WYNIKI FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2013

Warszawa, 11 września 2013 PREZENTACJA INWESTORSKA WYNIKI FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2013 GRUPA KAPITAŁOWA POLNORD SA

ZASTRZEŻENIE Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA. 2

SPIS TREŚCI PODSUMOWANIE I PÓŁROCZA 2013 WYDANIA I SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE ODSZKODOWANIA SEGMENT MIESZKAŃ KOMUNALNYCH PROJEKTY W REALIZACJI 3

WYBRANE DANE FINANSOWE ZA IH2013 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY [TYS. ZŁ] ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY /ZYSK NETTO [TYS. ZŁ] 100 000 14 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 83 581 67 135 48 989 89 423 41 102 35 801 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 10 951 1 877 4 278 9 498 2 206 10 665 11 972 3 700 3 771 Zysk brutto ze sprzedaży Zysk netto 1 455 4 767 0 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 0 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 146 SPRZEDAŻ I WYDANIA [SZT.] KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU I SPRZEDAŻY [TYS. ZŁ] szt 400 tys. zł 14 000 350 300 250 200 150 245 194 150 222 198 212 12 000 10 000 8 000 6 000 12 834 11 949 10 369 13 023 8 701 8 518 100 50 0 233 194 144 367 136 110 1Q2012 2Q2012 3Q2012 4Q2012 1Q2013 2Q2013 4 000 2 000 0 1Q2012 2Q2012 3Q2012 4Q2012 1Q2013 2Q2013 Wydania Sprzedaż netto 4

ISTOTNE WYDARZENIA Działalność operacyjna Joint Venture z Grupą Waryński na realizację wspólnej inwestycji Stacja Kazimierz w Warszawie (łączna powierzchnia użytkowa 45 tys. mkw., szacowana wartość w cenach sprzedaży netto 300 mln zł, planowane rozpoczęcie I etapu to IQ2014 165 lokali). Joint Venture z Semeko na kontynuację realizacji inwestycji Aquasfera w Redzie k. Gdyni (łączna powierzchnia użytkowa 29,5 tys. mkw., 550 lokali, szacowana wartość w cenach sprzedaży netto 125 mln zł). Znacząca poprawa wyników sprzedaży: średnia miesięczna sprzedaż netto spółek w 100% zależnych od Polnord w IH2013 43 lokale, w lipcu br. 55 lokali, w sierpniu 62 lokale, średnia miesięczna sprzedaż netto Fadesy Polnord Polska w IH2013 25 lokali, w lipcu br. 37 lokali, w sierpniu 19 lokali. Sierpień 2013 rozpoczęcie przez spółki w 100% zależne od Polnord realizacji nowych inwestycji w Ząbkach k. Warszawy (Neptun) i Gdańsku (Dwa Tarasy), oraz trzeciego etapu projektu Śródmieście Wilanów w Warszawie (w ramach rozpoczynanych etapów powstanie łącznie 460 lokali o powierzchni użytkowej 23 tys. mkw). Przygotowania do rozpoczęcia w ciągu kolejnych 12 miesięcy nowych projektów w Warszawie, Gdyni, Redzie, Olsztynie oraz Wrocławiu (w ramach uruchamianych etapów powstanie łącznie ok. 1100 mieszkań o łącznej powierzchni użytkowej 53,4 tys. mkw). Zarządzenie zadłużeniem i odszkodowania Pozew przeciwko MPWiK o odpłatne przejęcie części sieci wodnej i kanalizacyjnej w Miasteczku Wilanów na kwotę 57,3 mln zł. Wniosek o odszkodowanie od m. st. Warszawy za szkodę poniesioną wskutek wydania niezgodnych z prawem decyzji administracyjnych odmawiających wypłacenia odszkodowania za drogi publiczne w Wilanowie na kwotę 140 mln zł. Wniosek o odszkodowanie od m. st. Warszawy za działki wydzielone pod drogi publiczne na kwotę 182,2 mln zł. Całkowita spłata kredytu realizacyjnego na projekt City Park w Łodzi oraz Śródmieście Wilanów budynek C w Warszawie. Najbliższe terminy wykupu obligacji: 20.11.2013 r. 5 mln zł, 3.12.2013 r. 30,4 mln zł. 4Q2013 r. planowana emisja obligacji o wartości nominalnej do 50 mln zł z terminem zapadalności 3 lata. Redukcja kosztów działalności Najniższe od 2007 r. koszty ogólnego zarządu i sprzedaży w IH2013 w wysokości 17,2 mln zł (spadek 31% r/r). 5

