GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 3Q Warszawa, 10 listopada 2017 roku

Podobne dokumenty
GRUPA BEST. Warszawa, 11 września 2018 roku

PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 1H 2017

GRUPA BEST. Warszawa, 11 maja 2018 roku

PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 1Q 2017

GRUPA BEST. Warszawa, 16 listopada 2018 roku

GRUPA BEST TRZECI PROGRAM PUBLICZNYCH EMISJI OBLIGACJI EMISJA OBLIGACJI SERII T2

GRUPA BEST. Warszawa, 30 kwietnia 2019 r.

GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 2016 ROK

GRUPA BEST TRZECI PROGRAM PUBLICZNYCH EMISJI OBLIGACJI EMISJA OBLIGACJI SERII T1

GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA TRZY KWARTAŁY 2016 ROKU

GRUPA BEST. Warszawa, 28 maja 2019 r.

GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA PIERWSZE PÓŁROCZE 2016 ROKU

Grupa BEST Prezentacja wyników finansowych za pierwszy kwartał 2016 roku. 10 maja 2016 r.

Wyniki skonsolidowane za 2Q 2016

Grupa Kapitałowa BEST Wyniki za 4 kwartały 2014 r.

GRUPA BEST DRUGI PROGRAM PUBLICZNYCH EMISJI OBLIGACJI EMISJA OBLIGACJI SERII R3

Grupa BEST Prezentacja wyników finansowych za I półrocze 2015 r.

Grupa BEST PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I PÓŁROCZE sierpnia 2014 r.

Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OPONEO.PL za 2017 rok

Wyniki skonsolidowane za pierwsze półrocze 2012 roku Warszawa, sierpień 2012

Prezentacja wyników za IV kwartał 2016 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL

PROGRAM EMISJI OBLIGACJI O WARTOŚCI DO PLN

WYNIKI GRUPY APATOR 3M prezentacja dla inwestorów i analityków Warszawa, 22 maja 2019

PODSUMOWANIE 2014/15. /// luty 2015 ///

Wyniki finansowe 3Q listopada 2017

Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OPONEO.PL za 2016 rok

WYNIKI FINANSOWE 1H 2018

Prezentacja wyników za 1P 2014 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL. Bydgoszcz, wrzesień 2014

Prezentacja wyników za 3Q 2014 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL. Bydgoszcz, 19 listopada 2014

Prezentacja wyników za 3Q 2016 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL

Prezentacja wyników za 1Q 2016 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL

Grupa Kapitałowa BEST EMISJA OBLIGACJI SERII K3

Prezentacja raportu za rok Kraków, 31 maja 2016 roku

do prospektu emisyjnego obligacji Getback S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 9 marca 2017 r. decyzją nr DPI/WE/410/4/15/17

do prospektu emisyjnego obligacji Getback S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 9 marca 2017 r. decyzją nr DPI/WE/410/4/15/17

Wyniki skonsolidowane za 1-3Q Warszawa, listopad 2013

WYNIKI FINANSOWE 3Q 2018

Wyniki finansowe 1Q maja 2017

Prezentacja wyników za 3Q 2015 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL

Warszawa, 10 listopada 2011 roku

Grupa BEST Publiczna emisja obligacji detalicznych

Wyniki skonsolidowane za 2013 rok. Warszawa, marzec 2014

Grupa BEST PREZENTACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ PUBLICZNA OFERTA OBLIGACJI. 24 marca 2014 r.

Wyniki za I półrocze 2014 oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. Warszawa, 29 sierpnia 2014 r.

