PREZENTACJA INWESTORSKA 3Q 2018

PREZENTACJA INWESTORSKA 3Q 2018

2 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GRUPA AZOTY Największa polska spółka chemiczna i znaczący gracz w branży chemicznej na rynku Unii Europejskiej. Grupa Azoty to jeden z głównych koncernów chemicznych w UE, oferujących zróżnicowany wachlarz produktów od nawozów mineralnych i tworzyw inżynieryjnych, poprzez produkty OXO, po melaminę. 4 lokalizacje głównych zakładów produkcyjnych 60 spółek w grupie kapitałowej ~ 15 000 pracowników Nr 2 w UE w zakresie produkcji nawozów mineralnych Nr 3 w UE w zakresie produkcji PA6

3 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE KAPITALIZACJA RYNKOWA AKCJE NOTOWANIA AKCJI 3,4 mld PLN 99 195 484 akcji cena min./maks. 6 PLN -113 PLN Średnie obroty 1M 3,204 mln PLN GPW: WIG30, mwig40, WIG- CHEMIA, WIG30, mwig 40, WIG, WIG-PL WYNIKI FINANSOWE I-IX 2018 mln PLN PRZYCHODY 7 202 EBITDA* 573 MARŻA EBITDA 8% ZYSK NETTO* 59 DŁUG NETTO 766 DŁUG NETTO/EBITDA 0,97 (wskaźnik) INDEKSY ZAGRANICZNE: MSCI, FTSE ESG: RESPECT INDEX, FTSE4GOOD, MSCI ESG * Dane skorygowane o zdarzenia jednorazowe

4 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE STRUKTURA WŁAŚCICIELSKA TFI PZU S.A. 8,60% ING OFE 9,96% EBOiR 2,87% Skarb Państwa 33,00% Pozostali 25,75% Norica pośrednio 19,82% Opansa Enterprises Limited 9,51% Rainbee Holdings Limited 9,90% Norica Holding S.à. r.l. 0,41% SKARB PAŃSTWA - Rząd Rzeczpospolitej Polskiej - reprezentowany przez Kancelarię Prezesa Rady Ministrów EBOiR - Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju - akcjonariusz Spółki od 2013 r. TFI PZU S.A. - inwestor finansowy ING OFE (NN OFE) - inwestor finansowy NORICA HOLDING S.À. R.L. - jednostka zależna od Acron i osoby fizycznej pana Wiaczesława Kantora - akcjonariusz Spółki od 2012 r. - Norica wraz ze swoimi podmiotami zależnymi posiada 19,82% akcji Struktura opracowana na podstawie oficjalnych powiadomień otrzymanych przez Spółkę Akcje w wolnym obrocie 25,75%

5 ZARZĄD GRUPY AZOTY PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU Prezes Zarządu dr Wojciech Wardacki Wiceprezes Zarządu Witold Szczypiński Wiceprezes Zarządu dr Grzegorz Kądzielawski Wiceprezes Zarządu Paweł Łapiński Wiceprezes Zarządu Mariusz Grab Członek Zarządu Artur Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Infrastruktura Finanse Strategia zakupowa Majątek produkcyjny Audyt i ryzyko Segment Biznesowy Agro Badania i rozwój Planowanie i kontroling Integracja surowcowoproduktowa Bezpieczeństwo techniczne i infrastruktura Komunikacja Segment Biznesowy Tworzywa Strategia rozwojowa Logistyka Ochrona środowiska CSR Segment Biznesowy Syntez Organicznych Inwestycje Dialog społeczny Prezes Zarządu Grupa Azoty POLICE Integracja produkcji Relacje inwestorskie Fuzje i przejęcia GRUPA AZOTY S.A.

6 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW Nawozy-Agro 48% Pozostałe 2% Energetyka 3% Tworzywa 16% Chemia 31% I-IX 2018 r.