PODSUMOWANIE I PÓŁROCZA 2013 WYDANIA I SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE ODSZKODOWANIA SEGMENT MIESZKAŃ KOMUNALNYCH PROJEKTY W REALIZACJI 6

WYDANIA I MARŻE W IH2013 WYDANIA I PRZYCHODY ROZPOZNANE W WYNIKU 600 [szt] 132,8 500 140 [mln złł] 120 WARSZAWA PROJEKT LOKALE WYDANE LOKALE SPRZEDANE DO WYDANIA PRZYCHODY [TYS. ZŁ] % ZYSK BRUTTO [TYS. ZŁ] MARŻA 400 300 200 100 0 81,2 53,7 21,5 233 144 56 479 83,6 67,1 49,0 233 194 144 89,4 367 41,1 136 35,8 110 100 80 60 40 20 0 Ostoja Wilanów 39 14 23 046 28 % 1 652 7 % Królewskie Przedmieście 5-3 338 4 % 143 4 % Dobry Dom 4 1 2 070 2 % 315 15 % TRÓJMIASTO Ostoja Myśliwska II 30 8 8 491 10 % 1 863 22 % 2 Potoki I 18 7 3 951 5 % 975 25 % Sopocka Rezydencja 28 10 13 409 16 % - 4 277-32 % Lokale wydane [szt.] Przychody ze sprzedaży [mln zł] Osiedle Guderskiego I 6 7 1 027 1 % 49 5 % OLSZTYN RENTOWNOŚĆ BRUTTO ZE SPRZEDAŻY Osiedle Tęczowy Las (bud.4) 8 4 1 383 2 % 462 33 % SZCZECIN 16% Ku Słońcu I 8 4 2 461 3 % 193 8 % 14% 12% 13,1% 13,4% 13,3% Ku Słońcu II (bud. 2) 67 19 15 461 19 % 1 683 11 % ŁÓDŹ 10% City Park 21 8 5 447 7 % -502-9 % 8% 9,2% WROCŁAW 6% 4% 2% 6,4% 4,5% Osiedle Innova 12 3 3 350 4 % 1 508 45 % ŁĄCZNIE 246 85 83 434 100 % 4 064 5 % UWAGA: Dane nieważone udziałem Polnord 0% 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 7

SPRZEDAŻ I OFERTA MIESZKAŃ NOWE UMOWY SPRZEDAŻY NETTO * Prognoza sprzedaży w 3Q2013 przy założeniu, że poziom sprzedaży we wrześniu będzie równy średniej z lipca i sierpnia 2013 r. Sprzedaż w IH2013 wyniosła 439 lokali brutto, 410 po uwzględnieniu anulacji Sprzedaż w 2Q2013 wyniosła 221 lokali brutto, 212 po uwzględnieniu anulacji 12 umów rezerwacyjnych zawartych w IH2013 Sprzedaż w lipcu 2013 wyniosła 92 mieszkań netto Sprzedaż w sierpniu 2013 wyniosła 81 mieszkań netto, z czego 62 sprzedały spółki w 100% zależne od Polnord Pozytywny wpływ na poziom sprzedaży w nadchodzących kwartałach będzie miało rozpoczęcie, samodzielnie oraz wspólnie z partnerami, realizacji nowych projektów OFERTA MIESZKAŃ 1600 1400 1200 1000 273 266 327 395 348 423 443 490 388 Oferta na 30 czerwca 2013: 1177 mieszkań, z czego 388 to mieszkania gotowe, a 789 to mieszkania w budowie 800 377 600 400 200 557 799 1170 1087 1010 1014 962 877 899 789 0 1Q2011 2Q2011 3Q2011 4Q2011 1Q2012 2Q2012 3Q2012 4Q2012 1Q2013 2Q2013 Oferta 934 1072 1436 1414 1405 1365 1385 1320 1389 1177 Lokale w budowie Lokale gotowe 8