Prezentacja wyników za 4Q 2014 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL

WYNIKI FINANSOWE 1H 2017 Prime Car Management

Wyniki Grupy Apator H Prezentacja dla inwestorów i analityków Warszawa, 05 września 2019

Prime Car Management. 3Q 2014 Wyniki finansowe 4Q 2014 Wyniki operacyjne. Luty 2015

Wyniki skonsolidowane za 2015 rok. Warszawa, marzec 2016

ANEKS NR 2 DO PROSPEKTU EMISYJNEGO PODSTAWOWEGO V PROGRAMU EMISJI OBLIGACJI KRUK SPÓŁKA AKCYJNA

Grupa Kapitałowa ZPC Otmuchów

Prezentacja wyników za IP 2015 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL

spis treści: Wyniki finansowe po III kwartale roku obrotowego 2012/13 Podstawowe informacje o grupie kapitałowej /// 2 ///

Grupa Sygnity omówienie wyników finansowych pierwszego półrocza w roku kalendarzowym Warszawa, 1 września 2011 roku

Wyniki finansowe 2014

Wyniki za trzy kwartały 2013 r. oraz plany rozwoju spółki

Prime Car Management. Wyniki finansowe 4Q Marzec 2017

Prime Car Management. Wyniki finansowe 3Q Listopad 2015

Prime Car Management. Wyniki finansowe 1Q Maj 2017

Prezentacja wyników za 1P 2016 Grupy Kapitałowej OPONEO.PL

Grupa BEST Prezentacja inwestorska

ANEKS NR 4 DO PROSPEKTU EMISYJNEGO PODSTAWOWEGO IV PROGRAMU EMISJI OBLIGACJI KRUK SPÓŁKA AKCYJNA

Lokum Deweloper S.A. Warszawa, 8 listopada 2017 r.

Wyniki za I kwartał 2014 oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. Warszawa, 15 maja 2014 r.

Grupa Kapitałowa Pragma Inkaso SA Tarnowskie Góry,

Lokum Deweloper S.A. Warszawa, 9 sierpnia 2017 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ANEKS NR 1 DO PROSPEKTU EMISYJNEGO PODSTAWOWEGO Z 25 PAŹDZIERNIKA 2017 R. PROGRAM EMISJI OBLIGACJI O WARTOŚCI DO PLN

Prezentacja inwestorska

Prime Car Management. Wyniki finansowe 1Q Maj 2016

Lokum Deweloper S.A. Warszawa, 9 listopada 2016 r. I-III kw r.

Prime Car Management. Wyniki finansowe Marzec 2015

Prime Car Management. Wyniki finansowe 4Q Marzec 2016

Grupa Kapitałowa KRUK. Prezentacja wyników za trzy kwartały 2013 roku Grupa Kapitałowa KRUK

Grupa BEST prezentacja inwestorska Podsumowanie wyników za trzy kwartały 2015 r. Planowane połączenie z Kredyt Inkaso

Grupa Kapitałowa ZPC Otmuchów. Podsumowanie wyników za 3Q2011

Grupa BEST EMISJA OBLIGACJI DETALICZNYCH SERII K2

Wyniki finansowe 1H sierpnia 2017

Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej Kancelaria Medius S.A. za IIQ 2019 roku. Kraków, 14 sierpnia 2019 roku

WYNIKI FINANSOWE 1Q 2019

Prime Car Management. Wyniki finansowe 1H Sierpień 2015

Prime Car Managment. Wyniki finansowe 1Q Maj 2014

Prime Car Management. Wyniki finansowe 1H Sierpień 2016

Wyniki Grupy Kapitałowej Idea Bank S.A.

Wyniki za 3 kwartały 2009 r. Warszawa, 13 listopada 2009

Ceramika Nowa Gala SA

BEST informacja o Spółce

WYNIKI GRUPY APATOR 9M prezentacja dla inwestorów i analityków Warszawa, 27 listopada 2018

Lokum Deweloper S.A. Warszawa, 11 sierpnia 2016 r. I pół r.

Wyniki za 9 miesięcy 2014 oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. Warszawa, 14 listopada 2014 r.

KREDYT INKASO S.A. - WYNIKI ROCZNE

Grupa Kapitałowa Pragma Inkaso SA I półrocze 2016

Prezentacja Inwestorska

Prezentacja raportu IIIQ2017. Kraków, 14 listopada 2017 roku

Grupa Kapitałowa KRUK. Prezentacja wyników za I kwartał 2014 roku Grupa Kapitałowa KRUK

Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za 3 kwartały 2009 roku

Prime Car Management. Wyniki finansowe 3Q Listopad 2016

GRUPA BEST KONFERENCJA PRASOWA

Prezentacja raportu IIQ2017. Kraków, 11 sierpnia 2017 roku

Wyniki za I półrocze 2013 r. oraz plany rozwoju spółki

Transkrypt:

PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 3Q 2017 Warszawa, 10 listopada 2017 roku

JEDEN Z LIDERÓW NA RYNKU ZARZĄDZANIA WIERZYTELNOŚCIAMI W POLSCE UDANE WEJŚCIE NA RYNEK WŁOSKI NOWOCZESNA KULTURA ORGANIZACYJNA WYSOKA EFEKTYWNOŚĆ I RENTOWNOŚĆ NOWOCZESNY SYSTEM IT WSPIERAJĄCY ZARZĄDZANIE WIERZYTELNOŚCIAMI DOSTĘP DO KAPITAŁU: OBLIGACJE, EQUITY, KREDYTY BANKOWE DUŻE DOŚWIADCZENIE TRANSAKCYJNE NA RYNKU NPL

DYNAMICZNY WZROST GŁÓWNYCH PARAMETRÓW BIZNESOWYCH inwestycje w portfele wierzytelności (mln zł) wartość nominalna wierzytelności w zarządzaniu (mld zł) 119,6 79,3 256,4 258,3 171,3 85,1 200,2 9,0 7,4 10,2 8,6 12,8 11,1 15,0 13,3 2014 2015 2016 1-3Q'17 rynek pierwotny rynek wtórny* wartość godziwa portfeli (mln zł) 12/2014 12/2015 12/2016 09/2017 przynależnych Grupie BEST nieprzynależnych Grupie BEST spłaty z portfeli wierzytelności (mln zł) 477,9 364,5 549,6 443,3 831,3 721,2 997,5 894,1 149,2 103,2 184,2 138,6 228,2 209,5 180,0 176,4 12/2014 12/2015 12/2016 09/2017 przynależnych Grupie BEST nieprzynależnych Grupie BEST 2014 2015 2016 1-3Q'17 przynależne Grupie BEST nieprzynależne Grupie BEST * wg kwot zapłaconych za nabywane akcje, udziały i certyfikaty inwestycyjne

PODSUMOWANIE WYNIKÓW FINANSOWYCH przychody operacyjne (mln zł) koszty operacyjne (mln zł) 210,3 106,2 140,9 154,1 38,3 52,7 76,7 82,0 2014 2015 2016 1-3Q'17 2014 2015 2016 1-3Q'17 pełna EBITDA gotówkowa* (mln zł) wynik netto (mln zł) 92,8 104,9 92,8 94,7 148,2 114,4 120,5 102,5 59,2 82,2 108,1*** 69,3 46,3 38,8 2014 2015 2016 1-3Q'17 skorygowana EBITDA gotówkowa Kredyt Inkaso 2014 2015 2016 1-3Q'17 * zgodnie z kalkulacją na slajdzie nr 18 ** EBITDA gotówkowa Kredyt Inkaso ujęta zgodnie z dostępnymi sprawozdaniami finansowymi za okres 1.04-30.06.2017 *** zysk netto skorygowany o odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w Kredyt Inkaso w wysokości 69,3 mln zł. Raportowany zysk netto w 2016 roku wyniósł 38,8 mln zł.

PODSUMOWANIE WYNIKÓW 3Q 2017

PODSUMOWANIE ZARZĄDCZE Kluczowe osiągnięcia i zrealizowane działania 3Q 17 1-3Q 17 utworzona struktura inwestycyjna we Włoszech, zakup portfeli z ponad 150 mln EUR GBV oraz wygrana w kolejnym na 134 mln EUR GBV zabezpieczenie wierzytelności narażonych na ryzyko przedawnienia w zw. z projektem zmian do Kodeksu Cywilnego zatwierdzenie przez KNF prospektu dla trzeciego publicznego programu emisji obligacji (do 350 mln zł) oraz ustanowienie prywatnego programu emisji obligacji (do 250 mln zł) zdarzenia po dniu bilansowym rekordowe inwestycje w nowe portfele wierzytelności 51,4 mln zł (-5% r/r) 200,2 mln zł (+44% r/r) dynamiczny wzrost spłat z wierzytelności należnych BEST 67,2 mln zł (+48% r/r) 176,4 mln zł (+33% r/r) aktywność na rynku dłużnym: emisje obligacji spłaty obligacji Wyniki finansowe 3Q 17 1-3Q 17 - - 150 mln zł (oferta publ.) 7,6 mln EUR (oferta prywat.) 10 mln zł (BEST II) przychody operacyjne 62,2 mln zł (+24% r/r) 154,1 mln zł (-7% r/r) zysk netto 16,1 mln zł (-36% r/r) 46,3 mln zł (-33% r/r) EBITDA gotówkowa*: skorygowana (bez udziału KI) 33,4 mln zł (+16% r/r) 102,5 mln zł (+15% r/r) * zgodnie z kalkulacją na slajdzie nr 18