7 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GŁÓWNE OBSZARY DZIAŁALNOŚCI Grupa Azoty Police Mocznik NPK TiO2 Amoniak ZMPP Port ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK Navitrans Logistyka Grupa Azoty Puławy Nawozy N Mocznik Goat TopCo GmbH Nawozy specjalistyczne Logistyka Produkcja Grupa Azoty ATT Polymers PA6 Nawozy N OXO Grupa Azoty Kędzierzyn Logistyka Produkcja Mocznik Plastyfikatory Melamina Grupa Azoty S.A. Jednostka Dominująca Z.A. Chorzów Grupa S.A. Azoty S.A. Nawozy N CPL NPK saletra amonowa, saletrzak saletrosan, siarczan amonu CPL, PA 6, POM Compounding CPL Grupa Azoty Siarkopol S Compounding PA6

AKWIZYCJE

9 AKWIZYCJE BUDOWA WARTOŚCI GRUPY AZOTY POPRZEZ AKWIZYCJE Puławy (do 95,98%) Siarkopol (99,33%) Finalizacja transakcji w dniu 26.11.2018 Puławy (10,4%) 9,8 9,9 10,0 9,0 9,6 Police (66%) Kędzierzyn (94%) 7,1 7,2 ATT Polymers GmbH (100%) Kędzierzyn (53%) 5,3 1,3 1,4 1,2 1,9 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I-IX 2018 Skonsolidowane przychody (w mld PLN) 9

10 AKWIZYCJE ROZSZERZONE PORTFOLIO NAWOZOWE Nawozowa piramida wartości Portfolio produktowe COMPO EXPERT Portfolio produktowe Grupy Azoty Nawozy płynne i biostymulatory Nawozy do fertygacji i dolistne SRF CRF NPK Stabilizowane NPK (oparte na SOP) NPK (oparte na MOP) RSM ASN CAN AN AS DAP Nawozy specjalistyczne Zaawansowane technologicznie produkty agrochemiczne o wyższej, niż nawozy wielkotonażowe, wartości dodanej. Przeznaczone przeważnie do upraw wysokowartościowych (owoce, warzywa, rośliny ozdobne). Nawozy specjalistyczne osiągają wyższe ceny, ale oferują np. wydłużony czas uwalniania substancji odżywczych. Niektóre produkty specjalistyczne mogą być stosowane do upraw pod przykryciem lub szklarniowych, a także do trawników i muraw. Występują w postaci sypkiej (granule) oraz płynnej (doglebowej i dolistnej). Najbardziej zaawansowane produkty pozwalają pozytywnie wpływać na cechy roślin takie, jak rozmiar, kolor, czy w przypadku owoców i warzyw, smak Nawozy wysokotonażowe Podstawowe nawozy stosowane powszechnie na całym świecie. Przeważnie zawierają 1 lub 2 substancje odżywcze. W przypadku nawozów NPK bazują na chlorku potasu. Osiągają niższą cenę niż nawozy specjalistyczne Marża Wolumen Amoniak Mocznik

11 AKWIZYCJE RYNKI SPRZEDAŻY COMPO EXPERT (2017) Ameryka Północna i Południowa Europa Zachodnia i Środkowa Przychody (FY17) Europa Południowa i Afryka Azja i Australia ok. 333 mln EUR Skoryg. EBITDA (FY17) ok. 30 mln EUR Rynek, na który docierają produkty COMPO EXPERT Kluczowy rynek zbytu

12 AKWIZYCJE AKWIZYCJA COMPO EXPERT DZIAŁANIA INTEGRACYJNE Powołanie zespołów konsolidacyjnych w obszarach Zakupów Sprzedaży i Marketingu Agro Badań i Rozwoju Produkcji Techniki i Technologii Księgowości i Przepływów Finansowych Prawnego Nadzoru Właścicielskiego IT Konsolidacja sprawozdań finansowych Grupy Azoty i Grupy TopCo Goat od 4Q 2018 1. 2. 3. 4. 5. Synergie w obszarze know-how produkcyjnego Synergie sprzedażowe Synergie w obszarze badań i rozwoju Synergie surowcowoproduktowe Synergie w obszarze finansowania

DZIAŁALNOŚĆ

PLN/MWh EUR/MWh 14 DZIAŁALNOŚĆ SUROWCE ENERGETYCZNE NOTOWANIA CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ [R/R] NOTOWANIA CEN GAZU PLN/MWh 290 240 48% 140 130 120 33% 30 25 190 110 20 140 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 IRDN 100 90 80 15 10 NOTOWANIA CEN WĘGLA KAMIENNEGO [R/R] USD/t 120 100 0% 70 60 50 sty 16 kwi 16 lip 16 paź 16 sty 17 kwi 17 lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 Średnia cena gazu dla GA Gaz taryfa/pgnig Gaz import Gaz TGE Gaz TTF DA (oś prawa) 5 0 80 60 40 NOTOWANIA CO2 [R/R] EUR/t 22 17 12 7 2 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 ARA 180% Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 EEX ZUŻYCIE GAZU ZIEMNEGO (W MLN MWH) I PÓŁR. 2018 R. OGÓŁEM 11,8 Grupa Azoty S.A. 1,0 Grupa Azoty POLICE 2,9 Grupa Azoty PUŁAWY 5,7 Grupa Azoty KĘDZIERZYN 2,2

