WYNIKI FINANSOWE 217 Prime Car Management Prime Car Management S.A. 8-38 Gdańsk, ul. Polanki 4 Futura Leasing S.A. 8-38 Gdańsk, ul. Polanki 4 Masterlease Sp. z o.o. 8-38 Gdańsk, ul. Polanki 4 MasterRent24 Sp. z o.o. 8-38 Gdańsk, ul. Polanki 4 NIP 957-7-53-221, KRS nr 1387, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony 23 817 68, zł NIP 584-1-27-454, KRS nr 69348, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony 1 689 32, zł NIP 584-26-99-948, KRS nr 362287, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy 7 95, zł32, zł NIP 521-337--54, KRS nr 2471, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy 2 85, zł Wrzesień 217
Z A S T R Z E Ż E N I E Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Prime Car Management S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Prime Car Management S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Prime Car Management S.A. 2
P O D S U M O W A N I E 3 Q 2 1 7 utrzymująca się wysoka sprzedaż nowych samochodów w Polsce (+17,5% r/r w 217) flota Grupy 32 429 samochodów na koniec 217 (wzrost o 1 526 samochody vs koniec ) wyniki 217 portfel leasingowy Grupy 1 546 mln zł (wzrost o 4,4 % kw/kw oraz 12,2% r/r) zysk brutto 1,6 mln zł zysk netto 8,3 mln zł 3
4Q 213 4Q 4Q 4Q 217 217 217 R Y N E K S A M O C H O D O W Y I R Y N E K C F M 14 12 1 Sprzedaż samochodów w Polsce (szt.)* +2,3% +14,1% +17,5% +17,4% 35 3 25 Import używanych samochodów w Polsce (szt.)* -11,5% -9,6% -12,7% +76,5% 8 2 6 15 4 1 2 5 4Q 4Q 213 217 213 217 Rynek CFM utrzymanie dwucyfrowej dynamiki sprzedaży nowych samochodów w Polsce w 217 stabilizacja importu na historycznych poziomach po nietypowym roku niższy udział rynkowy Masterlease w związku z niższą sprzedażą Rejestracje nowych pojazdów* 42,4% 47,3% 7,3% 7,6% 12,5% 11,2% 7,8% 9,7% 13,5% 12,2% 16,5% 11,9% 1-1- 217 Masterlease 15 14 Leaseplan 13 12 Alphabet 11 1 Arval 9 8 Carefleet 7 6 Pozostali 5 Rynek CFM usługa FSL (tys. szt.)** 12,5% * źródło: Samar (samochody osobowe), PZPM, import obejmuje samochody dostawcze ** źródło: PZWLP i Masterlease (dane obejmują ok. 75% rynku CFM) 4
D A N E O P E R A C Y J N E 35 3 25 2 15 1 5 Wielkość floty (szt.)* 9 692 8 743 9 2 9 21 9 477 9 55 8 242 7 923 7 698 7 212 6 613 6 497 6 751 6 711 6 975 7 49 7 987 8 485 9 12 9 397 9 922 1 312 4 295 4 513 4 816 5 145 5 427 5 985 6 267 6 833 11 552 11 427 11 293 11 176 11 5 11 16 11 62 11 8 12 364 12 699 12 692 12 6 12 44 12 133 12 425 4Q 4Q 4Q 217 217 217 finansowa nie semi-fsl FSL 15 1 5-5 -1 Bilans dostaw (szt.) 1 963 11 95 9 35 8 385 7 922 3 524 4 347 3 641 747 1 526-7 638-7 439-7 558-5 394-6 396 1-1- 217 Zakończenia Dostawy Dostawy netto Dostawy narastająco (szt.) 7 992 dostaw w 1H 217 realizacja zweryfikowanego planu sprzedaży na poziomie 73% rozwój sprzedaży w oparciu o produkty semi-fsl i produkty konsumenckie (Abonament) 14 12 1 8 6 4 2 1 963 11 95 11 8 385 7 966 9 35 7 922 5 974 6 154 4 9 3 594 1 62 2 328 3 26 4 974 2 496 4Q 4Q 4Q 4Q 217 217 217 217 * zgodnie z wewnętrznymi definicjami Masterlease 5
