PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 4 kwietnia 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje ROZCZAROWANIE PO PIERWSZYM KWARTALE Pierwszy kwartał 2013 roku na warszawskiej GPW nie należał do udanych dla posiadaczy akcji - indeks największych spółek WIG20 stracił w omawianym okresie ponad -8 proc. a indeks szerokiego rynku WIG zniżkował o -4,9 proc. Lepsze nastroje panują wśród posiadaczy akcji małych i średnich spółek, których indeksy w ciągu pierwszych trzech miesięcy tego roku zyskały odpowiednio +4,74 proc. i +2,83 proc. Słabości warszawskich blue-chipów na tle rynków akcji zachodniej Europy i Wall Street (CAC40 i DAX wzrosły w pierwszym kwartale o +2,5 proc., a S&P500 o ponad +10 proc.), należy m.in. upatrywać w perspektywach makroekonomicznych dla polskiej gospodarki a także wynikach samych spółek z GPW. W naszym kraju spada tempo PKB, tempo produkcji przemysłowej i budowlano montażowej, rośnie natomiast bezrobocie. Działania Rady Polityki Pieniężnej nie przynoszą spodziewanego efektu - nawet Minister Finansów, w jednym z ostatnich wywiadów stwierdził, że cykl obniżek stóp procentowych w Polsce był spóźniony a na dodatek ich poziom jest nadal za wysoki. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych TFI PZU wyróżnione przez Analizy Online Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień 28.03.2013 r. Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień 28.03.2013 r. Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień 28.03.2013 r. dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1
Komentarz tygodniowy - cd Idąc dalej, analiza raportów finansowych za 2012 rok firm notowanych przy ul. Książęcej w Warszawie po stronie rachunku przepływów pieniężnych nie napawa optymizmem niewielu z nich udało się bowiem wygenerować dodatnie cash-flowy. Również wydarzenia w globalnej gospodarce jak np. kłopoty Cypru nie zachęcają do zakupu akcji - nic zatem dziwnego, że na GPW trudno było w ostatnim czasie zarobić. Kolejne miesiące powinny jednak przynieść poprawę w naszej gospodarce a tym samym i nastrojów wśród inwestorów. Od strony technicznej, w średnim terminie WIG20 ma nadal potencjał do wzrostów większość oscylatorów znajduje się w strefie wyprzedania a długookresowe średnie, pomimo spadku indeksu, nie wygenerowały sygnałów do sprzedaży. Pomimo nienajlepszej koniunktury na rynkach akcji, w minionym kwartale można było znaleźć zyskowne inwestycje. Z pewnością do inwestycyjnych perełek zaliczają się fundusze TFI PZU. Posiadacze jednostek uczestnictwa w funduszu PZU Energia Medycyna Ekologia zyskali w omawianym okresie blisko +10 proc., o niespełna +5 proc. wzrosła wycena funduszu PZU FIZ Medyczny a funduszy PZU Akcji Rynków Rozwiniętych i PZU Akcji Małych i Średnich Spółek odpowiednio o +3,6 proc. i +2,6 proc. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2
TFI PZU. WYRÓŻNIENIE DLA SPECJALISTÓW OD SPECJALISTÓW Kolejny raz jakość zarządzania i wyniki osiągane przez fundusze TFI PZU zostały wyróżnione przez rynkowych specjalistów. W raporcie opublikowanym 29 marca 2013 r., analitycy branżowego serwisu Analizy Online podkreślają: Od blisko 4 lat oceniamy fundusze inwestycyjne obecne na polskim rynku, nadając im Rating Analiz Online. Od początku tego roku opublikowaliśmy ratingi 21 funduszy, przy czym w większości były to aktualizacje ocen. Po wnikliwej analizie okazało się, że aż 5 rozwiązań zasłużyło na lepszą ocenę. Trzy z nich są zarządzane przez TFI PZU. Wśród wspomnianych trzech funduszy TFI PZU znalazły się PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek, PZU Akcji Małych i Średnich Spółek oraz PZU Akcji Krakowiak. Dzięki dobrym decyzjom alokacyjnym, pierwsze dwa otrzymały wysoką ocenę 4 gwiazdek, a PZU Krakowiak 3 gwiazdki. Obecnie czterema gwiazdkami w ratingu Analiz Online mogą się więc pochwalić: PZU Gotówkowy, PZU Papierów Dłużnych Polonez, PZU Energia Medycyna Ekologia, PZU Zrównoważony, PZU Małych i Średnich Spółek oraz PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek. Genezy sukcesu naszych funduszy autorzy raportu dopatrują się m.in. w zmianach kadrowych, które miały miejsce w zarządzie towarzystwa w ostatnich latach. Jedną z nich było dołączenie do zespołu Tomasza Stadnika, który objął funkcję CIO. To od zmian kadrowych rozpoczęła się modyfikacja podejścia w zakresie zarządzania. Podkreślają również, że cechą wspólną wszystkich tych trzech funduszy są jeszcze niskie koszty, które pozytywnie je wyróżniają na tle konkurencji. PZU Inwestycje 3
Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na 28.03.2013 FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,16% 0,32% 0,32% 4,66% 15,13% 38,84% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -0,49% -2,61% -2,44% 9,43% 27,57% 178,96% PZU SEJF+ 0,36% 0,61% 0,57% 6,14% 10,23% 15,40% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,35% 0,45% 0,45% 3,97% - 8,34% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -2,01% -4,18% -4,01% 6,44% 7,38% 148,00% PZU ZRÓWNOWAŻONY -2,68% -3,99% -3,79% 9,16% 4,86% 30,76% PZU Energia Medycyna Ekologia** 4,48% 10,42% 9,01% 10,89% - 69,76% PZU Akcji KRAKOWIAK -4,03% -5,27% -4,92% 2,87% -8,14% 100,06% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek -0,59% 3,46% 3,55% 6,13% -0,47% -15,61% PZU Akcji NOWA EUROPA -2,99% -6,50% -6,68% 5,81% 0,17% -3,57% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 2,22% 6,52% 6,53% 15,50% 30,90% 73,58% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od 29.07.2010 r. *** działa od 27.11.2008 r. **** działa od 29.04.2010 r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** -3,28% -5,36% -5,60% 2,50% 1,01% 64,49% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** -1,22% -4,20% -4,20% 2,56% -7,21% 27,26% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** -0,63% -0,72% 0,04% 8,87% - 19,48% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 4
Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: 06.07.2007 28.03.2013 Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] 22.03.2013 28.03.2013 WIG 45 066,18 45 147,57 0,18% WIG20 2 370,02 2 370,07 0,00% mwig40 2 596,69 2 624,74 1,08% swig80 10 908,77 10 938,55 0,27% 3 700,00 3 200,00 2 700,00 2 200,00 1 700,00 1 200,00 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty WIG20 w okresie: 30.12.2011 28.03.2013 2 700,00 2 600,00 2 500,00 2 400,00 2 300,00 2 200,00 2 100,00 2 000,00 1 900,00 1 800,00 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 5
Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat Wartość Indeksy Zmiana [%] 22.03.2013 28.03.2013 DJIA 14 512,03 14 578,54 0,46% S&P500 1 556,89 1 569,19 0,79% Nikkei225 12 338,53 12 335,96-0,02% FTSE250 13 957,61 13 923,04-0,25% DAX 7 911,35 7 795,31-1,47% CAC40 3 770,29 3 731,42-1,03% DJIA w okresie: 28.12.2007 28.03.2013 13 400 12 400 11 400 10 400 9 400 8 400 7 400 6 400 28 gru 0728 cze 0828 gru 0828 cze 0928 gru 0928 cze 1028 gru 1028 cze 1128 gru 1128 cze 1228 gru 12 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 6
Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty Wartość Waluty Zmiana [%] 22.03.2013 28.03.2013 EUR/PLN 4,16 4,17 0,35% USD/PLN 3,21 3,26 1,45% CHF/PLN 3,43 3,43 0,08% USD/EUR 0,76 0,78 2,69% EUR/PLN w okresie: 30.12.2011 28.03.2013 4,95 4,75 4,55 4,35 4,15 3,95 3,75 3,55 3,35 3,15 31 gru 0730 cze 0831 gru 0830 cze 0931 gru 0930 cze 1031 gru 1030 cze 1131 gru 1130 cze 1231 gru 12 Obligacje Wartość 22.03.2013 28.03.2013 Zmiana [%] POLSKA- 10 letnie 3,92 3,93 0,13% NIEMCY- 10 letnie 1,38 1,29-6,59% USA- 10 letnie 1,91 1,85-3,04% HISZPANIA- 10 letnie 4,86 5,07 4,26% WŁOCHY- 10 letnie 4,52 4,77 5,46% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 7
PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na 28.03.2013 Liczba programów: 111 Aktywa: 1,86 mld zł Liczba uczestników: ponad 98 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 8
PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na 31.01.2013 Liczba programów: 480 Aktywa: 1,29 mld zł Liczba uczestników: ponad 80 tys. osób 9
Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 10
Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na 31.03.2013 Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy 473 008 299,23 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 499 643 615,06 PZU SEJF+ 10 878 795,10 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1 733 320 152,03 PZU Zrównoważony 106 142 363,87 PZU Energia Medycyna Ekologia 206 584 027,09 PZU Akcji KRAKOWIAK 392 014 488,67 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 93 350 881,28 PZU Akcji Nowa Europa 17 949 959,92 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 4 509 031,75 PZU Akcji Rynków Wschodzących 3 607 954,99 PZU Akcji Spółek Dywidendowych 2 075 660,93 PZU Dłużny Rynków Wschodzących 321 334 228,85 PZU FIO Ochrony Majątku 14 014 537,20 Pozostałe fundusze (FIZy) 16 269 374 578,10 SUMA 20 147 808 574,07 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 11
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 12
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 13
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 14
Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 15
Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w skrócie prospektu informacyjnego funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 16