Kapitał PLUS FIO 0.3% - - 1.3% kwi 015 kwi 013 14 Allianz Obligacji Korporacyjnych FIZ 0.% - -.3% cze 015 cze 013 15 Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium S 0.3% - - 1.3% lip 015 lip 013 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) o1m o3m 3M 1M 1 Novo Gotówkowy (Novo 0.%.7% 18.5% 1.0% Superfund Płynnościowy (Superfund S 0.3%.% 1.8% 1.0% 3 Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S 0.5% 5.7% 15.9% 0.8% 4 KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP S 0.0% 4.8% 1.8% 0.% 5 Allianz Pieniężny (Allianz 0.3% 5.8% 15.8% 1.3% Amplico Pieniężny (Krajowy 0.%.% 18.% 0.1% 7 PKO Skarbowy FIO 0.% 4.8% 15.0% 0.8% 8 PZU Gotówkowy (PZU FIO Parasolowy) 0.% 4.% 15.0% 0.3% 9 ING Gotówkowy (ING 0.3% 4.8% 1.% 0.% 10 Millennium Depozytowy (Millennium 0.5% 4.8% 14.% 1.%

11 Arka BZ WBK Ochrony Kapitału (Arka BZ WBK 0.3% 4.7% 13.8% 0.7% 1 Amplico Lokacyjny (Światowy S 0.3% 4.% 13.5% 0.% 13 Pioneer Pieniężny (Pioneer 0.% 3.9% 1.9% 0.8% 14 UniKorona Pieniężny (UniFundusze 0.4% 4.1% 15.3% 1.1% 15 KBC Pieniężny (KBC -0.4% 3.% 14.0% 0.1% 1 Legg Mason Pieniężny (Legg Mason Parasol 0.3% 5.% 1.8% 0.8% 17 Skarbiec Kasa Pieniężny (Skarbiec 0.3% 4.5% 1.% 0.8% 18 Pioneer Gotówkowy (Fundusze Globalne S 0.3% 4.4% 1.0% 0.9% 19 Investor Płynna Lokata FIO 0.3% 4.5% 11.7% 1.1% 0 BPH Skarbowy (BPH FIO Parasolowy) 0.% 4.5% 11.5% 0.5% 1 Credit Agricole Lokacyjny (Credit Agricole 0.% 4.1% 10.7% 0.5% Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors 0.5% 4.1% 1.0% 0.8% 3 Investor Gotówkowy (Investor S 0.3% 3.8% 10.7% 0.8% 4 Opera Pecunia.pl (Opera 0.% 7.4% - 1.3% paź 013 5 Copernicus Płynnościowy Plus (Copernicus 0.%.9% - 1.0% mar 015 PKO Skarbowy Plus (Parasolowy 0.% 5.0% - 0.8% lut 014 7 ING (L) Depozytowy (ING S 0.3% 4.7% - 0.% sie 014 8 AXA Lokacyjny (AXA 0.1% 4.5% - 0.7% lip 013 9 SKOK Gotówkowy (SKOK PARASOL 0.4% 3.7% - 1.3% cze 013 30 Eques Pieniężny (Eques S 0.5% - - 1.7% maj 015 maj 013 31 Idea Pieniężny (Idea 0.4% - - 1.5% cze 015 cze 013 3 Open Finance Pieniężny (Open Finance 1.3% - - 1.7% lis 015 lis 013 33 Ipopema Gotówkowy (Ipopema S 0.% - - 0.9% lis 015 lis 013 34 PKO Płynnościowy SFIO 0.3% - -.0% gru 015 gru 013 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących) 1 o1m o3m ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych 3.3% 7.3% 15.7% 8.1% (ING Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej -1.4% 10.4% 19.7% 1.% (Aviva 3 Skarbiec Akcji Nowej Europy (Skarbiec 3.% 0.0% 8.1% 5.% 4 Credit Agricole Akcji Nowej Europy (Credit Agricole.% 1.9% 9.7% 3.9% 5 UniAkcje: Nowa Europa (UniFundusze.0% 7.4% 10.4%.1% 7 8 9 Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka BZ WBK Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIZ BPH Akcji Europy Wschodzącej (BPH FIO Parasolowy) Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne S.5% 0.% 1.% 4.1%.5% 1.% 10.4% 5.4%.8% 10.1%.% 4.7% -1.9% 5.7% 3.1% -0.1% 10 PZU Akcji Nowa Europa (PZU FIO Parasolowy) -3.0%.% 0.4% -.5% 3M 1M 11 Amplico Akcji Nowa Europa (Światowy S -1.4% 1.8% -8.0% -3.% 1 PKO Akcji Nowa Europa FIO -4.1% -1.% -9.% -4.9% 13 Investor Top 50 Małych i Średnich Spółek FIO 1.1%.7% -1.5% 5.3%

