www.pwc.com/pl Ankieta IPO Watch Europe
Spis treści Strona Europa razem liczba i wartość IPO 3 Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert 4 Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów 5 Analiza giełd europejskich 6 Pięć największych IPO 7 Giełdy w USA i Rosji 8 Podsumowanie pierwszego półrocza 2011 9 Łączna wartość ofert debiutujących spółek 10 Liczba debiutów (IPO) 11 W podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 12 Podział według sektorów 13 O IPO Watch Europe 14 Ankieta IPO Watch Europe 2
Wartość IPO w mln euro Drugi kwartał 2011 charakteryzował się wzrostem liczby i wartości IPO Europa razem liczba i wartość IPO 160 140 120 100 80 60 40 20 - II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 II kw. 2011 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 - Wartość IPO w mln euro I kwartał Wszystkie debiuty europejskie, w tym: - bez oferty akcji 21 16 19 - z ofertą akcji 113 73 76 Średnia wartość oferty * 118 123 39 *Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. Ankieta IPO Watch Europe 3
Londyn zdominował rynki IPO pod względem wartości ofert dzięki kilku dużym transakcjom Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert Wiener Börse 3% Warszawa 5% Deutsche Börse 7% Luksemburg Oslo 2% 2% NASDAQ OMX 1% Inne 3% Londyn 77% Ankieta IPO Watch Europe 4
Warszawa utrzymała pozycję lidera pod względem liczby IPO dzięki rekordowej aktywności na NewConnect Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów Średnia wartość oferty Deutsche Börse Luksemburg 5% 6% Euronext 7% NASDAQ OMX 9% Inne 6% Londyn 26% Warszawa 41% Giełda Średnia wartość oferty Wiener Börse 1 366 Borsa Italiana 1 344 Londyn 30 344 Deutsche Börse 6 160 Oslo 2 129 Szwajcaria 1 81 NASDAQ OMX 5 40 Luksemburg 6 34 Irlandia 1 17 Warszawa 55 11 NYSE Euronext 5 7 Hiszpania (BME) 1 5 *Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. Ankieta IPO Watch Europe 5
Analiza giełd europejskich Giełda I kwartał I kwartał RAZEM Grupa London Stock Exchange (1) 36 10 661 27 3 202 25 1 971 Deutsche Börse 6 959 2 5 4 244 Warszawa 55 600 25 3 150 45 121 Wiener Börse 1 366 - - - - Oslo 3 257 5 331 4 468 Luksemburg 8 205 10 183 7 110 NASDAQ OMX 12 198 5 641 3 3 Szwajcaria 2 81 2 115 - - NYSE Euronext 10 34 10 56 6 43 Irlandia 1 17 - - - - Hiszpania (BME) 1 5 3 1 331 2 - Europa razem 134 13 366 89 9 014 95 2 960 Giełda I kwartał I kwartał REGULOWANE PRZEZ UE Londyn (rynek główny) (2) 16 10 147 16 2 885 13 1 742 Deutsche Börse (Prime i General Standard) 5 948 - - 2 192 Warszawa (rynek główny) 13 567 7 3 139 7 73 Wiener Börse (rynek główny) 1 366 - - - - Borsa Italiana - rynek główny 1 344 - - 2 150 NASDAQ OMX (rynek główny) 7 198 5 641 - - Szwajcaria 2 81 2 115 - - NYSE Euronext (Euronext) 4-2 27 1 - Oslo - - 3 328 2 468 Hiszpania (BME, rynek główny) (2) - - 1 1 317 1 - EU regulated sub-total 49 12 651 36 8 452 27 2 625 REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Oslo Axess 3 257 2 3 2 - Luksemburg (EuroMTF) 8 205 10 183 7 110 Londyn (AIM) (2) 19 170 10 156 9 76 NYSE Euronext (Alternext) 6 34 8 29 5 43 Warszwa (NewConnect) (3) 42 33 18 11 38 48 Deutsche Börse (Entry Standard) 1 11 2 5 2 52 Irlandia (ESM) (2) 1 17 - - - - Hiszpania (BME, MAB) 1 5 2 14 1 - NASDAQ OMX (First North) 5 - - - 3 3 Londyn (Borsa Italiana - AIM) - - - - 1 3 Londyn (SFM) - - 1 161 - - Regulowane przez giełdę - podsumowanie 85 715 53 562 68 335 Europa razem 134 13 366 89 9 014 95 2 960 (1) W skład Grupy London Stock Exchange wchodzi giełda w Londynie oraz Borsa Italiana. (2) Dane w podziale na poszczególne rynki są prezentowane z uwzględnieniem podwójnych notowań; w przypadku danych sumarycznych dotyczących łącznej liczby debiutów i łącznej wartości ofert dane dotyczące podwójnych notowań zostały wyłączone. (3) Łącznie w II kwartale na NewConnect odnotowano oferty o wartości 38 mln euro. Jednakże niektóre oferty, po zaokrągleniu, mają wartość zero - powyższe dane są wynikiem sumowania wartości zaokrąglonych. Ankieta IPO Watch Europe 6