P O D S U M O W A N I E W Y N I K Ó W F I N A N S O W Y C H wzrost marży finansowej kw/kw związany ze wzrostem floty (PLN m) 217 zmiana r/r zmiana kw/kw (m PLN) 217 (m PLN) Marża finansowa 9,7 1, -,3 9,4 +,3 marża usługowa na stabilnym poziomie niższy wynik na pozostałej działalności związany z niższym poziomem bonusów od importerów w 217 roku Marża usługowa 6,1 6,1, 6, +,1 Marża na ubezpieczeniach 2,9 2,2 +,7 2,6 +,3 Marża na remarketingu 4,4 3,2 +1,2 4,1 +,3 Marża na amortyzacji -1,2-1,5 +,3, -1,2 Marża na poz. usługach,4,3 +,1,5 -,1 Wynik na poz. działalności -,8 1,7-2,5, -,8 Zysk brutto 1,6 11,8-1,2 12,4-1,8 Zysk netto 8,3 9,3-1, 9,6-1,3 ROE 9,% 8,2% 9,7% Wskaźnik zadłużenia (D/E) 2,96 2,47 2,84 6
P O R T F E L G R U P Y Portfel grupy (mln zł) +4,4% Portfel grupy (szt.) +2,6% 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 1 343 1 378 1 436 1 455 1 481 1 546 1 251 1 173 1 17 876 88 98 947 98 1 33 545 62 65 722 749 81 83 856 882 58 58 57 517 525 536 367 372 41 43 455 497 562 571 6 621 629 634 625 625 665 4Q 4Q 4Q 217 217 217 35 3 25 2 15 1 5 28 15 29 429 3 197 3 93 31 278 31 65 32 429 25 567 26 556 22 46 22 437 22 86 23 32 23 452 24 33 15 651 16 73 17 55 18 33 18 874 19 472 2 4 1 98 11 1 11 567 11 856 12 42 13 197 13 965 14 756 11 552 11 427 11 293 11 176 11 5 11 16 11 62 11 8 12 364 12 699 12 692 12 6 12 44 12 133 12 425 4Q 4Q 4Q 217 217 217 leasing operacyjny* leasing finansowy** flota FSL flota semi-fsl i finansowanie wzrost portfela Grupy do 1 546 mln zł na 217 wzrost portfela w oparciu o produkty na bazie leasingu finansowego (semi-fsl) oraz leasingu opercyjnego (Abonament) * środki transportu w najmie ** część kapitałowa należności z tytułu leasingu finansowego 7
M A R Ż A F I N A N S O W A 1 6 1 5 1 4 1 3 1 2 1 1 1 9 8 7 6 5 Portfel grupy (mln zł) 9,7% 9,6% 8,8% 8,1% 7,3% 7,% 6,7% 6,3% 5,9% 5,9% 5,8% 5,5% 5,5% 5,5% 5,7% 876 88 98 947 98 1 33 1 171 173 1 251 1 343 1 378 1 4361 455 1 481 1 546 4Q 4Q 4Q 217 217 217 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 9,7% 9,6% 8,8% 8,1% 7,3% 7,% 6,7% 6,3% 5,9% 5,9% 5,8% 5,45% 5,52% 5,5% 5,7% 5,6% 5,3% 4,1% 3,6% 3,7% 3,4% 3,6% 3,4% 3,2% 3,4% 3,5% 3,4% 3,5% 3,5% 3,6% Przychody i koszty finansowe 4Q 4Q 4Q 217 217 217 aktywa generujące marżę finansową (AGMF) * % przychodów finansowych ** wzrost wskaźnika % przychodów finansowych pochodną zawierania nowych kontraktów na wyższych rentownościach wzrost marży finansowej związany ze wzrostem portfela leasingowego i utrzymaniem rentowności 2 15 1 5 % przychodów