GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 52 634,8 0,51% - 0,95% 2 362,0 0,64% 0,13% 0,95% 3 557,2 0,18% -0,33% 0,53% 12 794,9 0,55% 0,04% 1,91% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 613,6-14,04% - -9,67% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 366 19 0,81% 0,51% 7 455-1 639-18,02% -48,74% 55 035-220 -0,40% 1,77% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] 50 635,9 2,23% 1,71% 17 870,7-1,18% -1,68% 4 752,0-0,16% -0,67% 10 923,2-0,37% -0,88% 18 019,4 0,26% -0,25% 3 433,3-0,41% -0,92% 6 857,1-0,24% -0,75% 86 040,5 0,27% -0,24% 9 562,2 2,57% 2,05% 984,1-0,26% -0,77% 4 893,8 0,75% 0,23% 1 018,0-0,52% -1,02% 899,0 0,18% -0,33% 2 097,0 0,41% -0,10% 8:39 17 987,1-0,10% -0,61% 24 802,0 0,19% -0,31% 29 135,9 0,14% -0,37% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 883,0 0,23% -0,28% 3 402,1 0,76% 0,25% 295,4 0,20% -0,31% [%] 53,2 0,81% 0,30% 5 705,0-0,26% -0,77% 1 229,3-0,26% -0,77% 08:39 [PLN] [%] 4,1806 0,0014 0,08% -0,43% 3,9419 0,0049-0,16% -0,67% 3,6837 0,0048 0,11% -0,39% 1,1347-0,0012-0,07% -0,58% 24 1 8 December 50 WIG (52,428.10, 52,687.21, 52,422.22, 52,634.84, +266.012) Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg 15 22 5 12 2015 Kontrakty terminowe - kurs na godzinę: 19 26 2 9 February SP500 (2,088.78, 2,097.03, 2,086.70, 2,096.99, +8.51001) SK-20 24 1 8 December 15 22 29 5 2015 12 20 26 2 9 February 3 437,0 0,00% 4 722,5-0,10% 10 926,0 0,00% 2 083,8 0,00% 17 920,0 0,00% 4 371,3 0,00% 16 16 8:39 x1005000 relatywna do fwig20-0,90% 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 20000 15000 10000 2100 2090 2080 2070 2060 2050 2040 2030 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1
INFORMACJA DNIA STREFA EURO BRASTER (BRA) Poniedziałek przyniósł brak porozumienia z Grecją. 18 daje Grekom czas do piątku na decyzję o wystąpieniu o przedłużenie obecnego programu pomocowego. Emisja akcji. NWZA podjęło decyzję o możliwej emisji do 2,6 mln akcji serii F bez prawa poboru. Komentarz DM Banku BPS Wraca pomysł emisji akcji w spółce. Zarząd od pewnego czasu informował, że potrzebny jest dodatkowy kapitał na dokończenie linii produkcyjnej (ok. 25 mln PLN). Informacja była po części spodziewana, jednak brak prawa poboru prawdopodobnie zostanie negatywnie odebrany przez rynek. (T. Kania) 2
KALENDARIUM Dane makro: 17.02.2015 Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio Strefa Euro Spotkanie ministrów finansów UE 10:30 Wielka Brytania Inflacja CPI r/r styczeń 0,3% 0,5% 10:30 Wielka Brytania Inflacja CPI m/m styczeń -0,8% 0,0% 11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW luty 55,0 48,4 14:00 Polska Wynagrodzenie r/r styczeń 3,2% 3,7% 14:00 Polska Zatrudnienie r/r styczeń 1,5% 1,1% 14:30 USA Indeks NY Empire State luty 9,0 9,95 16:00 USA Indeks NAHB luty 58,0 57,0 Wydarzenia w spółkach 17.02.2015 Orco Property Group - NWZ spółki PGE - raport roczny za 2014 r. Monnari skonsolidowany raport kwartalny Sfinks Polska skonsolidowany raport kwartalny 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 84,07 5 883 18,8 15,8 12,3 2,0 1,8 1,5 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 329,00 32 648 16,2 14,5 13,0 1,9 1,8 1,7 3,1 3,6 4,0 mbank 436,10 18 408 14,2 13,5 12,5 1,7 1,6 1,5 4,3 4,8 5,2 BPH 44,80 3 435 26,5 28,2 22,6 0,7 0,7 0,6 - - 1,3 HANDLOWY 108,75 14 209 15,2 16,3 14,7 1,9 1,9 1,9 6,5 6,1 6,1 ING BSK 141,90 18 461 17,3 16,5 14,4 1,9 1,8 1,7 3,1 3,2 3,8 MILLENNIUM 7,12 8 637 13,5 13,4 11,4 1,5 1,4 1,3 3,5 3,8 4,2 PEKAO 189,75 49 804 18,4 18,7 16,6 2,1 2,1 2,1 5,2 5,1 5,5 PKO BP 33,30 41 625 12,6 12,8 11,1 1,5 1,4 1,3 2,9 3,5 4,2 Mediana - 16 309 15,7 15,2 12,7 1,8 1,7 1,5 3,1 3,6 4,1 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 158,85 4 055 22,9 21,5 18,0 8,1 7,7 6,8 11,5 11,0 9,1 ERBUD 27,80 355 2014-06-13 KUPUJ 30,4 16,1 13,1 11,9 1,3 1,2 1,1 9,4 8,4 8,1 UNIBEP 9,10 319 16,2 13,2 11,1 1,6 1,4 1,3 9,2 7,7 7,2 ELEKTROBUDOWA 96,28 457 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 18,9 11,7 9,7 1,4 1,3 1,3 9,6 6,7 6,0 TRAKCJA 9,23 474 11,5 12,2 15,3 0,7 0,7 0,6 6,6 6,7 8,1 VISTAL GDYNIA 10,05 143 2014-09-03 KUPUJ 16,2 10,2 7,5 5,0 1,0 0,8 0,7 8,4 6,8 5,6 HERKULES 3,32 144 13,8 11,4 9,5 0,7 0,7 0,7 7,1 6,1 5,6 Mediana - 355 16,1 12,2 11,1 1,3 1,2 1,1 9,2 6,8 7,2 Handel [PLN] LPP 7 300,0 13 367 2014-12-19 SPRZEDAJ 6 368,0 30,8 25,8 19,7 7,6 6,4 5,1 17,1 15,0 12,4 CCC 151,00 5 798 2014-12-19 SPRZEDAJ 125,3 25,9 22,4 18,4 7,6 6,2 5,0 21,9 17,6 14,7 MONNARI TRADE 13,48 412 - - - - - - 12,5 10,3 10,3 GINO ROSSI 3,28 164 2014-06-13 KUPUJ 3,5 22,6 12,6 9,6 2,1 1,7 1,4 9,9 7,9 7,3 BYTOM 1,71 122 21,4 17,1 13,2 4,3 - - 13,3 10,0 8,0 WOJAS 8,34 106 2014-05-14 KUPUJ 12,2 10,0 7,3 6,7 - - - 7,2 6,6 6,3 VISTULA GROUP 2,12 369 19,3 15,1 13,3 0,9 0,8 0,8 10,5 9,9 9,5 BRIJU 17,47 104 2014-10-27 KUPUJ 19,9 9,3 8,6 6,9 2,4 1,8 1,6 7,2 5,8 4,7 Mediana - 369 21,4 15,1 13,2 3,3 1,8 1,6 11,5 10,0 8,8 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 97,79 3 326 12,5 9,6 8,4 1,3 1,2 1,2 5,0 4,2 3,8 JSW 25,96 3 048 - - - 0,4 0,4 0,4 5,1 3,2 2,4 KOPEX 11,08 824 2014-04-25 KUPUJ 14,8 8,8 10,6 8,4 0,3 0,3 0,3 4,3 4,8 4,6 FAMUR 3,34 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 16,1 12,2 10,8 1,9 1,8 1,8 5,6 5,3 4,6 Mediana - 1 966 12,5 10,6 8,4 0,9 0,8 0,8 5,0 4,5 4,2 Wierzytelności [PLN] KRUK 122,50 2 096 14,2 12,4 11,1 3,7 3,0 2,6 7,3 6,1 5,4 KREDYT INKASO 23,00 298 9,7 7,9 6,9 1,6 1,3 1,1 2,2 1,9 1,7 MAGELLAN 68,65 461 2014-02-13 KUPUJ 100,3 8,7 8,3 7,4 1,4 1,2 1,2 21,9 21,9 20,0 MW TRADE 16,80 141 2014-02-13 KUPUJ 23,6 9,3 9,3 8,8 2,0 1,8 1,6 12,6 12,2 11,1 Mediana - 379 9,5 8,8 8,1 1,8 1,6 1,4 9,9 9,2 8,2 Przemysł/inne [PLN] ERGIS 4,54 179 2014-11-27 KUPUJ 4,2 9,3 8,7 9,1 0,8 0,8 0,7 9,3 8,7 9,1 RADPOL 8,06 207 2014-10-20 KUPUJ 11,7 13,4 10,0 8,4 2,0 1,8 1,6 13,4 10,0 8,4 FERRO 10,55 224 2014-10-21 KUPUJ 12,6 8,5 7,4 7,3 1,2 1,1 1,0 8,5 7,4 7,3 INTROL 9,47 252 2015-01-15 KUPUJ 10,2 12,5 12,0 11,3 1,9 1,8 1,7 12,5 12,0 11,3 HARPER HYGIENICS 3,00 191 2014-05-14 KUPUJ 5,2 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 216,00 746 2014-06-30 KUPUJ 333,0 41,9 20,4 13,6 8,1 6,2 4,6 41,9 20,4 13,6 Mediana - 216 12,5 10,0 9,1 1,9 1,8 1,6 12,5 10,0 9,1 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Marek Olewiecki, MPW przemysł tworzyw sztucznych marek.olewiecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 566 Dariusz Świniarski, MPW dariusz.swiniarski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 528 Paweł Kosecki, MPW pawel.kosecki@dmbps.pl tel.: (22) 57 81 472 Adam Kaczyński, MPW adam.kaczynski@dmbps.pl tel.: (22) 57 81 475 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5