14 PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI S -1.% 3.4% -7.1% -4.% 15 Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka Prestiż S.4% 4.1% -.1% lis 013 1 Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec 3.8% 3.5% - 8.7% maj 014 Skarbiec Selektywny Nowej Europy (Skarbiec 17 Caspar Akcji Wschodniej Europy (Caspar 18 Parasolowy Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy 19 (Caspar Parasolowy.7% 10.5% - 3.9% cze 013-5.% - -.9% lis 015 lis 013 3.0% - - 8.5% lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_GL (akcji zagranicznych globalnych rynków rozwiniętych) 1 Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych (Arka BZ WBK ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych (ING S o1m o3m 3.0% 14.% 37.0% 10.1% 3.% 1.8% 34.% 10.5% 3 PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (GI S.% 15.5% 31.%.5% 3M 1M 4 BPH Akcji Globalny (BPH FIO Parasolowy).7% 7.1% 1.7% 8.3% 5 Skarbiec Top Funduszy Zagranicznych (Skarbiec 1.3% 7.0% 13.0% 3.5% ING (L) Globalnych Możliwości (ING S.9% 10.5% - 7.4% paź 013 7 KBC Globalny Akcyjny (KBC 4.7% 10.0% - 10.8% mar 014 8 Amplico Akcji Rynków Rozwiniętych (Światowy S 4.1% - - 10.8% gru 015 gru 013 1 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_EM (akcji zagranicznych globalnych rynków wschodzących) o1m o3m PKO Akcji Rynków Wschodzących (Światowy 0.4% 8.4% 9.0% 3.8% Fundusz Walutowy S Amplico Akcji Rynków Wschodzących (Światowy -.% -0.% 0.1% 0.3% S 3 PZU Akcji Rynków Wschodzących (GI S -3.3%.1% -0.0% -5.4% 4 5 ING (L) Spółek Dywidendowych Rynków -1.4% -.7% -.7% 0.4% Wschodzących (ING S Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (Fundusze -.0% 0.1% -8.4% -.0% Globalne S Skarbiec Alokacji Globalnej (Skarbiec -.1% -.7% -1.1% -3.3% 7 Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących (Aviva 0.8% 9.3% - 5.3% maj 014 8 Sezam GLOBALNY FIZ -1.5% -0.4% - -.1% cze 014 3M 1M Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_AZ (akcji azjatyckich bez Japonii) o1m o3m 3M 1M 1 ING (L) Nowej Azji (ING S -.% 4.7% 10.9% 0.1% ING Chiny i Indie USD (ING 1.% 5.7% 1.% 1.7% 3 4 Amplico Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy -1.0% 0.% -1.7% 1.1% S Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu -1.0% 4.0% -4.4%.4% (Fundusze Globalne S 5 Investor Indie i Chiny (Investor S -0.1% 4.4% -.7%.4% PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku (Światowy Fundusz Walutowy S 1.9% 1.5% - 5.4% lip 014

o1m o3m 1 Idea Zmiennego Zaangażowania (Idea 0.7% 17.0% - 3.5% kwi 014 3 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZ_AA (mieszane zagraniczne aktywnej alokacji) Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Aviva Investors Optymalnego Wzrostu (Aviva 1.% 11.0% 17.8% 4.0% kwi 014-1.9%.% - 4.3% kwi 014 4 Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO 0.% 4.3% - 1.9% sie 014 5 AXA Equity Active Asset Allocation (AXA -.7%.% - 0.1% kwi 014 Investor CEE FIZ -.1% -9.3% -4.4%.% kwi 014 3M 1M Copyright Analizy Online S.A. 013

Ranking funduszy inwestycyjnych ( 013) FUNDUSZE INWESTYCYJNE Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi i funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online S.A. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online S.A. które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online S.A., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online S.A. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online S.A. Copyright by Analizy Online SA str. 11/11