finansowych % kosztów finansowych*** Marża finansowa (mln zł) 13,5 13,6 14,1 13,5 12,1 11, 11,3 12, 11, 9,9 1, 6,4% 6,4% 6,3% 8,9 9,2 9,4 9,7 5,8% 5,1% 5,% 4,3% 4,3% 3,7% 3,4% 3,2% 2,8% 2,7% 2,7% 2,7% 4Q marża finansowa (mln zł) 4Q 4Q 217 217 % marży finansowej**** 217 * środki transportu w najmie i część kapitałowa należności z leasingu finansowego ** przychody odsetkowe z leasingu finansowego i operacyjnego / średnie AGMF *** koszty fin. skorygowane o opłaty admin. dot. obsługi fin./ średnie zadłużenie **** % marży finansowej skorygowanej o opłaty admin. dot. obsługi fin./ średnie AGMF 8
M A R Ż A U S Ł U G O W A I N A U B E Z P I E C Z E N I A C H 1 8 6 4 2 9,3 591 5, 4,6 4,6 5,5 4,9 5,4 5,2 5,5 4,7 6,1 5,9 6,9 6, 6,1 318 286 282 336 29 37 283 287 231 291 277 318 274 275 4Q Marża usługowa (mln zł) 4Q 4Q 217 217 217 25 23 21 19 17 15 13 11 9 7 5 Wielkość floty z usługami (szt.) 22 737 21 72 21 81 22 55 21 177 2 686 19 773 18 633 17 869 17 91 15 847 15 94 16 19 16 321 16 477 7 987 8 485 7 49 9 12 9 397 9 922 1 312 6 833 6 267 4 295 4 513 4 816 5 145 5 427 5 985 11 552 11 427 11 293 11 176 11 5 11 16 11 62 11 8 12 364 12 699 12 692 12 6 12 44 12 133 12 425 4Q 4Q 4Q 217 217 217 semi - FSL FSL marża usługowa (mln zł) marża usługowa na samochód Marża na ubezpieczeniach (mln zł) 6,1 mln zł marży usługowej (+,1 mln zł kw/kw) dzięki systematycznemu wzrostowi floty stabilna marża na ubezpieczeniach 4 3 2 3,2 3,4 2,6 2,5 2,3 2,8 1,6 2,5 2,5 2,6 2,2 2,3 3, 2,6 2,9 1 4Q 4Q 4Q 217 217 217 9
M A R Ż A N A R E M A R K E T I N G U I A M O R T Y Z A C J I 6 5 4 3 2 1 2,1 1,2 Marża na remarketingu (mln zł) 3,3 3,1 4, 4,8 wyższy wynik na remarketingu r/r pochodną wysokiego wolumenu sprzedaży 4,5 marża na amortyzacji uwzględnia nowe wyceny wykonane na koniec 1H 217 2,9 4, 4,4 3,2 2,3 3,5 4,1 4,4 4Q 4Q 4Q 217217217 marża na remarketingu (mln zł) 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4, 3, 2, 1,, -1, -2, -3, Sprzedaż samochodów w remarketingu (szt.) 1 242 1 56 974 886 935 766 789 684 725 748 624 686 666 763 761 4Q 4Q 4Q 217 217 217 Marża na amortyzacji (mln zł), -,2 -,6 -,6-1,1-1,5-1,2-1,8-1,5-2,5-2,4-2,3 4Q 4Q 4Q 217 217 217,8 3,1, * marża na remarketingu / przychody ze zbycia przedmiotów leasingu 1
K O S Z T Y O G Ó L N E G O Z A R Z Ą D U Koszty ogólnego zarządu (mln zł) Wskaźnik kosztów ogólnego zarządu YTD (zł/pojazd/miesiąc) 12 1 8 6 4 2 5,1 4,2 4,2 4,4 4,3 3,5 3,9 4, 4,1 4,3 3,5 3,7 4, 3,7 3,7 4,2 4,6 4,2 4,1 4,4 4,8 4,4 4,8 4,9 5,4 5,1 5,5 4,9 5,1 5,5 4Q 4Q 4Q 217217217 Amortyzacja Ubezpieczenia społ. Wynagrodzenia 16 14 12 1 8 6 4 2 132 14 135 134 135 136 127 125 129 12 115 116 113 11 19 4Q 4Q 4Q 217 217 217 wzrost kosztów wynagrodzeń związany z rozbudową zespołu (m.in. short-term rental) wzrost kosztów usług obcych kw/kw związany z pierwszymi kosztami kampanii marketingowej Master1 oraz budową struktury MasterRent24. 11