PROJEKTY W TRAKCIE URUCHAMIANIA Brama Sopocka 7.500 mkw. PUM 120 lokali Etap I: 2.800 mkw. PUM, 42 lokale Planowane rozpoczęcie 4Q2013 Planowane zakończenie 4Q2015 Dwa Tarasy 15.739 mkw. PUM 334 lokale Etap I: 7.336 mkw. PUM, 162 lokale Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 3Q2014 Osiedle Tęczowy Las (bud. 6) 6.743 mkw. PUM 149 lokali Planowane rozpoczęcie 3Q2013 Planowane zakończenie 2Q2015 Aquasfera (Reda k. Gdyni) 29.500 mkw. PUM 550 lokale Bud. T2: 11.103 mkw. PUM, 215 lokali Planowane rozpoczęcie 3Q2013 Planowane zakończenie 4Q2013/4Q2014 Neptun (Ząbki k. Warszawy) 30.000 mkw. PUM 600 lokali Etap IA: 6.204 mkw. PUM, 109 lokali Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 3Q2015 Osiedle Moderno 7.225 mkw. PUM 158 lokali Planowane rozpoczęcie 4Q2013 Planowane zakończenie 2Q2015 Śródmieście Wilanów, bud. D 9.500 mkw. PUM 189 lokali Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 2Q2015 Ostoja Wilanów (Etap VI, bud. C2) 12.320 mkw. PUM 184 lokale Planowane rozpoczęcie 4Q2013 Planowane zakończenie 1/2Q2014 Miniapartamenty w Wilanowie 16.000 mkw. PUM 800 lokali Etap I: 4.000 mkw. PUM, 200 lokali Planowane rozpoczęcie 1/2Q2014 Planowane zakończenie 1/2Q2015 Stacja Kazimierz 45.000 mkw. PUM 450 lokali Etap I: 9.200 mkw. PUM, 165 lokali Planowane rozpoczęcie 4Q2013/1Q2014 Planowane zakończenie 4Q2017 9

RENTOWNOŚĆ NOWYCH PROJEKTÓW Lokalizacja Nazwa inwestycji PU* całkowity Szacunkowa liczba mieszkań Planowana cena sprzedaży brutto zł/mkw. PU Koszty bezpośrednie bez kosztów finansowych na mkw. PU** Marża bezpośrednia na sprzedaży % Marża bezpośrednia na sprzedaży zł/pu Koszt bezpośredni przypisany do gruntu [mln zł]*** Marża bezpośrednia razem [mln zł] Planowane wpływy operacyjne netto [mln zł]**** Warszawa Wilanów Śródmieście Wilanów bud. D 9 500 189 6 700 4 895 21 % 1 309 16,2 12,4 28,6 Warszawa Wilanów Warszawa Ząbki Miniapartamenty 16 000 800 10 500 6 662 22 % 1 874 53,0 30,0 83,0 Neptun 30 000 600 5 300 3 830 22 % 1 077 18,3 32,3 50,6 Gdynia Brama Sopocka 7 500 120 6 000 4 250 24 % 1 306 9,4 9,8 19,2 Gdańsk Dwa Tarasy 15 739 334 5 150 3 515 26 % 1 254 7,9 19,7 27,6 Olsztyn OTL etap II bud. 6 6 743 149 4 325 3 150 21 % 855 1,8 5,8 7,6 RAZEM 85 482 2 192 106,5 110,0 216,5 * PU powierzchnia użytkowa ** koszty bezpośrednie zawierają koszty gruntu, projektu oraz wykonawstwa *** na dzień 30.06.2013 r. grunt jest w posiadaniu Grupy Kapitałowej, realizacja inwestycji umożliwi zwrot poniesionych nakładów **** wpływy netto liczone jako wpływy z umów sprzedaży pomniejszone o koszty bezpośrednie i powiększone o wartość gruntu Projekty planowane do realizacji przez spółki w 100% zależne od Polnord Atrakcyjna rentowność w przedziale 20% - 30% Realizacja na gruntach, których właścicielem jest Grupa Polnord Oczekiwana łączna marża bezpośrednia 110 mln zł Oczekiwane wpływy operacyjne netto 216,5 mln zł 10