15 DZIAŁALNOŚĆ NAWOZY-AGRO 2017 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: 5,3 mld PLN EBITDA: 484 mln PLN Nawozy wieloskładnikowe 36% Nawozy azotowe i amoniak 64% YARA Grupa Azoty Agrofert Borealis UE: Nr2 Fertiberia MARŻA EBITDA: Eurochem 9,6% Achema JSC PL: Timac Agro Nr1 RYNKI DOCELOWE Azomures Petrokemija [tt] 0 5 000 10 000 15 000 UE (poza Polską) 2.8% Europa - pozostałe 0.2% Źródło: Fertilizers Europe (Europejskie Stowarzyszenie Producentów Nawozów) Polska 6.8% Azja 0.0% Ameryka Północna 0.0% Ameryka Południowa 0.2% Afryka 0.1%

16 DZIAŁALNOŚĆ 2017 SEGMENT CHEMIA Przychody: 2,8 mld PLN EBITDA: 348 mln PLN Melamina 17% Biel tytanowa 13% MARŻA EBITDA: 12,5% GRUPY ASORTYMENTOWE Mocznik (tech) 21% Plastyfikatory 8% Pozostałe 21% Alkohole OXO 20%

17 DZIAŁALNOŚĆ Przemysł budowlany SEGMENT CHEMIA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE PLASTYFIKATORY* ExxonMobil Kable i przewody elektryczne Plastyfikatory Oxoviflex Basf Evonik Polynt EU Nr5 Obuwie Aldehydy Grupa Azoty OXEA GROUP DEZA Perstorp OXO AB PL Nr1 [tt] 0 100 200 300 400 500 OXO * * Motoryzacja Farby i lakiery Alkohole OXO Basf Oxea Group Ineos Perstrop OXO AB Grupa Azoty Oltchim SA PL Nr1 EU Nr5 [tt] 0 100 200 300 400 500 * Zdolności produkcyjne w zakresie plastyfikatorów ftalanowych i plastyfikatorów tereftalanowych ** Zdolności produkcyjne w zakresie 2-EH, N-butanolu, izobutanolu Źródło: Plasticizers Alcohols 2013 oraz Plasticizers (UE) 2013

18 DZIAŁALNOŚĆ SEGMENT CHEMIA Przetwórstwo drewna (laminaty, żywice, kleje) ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE MELAMINA Przemysł motoryzacyjny (lakiery) OCI Melamine Przemysł papierniczy Grupa Borealis Grupa Azoty UE: Nr 3 Przemysł elektrotechniczny Środki przeciwzapalne BASF SE Azomures S.A. PL: Nr1 Tworzywa [tt] 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Przemysł gumowy, skórzany i ceramiczny Przemysł tekstylny i kosmetyczny BIEL TYTANOWA PL: Nr1 Farby Laminaty Papier Lakiery DZIAŁALNOŚĆ

19 DZIAŁALNOŚĆ SEGMENT TWORZYWA 2017 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: 1,4 mln PLN POLIAMID 6 Kaprolaktam 26% EBITDA: 221 mln PLN Poliamid 68% Pozostałe 6% BASF* Lanxess* MARŻA EBITDA: GRUPA AZOTY* Aquafil* 15,6% UE: DSM* Nr3 RYNKI DOCELOWE UE 64% Radici Domo* Rhodia Nyobe Ube* PL: Nr1 Azja 10% Nurel 0 50 100 150 200 250 Polska 23% pozostałe 3% Źródło: PCI Nylon, YellowBook 2015 Integrated

INWESTYCJE

21 STRATEGIA KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej 1. Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla 2.rolnictwa w Europie Misja Grupy Azoty Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na innowacjach budujemy wartość Grupy Azoty i polskiej gospodarki. Wizja Grupy Azoty Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności 3. pozanawozowej Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora 4. chemicznego Grupa Azoty będzie wdrażać nowoczesne i kompleksowe rozwiązania w branży chemicznej spełniające oczekiwania naszych interesariuszy.

