Wyniki finansowe i operacyjne kwiecień 2018

Transkrypt

1 Wyniki finansowe i operacyjne kwiecień 2018

2 AGENDA I. PODSUMOWANIE ZARZĄDCZE II. DANE OPERACYJNE III. DANE FINANSOWE IV. DZIAŁANIA I PLAN NA 2019 R. V. ZAŁĄCZNIKI 2

3 PODSUMOWANIE ZARZĄDCZE 3

4 I. Podsumowanie zarządcze +307,6 mln zł przychodów ze sprzedaży za 2018; wzrost o +4,5% w porównaniu do 293,6 mln zł w analogicznym okresie 2017, rezultatem rozliczenia przekazanych klientom lokali mieszkalnych +37,9 mln zł przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej za cztery kwartały ,2 mln zł wyniku netto za 2018, efektem dodatkowych korekt wyniku finansowego; -9,8 mln zł wyniku netto znormalizowanego za

5 I. Podsumowanie zarządcze Opracowanie nowej strategii Spółki, Q Kluczowe projekty w przygotowaniu: Haffnera-Sopot, Smarty II-Wilanów, Wioletta-Wilanów, Żabi Kruk-Gdańsk, Stacja Kazimierz 5-Warszawa Kluczowe działania podjęte do czasu publikacji wyników finansowych skoncentrowane na: sprzedaży/ refinansowaniu biurowców, urealnieniu cen w sprzedawanych projektach, optymalizacji projektów w przygotowaniu, zbudowanie organizacji projektowej i restrukturyzacja zatrudnienia Kontynuacja procesu przeglądu opcji strategicznych 5

6 I. Wybrane wyniki finansowe vs. rynkowy konsensus Wyszczególnienie (mln zł) 4Q Q 2018 One-offs 4Q 2018 znormalizowany Konsensus rynkowy PAP [mln zł] Zmiana 4Q 2018 znormalizowany / konsensus Przychody ze sprzedaży 145,7 122,5-122,5 102,1 20,4 Zysk brutto ze sprzedaży 11,6 29,1-1,4 30,5 - - EBIT 17,6-20,1-35,8 15,7 1,4 14,3 Wynik netto 5,1-48,5-57,7 9,2-1,7 10,9 CF z dział. operacyjnej 15,5-19, ,1 - - Wyszczególnienie (mln zł) One-offs 2018 znormalizowany Konsensus rynkowy PAP [mln zł] Zmiana 2018 znormalizowany / konsensus Przychody ze sprzedaży 293,6 307,6-307,6 289,6 18,0 Zysk brutto ze sprzedaży 43,9 53,1-3,4 56,6 40,9 15,7 EBIT 21,8-31,6-41,6 10,0-2,3 12,3 Wynik netto 3,3-86,2-76,5-9,8-18,0 8,2 CF z dział. operacyjnej 55,0 37,9-37,

7 I. Raportowany wynik netto vs. skorygowany wynik netto Korekta wyniku netto 2018 (mln zł) wpływ negatywny jednorazowy wpływ pozytywny jednorazowy Wynik netto KOWR KB Dom Fadesa StrojDom - odpis Wycena inwestycyjnych Spisanie DTA MSSF 9 Skorygowany wynik netto -3,5-9,8 6,5 1,3 21,9 9,8-1,2 7,3 13,8 6,5-86,2-6,2 13,8 6,5 7

8 I. Wybrane dane operacyjne w 2018 r lokali lokali lokali lokali oferta sprzedanych rozpoznanych rozpoznanych wprowadzonych na koniec w przychodach w wyniku netto do sprzedaży okresu W 2018 r. wprowadzono do sprzedaży projekty Wilania, Wiktoria oraz Tęczowy Las (bud. 9-12) W sprawozdaniu z działalności za 2017 r., planowano wprowadzić do sprzedaży w 2018 r. 13 projektów inwestycyjnych. Z uwagi na niezakończone procesy formalne nastąpiły opóźnienia w projektach: Haffnera - Sopot, Żabi Kruk - Gdańsk, W Dolinie Trójmiasto, Admiralska Warszawa. Ze względu na niesatysfakcjonującą rentowność wstrzymane zostały projekty: Tęczowy Las Olsztyn 9-12, Senatorska, Zgierska - Łódź 8