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Zysk brutto ze sprzedaży wypracowany przede wszystkim na wynajmie powierzchni biurowych (4.177 tys. zł) oraz na wydanych 246 mieszkaniach (3.318 tys. zł) Aktualizacja wyceny: budynku B3 w Wilanów Office Park z uwagi na zaawansowanie procesu komercjalizacji (ok. 90%) działek w Sopocie w związku z zmianami miejscowego planu zagospodarowania WYSZCZEGÓLNIENIE (TYS. PLN) 1H2013 1H2012 2Q2013 2Q2012 Przychody ze sprzedaży 76 903 150 716 35 801 67 135 Koszt własny sprzedaży ( 70 047) (123 657) ( 31 034) ( 62 857) Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 8 538 15 229 4 767 4 278 Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych 34 367 227 12 887 Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży ( 17 219) ( 24 783) ( 8 518) ( 11 949) Pozostałe przychody operacyjne 1 151 85 487 426 59 905 Pozostałe koszty operacyjne ( 7 878) ( 8 227) ( 1 201) ( 478) Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 18 959 67 933 8 361 51 756 Przychody finansowe 6 524 6 023 3 035 1 473 Koszty finansowe ( 21 463) ( 52 324) ( 10 896) ( 35 713) Dalszy spadek kosztów SG&A o 31% r/r Udział w zysku jednostki stowarzyszonej ( 122) ( 28) Zysk (strata) brutto 4 020 21 150 500 17 488 Spadek wartości pozostałych przychodów operacyjnych wynika z rozpoznania w 1H2012 jednorazowego przychodu z odszkodowań w wysokości 83,3 mln zł Podatek dochodowy ( 2 562) (9 894) ( 446) ( 8 007) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 1 458 11 616 54 9 481 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 143 (241) 92 17 Zysk (strata) netto za rok obrotowy 1 601 11 375 146 9 498 12

BILANS - AKTYWA WYSZCZEGÓLNIENIE (TYS. PLN) 30.06.2013 31.12.2012 Aktywa trwałe 1 330 942 1 243 044 Rzeczowe aktywa trwałe 13 733 14 223 Nieruchomości inwestycyjne 990 693 947 668 Wartości niematerialne 777 898 Inwestycje w jedn. stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 3 Aktywa finansowe 28 278 19 425 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 47 424 45 353 Należności długoterminowe 127 552 92 995 Wartość firmy 122 482 122 482 Aktywa obrotowe 949 184 1 014 472 Zapasy 667 062 661 356 Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne 135 833 185 832 Inne krótkoterminowe aktywa finansowe 59 709 77 290 Należności z tytułu podatku VAT i innych 19 129 12 887 Należności z tytułu podatku dochodowego 884 1 255 Rozliczenia międzyokresowe 11 576 5 855 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 51 991 69 997 SUMA AKTYWÓW 2 280 126 2 257 516 13

mln zł BILANS - AKTYWA STRUKTURA ZAPASÓW mln zł 800 700 600 500 400 661,4 662,2 667,3 0,3 26,7 0,1 26,7 1,0 26,7 358,6 361,8 354,7 ZAPASY BANK ZIEMI (GRUNTY) NA DZIEŃ 30.06.2013 R. Wrocław; 17,3mln zł Ząbki k.warszawy; 18,9mln zł Bartąg, k.olsztyna; 7,6mln zł Trójmiasto; 56,2mln zł Lublin; 6,4mln zł 300 200 153,2 164,5 190,0 100 122,6 109,2 94,9 0 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 Mieszkania zakończone Projekty w toku Bank ziemi (grunty) Infrastruktura Pozostałe Warszawa; 167,5mln zł Łódź; 47,4mln zł Szczecin; 33,4mln zł STRUKTURA NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE BANK ZIEMI (GRUNTY) NA 30.06.2013 R. 1200,0 1000,0 800,0 947,7 973,2 990,7 33,2 34,4 71,6 94,7 33,7 96,9 93,0 93,0 93,0 Warszawa, Wilanów; 505,2mln zł 600,0 400,0 749,9 751,0 767,1 200,0 0,0 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 Bank ziemi (grunty) Biurowiec B1 (Wilanów) Biurowiec B3 (Wilanów) Stroj Dom - Rosja Pozostałe; 3mln zł Dobrzewino, gmina Szemud; 16,1mln zł Sopot; 59,7mln zł Kowale k. Gdańska; 9,5mln zł Dopiewiec k. Poznania; 122,3mln zł Łódź; 40mln zł Jastarnia - Jurata; 4,7mln zł Głowsków k. Piaseczna; 6,5mln zł 14

WARSZAWA WILANÓW - GRUNTY Zestawienie działek o największej wartości w Miasteczku Wilanów Nr działki Powierzchnia [mkw.] Wartość w sprawozdaniu [tys. zł] Plany inwestycyjne 2/70 93.581 135 441 2/48 72.421 88 933 2/101 29.023 52 996 2/96 2/228 30.899 53 263 9 21.627 38 410 Teren przylegający do planowanej południowej obwodnicy Warszawy S2. Działka o przeznaczeniu usługowo - mieszkaniowym. Możliwość zabudowy ok. 90 tys. mkw. Spółka nie przewiduje realizacji inwestycji na tej działce w perspektywie najbliższych 3 lat. Teren przeznaczony pod zabudowę mieszkaniową oraz obiekty pożytku publicznego a także obiekty sportowe i rekreacyjne. Spółka nie przewiduje realizacji inwestycji na tej działce w perspektywie najbliższych 3 lat. Spółka rozważa wystąpienie o zmianę planu zagospodarowania tej nieruchomości. Teren w całości przeznaczony pod projekt "Miniapartamenty", którego realizacja rozpocznie się w 2014 r. Działki stanowią kompleks położony w okolicy planowanej drogi S2. W 2014 r. planowane jest zaprojektowanie osiedla mieszkaniowego o łącznej powierzchni około 30 tys. mkw. powierzchni mieszkalnej. Działka nr 9 położona jest w sąsiedztwie działek 2/96 i 2/228. Na obszarze tym planowane jest zaprojektowanie osiedla mieszkaniowego o powierzchni około 20 tys. mkw. powierzchni mieszkalnej. 2/115 2/97 23.211 39 610 Spółka prowadzi negocjacje w sprawie sprzedaży przedmiotowego terenu. RAZEM 270.762 408 652 15

WARSZAWA WILANÓW MAPA GRUNTÓW 16

BILANS - PASYWA WYSZCZEGÓLNIENIE (TYS. PLN) 30.06.2013 31.12.2012 Kapitał własny ogółem 1 329 442 1 327 558 Zobowiązania długoterminowe 556 762 532 034 Kredyty i pożyczki 485 954 464 846 Rezerwy 200 196 Pozostałe zobowiązania 4 618 3 748 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 64 853 61 957 Rozliczenia międzyokresowe 1 137 1 287 Zobowiązania krótkoterminowe 393 922 397 924 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne 36384 34 178 Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek 94 029 45 419 Krótkoterminowe kredyty odnawialne 788 Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki 112 402 194 854 Zobowiązania z tytułu podatku VAT i innych podatków 1 477 1 624 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1 066 1 Rozliczenia międzyokresowe 4 351 3 502 Otrzymane zaliczki 79 674 53 397 Rezerwy 64 539 64 161 Zobowiązania razem 950 684 929 958 SUMA PASYWÓW 2 280 126 2 257 516 17