WZROST SPŁAT EFEKTEM OPTYMALIZACJI PROCESU WINDYKACJI I INWESTYCJI spłaty z zarządzanych portfeli należne GK BEST 138,6 mln zł 180,0 mln zł (+30% r/r) 176,4 mln zł (+33% r/r) 67,2 58,5 10,7 40,6 41,0 46,3 45,4 47,3 50,7 11,6 31,9 32,8 33,4 11,5 11,5 12,9 12,1 11,8 10,9 11,3 11,7 11,1 20,6 21,1 22,3 29,1 29,5 33,5 33,3 35,5 39,8 46,9 56,5 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17 BEST I, BEST II, BEST IV i BCI BEST III (50%) dynamiczny wzrost spłat generowanych przez BEST I, BEST II, BEST IV i BCI: +70% w 3Q 17 r/r, +49% w 1-3Q 17 r/r wzrost spłat przynależnych Grupie BEST (z uwzględnieniem 50% spłat BEST III) na poziomie +33% w 1-3Q 17 r/r wzrost spłat oparty o: inwestycje w nowe portfele, umowy (np. ugody) zawierane z dłużnikami, efektywność procesów operacyjnych oraz korzystną sytuację makroekonomiczną BEST III koinwestycja z Hoist w 2011 roku; dojrzałe portfele generujące stabilny strumień spłat (ok. 90 mln zł spłat rocznie, 50% przynależne BEST); fundusz zarządzany przez BEST TFI

DYNAMICZNY WZROST INWESTYCJI W NOWE PORTFELE inwestycje w nowe portfele (mln zł) 258,3 mln zł (+204% r/r) 200,2 mln zł (+44% r/r) 119,7 78,4 70,4 44,7 54,2 51,4 39,7 pozostałe bankowe struktura zarządzanych portfeli 5% 6% 12% 95% 94% 88% 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17 2015 2016 1-3Q'17 1-3Q 17 - zakup 10 portfeli wierzytelności o wartości nominalnej bliskiej 1,7 mld zł (średnia cena zakupu 12% wartości nominalnej), w tym dwóch portfeli na rynki włoskim nabycie pierwszych portfeli na rynku włoskim o wartości nominalnej ponad 150 mln EUR oraz wygrana w kolejnym przetargu na portfel o wartości nominalnej 134 mln EUR (po dniu bilansowym) istotne zwiększenie inwestycji w portfele pozabankowe - 1,5 mld zł wartość nominalna portfeli nabytych w 1-3Q 17 przy 0,5 mld zł w całym 2016 i 0,2 mld zł w całym 2015 wciąż ok 90% struktury zarządzanych portfeli stanowią wierzytelności bankowe

PRZEKŁADA SIĘ NA WZROST WARTOŚCI GODZIWEJ WIERZYTELNOŚCI 607 111 496 wartość godziwa wierzytelności (mln zł) 721 110 +287 mln zł (+47% r/r) 784 108 848 894 106 103 611 676 742 791 09/2016 12/2016 03/2017 06/2017 09/2017 BEST I, BEST II, BEST IV i BCI BEST III (50%) wzrost wartości portfela wierzytelności efektem przede wszystkim zrealizowanych inwestycji w nowe portfele wartość portfela wierzytelności na rynku włoskim wg stanu na koniec 3Q 17 to 5% wartości godziwej wierzytelności wartość nominalna zarządzanych wierzytelności przekroczyła 15 mld zł 275 31% szacowane przyszłe spłaty z portfela (ERC) (wg stanu na 30.09.2017) 1 250 140% 1 950 218% do 1 roku do 5 lat łącznie ERC (mln zł) ERC jako % wartości godziwej portfela szacowane przyszłe spłaty przynależne Grupie BEST z portfela wierzytelności wg stanu na 30.09.2017 (894 mln zł) na poziomie 1,95 mld zł blisko 1,3 mld zł oczekiwanych spłat z aktualnego portfela w okresie najbliższych 5 lat (64% całości ERC)

WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) 3Q'17 3Q'16 zmiana r/r 1-3Q 17 1-3Q 16 zmiana r/r przychody operacyjne 62,2 50,2 24% 154,1 166,6-7% przychody z wierzytelności (BEST I, BEST II, BEST IV, BCI) 53,7 37,5 43% 122,5 116,6 5% spłaty 56,5 33,3 70% 143,2 96,3 49% amortyzacja portfela (17,4) (7,6) >100% (35,8) (21,7) 65% zmiana parametrów estymacji 14,6 11,8 24% 15,0 42,0-64% inwestycje (BEST III, KI) 4,6 7,9-41% 19,4 34,4-44% pozostałe przychody 3,9 4,8-19% 12,2 15,6-21% koszty operacyjne 36,3 18,7 94% 82,0 52,4 57% EBIT 26,0 31,5-18% 72,0 114,1-37% koszty finansowe netto 9,5 6,3 51% 25,2 17,7 42% odpis inwestycji w KI - - - - 27,0 - wynik netto 16,1 24,9-36% 46,3 68,7-33% skorygowana EBITDA gotówkowa* 33,4 28,8 16% 102,5 88,8 15% dynamiczny wzrost przychodów z wierzytelności (+43% w 3Q 17 r/r) w oparciu o wzrost spłat w funduszach własnych (+70% w 3Q 17 r/r) wyniki 3Q 17 obciążone zwiększonymi kosztami zabezpieczenia spraw narażonych na ryzyko przedawnienia w zw. z projektem zmian do Kodeksu Cywilnego 15,7 mln zł kosztów poniesionych w 3Q 17 oraz 20 mln zł w 1-3Q 17 wysoki poziom EBITDA gotówkowej (+16% w 3Q 17 oraz +15% w 1-3Q 17 r/r) pomimo poniesienia dodatkowych kosztów efekt zwiększonych inwestycji w ostatnich kwartałach oraz pilnowanie efektywności operacyjnej Grupy pozostałe przychody związane z BEST III (zarządzanie wierzytelnościami i funduszem) oraz z pozostałymi usługami * zgodnie z kalkulacją na slajdzie nr 18

POZYTYWNE TENDENCJE NA EBITDA GOTÓWKOWEJ pełna EBITDA gotówkowa* (w mln zł) skorygowana EBITDA gotówkowa:+15% r/r pełna EBITDA gotówkowa* 3Q 17 (w mln zł) 38,6 40,4 36,8 32,4 27,8 32,2 28,8 25,6 39,4 30,8 47,7 38,3 33,4 78,3 mln zł (65%) 24,3 mln zł (20%) 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17 skorygowana EBITDA gotówkowa * zgodnie z kalkulacją na slajdzie nr 18 udział w EBITDA gotówkowa Kredyt Inkaso 18,0 mln zł (15%) BEST I, BEST II, BEST IV i BCI BEST III (50%) Kredyt Inkaso (33,04%) EBITDA gotówkowa w 3Q 17 obciążona kosztami zabezpieczenia spraw narażonych na ryzyko przedawnienia oczekiwane zmniejszenie wpływu pozycji na wyniki w kolejnych kwartałach wierzytelności w funduszach własnych kluczowym elementem generowania EBITDA gotówkowej wzrost spłat z tyt. zrealizowanych inwestycji (320 mln zł inwestycji w nowe portfele wierzytelności w ostatnich 12 miesiącach) podstawą dalszego dynamicznego wzrostu parametrów wynikowych