Z A D Ł U Ż E N I E 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Zadłużenie (mln zł) 6,% 5,7% 4,1% 3,6% 3,8% 4,2% 3,7% 3,9% 3,5% 3,8% 3,7% 3,7% 3,7% 3,8% 3,3% 1 22 1 228 1 248 1 324 1 34 1 79 883 95 74 793 512 531 556 619 627 4Q 4Q 4Q 217217217 kredyty % koszty finansowe * 7,% 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% 7 6 5 4 3 2 1 Zapadalność zadłużenia (mln zł) 63 416 35 1 rok 1-2 lata > 2 lat kredyty wzrost zaangażowania kredytowego pochodną wzrostu portfela leasingowego 3,5 D/E główny kowenant w konsorcjum bankowym planowana emisja obligacji program do 5 mln zł stabilna pozycja finansowa umożliwiająca wzrost floty i wypłatę dywidendy (wypłata 28 mln zł dywidendy z zysku w dniu 21 lipca 217) 3, 2,5 2, 1,5 1, 1,24 1,23 1,7 1,11 1,14 Zadłużenie/kapitał własny (D/E) 1,96 1,86 1,62 1,7 2,84 2,96 2,74 2,68 2,42 2,47 4Q 4Q 4Q 217217217 D/E * Łączne koszty finansowe (nieskorygowane o opłaty admin. dot. obsługi finansowania) / średnie zadłużenie 12
LISTOPAD 217 START OGÓLNOPOLSKIEJ KAMPANII PROMUJĄCEJ MARKĘ MASTER1 URUCHOMIENIE SYSTEMU UMOŻLIWIAJĄCEGO ZAWIERANIE TRANSAKCJI ONLINE 13
T R E N D Y I P R O D U K T Y M A S T E R L E A S E Globalne trendy Produkty Masterlease Transakcja z udziałem kanału online Wysoka rentowność Abonament Short-term Zapewnienie pełnej obsługi związanej z użytkowaniem samochodu semi-fsl Wyspecjalizowane jednostki finansowe i platformy internetowe leasing Car sharing Niska rentowność FSL Kontrakty długoterminowe Kontrakty krótkoterminowe 14
P R O D U K T Y M A S T E R L E A S E Cykl życia produktów Masterlease Short-term semi-fsl FSL leasing Dojrzałość Schyłek Abonament Wzrost Wprowadzenie 15
P R O D U K T Y M A S T E R L E A S E Short-term Abonament Leasing Semi-FSL FSL Klient MiS, Korporacje Detaliczny Detaliczny MiS Korporacje Długość kontraktu <3 miesięcy 11-12 miesięcy > 3 miesięcy > 3 miesięcy > 3 miesięcy Finansowanie Własna flota Leasing operacyjny Leasing finansowy Leasing finansowy Leasing operacyjny Usługi dodatkowe Model dystrybucji: Online Offline Remarketing Rentowność 16
A B O N A M E N T ABONAMENT 27% FIAT ABONAMENT 47% ABONAMENT inaczej Personal Contract Purchase. PCP jest bardzo popularne na rynkach europejskich. Szacuje się, że w Wielkiej Brytanii, czyli drugim europejskim rynku motoryzacyjnym w Europie, 8% sprzedaży samochodów odbywa się w modelu PCP. Sprzyjają temu niskie stopy procentowe. POLSKA 1% Udział konsumentów Nr 1 na rynku Abonamentów w Polsce Udział konsumentów Wiodący produkt na rynku Abonamentów w Polsce WIELKA BRYTANIA 8% Millennialsi MiS Proces online Rodzinni B2C Grupa docelowa B2B Freelancerzy Krótki okres umowy Wszystko w 1 opłacie Wygodni SOHO Niski comiesięczny abonament 17