9 DANE OPERACYJNE 9

10 II. Sytuacja na polskim rynku mieszkaniowym w 2018 r. 11% spadek r/r liczby sprzedanych lokali w odniesieniu do roku ,8 tys. liczba sprzedanych lokali w 2018 r. na 6 głównych rynkach (Warszawa, Wrocław, Kraków, Trójmiasto, Poznań, Łódź) 16,5% wzrost r/r liczby lokali dostępnych w ofercie na rynku trójmiejskim, Najwyższy wzrost cen r/r: Warszawa +13,3%, Kraków +12,6%, na rynku warszawskim oferta Wrocław +11,9%, Trójmiasto +11% utrzymała się na porównywalnym poziomie r/r Otoczenie: zmiany regulacyjne, konieczność przemodelowania sposobu finansowania inwestycji deweloperskich 10

11 II. Lokale sprzedane na podstawie umów rezerwacyjnych i przedwstępnych ujęcie narastające Sprzedaż lokali ważona udziałem Polnord (szt.) Projekty CENY OFERTOWE BRUTTO Zmiana % Q Q Q Q Q Q3 - Q ceny brutto Stacja Kazimierz, bud ,00 zł 7 810,00 zł 7 902,00 zł 7 925,00 zł 9 716,00 zł 18,43% Stacja Kazimierz, bud 4a, 4b 7 525,00 zł 7 675,00 zł 7 906,00 zł 8 082,00 zł 9 716,00 zł 16,82% Neptun - Ząbki 5 296,69 zł 5 299,33 zł 5 576,65 zł 5 525,00 zł 5 901,00 zł 6,37% Brzozowy Zakątek Wilanów 6 940,00 zł 7 363,00 zł 7 116,00 zł 7 192,00 zł sprzedany Wilania nie było w ofercie 8 031,00 zł 8 640,00 zł 7,05% Średnie ceny Warszawa - REAS/JLL 8 500,00 zł 8 700,00 zł 9 200,00 zł 9 400,00 zł 9 700,00 zł Fotoplastykon 5 048,21 zł 5 269,28 zł 5 624,13 zł 5 610,00 zł 6 281,00 zł 10,68% Studio Morena 6 598,35 zł 6 574,69 zł 6 565,59 zł 6 557,00 zł 8 097,00 zł 19,02% Średnie ceny Gdańsk - REAS/JLL 8 100,00 zł 8 100,00 zł 8 300,00 zł 8 400,00 zł 9 000,00 zł 11

12 II. Lokale sprzedane na podstawie umów rezerwacyjnych i przedwstępnych ujęcie narastające Sprzedaż lokali ważona udziałem Polnord: 837 w % 90% 80% 70% vs lokali w 2017 (szt.) 60% 50% Warszawa 40% Trójmiasto Olsztyn Szczecin 30% 20% Łódź 10% Wrocław 0%

13 II. Lokale rozpoznane w wyniku finansowym ujęcie kwartalne i narastająco Akty ważone udziałem Polnord (szt.) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Miasto Projekty rozpoznane w wyniku finansowym w 2018 r. (liczba lokali): Projekt Warszawa Trójmiasto Brzozowy Zakątek (265) Apart Hotel (10) Neptun-Ząbki (134) Ostoja Wilanów VI-VIII (4) 2 Potoki I-IV (4) Brama Sopocka (28) Chabrowe Wzgórze (259) Aquasfera (2) Śródmieście Wilanów (5) Dwa Tarasy I-III (1) Olsztyn Osiedle Tęczowy Las (71) Szczecin Ku Słońcu (154) Łódź City Park (37) Wrocław Innova (43) 13

14 II. Lokale rozpoznane w wyniku finansowym ujęcie kwartalne i narastająco Liczba aktów ważona udziałem Polnord: w 2018 vs lokali w 2017 (szt.) 100% 90% 80% 70% 60% 50% Warszawa Trójmiasto Olsztyn Szczecin 40% 30% 20% Łódź 10% Wrocław 0%

15 II. Oferta Liczba lokali w ofercie w podziale na 100% Polnord oraz JV (szt.) Polnord 100% JV 1) 1,400 1,200 1, Projekty w ofercie na dzień : 1) (liczba lokali) Warszawa Trójmiasto Olsztyn Łódź Wilania, Wiktoria (128) Neptun (80) Śródmieście Wilanów (1) Brzozowy Zakątek (1) Stacja Kazimierz I-V (17) Ostoja Myśliwska I-II (3) Dwa Tarasy I-II (1) Brama Sopocka II-III (3) Chabrowe Wzgórze (2) Fotoplastykon (129) Studio Morena (114) Aquasfera (7) Osiedle Tęczowy Las II-III (142)* Szczecin City Park III-IV (2) Senatorska (213)* Wrocław Ku Słońcu I-III (10) Innova (2) 15 1) Dane ważone udziałem Polnord * w 2019 r. projekty wycofane z oferty