PRZY INTENSYFIKACJI ROZWOJU ORGANIZACJI koszty operacyjne (w mln zł) 36,3 24,3 22,3 23,4 18,7 1,1 18,4 1,6 1,6 1,1 8,2 6,0 5,2 5,9 4,5 4,2 6,2 6,1 3,3 8,4 10,5 10,5 10,4 10,1 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17 1,7 rozbicie pozycji pozostałe koszty (w mln zł) 18,4 5,9 8,2 6,0 5,2 17,9 5,3 6,2 5,2 4,4 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17 świadczenia pracownicze usługi obce pozostałe amortyzacja podatki i opłaty inne poziom świadczeń pracowniczych oraz usług obcych odzwierciedleniem rozbudowy struktur operacyjnych Grupy, w tym: stworzenia pionu inwestycji zagranicznych i doradztwa transakcyjnego na rynku włoskim oraz konfiguracją SIGMA 15,7 mln zł kosztów poniesionych w 3Q 17 w celu zabezpieczenia spraw narażonych na ryzyko przedawnienia w zw. z projektem zmian do Kodeksu Cywilnego (20 mln zł w 1-3Q 17, pozycja pozostałe ) znaczna część przewidywanych dodatkowych kosztów z tego tytułu poniesiona w 3Q 17

BEZPIECZNA STRUKTURA FINANSOWANIA kapitał własny (mln zł) 356 363 405 422 39% 35% 36% 37% zadłużenie netto (mln zł) 581 632 482 476 1,35 1,31 1,43 1,50 12/2016 03/2017 06/2017 09/2017 12/2016 03/2017 06/2017 09/2017 kapitał własny equity ratio zadłużenie netto zadłużenie netto/kapitał własny stabilny udział kapitału własnego w strukturze finansowania Grupy efekt polityki reinwestowania zysków podwyższenie kapitału własnego o 19 mln zł poprzez emisję akcji do funduszu zarządzanego przez inwestora finansowego w 2Q 2017 bezpieczny poziom głównego wskaźnika zadłużenia (dług netto/kapitał własny) wzrost w ostatnich kwartałach efektem zrealizowanych inwestycji finansowanie dłużne Grupy wg stanu na 30.09.2017: 589,5 mln zł wyemitowane obligacje 82 mln zł kredyty bankowe (łączne limity 92 mln zł) 36,5 mln zł pożyczka od właścicieli

FINANSOWANIE DZIAŁALNOŚCI OBLIGACJAMI 32 60 7 5 40 emisje obligacji 20 50 50 10 90 32 60 aktywność w trzech kwartałach 2017: 150 mln zł obligacji wyemitowanych w ofertach publicznych, 7,6 mln EUR pozyskane w ofercie prywatnej, 10 mln zł obligacji spłaconych pierwsza emisja obligacji w euro: 7,6 mln EUR pozyskane na 3,5 roku w emisji prywatnej wysoki popyt na obligacje publiczne oferty obligacji w 2017 roku na łącznie 150 mln zł pokryte w pierwszych dniach zapisów emisje publiczne emisje prywatne korzystna struktura zapadalności obligacji umiarkowane wykupy w 2018 i 2019 r., a istotniejsze od 2020 r. harmonogram spłat obligacji 10 20 7 45 50 35 60 50 5 60 32 30 50 90 60

PERSPEKTYWA KOLEJNYCH KWARTAŁÓW WZROST INWESTYCJI dywersyfikacja geograficzna rozsądne poziomy cenowe WZROST WYNIKÓW FINANSOWYCH oczekiwane wzrosty kluczowych KPI: spłaty wierzytelności EBITDA gotówkowa BEZPIECZNA STRUKTURA FINANSOWANIA korzystna struktura zapadalności obligacji pozyskiwanie finansowania w EURO OPTYMALIZACJA PROCESÓW wzrost efektywności poprzez wykorzystywanie możliwości SIGMA dalsze inwestycje w technologię i bezpieczeństwo ROZWÓJ RYNKU WŁOSKIEGO realizacja kolejnych inwestycji budowa własnych struktur operacyjnych TRANSPARENTNOŚĆ przejrzysty sposób prezentowania danych regularna komunikacja