HARMONOGRAM SPŁAT ZADŁUŻENIA ODSETKOWEGO ZADŁUŻENIE [MLN ZŁ] 3Q2013 4Q2013 2014 2015 2016+ RAZEM Projekty mieszkaniowe 1,1 6,9 44,9 20,6 18,1 91,6 Projekty komercyjne 1,2 0,5 2,0 2,0 97,5 103,2 Kredyty bieżące 80,2 80,2 Zadłużenie z tytułu obligacji 4,5 35,4 18,5 114,0 180,0 352,4 Kredyty Grupy Fadesa Polnord Polska 7,6 18,9 26,5 Inne (w tym pożyczki FPP) 30,0 8,5 38,5 ŁĄCZNIE 6,8 72,8 153,2 164 295,6 692,4 Środki pieniężne na 30.06.2013 52 ZADŁUŻENIE NETTO na 30.06.2013 640,4 ZADŁUŻENIE ODSETKOWE NETTO NA DZIEŃ 30.06.2013 R. 800 100% 700 600 673,7 684,0 639,3 635,9 636,7 640,4 90% 80% 70% 500 60% 400 50% 300 40% 200 1Q2012 2Q2012 3Q2012 4Q2012 1Q2013 2Q2013 30% dług netto [mln zł] dług netto/kapitały własne [%] (prawa skala) 18

ODSZKODOWANIA ZA DROGI I INFRASTRUKTURĘ Dotychczasowe prawomocne orzeczenia sądów wszystkich instancji w 100% potwierdzają zasadność roszczeń Spółki ROSZCZENIA SPRZEDANE ODSZKODOWANIA ZA DROGI OD M. ST. WARSZAWY DATA UMOWY SPRZEDAŻY OBSZAR GRUNTU BĘDĄCY PRZEDMIOTEM ODSZKODOWANIA OTRZYMANA CENA POTENCJALNE WPŁYWY Wierzytelność I (sprzedana do Banku PBP SA) 29.06.2011 15,9 ha 101,5 mln zł - Wierzytelność II (sprzedana do Banku PBP SA) 17.07.2012 6,74 ha 43,4 mln zł - Porozumienie dodatkowe w ramach zawartych umów (partycypacja w nadwyżce ponad 144,9 mln zł) 27.12.2012-25 mln zł 5 mln zł ROSZCZENIA DOCHODZONE NA DRODZE SĄDOWEJ ODSZKODOWANIA ZA DROGI OD M. ST. WARSZAWY DATA ZŁOŻENIA POZWU KWOTA ROSZCZENIA STATUS SPRAWY WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Odszkodowanie deliktowe od Miasta Stołecznego Warszawa 28.06.2013 140 mln zł Zawezwanie do próby ugodowej - Odszkodowanie za 10 ha terenów wydzielonych pod drogi publiczne 28.06.2013 182,2 mln zł Proces w toku 39,9 mln zł ODSZKODOWANIA ZA INFRASTRUKTURĘ WODNO-KANALIZACYJNĄ OD MPWIK DATA ZŁOŻENIA POZWU KWOTA ROSZCZENIA STATUS SPRAWY WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Pozew o odszkodowanie za bezumowne korzystanie z urządzeń wodno-kanalizacyjnych na terenie Miasteczka Wilanów 25.04.2012 11,8 mln zł Proces w toku (wartość roszczenia rośnie z upływem czasu) Pozew o odpłatne przejęcie infrastruktury wodnokanalizacyjnej na terenie Miasteczka Wilanów Pozew o odpłatne przejęcie kanalizacji sanitarnej na terenie Miasteczka Wilanów 05.03.2013 57,3 mln zł Proces w toku - ok. 55 mln zł W przygotowaniu 72 mln zł 20