M A S T E R 1 Doskonała logistyka na poziomie dostaw i wydań samochodów Proces zawierania transakcji online 6 punktów Master1 16 biur handlowych Pełna oferta produktowa 97% 5% Udział KONSUMENTÓW w portfelu zawieranych umów na samochody w kanale Master1.pl 6,5% 9,4% Konsumentów poszukuje samochodu przez Internet Nabywców zdecydowałoby się na zakup samochodu online I-IX 217 18
N O W Y S A L O N W G D A Ń S K U 19
W K I E R U N K U C A R T E C H F I N 1995- Leasing 22- CFM 217- CarTechFin 2
W W W. M A S T E R 1. P L 1 WYNAJĘCIE SAMOCHODU NIGDY NIE BYŁO TAK WYGODNE: Wybierz interesujący Cię samochód na Master1.pl 2 Wybierz parametry finansowe Abonamentu 3 Kliknij wybieram przy pakiecie Basic lub Comfort jako finalizację transakcji wybierasz zawarcie umowy online 4 Przechodzisz do systemu transakcyjnego, gdzie sfinalizujesz transakcję 5 Wynajmujesz samochód z dostawą pod drzwi, lub wybierasz odbiór w jednym z naszych punktów 6 Przez 14 dni testujesz swój samochód w Abonamencie. Jeżeli nie przypadniecie sobie do gustu możesz go zwrócić 21
W W W. M A S T E R 1. P L W Y B Ó R A U T A 22
W W W. M A S T E R 1. P L W Y B Ó R A U T A 23
M O Ż L I W O Ś Ć Z M I A N Y P A R A M E T R Ó W 24
S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 1 25
S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 2 26
S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 2 27
S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 2 28
P Ł A T N O Ś C I B L U E M E D I A E T A P 3 29
S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y - P O T W I E R D Z E N I E 3
SFINANSOWALIŚMY JUŻ 117 356 SAMOCHODÓW Prime Car Management S.A. 8-38 Gdańsk, ul. Polanki 4 Futura Futura Leasing Leasing S.A. S.A. 8-38 8-38 Gdańsk, Gdańsk, ul. Polanki ul. Polanki 4 4 Masterlease Masterlease Sp. z o.o. Sp. z o.o. 8-38 8-38 Gdańsk, Gdańsk, ul. Polanki ul. 4 Polanki 4 MasterRent24 MasterRent24 Sp. z o.o. Sp. z o.o. 8-38 Gdańsk, 8-38 ul. Polanki Gdańsk, 4 ul. Polanki 4 NIP 957-7-53-221, KRS nr 1387, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony 23 817 68, zł NIP NIP 584-1-27-454, KRS KRS nr nr 69348, Sąd Sąd Rejonowy Rejonowy Gdańsk Gdańsk - Północ - Północ w Gdańsku w Gdańsku Kapitał Kapitał zakładowy zakładowy i kapitał i kapitał wpłacony wpłacony 1 6891 689 32, 32, zł zł NIP 584-26-99-948, NIP 584-26-99-948, KRS nr 362287, KRS nr 362287, Sąd Rejonowy Sąd Rejonowy Gdańsk Gdańsk - Północ - w Północ Gdańsku w Gdańsku Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy 7 95, 7 95 zł32,, zł32, zł NIP 521-337--54, NIP 521-337--54, KRS nr 2471, KRS nr 2471, Sąd Rejonowy Sąd Gdańsk Rejonowy - Północ Gdańsk w Gdańsku - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy Kapitał 2 zakładowy 85, 2 85 zł, zł Wrzesień 217