ZAŁĄCZNIK AKTYWNOŚĆ CSR I BUDOWANIE WIZERUNKU FIRMY WYBRANE DZIAŁANIA EDUKACJA FINANSOWA I WSPARCIE DŁUŻNIKÓW Na Plusie uruchomienie edukacyjnego fanpage a, prezentującego przydatne rozwiązania, sposoby na domowe oszczędzanie, użyteczne aplikacje, wyjaśniającego trudne pojęcia finansowe i nie tylko nieustanne podnoszenie jakości obsługi BEST z tytułem Telemarketera Roku* TRZY LATA Z RZĘDU (2015, 2016 oraz 2017) BEST jako Partner Europejskiego Kongresu Finansowego oraz Partner Strategiczny Akademii EFC EMPLOYER BRANDING Spójrz na pracę inaczej kampania employer brandingowa, m.in. uruchomienie fanpage a @spojrznapraceinaczej wsparcie lokalnych eventów np. Dni Elbląga WOLONTARIAT PRACOWNICZY zbiórka dla podopiecznych Domu Dziecka w Elblągu, współorganizacja festynu z okazji Dnia Dziecka wsparcie wyjazdów wakacyjnych i codziennej nauki podopiecznych Stowarzyszenia FAMILIA z Gdyni zbiórki na rzecz schronisk dla zwierząt w Elblągu i Gdyni * organizatorem konkursu Telemarketer Roku jest Polskie Stowarzyszenie Marketingu SMB, konkurs jest organizowany od 2009 roku

ZAŁĄCZNIK STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. Akcjonariat BEST SA (udział w kapitale zakładowym) BEST TFI SA 100% 100% Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger Sp. K. BEST Capital FIZAN 100% 100% 100% BEST I NSFIZ 51% BEST Nieruchomości BEST Capital Italy S.r.l. 5,5% free float 14% Marek Kucner 100% BEST II NSFIZ 33% Kredyt Inkaso** 50% BEST III NSFIZ* 50% 61% 100% BEST IV NSFIZ 80,5% Krzysztof Borusowski * jednostka współkontrolowana ** jednostka stowarzyszona

ZAŁĄCZNIK EBITDA GOTÓWKOWA (mln PLN) 3Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 2Q 2017 3Q 2017 2015 2016 BEST (BEST I, BEST II i BEST IV, BCI) 20,5 17,4 23,2 29,3 25,8 60,9 79,8 spłaty wierzytelności 33,3 35,5 39,8 46,9 56,5 93,1 131,7 pozostałe przychody 4,8 5,0 4,2 4,2 3,9 17,4 20,6 OPEX (bez amortyzacji) (17,6) (23,1) (20,8) (21,8) (34,6) (49,5) (72,5) BEST III 8,3 8,2 7,6 9,0 7,6 33,8 34,6 udział BEST 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% EBITDA gotówkowa 16,6 16,5 15,3 17,9 15,3 67,6 69,4 spłaty wierzytelności 24,1 23,7 21,8 23,1 21,3 91,1 96,5 pozostałe przychody 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 1,5 OPEX (7,5) (7,2) (6,5) (5,2) (6,0) (23,6) (28,6) skorygowana EBITDA gotówkowa 28,8 25,6 30,8 38,3 33,4 94,7 114,4 Kredyt Inkaso* 8,0 6,8 8,6 9,4-10,2 33,8 udział BEST 32,99% 32,99% 32,99% 32,99% 32,99% 32,99% 32,99% EBITDA gotówkowa 24,1 20,6 25,9 28,5-30,8 102,5 spłaty wierzytelności 34,8 32,0 41,1 41,7-36,2 147,3 pozostałe przychody 6,1 8,3 16,1 4,9-9,0 37,6 OPEX (bez amortyzacji)** (16,8) (19,6) (31,3) (18,1) - (14,4) (82,4) pełna EBITDA gotówkowa 36,8 32,4 39,4 47,7-104,9 148,2 * różnice pomiędzy poziomem EBITDA gotówkowa w tabeli oraz w skonsolidowanych raportach okresowych BEST wynikają z dostępności danych finansowych Kredyt Inkaso na dzień publikacji raportów. W prezentacji dane finansowe Kredyt Inkaso zostały ujęte zgodnie z okresem, którego dotyczą ** koszty operacyjne powiększone o podatek dochodowy oraz zysk przynależny akcjonariuszom niekontrolującym