Cztery z pięciu największych IPO przeprowadzono na londyńskim parkiecie. Glencore stanowił 51% łącznej wartości europejskich ofert Pięć największych IPO Pięć największych IPO w II kwartale Wartość Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia Glencore International 6 867 Przemysł drzewny i metalowy Londyn Główny Szwajcaria Vallares 1 182 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wielka Brytania Nomos Bank 497 Banki Londyn Główny Rosja GSW Immobilien 407 Nieruchomości Deutsche Börse Prime Niemcy Etalon Group Limited 398 Nieruchomości Londyn Główny Rosja Razem 9 351 Pięć największych IPO w II kwartale Wartość Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia PZU 1 990 Ubezpieczenia Warszawa Główny Polska Essar Energy 1 485 Usługi komunalne Londyn Główny Wielka Brytania Amadeus 1 317 Nowe technologie Hiszpania Główny Hiszpania Tauron Polska Energia 1 026 Usługi komunalne Warszawa Główny Polska Fidelity China Special Situations 526 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wielka Brytania Razem 6 344 Pięć największych IPO w I kwartale Wartość Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia Justice Holdings 1 063 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wielka Brytania Aker Drilling 455 Ropa naftowa i gaz Oslo Główny Norwegia HMS Hydraulic Machines & Systems Group 264 Przemysł drzewny i metalowy Londyn Główny Rosja Farglory Land Development Co 157 Nieruchomości Londyn Główny Tajwan Italy1 Investment 150 Działalność inwestycyjna Włochy Główny Włochy Razem 2 089 Ankieta IPO Watch Europe 7
W USA łączna wartość IPO przekroczyła 8,5 mld euro już drugi kwartał z rzędu, IPO spółek z sektora technologicznego stanowiły 36% łącznej wartości ofert Giełdy w USA i Rosji Giełda I kwartał I kwartał NYSE 28 6 006 20 2 721 15 8 157 NASDAQ 21 2 562 19 1 247 17 892 USA Razem 49 8 568 39 3 968 32 9 049 Giełda I kwartał I kwartał Rosja 2-4 8 - - Ankieta IPO Watch Europe 8
Zagraniczni emitenci chętnie wybierają Hongkong do przeprowadzenia IPO, aby wzmocnić swoje plany ekspansji w Chinach Podsumowanie pierwszego półrocza Giełda I półrocze I półrocze I półrocze I półrocze Europa razem 229 16 326 166 13 692 USA razem 81 17 617 70 29 064 Hongkong 38 9 699 31 4 873 Szanghaj 24 6 304 13 6 728 ChiNext 83 6 898 72 6 727 Szenzen 61 6 347 163 16 726 Chiny razem 206 29 248 279 35 054 Ankieta IPO Watch Europe 9
Wartość IPO Do dobrych wyników maja przyczynił się Glencore, jak na razie największe IPO w Łączna wartość ofert debiutujących spółek 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 7 676 3 910 3 228 2 796 2 308 2 462 Kwiecień Maj Czerwiec 2010 2011 Ankieta IPO Watch Europe 10
Liczba debiutów (IPO) Liczba debiutów była podobna w każdym miesiącu; odnotowano natomiast zauważalny wzrost w porównaniu z em Liczba debiutów (IPO) 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 49 45 40 36 31 22 Kwiecień Maj Czerwiec 2010 2011 Ankieta IPO Watch Europe 11
Wartość IPO w mln euro Lwia część dużych transakcji w dalszym ciągu odbywa się na rynkach regulowanych przez UE, niemniej aktywność IPO rosła w ciągu kwartału także na rynkach alternatywnych 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 278 67 66 7 398 344 371 151 3 843 3 162 2 157 2 452 2 091 Kwiecień 2010 Kwiecień 2011 Maj 2010 Maj 2011 Czerwiec 2010 Czerwiec 2011 Regulowane przez giełdę Regulowane przez UE Ankieta IPO Watch Europe 12
Spółki z sektora przemysłu drzewnego i gazu zdominowały rynki IPO, stanowiąc 52% łącznej wartości ofert Podział wg sektorów pod względem wartości ofert Ropa naftowa i gaz 5% Nieruchomości 6% Produkty i usługi przemysłowe 7% Banki 5% Działalność inwestycyjna 13% Inne 12% Przemysł drzewny i metalowy 52% Sektor Liczba IPO Liczba IPO Liczba IPO I kwartał Produkty i usługi przemysłowe 26 16 18 Nowe technologie 15 8 5 Ropa naftowa i gaz 11 4 8 Działalność inwestycyjna 9 16 13 Artykuły osobiste i gospodarstwa domowego 8 2 4 Spożywczy 8 4 3 Usługi finansowe 7 3 5 Opieka zdrowotna 7-4 Górnictwo 7 5 1 Budownictwo i materiały budowlane 6 2 3 Podróże i rekreacja 4 3 5 Przemysł drzewny i metalowy 4 1 1 Farmaceutyki i biotechnologia 3 9 5 Usługi komunalne 3 2 5 Motoryzacyjny i części samochodowych 3-3 Media 3 3 2 Banki 3-1 Nieruchomości 2 5 5 Handel 2 4 2 Usługi telekomunikacyjne 2 1 1 Ubezpieczenia 1 1 - Chemiczny - - - Razem 134 89 94 Ankieta IPO Watch Europe 13
O IPO Watch Europe Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie w najważniejszych segmentach rynku akcji (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii, Szwecji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji ( greenshoe offerings ), debiuty podmiotów, które przeprowadzały wcześniej pierwotną ofertę publiczną na jednym z rynków objętych niniejszą ankietą oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 kwietnia do 30 czerwca i została sporządzona w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Wszelkie dane rynkowe pochodzą z danych giełd i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez. Ankieta IPO Watch Europe 14