RYNEK MIESZKAŃ KOMUNALNYCH Ustawowe zadanie własne gminy: tworzenie warunków do zaspokajania potrzeb mieszkaniowych wspólnoty samorządowej Napięta perspektywa finansowa samorządów: konieczność dokończenia trwających już inwestycji (głównie infrastrukturalnych) ograniczenie możliwości dalszego zadłużania gmin - presja Min. Finansów na zmniejszanie długu publicznego zwiększanie zobowiązań samorządów - sukcesywne przejmowanie faktycznej odpowiedzialności za zadłużenie samorządowych osób prawnych (m.in. SPZOZ), instytucji kultury i spółek komunalnych (w tym, poprzez poręczenia) Co roku oddawanych jest w Polsce tylko ok. 2,5 tys. mieszkań komunalnych, tj. przeciętnie 1 mieszkanie/gmina/rok Szacowany deficyt mieszkań komunalnych dla osób najuboższych w Polsce = 400.000 mieszkań PILNA KWESTIA DO ROZWIĄZANIA DLA SAMORZĄDÓW (por. NIK raport 10.01.2012) Właściwie dopasowana oferta mieszkań komunalnych (produkt + struktura finansowania) 22

PROJEKTY W REALIZACJI Śródmieście Wilanów, bud. A Lokalizacja: Warszawa Rozpoczęto 3Q2011 Planowane zakończenie 3Q2013 9 059 mkw. PUM 170 lokali, do sprzedaży 37 szt.* Śródmieście Wilanów, bud. C Lokalizacja: Warszawa Rozpoczęto 3Q2012 Planowane zakończenie 3Q2014 10 565 mkw. PUM 162 lokali, do sprzedaży 57 szt.* Śródmieście Wilanów, bud. D Lokalizacja: Warszawa Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 2Q2015 9 500 mkw. PUM 189 lokali, do sprzedaży 189 szt.* * Oferta na dzień 30.06.2013 r. 24

PROJEKTY W REALIZACJI Neptun, etap IA Lokalizacja: Ząbki k. Warszawy Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 3Q2015 6 204 mkw. PUM 109 lokale, do sprzedaży 109 szt.* Osiedle Tęczowy Las (bud. 5) Lokalizacja: Bartąg k. Olsztyna Rozpoczęto 1Q2012 Planowane zakończenie 3Q2013 5 838 mkw. PUM 103 lokale, do sprzedaży 64 szt.* Ku Słońcu (etap 2, bud. 1) Lokalizacja: Szczecin Rozpoczęto 2Q2012 Planowane zakończenie 4Q2013 7 575 mkw. PUM 158 lokali, do sprzedaży 158 szt.* 2 Potoki (etap 2, bud. 6-9) Lokalizacja: Gdańsk Rozpoczęto 2Q2012 Planowane zakończenie 3Q2013 7 092 mkw. PUM 162 lokale, do sprzedaży 138 szt.* * Oferta na dzień 30.06.2013 r. 25

PROJEKTY W REALIZACJI Dwa Tarasy (etap I) Lokalizacja: Gdańsk Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 3Q2014 7 336 mkw. PUM 162 lokale, do sprzedaży 162 szt.* Osiedle Innova (etapy 4/5) Lokalizacja: Wrocław Rozpoczęto 1Q2012/1Q2012 Planowane zakończenie 2H2013/2H2013 4 468/4 468 mkw. PUM 92/92 lokale, do sprzedaży 22/29 szt.* Osiedle Innova (etapy 6/7) Lokalizacja: Wrocław Rozpoczęto 1H2013 Planowane zakończenie 3Q2014/3Q2014 3 194/4 693 mkw. PUM 56/56 lokale, do sprzedaży 51/56 szt.* Ostoja Wilanów (etap 7) Lokalizacja: Warszawa Rozpoczęto 3Q2011 Planowane zakończenie 2Q2014 19 430 mkw. PUM 324 lokale, do sprzedaży 177 szt.* * Oferta na dzień 30.06.2013 r. 26

DZIĘKUJEMY KONTAKT DLA INWESTORÓW Agata Wiktorow-Sobczuk e-mail: Agata.Wiktorow-Sobczuk@polnord.pl tel. (22) 351 96 12 27