ZAŁĄCZNIK SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (mln PLN) 3Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 2Q 2017 3Q 2017 2015 2016 przychody operacyjne 50,2 43,8 35,8 56,0 62,2 140,8 210,3 przychody z wierzytelności (BEST I, BEST II, BEST IV i BCI): 37,5 31,0 25,7 43,0 53,7 94,1 147,4 spłaty 33,3 35,5 39,8 46,9 56,5 93,1 131,7 amortyzacja portfela (7,6) (11,5) (11,9) (6,4) (17,4) (20,4) (33,3) zmiana parametrów estymacji 11,8 7,0 (2,1) 2,5 14,6 21,4 49,0 inwestycje w jednostki współkontrolowane i stowarzyszone: 7,9 7,8 5,9 8,8 4,6 29,5 42,3 zysk z udziału w BEST III 7,9 7,3 5,9 6,7 4,9 25,8 38,4 w tym z tyt. zmiany parametrów estymacji 1,2 0,5 0,4 (0,3) (0,3) - 7,1 zysk z udziału w Kredyt Inkaso* - 0,5-2,1 (0,3) 3,7 3,9 pozostałe przychody: 4,8 5,0 4,2 4,2 3,9 17,3 20,6 BEST III (zarządzanie wierzytelnościami i funduszem) 4,1 4,1 3,8 4,0 3,6 14,0 16,5 inne przychody 0,6 1,0 0,4 0,2 0,3 3,3 4,1 koszty operacyjne 18,7 24,3 22,3 23,4 36,3 52,7 76,7 EBIT 31,5 19,5 13,5 32,6 26,0 88,2 133,6 koszty finansowe netto 6,3 6,8 7,2 8,5 9,5 16,9 24,6 odpis inwestycji w Kredyt Inkaso - 42,3 - - - - 69,3 wynik brutto 25,2 (29,6) 6,3 24,1 16,5 71,3 39,8 podatek dochodowy 0,3 0,3 0,0 0,1 0,4 (10,9) 1,0 wynik netto 24,9 (29,9) 6,3 24,0 16,1 82,2 38,8 * zysk z udziału w Kredyt Inkaso rozpoznawany zgodnie z dostępnością sprawozdań finansowych spółki

ZAŁĄCZNIK SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (mln PLN) 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 aktywa, w tym: 416,9 694,1 904,9 1 047,3 1 123,5 1 146,7 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 37,5 43,2 22,0 105,3 117,6 76,8 wierzytelności nabyte 251,0 337,1 611,1 675,5 741,9 790,7 inwestycje w jednostkach współkontrolowanych 98,1 97,1 112,0 108,6 106,6 104,5 inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - 175,0 106,7 106,7 107,4 107,3 nieruchomości inwestycyjne 9,7 8,2 7,6 7,6 7,6 7,6 pasywa, w tym: 416,9 694,1 904,9 1 047,3 1 123,5 1 146,7 zobowiązania finansowe odsetkowe 198,3 400,2 503,9 581,3 698,8 708,8 kapitały własne 199,8 283,0 356,2 363,0 405,1 421,4 dług netto 160,8 357,0 481,9 476,0 581,2 632,0 dług netto/kapitał własny 0,8 1,3 1,4 1,3 1,4 1,5

Dziękujemy Kontakt dla inwestorów: Adam Kalkusiński Mail adam.kalkusinski@ccgroup.pl nr tel. +48 22 440 1 440 Zachęcamy do śledzenia profilu Grupy BEST na Twitterze: twitter.com/best_grupa Profil Inwestora BEST najważniejsze, spersonalizowane informacje o Grupie BEST bezpośrednio na Twój e-mail Zarejestruj się na www.best.com.pl zakładka: Dla Inwestorów -> Profil Inwestora BEST Zastrzeżenie: Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które BEST S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. BEST S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody BEST S.A.