16 DANE FINANSOWE 16

17 III. Wybrane dane finansowe Tys. zł Przychody ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży EBIT Marża EBIT 7,4% -10,3% Zysk (strata) netto Marża zysk (strata) netto 1,1% -28,0% Przepływy środków pieniężnych Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej Przepływy z działalności finansowej Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Dane bilansowe Nieruchomości inwestycyjne Zapasy Suma aktywów Kapitał własny Zadłużenie Zadłużenie netto

18 III. Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne Spółki (mln zł) przepływy z działalności operacyjnej przepływy z działalności inwestycyjnej przepływy z działalności finansowej 62,6 47,2 55,0 37,9 19,3 14,2 21,8 15,3 10,6-94,1-95,2-108,

19 III. Przepływy pieniężne Struktura zadłużenia finansowego Grupy na r. (mln zł) Zadłużenie Krótkoterminowe Długoterminowe Kredyty 76,0 76,0 - Obligacje 254,4 136,7 117,7 SUMA 330,4 212,7 117,7 Harmonogram spłaty kredytów oraz wykupu obligacji wg stanu na dzień (mln zł) Wskaźniki zadłużenia (mln zł) ,3 136,8 8,0 43,2 22,8 76, ,4% 436,4 48,7% 343,6 42,2% 42,8% 298,9 257, obligacje kredyty zadłużenie netto 1) wskaźnik zadłużenia netto 19 1) Zadłużenie netto = zadłużenie finansowe oprocentowane środki pieniężne i ich ekwiwalenty; wskaźnik zadłużenia netto = zadłużenie netto / kapitał własny

20 DZIAŁANIA I PLAN NA 2019 R. 20

21 IV. Działania i plan na 2019 r. Zbudowanie dynamicznej organizacji projektowej i optymalizacja kosztów personalnych Sprzedaż lub refinansowanie biurowców Wilanów Office Park Zapewnienie środków na spłatę wymagalnych w 2019 r. zobowiązań finansowych poprzez refinansowanie, sprzedaż aktywów non-core oraz kumulację środków pieniężnych z bieżącej działalności Optymalizacja projektów w przygotowaniu celem wyeliminowania przeszkód prawnych i technicznych, uruchomienia ich do realizacji oraz maksymalizacji osiągalnego wyniku na projektach 21

22 IV. Domena działania Polnord S.A. działa na polskim rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych. Koncentrujemy się na realizacji projektów na obszarach głównych polskich aglomeracji oraz rynkach powiązanych. Kluczowe rynki dla GK Polnord: WARSZAWA TRÓJMIASTO 22

23 REWITALIZACJE IV. (Revitalisation) Gdańsk Stogi, rewitalizacja zdegradowanego obszaru miejskiego Wprowadzenie funkcji mieszkalnych i turystycznych. Docelowe obszary aktywności Z MYŚLĄ O LUDZIACH Wilania/Wiktoria Warszawa Wilanów; Neptun Ząbki; Fotoplastykon Gdańsk; Studio Morena Gdańsk PREMIUM & LIFESTYLE Haffnera Sopot PROJEKTY MIASTOTWÓRCZE (City Creative Projects) Miasteczko Wilanów PROJEKTY INWESTYCYJNE (PRS, Student Housing, Hotels, Senior Housing) Smarty II Warszawa Wilanów; Żabi Kruk Gdańsk; Stacja Kazimierz 6 Warszawa Wola

24 IV. Wilanów, Smarty Wybór operatora 2Q 2019 Finansowanie projektowe 4Q 2019 LOKALIZACJA: Ledóchowskiej / Worobczuka Prace budowlane 18 m-cy PnU 4Q 2021 FUNKCJA: APARTHOTEL 297 mieszkań 5 lokali użytkowych 24 POW. DZIAŁKI mkw.