22 INWESTYCJE INWESTYCJE WYDATKI INWESTYCYJNE (mln PLN) CENTRUM BADAWCZO ROZWOJOWE W TARNOWIE 2014 2015 2016 2017 I-IX 2018 ZADANIA INWESTYCYJNE w tym: NAKŁADY I-IX 2018 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 422 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU INWESTYCJE MANDATOWE 31 126 (mld PLN) 1,6 mld CAPEX ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 29 1,1 mld POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 100 RAZEM 708 1,3 0,9 SKONSOLIDOWANE WYDATKI INWESTYCYJNE - CASHFLOW 771 Plan 2018 Prognoza 2018 CAPEX organiczny Remonty komponentów Ulepszenia

23 INWESTYCJE INWESTYCJE ZREALIZOWANEGANIC GROWTH Wytwórnia poliamidów w Tarnowie Nowe Centrum Badawczo Rozwojowe w Tarnowie Nowa elektrociepłownia w Kędzierzynie I etap Pulgran/PulgranS w Puławach Węzeł oczyszczania spalin w Tarnowie. Projekt objęty dofinansowaniem z Norweskiego Mechanizmu Finansowego Modernizacja wytwórni amoniaku w Policach INWESTMENTS 23

24 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI POLIMERY POLICE ZAKRES ZADANIA: Instalacja do produkcji propylenu, polipropylenu, baza logistyczna polipropylenu i terminal przeładunkowo magazynowy propanu i etylenu KOMPLEKS PRODUKCYJNY INSTALACJA PROPYLENU Zdolności produkcyjne - około 400 000 ton rocznie Rozpoczęcie prac - koniec roku 2019 Uruchomienie komercyjne instalacji - rok 2022 Finansowanie w formule project finance: a) kapitał własny 50%, b) kapitał obcy 50%. Lokalizacja: w obrębie Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (do 428 mln zł pomocy publicznej) Budżet zadania: 1,27 mld EUR INSTALACJA POLIPROPYLENU PORT Z BAZĄ ZBIORNIKÓW SUROWCOWYCH INFRASTRUKTURA POMOCNICZA I LOGISTYCZNA GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: dywersyfikacja przychodów, dodatkowe zyski dla Grupy Azoty, poszerzenie portfolio produktów, spłaszczenie cykliczności biznesu INWESTYCJE 24

25 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI GRANULACJA MECHANICZNA SALETRY ZAKRES ZADANIA: Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej 385 000 PRODUKTY Saletrzak (CAN) Saletra amonowa granulowana Zdolności produkcyjne wytwórni: 1400 t/d saletrzaku lub 1200 t/d saletry granulowanej mechanicznie Termin realizacji prac: 2015-2020 Lokalizacja: Puławy Nakłady inwestycyjne: 385 mln zł GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: Poprawa jakości nawozów na skutek zastosowania nowoczesnej granulacji mechanicznej INWESTYCJE 25

26 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI INSTALACJA KWASU AZOTOWEGO I NEUTRALIZACJI ZAKRES ZADANIA: nowa instalacja kwasu azotowego 1000 t/d, instalacja neutralizacji 1300 t/d, linia produkcji nawozów 600 t/d, modernizacja obecnie eksploatowanych linii kwasu azotowego Termin realizacji prac: 2017 2024 Projekt realizowany we współpracy z Thyssenkrupp Industrial Solutions AG Lokalizacja: Puławy Nakłady inwestycyjne: 695 mln zł GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: zwiększenie zdolności produkcyjnych, rozszerzenie palety produktów o nowe nawozy stałe i płynne (Ca,K,Mg), uniknięcie postojów instalacji (strat produkcji), likwidacja wąskich gardeł w węzłach absorpcji i chłodzenia, poprawa efektywności produkcji, wskaźników zużycia: amoniaku, uzysku pary, energii elektrycznej

27 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI PROJEKT ZGAZOWANIA WĘGLA ZAKRES ZADANIA: Budowa instalacji zgazowania węgla kamiennego SUROWCE Produkty: metanol lub amoniak Szacowany okres budowy: 36 miesięcy Lokalizacja: Kędzierzyn Projekt realizowany we współpracy z Tauron Polska Energia S.A. węgiel tlen Szacowane nakłady inwestycyjne - około 400-600 mln EUR azot GŁÓWNE CELE PROJEKTU: Poprawa bezpieczeństwa dostaw gazu poprzez własną produkcję gazu syntezowego, rozwój niskoemisyjnych czystych technologii węglowych, budowa nowych mocy produkcyjnych w branży chemicznej i energetycznej INWESTYCJE 27

