Wyniki Wielton Group Wrzesień 2018
Wiodący gracz europejski Producent naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa Top 10 na świecie AUXERRE WALTROP WIELUŃ MIŃSK KIJÓW MOSKWA Jedna z najmłodszych i najbardziej dynamicznych firm w branży - 22 lata Multibrand - Grupa oparta na silnych lokalnych markach Własne, nowoczesne zaplecze badawczo-rozwojowe CBR jedyne w Polsce, drugie w Europie Szerokie portfolio produktowe 11 grup, 800 konfiguracji ABIDŻAN PESCARA CENTRA PRODUKCYJNE MONTOWNIE SPÓŁKI HANDLOWE Sieć serwisowa o międzynarodowym zasięgu - ponad 600 punktów Doświadczona załoga blisko 2.900 osób w Grupie, w tym blisko 300 inżynierów
Najważniejsze dane za rok
Najważniejsze dane za rok Wolumen 7 746 szt. +13,9 % 8 825 szt. Przychody 790,8 mln zł +24,4 % 983,4 mln zł EBITDA 57,3 mln zł +18,2 % 67,7 mln zł Rentowność EBITDA 7,2 % -0,3 pp 6,9 % EBIT 44,6 mln zł +16,1 % 51,8 mln zł Rentowność EBIT 5,6 % -0,3 pp 5,3 % Zysk netto 31,8 mln zł +23,3 % 39,2 mln zł Przychody ze sprzedaży bliskie 1 mld zł (wyższe o ponad 24% r/r.) Zysk na poziomie EBITDA wynoszący 67,7 mln zł (w porównaniu z rokiem ubiegłym wyższy o 18,2%.) EBIT przekraczający 5,3% (rok wcześniej 5,6%) z masą zysku powyżej 51 mln zł o ponad 7 mln zł większą aniżeli rok wcześniej. Zysk netto wynoszący 39,2 mln zł (rok wcześniej 31,8 mln zł) przy wzroście o 23,3% w ujęciu r/r. Rentowność netto 4,0 % - pp 4,0 %
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Sprzedaż [szt.] Sprzedaż i przychody PL EX +13,9% 8 825 7 746 2 355 +10,1% 2 592 5 391 +15,6% 6 233 Struktura [%] 70,6% EX PL 30,4% 29,4% 69,6% Sprzedaż 8 825 sztuk naczep i przyczep drogowych oraz produktów dla rolnictwa w (wzrost o blisko 14% w ujęciu r/r.) Wzrost sprzedaży na rynku krajowym w omawianym okresie o 10,1% r/r podczas gdy eksport zwiększył się o 15,6% r/r. 1H 2017 +24,4% 983,4 790,8 25,8% 74,2% +9,9% 253,5 PL 230,7 EX PL 29,2% 729,9 560,1 +30,3% EX 70,8% Sprzedaż zagraniczna w Grupie Wielton stanowiąca w ponad 70% ogólnego wolumenu (wyższa w porównaniu z rokiem ubiegłym o 1 pp.) Wielkość przychodów ze sprzedaży w pierwszym półroczu 2018 roku na poziomie 983,4 mln zł (o 24,4% wyższa r/r.)
Udział rynkowy i sprzedaż Polska Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 1H 2017 14,6% 15,9% wielkość rynku 3. pozycja 2 355 +10,1% 2 592 219,4 +8,1% 237,2 13 993 siedziba: Wieluń Polska W pierwszym półroczu 2018 roku rynek wzrósł o 14,6% r/r do poziomu 13 993 sztuk zarejestrowanych w tym czasie pojazdów. Sprzedaż na rynku krajowym wyniosła 2 592 sztuk (z uwzględnieniem produktów AGRO) i była wyższa o 10,1% w porównaniu z analogicznym okresem w roku ubiegłym. W pierwszym półroczu 2018 roku przychody ze sprzedaży produktów na rynku krajowym wzrosły o 8% r/r, osiągając poziom 237,2 mln zł.
Udział rynkowy i sprzedaż Francja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 1H 2017 17,9% 21,9% wielkość rynku 14 661 1. pozycja 2 817 2 668 320,9 312,9-5,3% -2,5% siedziba: Auxerre Francja W pierwszym półroczu 2018 roku francuski rynek wzrósł o 14,5% r/r. do poziomu 14 661 sztuk pojazdów. Sprzedaż produktów na rynku francuskim osiągnęła poziom 2 668 sztuk Spółka Fruehauf zanotowała spadek wolumenu sprzedaży w związku z prowadzonymi obecnie inwestycjami w zrobotyzowaną linię produkcyjną.
Sytuacja na rynku Francja 1 2 3 4 Furehauf posiada portfel zamówień sięgający 2019 roku. Z uwagi na dynamiczny rozwój rynku francuskiego, Grupa Wielton prowadzi inwestycje dotyczące zwiększenia mocy produkcyjnych spółki. Z uwagi na prowadzone prace obecne moce produkcyjne są tymczasowo ograniczone. Grupa realizuje projekt 4PLUS podwozia z Wielunia dostarczane są na rynek francuski w celu przyspieszenia realizacji zamówień.
Udział rynkowy i sprzedaż Włochy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1H 2017 4,6% 5,2% wielkość rynku 9 380 5. pozycja Sprzedaż [szt.] 483-23,2% 371 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 45,5-18,2% 37,2 siedziba: Pescara Włochy W pierwszym półroczu 2018 roku włoski rynek wzrósł o 6,4% r/r, osiągając poziom 9 380 sztuk zarejestrowanych w tym czasie pojazdów. Spółka Viberti zanotowała spadek wolumenu sprzedaży w związku z przełożeniem dostępnych slotów produkcyjnych na inne rynki.
Udział rynkowy i sprzedaż Rosja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1H 2017 3,5% 3,8% wielkość rynku 8. pozycja Sprzedaż [szt.] 799 +20,8% 965 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 69,6 +26,3% 87,9 14 164 1H 2017 1H 2017 siedziba: Moskwa Rosja Utrzymująca się dobra koniunktura na rynku rosyjskim przełożyła się na zwiększoną sprzedaż wszystkich produktów - całkowity wolumen sprzedaży wyniósł w pierwszym półroczu 2018 roku 965 sztuk produktów. Sprzedaż zabudów wywrotek nie jest ujęta w statystykach rejestracji (451 szt.) ponieważ wyroby te zostały sprzedane do producentów ciężarówek (głównie Scania, Volvo, MAN). Zmiana metodologii liczenia udziałów - dziś mamy dostęp do całościowych danych rynkowych stąd zmiana pozycji z 4. na 8. *Udział w rynku producentów europejskich
Udział rynkowy i sprzedaż Niemcy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1,6% wielkość rynku 26 000 9. pozycja Sprzedaż [szt.] 129 +422,5% 674 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 131,3 11,8 +1012,7% siedziba: Waltrop, Niemcy W pierwszym półroczu 2018 roku niemiecki rynek notuje nieznaczny wzrost, osiągając poziom około 26.000 sztuk zarejestrowanych w tym czasie pojazdów. Grupa Wielton sprzedała w tym czasie na rynku niemieckim 674 sztuki produktów, osiągając przychody na poziomie 131,3 mln złotych.
Struktura portfela produktów 40% NACZEPY UNIWERSLANE 32% 18% 22% 12% 12% 8% 10% NACZEPY WYWROTKI NACZEPY FURGONOWE ZESTAWY KUBATUROWE 11 rodzin produktowych, ponad 800 konfiguracji Jedna z najszerszych gam produktowych wśród producentów europejskich Ścisła współpraca z klientami i z dostawcami w celu pełnego dopasowania produktów do potrzeb odbiorcy 7% 7% 6% 5% 5% 6% 4% 4% 0% NACZEPY PODKONTENEROWE ZABUDOWY WYWROTKI AGRO PRZYCZEPY (w tym pojazdy niskopodwoziowe i inne) 1H 2017 2% INLOADERY nowa grupa produktowa z Langendorf
Skonsolidowane zyski i rentowności 57,3 +18,2% 67,7 7,2% -0,3 pp 6,9% 44,6 +16,1% 51,8 5,6% -0,3 pp 5,3% 31,8 +23,3% 39,2-0,0pp 4,0% 4,0% Zwiększone obroty stymulują poziom osiąganych zysków Osiągnięta EBITDA przekroczyła 67 mln zł przyrastając o ponad 18%. Rentowność bliska 7%. EBIT bliski 52 mln zł z przyrostem przekraczającym 16%. Zysk netto bliski 40 mln zł przy rozpoznaniu podatku odroczonego od premii inwestycyjnej rzędu 5 mln zł. 1H 1H2017 EBITDA [mln zł] EBIT [mln zł] Zysk netto [mln zł] Wyniki finansowe uwzględniają konsolidację rezultatów Grupy Langendorf.
Struktura wyniku EBITDA [mln zł] Marża brutto kluczowa dla EBITDA Wzrost kosztów sprzedaży w relacji z dynamicznym wzrostem obrotów. 57,3 +31,2-14,5 Koszty ogólnego zarządu z istotnym wpływem konsolidacji Grupy Langendorf. -9,7 +3,2 +0,2 67,7 EBITDA 1H 2017 Wzrost zysku brutto na sprzedaży Wzrost kosztów sprzedaży Wzrost kosztów ogólnego zarządu Wzrost amortyzacji Zmiana pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych EBITDA
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln zł] Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Ogółem przepływy Gotówka na koniec okresu 57,0 67,2 63,2 40,5 26,0 3,7 12,2-5,2-25,8-32,0 Grupa utrzymuje silną pozycję finansową, czego potwierdzeniem jest wysoki poziom środków pieniężnych na koniec okresu
Struktura bilansu i zadłużenie [mln zł] Adekwatność zasobów i właściwa struktura źródeł finansowania 1133,0 1133,0 Suma bilansowa przekroczyła 1 mld zł (rok wcześniej 885,7 mln zł). Aktywa obrotowe 707,3 588,0 Zadłużenie krótkoterminowe Langendorf włączył do sumy bilansowej kwotę 105 mln zł. w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Aktywa trwałe 63,2 70,5 206,7 161,0 w tym kredyty, pożyczki, leasing Zadłużenie długoterminowe w tym kredyty, pożyczki, leasing Blisko 38% stanowią aktywa trwałe, a w źródłach finansowania 30% stanowią kapitały własne. 425,7 338,3 Kapitał własny Dług krótkoterminowy stanowi 50% źródeł finansowania. Aktywa Pasywa Dług netto: 168,3 Dług netto / EBITDA: 1,33
Cele strategiczne 2020 2,4 mld PLN 25 tys. 8.0% Przychody ze sprzedaży Wolumen sprzedaży Marża EBITDA Realizacja celów na poziomie sprzedaży Wolumen sprzedaży Grupy Wielton (w tys. szt.) Cel 2020 25,0 Przychody ze sprzedaży Grupy Wielton (w mld zł) Cel 2020 2,4 Marża EBITDA Grupy Wielton (w %) 8,9% 7,3% Cel 2020 6,9% 8,0% 12,5 15,1 8,8 1,2 1,6 1,0 2016 2017 2019 2020 2016 2017 2019 2020 2016 2017 2019 2020
Inwestycje
Nowe inwestycje w realizacji ŚRUTOWNIA TURBINOWA Mechaniczne przygotowanie powierzchni do procesu KTL. Etap: w fazie testów Zautomatyzowana linia lakiernicza KTL oraz 2 linie lakiernicze. Etap: w fazie testów Fabryka chłodni Etap: Prace nad przygotowaniem do wdrożenia procesów i linii technologicznych. Wybór kluczowych dostawców technologii LINIA MONTAŻOWA ETAP: w fazie testów HALA PAKOWANIA ETAP w fazie testów
Perspektywy rozwoju 2018 1 2 3 4 5 Perspektywy wzmacniania pozycji Grupy dzięki integracji przejętych spółek Dobra sytuacja na większości rynków sprzyjająca zwiększaniu przychodów i sprzedaży Grupy na tym rynku Realizacja zaplanowanych inwestycji zgodnie z planem Korzystanie z efektu skali i synergii pomiędzy spółkami Konsekwentna realizacja celów strategicznych Grupy i wdrażanie kolejnych projektów
Dlaczego warto zainwestować w Wielton 1 2 3 4 Ambitna strategia rozwoju: podwojenie skali biznesu w ciągu 4 lat Lider lub TOP3-5 na dynamicznie rosnących rynkach Sukcesy w ekspansji we wszystkich regionach: Polska, Europa Zachodnia, Rosja 5 6 7 8 Silne przepływy operacyjne i bezpieczna pozycja finansowa Pozytywne perspektywy dla kolejnych okresów bieżącego roku Doświadczona kadra zarządzająca, która dowiodła skuteczności Akwizycje, które przynoszą spodziewane efekty Regularna dywidenda 25-30% zysku netto
Akcjonariat i władze spółki Zarząd Pozostali akcjonariusze 33% MP Inwestors S.à r.l.* 37.6% * VESTA FIZ Aktywów Niepublicznych 6.3% 60 375 000 akcji zwykłych na okaziciela Łukasz Tylkowski 9.7% 1 akcja = 1 głos MPSZ Sp. z o.o.* 13.3% Łącznie 50,97% akcji i w kapitale i głosów na WZ kontrolują bezpośrednio i pośrednio panowie Mariusz i Paweł Szataniak poprzez: MP Inwestors S.à r.l., podmiot zależny od MP Inwestors FIZAN zarządzany przez Forum TFI, którego wszystkie certyfikaty objęli, oraz MPSZ Sp. z o.o., w której posiadają po 50% udziałów w kapitale zakładowym Mariusz Golec Tomasz Śniatała Włodzimierz Masłowski Prezes Zarządu Rada Nadzorcza Paweł Szataniak Mariusz Szataniak Krzysztof Półgrabia Krzysztof Tylkowski Ryszard Prozner Piotr Kamiński Tadeusz Uhl Waldemar Frąckowiak Wiceprezes Zarządu ds. Ekonomiczno- -Finansowych Przewodniczący Rady Nadzorczej Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Sekretarz Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej Wiceprezes Zarządu ds. Zakupów i Rynków Wschodnich
Oświadczenie Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Wielton S.A. ( Spółka ). Ma ona charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i Grupy Kapitałowej dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia te opierają się na obecnych przewidywaniach Zarządu i zależą od wielu czynników, na które Spółka nie ma wpływu, oraz obarczone są szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki i Grupy Kapitałowej mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Kontakt dla inwestorów Tomasz Śniatała Wiceprezes Zarządu, CFO tel. 510 202 743 t.sniatala@wielton.com.pl Wielton S.A. ul. Rymarkiewicz 6 98-300 Wieluń www.wielton.com.pl Dziękuję za uwagę Wrzesień 2018