25 IV. Wola, Stacja Kazimierz 6 (JV z MS WARYŃSKI 50/50) Finansowanie projektowe 4Q 2019 LOKALIZACJA: Wola, ul. Jana Kazimierza PnU 2Q 2021 FUNKCJA: MIESZKANIA 100 lokali / ważone udziałami Polnord 50 lokali PUMiU: 6140 mkw. 25 POW. DZIAŁKI mkw.

26 IV. Gdańsk, Żabi Kruk Wybór operatora 2Q 2019 Finansowanie projektowe 4Q 2019 PnU 2021/2022 FUNKCJA: APARTHOTEL 220 mieszkań LOKALIZACJA: Gdańsk ul. Żabi Kruk POW. DZIAŁKI mkw. 26

27 IV. Sopot, Haffnera Wybór GW 1Q 2020 LOKALIZACJA: Sopot ul. Haffnera Finansowanie 1Q 2020 Prace budowlane 24 m-cy PnU 1Q FUNKCJA NIERUCHOMOŚCI MIESZKANIA PUM&PUU: mkw. USŁUGI 230 POKOI HOTEL POW. USŁUGOWA POW. DZIAŁKI mkw.

28 28 ZAŁĄCZNIKI

29 zał.1 Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m 2 ) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto - po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA WARSZAWA Projekty oddane do użytkowania Neptun I (etap II) IVQ 2015 Neptun II (etap Ia) IIIQ 2017 Neptun II (etap Ib) IVQ 2017 Polnord Warszawa Ząbki Neptun Polnord Warszawa Ząbki Neptun Polnord Warszawa Ząbki Neptun Śródmieście Wilanów (bud. E) IQ 2017 Śródmieście Wilanów Brzozowy Zakątek (bud. A2) IVQ 2017 Śródmieście Wilanów Brzozowy Zakątek (bud. A3) IQ 2018 Śródmieście Wilanów Brzozowy Zakątek (bud. A4) IIIQ 2018 Śródmieście Wilanów Projekty w realizacji Neptun II (etap II) IQ 2019* Wilania IIQ 2020* Polnord Warszawa Ząbki Neptun Polnord Gdynia Brama Sopocka Wiktoria IVQ 2020* Polnord Sopot II *planowany termin oddania projektu do użytkowania

30 zał.1a Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m 2 ) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto - po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA TRÓJMIASTO Projekty oddane do użytkowania Ostoja Myśliwska I-II Polnord Apartamenty Dwa Tarasy I-II IIIQ 2015 Brama Sopocka II-III IIQ 2017 Polnord Gdańsk Dwa Tarasy Polnord Gdynia Brama Sopocka Chabrowe Wzgórze I IIIQ 2017 Polnord Apartamenty Chabrowe Wzgórze II IQ 2018 Polnord Apartamenty Projekty w realizacji Fotoplastykon I IIQ 2019* Polnord Apartamenty Fotoplastykon II IIIQ 2020* Polnord Apartamenty Fotoplastykon III IIIQ 2020* Polnord Apartamenty Studio Morena IQ 2020* Polnord Apartamenty *planowany termin oddania projektu do użytkowania

31 zał.1b Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m 2 ) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto - po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA OLSZTYN Projekty oddane do użytkowania Osiedle Tęczowy Las II (bud. 8) IIIQ 2018 Projekty w realizacji Osiedle Tęczowy Las II (bud. 7) IIQ 2019* Osiedle Tęczowy Las III (bud. 9-12) IIIQ 2019* SZCZECIN Projekty oddane do użytkowania Ku Słońcu I IVQ 2011 Ku Słońcu III (bud. 3) IIQ 2017 Ku Słońcu III (bud. 5) IIIQ 2018 Polnord Olsztyn Tęczowy Las Polnord Olsztyn Tęczowy Las Polnord Olsztyn Tęczowy Las Polnord Szczecin Ku Słońcu Polnord Szczecin Ku Słońcu Polnord Szczecin Ku Słońcu *planowany termin oddania projektu do użytkowania

32 zał.1c Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m 2 ) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto - po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA ŁÓDŹ Projekty oddane do użytkowania City Park II IQ 2011 City Park IV (bud. A5) IVQ 2015 City Park IV (bud. A3) IIQ 2017 Projekty w realizacji Polnord Łódź City Park Polnord Łódź City Park Polnord Łódź City Park Senatorska bud A IIQ 2020* Polnord Sopot II PODSUMOWANIE Łącznie - projekty oddane do użytkowania Łącznie - projekty w realizacji w tym projekty rozpoczęte w 2018 r Łącznie Część I *planowany termin oddania projektu do użytkowania