28 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI BLOK ENERGETYCZNY ZAKRES ZADANIA: Budowa nowego bloku węglowego Rozpoczęcie eksploatacji - 2021 Blok węglowy, o mocy 100 Mwe Zintegrowany z zakładową elektrociepłownią Lokalizacja: Puławy Budżet inwestycyjny: 890 mln zł GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: Nowy blok wraz ze zmodernizowaną elektrociepłownią zakładową zapewni układ energetyczny dopasowany do realnych potrzeb Grupy Azoty Puławy w zakresie wytwarzania energii elektrycznej i ciepła technologicznego.

29 B+R WYBRANE PROJEKTY B+R ZAKRES: REZULTATY PROJEKTU: DRUK 3D Filamenty (żyłki) do technologii FDM na bazie PA 6 Proszki do technologii SLS na bazie PA6 Poszerzenie portfolio produktowego Grupy Azoty Wejście na nowe rynki zbytu TECHNOLOGIA SYNTEZY ORGANICZNEJ Opracowanie nowych produktów w obszarze technologii syntezy organicznej Wydłużenie ciągu produktowego Poszerzenie portfolio produktowego Grupy Azoty Wejście na nowe rynki zbytu Produkty niskotonażowe, wysokomarżowe KWASY HUMUSOWE Budowa instalacji do produkcji kwasów humusowych Rozszerzenie gamy nawozów oferowanych przez Grupę Azoty o stymulatory wzrostu roślin oraz nawozy organiczne Poszerzenie portfolio produktowego Grupy Azoty Wejście na nowe rynki zbytu

FINANSOWANIE

31 GRUPA AZOTY Finanse Grupy Azoty (GK) na 30.09.2018 PKO wraz z konsorcjum banków Kredyt rewolwingowy i parasolowy 3.550 mln zł od 2.11.2018 3.770 mln zł * WOLNE LIMITY FINANSOWANIA (mln PLN) 3 395 EBOiR Term Loan Agreement EBI 650 mln z 3 2 490 320* Term Loan Agreement 1.170 mln zł 1 0 Razem finansowanie korporacyjne 5.370 mln zł DŁUG NETTO 3Q 2017 3Q 2018 DŁUG NETTO (mln PLN) Dług netto/ebitda - max 3,0x (w latach 2020-2023 max 3,5x) 766 Wskaźnik ogólnego zadłużenia (%) 34,0 37,5 233 327 Dług netto (mln PLN) 608 766 Dług netto/ebitda -0,03x 0,23x 0,97x 0,28x Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,53 0,97-41 2015 2016 2017 IX 2018 * od 2.11 kwota umów oraz limity dostępne są wyższe o ok 320 mln zł, w związku z nową umową KRB (75 mln EUR) w PKO BP, powiązaną z CPR w EUR

NOTOWANIA

33 WYDARZENIA ROKU 2018 NA TLE NOTOWAŃ GRUPY AZOTY S.A. 80 Cena akcji Złożenie wstępnej oferty objęcia udziałów COMPO EXPERT 70 60 Podpisanie umów finansowania z EBI Szacunko we wyniki 2017 Raport roczny 2017 Wyniki 1Q 2018 Zawarcie umowy zmieniającej do umów kredytowych z PKO BP Podpisanie umów finansowania z EBOiR Zawarcie umowy nabycia udziałów Goat TopCo GmbH Reklasyfikacja do MSCI GLOBAL SMALL CAP 50 Dzień wypłaty dywidendy Wyniki 1H 2018 Rewizja indeksów 40 30 20 Zmiana terminu publikacji RR 2017 Rekomendacja Zarządu ws dywidendy za 2017 Dzień ustalenia prawa do dywidendy Szacunkowe wyniki Podpisanie umowy kredytowej z PKO BP Szacunko we wyniki 3Q2018 Wyniki 3Q2018 Zamknięcie transakcji nabycia Goat TopCo GmbH 10 sty 18 lut 18 mar 18 kwi 18 maj 18 cze 18 lip 18 sie 18 wrz 18 paź 18 lis 18 gru 18

34 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: www.grupaazoty.com Kontakt: ir.tarnow@grupaazoty.com