33 zał.1d Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m 2 ) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto - po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część II - projekty realizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA. WARSZAWA Projekty oddane do użytkowania Ostoja Wilanów V-VII Fadesa Polnord Ostoja Wilanów VIa (C2) IVQ 2016 Fadesa Polnord Ostoja Wilanów VIII (B2) IIIQ 2017 Fadesa Polnord 21 1 Stacja Kazimierz I IQ 2016 Stacja Kazimierz Stacja Kazimierz II IIQ 2017 Stacja Kazimierz II Stacja Kazimierz III (bud. 4AB) IIIQ 2018 Stacja Kazimierz III Stacja Kazimierz IV (bud. 3) IIIQ 2018 Stacja Kazimierz III Projekty w realizacji Stacja Kazimierz V (bud. 5) IV Q 2020* Stacja Kazimierz III TRÓJMIASTO Projekty oddane do użytkowania Aquasfera (bud. T2) IIQ 2015 Semeko Aquasfera Aquasfera (bud. T3 klatki A i B) IIIQ 2017 Semeko Aquasfera Aquasfera (bud. T3 klatki C i D) IVQ 2017 Semeko Aquasfera *planowany termin oddania projektu do użytkowania

34 zał.1e Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m 2 ) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto - po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część II - projekty realizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA. WROCŁAW Projekty oddane do użytkowania Apartamenty Innova A IVQ 2016 Osiedle Innova 73 Apartamenty Innova B IVQ 2017 Osiedle Innova Apartamenty Innova C IVQ 2018 Osiedle Innova Projekty w realizacji Apartamenty Innova D IQ 2019* Osiedle Innova PODSUMOWANIE Łącznie - projekty oddane do użytkowania Łącznie - projekty w realizacji w tym projekty rozpoczęte w 2018 r Łącznie Część II *planowany termin oddania projektu do użytkowania

35 zał.1f Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m 2 ) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto - po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Podsumowanie Części I i Części II. Dane ważone udziałem Polnord SA Łącznie - projekty oddane do użytkowania Łącznie - projekty w realizacji w tym projekty rozpoczęte w 2018 r Łącznie Część I i II

36 zał.2 Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta 2018 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Warszawa % % Trójmiasto % % Olsztyn % % Szczecin % % Łódź % 260 2% Łącznie Część I % % Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa % % Wrocław % % Trójmiasto % - - Łącznie Część II % % Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II % % 36

37 zał.3 Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 2018 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA WARSZAWA Śródmieście Wilanów (bud. A) % 18 54% Śródmieście Wilanów (bud. C) % 0 - Śródmieście Wilanów (bud. D) % 0 - Śródmieście Wilanów (bud. E) % % Śródmieście Wilanów (bud. F) % % Brzozowy Zakątek A % -1 0% Brzozowy Zakątek A % % Brzozowy Zakątek A % % Brzozowy Zakątek A % % Apart Hotel % 185 9% Neptun I (etap I) % 0 - Neptun I (etap II) % % Neptun II (etap Ia) % 844 5% Neptun II (etap Ib) % 771 5% 37

38 zał.3a Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 2018 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA TRÓJMIASTO Ostoja Myśliwska I-II % 6 100% 2 Potoki I % 0-2 Potoki II % 68 35% 2 Potoki III % 10 5% 2 Potoki IV % 21 6% Chabrowe Wzgórze I A % % Chabrowe Wzgórze I A % % Chabrowe Wzgórze I C % % Chabrowe Wzgórze II B % % Chabrowe Wzgórze II C % % Dwa Tarasy I-II % 8 3% Brama Sopocka I % 50 11% Brama Sopocka II-III % 682 5% 38

39 zał.3b Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 2018 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA OLSZTYN Osiedle Tęczowy Las (bud. 8) % % SZCZECIN Ku Słońcu I % 0 - Ku Słońcu II (bud. 2) % 0 - Ku Słońcu II (bud. 1) % 0 - Ku Słońcu III (bud. 5) % % Ku Słońcu III (bud. 3) % % ŁÓDŹ City Park II % % City Park IV (bud. A5) % % City Park IV (bud. A3) % 746 6% Łącznie Część I % % 39

40 zał.3c Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 2018 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część II Projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA WARSZAWA Ostoja Wilanów VI-VIII % % Stacja Kazimierz I Stacja Kazimierz II WROCŁAW Osiedle Moderno Apartamenty Innova % % Apartamenty Innova B % % Apartamenty Innova C % % TRÓJMIASTO Aquasfera (bud. T2) % - - Łącznie Część II % % PODSUMOWANIE CZĘŚĆ I I CZĘŚĆ II Łącznie Część I i II % % 40 Dane ważone udziałem Polnord

41 zał.4 Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie [tys. zł] Zmiana Przychody ze sprzedaży ,8% Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,5% Przychody ze sprzedaży usług ,6% Przychody z wynajmu ,2% Koszt własny sprzedaży ,9% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży ,1% Koszty sprzedaży ,8% Koszty ogólnego zarządu ,3% Pozostałe przychody operacyjne ,3% Pozostałe koszty operacyjne ,3% Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych ,2% Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej Przychody finansowe ,5% Koszty finansowe ,0% Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności ,4% Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto

42 zał.5 Skorygowany EBIT Skorygowany EBIT (tys zł) 2018 EBIT raportowany Korekty normalizacyjne - EBIT Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych Korekty związane z KB Dom Rezerwy KOWR (użytkowanie wieczyste) Korekty błędów księgowych lat poprzednich MSSF VAT rezerwa - Rosja odpisy Odpisy na projektach inwestycyjnych - Odpisy na należnościach Rezerwy na sprawy sądowe Podział działek inwestycyjnych EBIT znormalizowany

43 zał.6 Skorygowany wynik netto Skorygowany wynik netto (tys zł) 2018 Wynik netto raportowany Korekty normalizacyjne - wynik netto Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych Korekty związane z KB Dom Fadesa Rezerwy KOWR (użytkowanie wieczyste) Korekty błędów księgowych lat poprzednich MSSF Odpis aktywów podatkowych Rosja odpisy Odpisy na należnościach Aktualizacja rezerw na sprawy sporne Ujęcie odpisu aktualizującego wartości należności wynikające z wywłaszczenia Wynik netto znormalizowany

44 zał.7 Bilans aktywa Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na Stan na Zmiana AKTYWA Aktywa trwałe ,9% Rzeczowe aktywa trwałe ,0% Nieruchomości inwestycyjne ,0% Aktywa niematerialne ,9% Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności ,5% Wartość firmy Należności długoterminowe ,2% Pożyczki udzielone ,3% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,5% Pozostałe aktywa finansowe Aktywa obrotowe ,9% Zapasy ,4% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ,4% Pożyczki udzielone ,3% Należności z tytułu podatku dochodowego ,2% Rozliczenia międzyokresowe ,5% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,0% Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ,7% SUMA AKTYWÓW ,3% 44

45 zał.8 Bilans pasywa Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na Stan na Zmiana PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) ,1% Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty ,6% Kapitał własny ogółem ,1% Zobowiązania długoterminowe ,6% Kredyty Obligacje ,8% Rezerwy ,1% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania ,0% Zobowiązania krótkoterminowe ,9% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ,5% Kredyty ,0% Obligacje ,9% Rezerwy ,9% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Otrzymane zaliczki ,7% Pozostałe zobowiązania finansowe ,2% Zobowiązania razem ,0% SUMA PASYWÓW ,4% 45

46 zał.9 Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od do Za okres d do Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto (łącznie z zyskiem na działalności zaniechanej) Korekty o pozycje: ,7% Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności ,3% Amortyzacja ,8% Odsetki i dywidendy, netto ,4% (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej ,6% (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów ,3% (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Wpływ pierwszego zastosowania MSSF Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej ,2% 46

47 zał.9a Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od do Za okres d do Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ,1% Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych ,9% Sprzedaż aktywów finansowych Dywidendy otrzymane ,0% Odsetki otrzymane ,4% Spłata udzielonych pożyczek ,9% Wydatki ,9% Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych Udzielenie pożyczek ,0% Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ,1% 47

48 zał.9b Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od do Za okres d do Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy ,1% Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów ,0% Wpływy z tytułu emisji obligacji ,5% Pozostałe Wydatki ,4% Spłata pożyczek/kredytów ,2% Wykup obligacji ,0% Odsetki zapłacone ,9% Środki pieniężne netto z działalności finansowej ,1% Zwiększenie / zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne na początek okresu ,6% Środki pieniężne na koniec okresu, w tym ,0% O ograniczonej możliwości dysponowania ,1% 48

49 DISCLAIMER: Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA.