PREZENTACJA DLA INWESTORÓW. Wrzesień 2018r.

PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 1 Wrzesień 2018r. 1

2 PLAN PREZENTACJI Otoczenie rynkowe Dane finansowe Nieruchomości mieszkaniowe Nieruchomości komercyjne Załączniki

RYNEK MIESZKANIOWY ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO Mieszkania wprowadzone do sprzedaży i sprzedane na tle oferty Średnie ceny mieszkań wprowadzonych do sprzedaży - trend Źródło: REAS (agregacja dla rynków:warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi) Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów rozpoczętych oraz mieszkań oddanych do użytkowania przez deweloperów w ujęciu kwartalnym Źródło; NBP, dane na dzień 31.12.2017 Źródło; Bankier.pl, dane na dzień 30.06.2018 Przeciętny koszt budowy m 2 powierzchni użytkowej budynku mieszkalnego na wybranych rynkach (PLN/m 2 ) Źródło: GUS Źródło; NBP na podstawie Sekocenbud 3

RYNEK MIESZKANIOWY ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO Tempo wzrostu PKB (%) 6,0% 5,0% 4,8% 4,6% 4,6% 4,0% 3,0% 3,7% 3,3% 3,5% 2,8% Wzrost PKB o 4,6 % r/r, 2,0% 1,0% 1,8% 1,7% Stabilny poziom stóp procentowych. Rada Polityki Pieniężnej utrzymała je na niezmienionym poziomie. Główna stopa referencyjna wyniosła 1,5% 0,0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 P 2018 PKB Poziom inflacji w 2017 r. wyniósł 2% z prognozą wzrostową na 2018 Źródło: GUS Stopa bezrobocia oraz inflacja (%) 16,0% 13,4% 13,4% 14,0% 12,4% 12,4% 12,0% 11,4% 9,7% 10,0% 8,3% 8,0% 6,5% 6,1% 6,0% 4,3% 3,7% 4,0% 2,6% 2,0% 2,3% 2,0% 0,9% 0,0% 0,0% -0,9% -0,6% -2,0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 P 2018 Sukcesywny spadek poziomu bezrobocia. W ostatnim kwartale 2017 stopa bezrobocia osiągnęła najniższy od 26 lat poziom 6,5% Utrzymanie koniunktury dla polskiej gospodarki w 2018r, Bezrobocie Inflacja Źródło: GUS 4

5 RYNEK MIESZKANIOWY ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO Czas wyprzedaży oferty mieszkań - trend Wzrostowa dynamika płac, szacowany nawet 10% wzrost r/r Wzrost cen mieszkań na rynku pierwotnym, wywołany głównie małą podażą siły roboczej, rosnącymi kosztami osobowymi oraz wzrostem cen materiałów budowlanych Wprowadzane zmiany regulacyjne - specustawa inwestycyjna, planowana nowelizacja ustawy deweloperskiej rachunki zamknięte Źródło: na podstawie danych Emmerson Główne zjawiska na lokalnym rynku mieszkaniowym Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3 Zmiana 2Q'2018/ 1Q'2018 Zmiana 2Q'2018/ 2Q'2017 sprzedaż -15,2% -11,0% wprowadzone do sprzedaży 3,8% -11,7% sprzedaż w ostatnich 4 kwartałach -2,7% 2,2% wprowadzone w ostatnich 4 kwartałach -3,1% -4,1% oferta na koniec kwartału -0,6% -11,4% w tym gotowe niesprzedane -10,4% -28,4% średnia cena mieszkań wprowadzonych w kwartale [brutto] 12,3% 14,0% średnia cena mieszkań sprzedanych w kwartale [brutto] 4,2% 6,9% średnia cena mieszkań w ofercie [brutto] 4,1% 10,7% Źródło: zbp.pl Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)

RYNEK INWESTYCYJNY - ROSNĄCA AKTYWNOŚĆ Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w I kwartale 2018-2,1 mld EUR Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w 2017r - 5,1 mld EUR (najwyższy w historii) Sprzedaż 26 budynków biurowych na rynkach regionalnych w 2017r, 75% kapitału zainwestowanego poza stolicą Długość umów najmu wyznacznikiem cen najlepszych aktywów Najlepsze stopy zwrotu na rynku biurowym w Warszawie na poziomie ok. 5,0-5,5 % (centrum) i ok. 7,0-7,5 % poza centrum. W głównych miastach regionalnych (Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Łódź, Katowice) w przedziale 6,0-6,75% Najlepsze stopy zwrotu na rynku handlowym na poziomie ok. 5,25-5,5% dla nowoczesnych, dominujących centrów handlowych Główne wskaźniki inwestycyjne 2017 Wolumen transakcji 5,1 mld EUR Stopy z wrotu z najlepszych nieruchomości Biurowe - Warszawa ok. 5,2 % Biurowe - miasta regionalne ok. 6,0 % Obiekty handlowe ok. 5,0 % Magazyny ok. 6,5 % Prognozy 2018 Postrzeganie Polski jako uznanego rynku nieruchomości, z ukierunkowaniem na status rynku dojrzałego ( core market ) Prognozowane utrzymanie dynamiki rynku poprzez wzrost PKB oparty na konsumpcji i mocnych perspektywach makroekonomicznych Oczekiwana kontynuacja trendu z 2017 rozszerzona o zwiększony wzrost zainteresowania mniej popularnymi dotychczas miastami Wartość transakcji inwestycyjnych w poszczególnych sektorach 6 5 4 3 2 1 0 mld EUR Źródło: Colliers International Obiekty handlowe Biura Magazyny Inne Stopy zwrotu najlepszych nieruchomości w poszczególnych sektorach 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Biura (Warszawa) Biura (rynki regionalne) Obiekty handlowe Źródło: Colliers International i Knight Frank 6

7 KONIUNKTURA NA RYNKU BIUROWYM Rynek biurowy w największych miastach (stan na 30.06.2018) Podaż vs. Współczynnik pustostanów w I poł. 2018 r. Trójmiasto: Podaż (m²): 747.000 Pustostany (%): 6,7 Popyt (m²): 25 900 Czynsze: 12,75-14 EUR/m 2 W budowie (m²): 45.700 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 11,1% 9,3% 9,7% 6,7% 10,8% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 1 000 000 2,0% - Warszawa Kraków Wrocław Trójmiasto Katowice 0,0% Wrocław: Podaż (m²): 1.011.400 Pustostany (%): 9,7 Popyt (m²): 58.400 Czynsze: 13,7-14,5 EUR/m 2 W budowie (m²): 103.800 Warszawa: Podaż (m²): 5.411.100 Pustostany (%): 11,1 Popyt (m²): 424.700 Czynsze: 20,5-23 EUR/m 2 W budowie (m²): 173.700 Źródło: JLL, I poł. 2018 r. Podaż (m2) Współczynnik pustostanów (%) Podział popytu (regionalny rynek biurowy) (I poł.2018 r.) Źródło: JLL, I poł. 2018 r. Katowice: Podaż (m²): 477.400 Pustostany (%): 10,8 Popyt (m²): 23.900 Czynsze: 12,5-14,5 EUR/m 2 W budowie (m²): 18.200 Kraków: Podaż (m²): 1.158.900 Pustostany (%): 9,3 Popyt (m²): 77.200 Czynsze: 13,5-14,6 EUR/m 2 W budowie (m²): 59.300 Wysoka aktywność deweloperów - obecnie w budowie znajduje się ponad 1,8 mln m 2. Na 2018 rok zaplanowanych do oddania jest ok 880 tys. m 2 biur Czynsze transakcyjne w największych miastach utrzymują się na stabilnym poziomie Łączny popyt w 1 połowie 2018 na głównych rynkach biurowych poza Warszawą wyniósł 261.800 m 2 W 1 połowie 2018 ukończono 252.700 m 2 powierzchni biurowej co przekłada się na 34% wzrost r/r, a spadek poziomu pustostanów pokazuje, że jest zapotrzebowanie na nowe inwestycje Wysoka aktywność najemców motywuje deweloperów do realizacji nowych inwestycji 9% 10% 11% 14% Źródło: JLL, I poł. 2018 r. 22% 30% Kraków Wrocław Poznań Łódź Trójmiasto Katowice Szczecin Lublin

KONIUNKTURA NA RYNKU HANDLOWYM Rynek handlowy w największych miastach (stan na 30.06.2018) Trójmiasto: Nasycenie (m²/1000): 593 Czynsze: 45-50 EUR/m 2 Pustostany (%): 5,1 Indeks siły nabywczej: 115 Wzrost podaży w I poł. 2018 o 168 tys. m 2, duża aktywność na rynku nieruchomości handlowych w II kw.2018 Wskaźnik nasycenia osiągnął 258 m 2 /1000 mieszkańców. Polska jest wciąż mniej nasycona powierzchnią centrów handlowych w porównaniu do pozostałej części Europy (275m 2 /1000 mieszkańców) Aktualna całkowita podaż nowoczesnej powierzchni handlowej w Polsce wynosi już blisko 14 milionów m 2 (412 działających centrów handlowych). Przewidywany wzrost do końca do końca 2018 r o kolejne 198 tys. m 2 (17 w budowie) Brak jednoznacznych szacunków dla skutków wprowadzenia ustawy o ograniczeniu handlu w niedzielę Wrocław: Nasycenie (m²/1000): 724 Czynsze: 50-55 EUR/m 2 Pustostany (%): 2,6 Indeks siły nabywczej: 125 Warszawa: Nasycenie (m²/1000): 477 Czynsze: 110-130 EUR/m 2 Pustostany (%): 3,0 Indeks siły nabywczej: 155 Całkowita podaż handlowa - 13,8 milionów m 2 GLA Udział formatów w podaży powierzchni handlowej 2% Źródło: JLL, I poł. 2018 r. Katowice: Nasycenie (m²/1000): 466 Czynsze: 50-55 EUR/m 2 Pustostany (%): 5,9 Indeks siły nabywczej: 117 Kraków: Nasycenie (m²/1000): 526 Czynsze: 55-60 EUR/m 2 Pustostany (%): 5,4 Indeks siły nabywczej: 121 Nasycenie powierzchnią w centrach handlowych vs pustostany 11% 16% 800 7,0% 700 600 500 400 300 200 100 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Centra handlowe Wolnostojące magazyny handlowe Parki handlowe 71% Centra wyprzedażowe 0 Wrocław Poznań Trójmiasto Łódź Kraków Warszawa Katowice Szczecin 0,0% Źródło: JLL, I poł. 2018 r. Nasycenie (m2/1000 mieszkańców) Poziom pustostanów (%) 8

NOWY WYMIAR REKREACJI W CENTRACH HANDLOWYCH Rosnące zapotrzebowanie klientów na nowe doświadczenia będzie wpływało na kształt centrów handlowych Rośnie siła nabywcza Polaków (programy socjalne, stawka płacy minimalnej) Większe dochody oznaczają zmiany w strukturze wydatków (mniejszą część dochodów przeznaczamy na żywność a coraz większe kwoty na produkty związane ze stylem życia) Oprócz twardych danych ekonomicznych liczą się także trendy społeczne i kulturowe. Szybkie tempo życia, potrzeba wygody a jednocześnie troska o zdrowie i poszukiwanie równowagi w życiu to trendy które wymagają od handlu odpowiedzi na nowe potrzeby DOŚWIADCZENIE PONAD ZAKUPY Centra handlowe wychodzą naprzeciw potrzebom Polaków, dla których coraz bardziej liczy się jakość życia i możliwość doświadczania. Stają się więc miejscem, gdzie coraz ważniejsze są usługi dodatkowe, rozrywka i rekreacja (tzw. shoppertainment) Wydatki na gastronomię wyprzedzają wydatki na żywność 61% wzrost liczby lokali gastronomicznych w 2006-2016 RYNEK F&B Znaczący wzrost wydatków na usługi gastronomiczne jest odzwierciedlony w strukturze obrotów obiektów handlowych. Poprawa i poszerzenie obecnego zestawu najemców z sektora gastronomii są kluczowymi aspektami w kierunku odróżnienia się od konkurencji TRENDY SENIORZY-KONSUMENCI JUTRA Ponieważ seniorzy stanowią już 1/6 społeczeństwa a ich dochód rozporządzalny przewyższa średnią krajową jednym z zadań jest rozszerzenie kampanii marketingowych o tę grupę odbiorców Udział gastronomii w powierzchni GLA centrów handlowych 4% 3% 3% 1% 5% 32% 6% 7% 8% 14% 8% 9% Gastronomia Odzież, obuwie, dodatki Usługi Pustostany Inne Artykuły spożywcze Banki i usługi finansowe Zdrowie i uroda Wyposażenie domu Biżuteria i dodatki Multimedia Rozrywka SAMO ZDROWIE Zdrowie od zawsze jeden z najważniejszych aspektów życia Polaków - rozpatrywane jest w kontekście świadomego odżywiania i stylu życia. Coraz większy udział w strukturze handlu mają marki z sektora health&beauty, sklepy oferujące zdrową żywność czy kluby fitness PRZENIKANIE SIĘ FUNKCJI Wyznaczanie stref co-workingowych w centrach handlowych. Obiekty te tworzą swoiste miejsce spotkań, łącząc funkcje handlowe, gastronomiczne, biurowe, czy mieszkaniowe SZYBKOŚĆ I WYGODA Rosnąca liczba klientów chce robić zakupy w lokalizacjach bliskich ich miejsca zamieszkania, stąd rosnąca liczba niedużych centrów wygodnych zakupów i supermarketów. Powiększa się również sieć i oferta dyskontów OMNICHANNEL Coraz więcej marek wprowadza rozwiązania sprzedaży online równocześnie zachęcając klientów do tradycyjnych zakupów Źródło: JLL 9

11 GRUPA LC CORP PODSUMOWANIE 1H 2018 Segment mieszkaniowy 990 lokali sprzedanych (+4% r/r) 1312 lokale przekazane (+55% r/r) 1016 lokali w ofercie Segment komercyjny Wzrost wartości godziwej nieruchomości Retro Office House, wpływ na wynik finansowy brutto 29.663 kpln Spadek wartości godziwej nieruchomości Arkady Wrocławskie wpływ na wynik finansowy brutto 44.750 kpln Komercjalizacja biurowca Retro Office House na poziomie 98,8% Komercjalizacja biurowca Wola Retro na poziomie 37,0 % Grupa LC Corp - wyniki Skonsolidowany zysk netto skorygowany 123,2 mpln (1H 2018) vs 86,6 mpln (1H 2017) Skonsolidowany zysk netto 147,1 mpln (1H 2018) vs 42,7 mpln (1H 2017) Jednostkowy zysk netto LC Corp S.A. 74,9 mpln (1H 2018) vs 21,7 mpln (1H 2017) Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w kwocie 80.080 kpln Wzrost wyceny zobowiązań z tytułu kredytów w EUR w kwocie 28.432 kpln Łączny wpływ zmiany kursu EUR oraz wartości godziwych nieruchomości na skonsolidowany wynik finansowy Grupy w 1H 2018 roku narastająco wyniósł 36.561 kpln i spowodował zwiększenie skonsolidowanego zysku brutto

12 SILNA POZYCJA RYNKOWA I UTRZYMANIE WYSOKIEJ EFEKTYWNOŚCI W czołówce sprzedaży mieszkań w Polsce (w szt.) Deweloperzy notowani na GPW Wyróżniająca rentowność działalności deweloperskiej (marża brutto ze sprzedaży) Źródło: PAP Biznes (2018-07-05) (*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje (**) spółka notowana na Catalyst Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości Wysoka efektywność kosztowa ((Koszty sprzedaży + Koszty zarządu)/ Przychody)) Spółka od lat dba o efektywność prowadzonych inwestycji Od 2009 r nie został przekroczony budżet inwestycji deweloperskiej. Po 2009 r. wszystkie inwestycje kończyły się z powodzeniem, przy wyższych niż prognozowano marżach. Po 2009 r. na wszystkich zakupionych gruntach powstały inwestycje deweloperskie o przychodach wyższych niż w budżetach. Od wielu lat obecność na kluczowych rynkach (Warszawa, Wrocław, Gdańsk, Kraków) - zdobyte doświadczenie projektowe i sprzedażowe. Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości

13 WYNIKI FINANSOWE 1H 2018 Systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży (mpln) Wysokie marże brutto ze sprzedaży (mpln) 38% 38% EBITDA 1 (mpln) Zysk netto oraz zysk netto skorygowany 2 (mpln) 23% 42% 31% 1 Korekta EBITDA o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości, (ii) odpisy aktualizujące zapasy 2 Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy (iii) pozostałe

14 AKTYWA O WYSOKIEJ WARTOŚCI I DOCHODOWOŚCI Nieruchomości inwestycyjne (mpln ) NOI nieruchomości inwestycyjnych (mpln) Wartość zapasów (mpln ) - zapasy obejmują grunty, inwestycje w toku oraz niesprzedane gotowe lokale

15 WYBRANE DANE FINANSOWE (mpln) 2015 2016 2017 1H 2017 1H 2018 1H 2018/ 1H 2017 Przychody 449,9 547,0 706,2 354,5 487,7 + 37,6% EBITDA 155,2 204,7 90,3 35,9 223,2 + 521,5% Zysk netto 108,9 113,1 80,2 42,7 147,1 + 244,1% Skorygowany Zysk netto 90,3 118,0 145,5 86,6 123,2 + 42,3% Aktywa 2 890,9 3 197,1 3 299,6 3 228,0 3 511,7 + 8,8% Kapitał własny 1 364,6 1 396,2 1 448,4 1 410,1 1 488,1 + 5,5% Dług oprocentowany netto 840,6 850,1 814,1 799,6 773,6-3,2% ROA 3,8% 3,5% 2,4% 1,3% 4,2% + 216,3% ROE 8,0% 8,1% 5,5% 3,0% 9,9% + 226,1% Wskaźnik zadłużenia ND/E 61,6% 60,9% 56,2% 56,7% 52,0% - 8,3%

16 STABILNA SYTUACJA FINANSOWA Obniżenie wskaźników zadłużenia 1 Struktura zapadalności obligacji i kredytów (bez sektora komercyjnego) (mlnpln) Total obligacje 400 mpln Zadłużenie finansowe netto w podziale na segmenty (mpln) (stan na 30.06.2018) 1 Zobowiązania finansowe nie uwzględniają zobowiązania związanego z nabyciem Sky Tower Kredyty bankowe (mpln) Lp. Inwestycja Saldo na 30.06.2018 Termin spłaty 1 Arkady Wrocławskie 103,0 2022-12-31 2 Wola Center 180,3 2022-12-15 3 Sky Tower 213,9 2022-12-20 4 Silesia Star etap I 43,8 2025-12-31 5 Silesia Star etap II 55,4 2025-12-31 6 Retro Office House - k. inwest. 77,8 2029-05-30 7 Retro Office House - k. VAT 1,1 2019-10-31 8 Kredyt inwestycyjny 50,1 2018-12-15 9 Kredyt inwestycyjny 38,1 2018-12-31 TOTAL 763,6 1 ( zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu środki pieniężne segmentu)/wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych 2 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu środki pieniężne segmentu)/ wartość bilansowa zapasów Zobowiązanie z tytułu nabycia Sky Tower (mpln) 80,8 Zobowiązanie nieoprocentowane. Pozostały 2 raty, płatne na koniec roku: 2018, 2019.

BRANŻA DEWELOPERSKA 1H 2018 vs 1H 2017 liczba sprzedanych lokali wybranych spółek notowanych na GPW i Catalyst 18 1H 2018 1H 2017 zmiana rdr 2017 2016 zmiana rdr Murapol (***) 1 798 1 609 11,7% 3 605 3 042 18,5% Dom Development 1 650 1 845-10,6% 3 975 2 735 45,3% Robyg (***) 1 516 1 693-10,5% 3 470 2 957 17,3% Atal 1 296 1 347-3,8% 2 787 2 436 14,4% LC Corp 990 952 4,0% 2 029 2 092-3,0% J.W. Construction (*) 758 850-10,8% 1 819 1 575 15,5% Archicom 646 601 7,5% 1 431 942 51,9% Echo Investment 558 551 1,3% 1 427 925 54,3% Lokum Deweloper 531 438 21,2% 1 052 645 63,1% Budimex Nieruchomości 509 886-42,6% 1 457 1 615-9,8% Polnord (**) 497 652-23,8% 1 389 1 023 35,8% Vantage Development 464 472-1,7% 1 034 812 27,3% Inpro 445 265 67,9% 739 388 90,5% Ronson 436 439-0,7% 815 821-0,7% Marvipol 433 364 19,0% 765 627 22,0% i2 Development 252 200 26,0% 813 508 60,0% Wikana 138 121 14,0% 270 270 0,0% Suma 12 917 13 285-2,8% 28 877 23 413 23,3% źródło: PAP Biznes (2018-07-05) (*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje (**) sprzedaż ważona udziałem Polnord w spółkach zależnych (***) spółka notowana na Catalyst

LOKALE SPRZEDANE 1H 2018 segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018 MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 do 30.06.2018 SPRZEDAŻ 553 399 477 600 2029 649 341 990 WARSZAWA 240 219 235 265 959 320 142 462 WROCŁAW 138 68 99 104 409 76 33 109 KRAKÓW 105 66 88 159 418 175 79 254 GDAŃSK 67 45 55 71 238 78 86 164 ŁÓDŹ 3 1 1 5 1 1 narastająco w roku 553 952 1429 2029 649 990 kwartał narast. rok do roku +17% +4% 2437 lokali sprzedanych i nieprzekazanych, w tym 74 lokale gotowe 19

WYBRANE INWESTYCJE BĘDĄCE W SPRZEDAŻY segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018 20 Warszawa Osiedle na Woli sprzedaż w pierwszym półroczu 214 mieszkań Gdańsk Świętokrzyska Park sprzedaż w pierwszym półroczu 81 mieszkań Kraków Centralna Park sprzedaż w pierwszym półroczu 171 mieszkań Wrocław Między Parkami sprzedaż w pierwszym półroczu 71 mieszkań

LOKALE PRZEKAZANE 1H 2018 segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018 MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 do 30.06.2018 PRZEKAZANIA 503 344 668 286 1801 702 610 1312 WARSZAWA 52 138 230 157 577 198 313 511 WROCŁAW 36 7 159 116 318 153 232 385 KRAKÓW 415 99 274 13 801 83 44 127 GDAŃSK 97 3 100 267 21 288 ŁÓDŹ 3 2 5 1 1 narastająco w roku 503 847 1515 1801 702 1312 kwartał narast. rok do roku +40% +55% 21

LOKALE W OFERCIE segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018 MIASTO w of ercie na dzień 30.06.2018 wprowadzone w 2018 do wprowadzenia w 2018 do wprowadzenia po 2018 OFERTA 1016 1170 4244 WARSZAWA 488 177 707 WROCŁAW 292 366 317 KRAKÓW 163 173 1494 GDAŃSK 69 364 1134 ŁÓDŹ 4 KATOWICE 90 592 22

LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018 segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018 23 1170 lokali do wprowadzenia do końca 2018 Gdańsk Gdańsk 364 lokale Warszawa Świętokrzyska Park EV- 108 lokali Na Woli EVIII- 177 lokali Bastion Wałowa EIII, IV - 256 lokali Wrocław Warszawa 177 lokali Kraków Małe Wojszyce - 66 lokali Wrocław 366 lokali Katowice Słoneczne Miasteczko EVIII- 108 lokali Kamienna 145-185 lokali 90 lokali Kraków 173 lokale Przy Mogilskiej EI- 65 lokali Między Parkami EII - 115 lokali Katowice Ceglana Brama EI- 90 lokali

LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018 segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018 24 Warszawa Na Woli etap VIII 177 lokali Gdańsk Bastion Wałowa etapy III i IV 256 lokali Kraków Słoneczne Miasteczko etap VIII 108 lokali Katowice Ceglana Brama etap I 90 lokali

ZMIANY PORTFELA INWESTYCYJNEGO W 1H 2018 stan na 30.06.2018 25 LOKALIZACJA nabyte/wygrany przetarg PUM (m²) szacowana liczba lokali zawarta umowa przedwstępna PUM (m²) szacowana liczba lokali TOTAL PUM (m²) GDAŃSK 20 252 404 - - 20 252 KRAKÓW - - 72 000 1 440 72 000 WROCŁAW 15 849 267 10 755 208 26 604 WARSZAWA 9 572 160 7 276 145 16 848 TOTAL 45 673 831 90 031 1 793 135 704 Monitorowanie ofert/ poszukiwanie nowych lokalizacji Aktywacja projektów z portfela inwestycyjnego adekwatnie do sytuacji rynkowej LOKALIZACJA Grunty analizowane - potencjalny zakup PUM (m²) szacowana liczba lokali GDAŃSK 46 017 798 KRAKÓW 70 788 1 367 WROCŁAW 28 101 546 WARSZAWA 59 000 1 180 TOTAL 203 906 3 891

27 WYSOKA WARTOŚĆ I DALSZY POTENCJAŁ WZROSTU 1,95 mld PLN wartości bilansowej 1,27 mld PLN NAV 49 mln PLN NOI za H1 2018r 6 ukończonych projektów 201 tys. m² PU Warszawa Wrocław PU[m 2 ]: 25 700 Poziom wynajęcia: 37,0 % PU[m 2 ]: 33 339 Poziom wynajęcia: 99,5 % PU[m 2 ]: 21 936 Poziom wynajęcia: 98,8% PU[m 2 ]: 52 158 Poziom wynajęcia: 84,3% PU[m 2 ]: 38 653 Poziom wynajęcia: 95,9% Katowice PU[m 2 ] EI i EII: 29 163 Poziom wynajęcia: 94,1%

PORTFEL INWESTYCYJNY nieruchomości komercyjne stan na 30.06.2018 28 MIASTO INWESTYCJA STATUS GAV [mpln] NAV [mpln] NOI [mpln] PU [m²] PU BIURA [m²] PU HANDEL [m²] WARSZAWA Biurowiec WOLA CENTER ZREALIZOWANA 455,4 271,7 15,5 33 339 31 606 1 733 WARSZAWA Biurowiec WOLA RETRO W BUDOWIE 85,3 85,3 25 700 24 635 1 064 WROCŁAW Centrum ARKADY WROCŁAWSKIE ZREALIZOWANA 356,1 252,7 10,2 38 653 10 054 28 599 WROCŁAW Biurowiec SKY TOWER ZREALIZOWANA 532,9 318,3 12,8 52 158 26 888 25 271 (*) w przebudowie WROCŁAW Biurowiec RETRO OFFICE HOUSE ZREALIZOWANA 243,9 164,9 1,7 21 936 19 724 2 212 KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap I ZREALIZOWANA 150,1 106,3 5,2 14 963 13 894 1 068 KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap II ZREALIZOWANA 127,1 71,7 3,7 14 200 13 040 1 160 TOTAL 1 950,8 1 270,9 49,0 200 949 139 842 61 107 Oddanie do użytkowania Retro Office House we Wrocławiu - komercjalizacja na poziomie 98,8% Zgodny z harmonogramem postęp prac Wola Retro w Warszawie Przebudowa Sky Tower 12.400 m² w przebudowie, ostateczny termin transformacji na przestrzeń biurową Q4 2020, zakładana struktura powierzchni użytkowej: biura - 33.732 m², handel 20.495 m², co oznacza wzrost powierzchni wynajmowanej o 2.094 m²

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPA LC CORP 30 kpln 1H'2017 1H 2018 Przychody ze sprzedaży 354 457 487 707 Przychody ze sprzedaży usług 72 272 71 701 Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 282 185 416 006 Koszt własny sprzedaży (215 506) (295 520) Zysk brutto ze sprzedaży 138 951 192 187 Zysk/(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 2 61 Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych (83 939) 58 136 Odpisy aktualizujące wartość zapasów - - Koszt sprzedaży i dystrybucji (7 366) (9 041) Koszty ogólnego zarządu (12 510) (18 359) Pozostałe przychody operacyjne (koszty) 252 (321) Zysk z działalności operacyjnej 35 390 222 663 Przychody finansowe 33 215 3 265 Koszty finansowe (16 005) (47 669) Zysk brutto 52 600 178 259 Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) (9 858) (31 167) Zysk netto 42 742 147 092

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA GRUPA LC CORP 31 kpln 1H'2017 1H 2018 A. Aktywa trwałe 1 875 259 2 041 399 1. Wartości niematerialne 405 455 2. Rzeczowe aktywa trwałe 5 303 5 540 2.1. Środki trwałe 5 298 5 446 2.2. Środki trwałe w budowie 5 94 3. Należności długoterminowe 5 011 12 509 4. Grunty zakwalifikowane do aktywów trwałych 86 246 86 351 5. Nieruchomości inwestycyjne 1 768 163 1 931 406 6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 152 962 7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 979 4 176 B. Aktywa obrotowe 1 352 726 1 470 256 1. Zapasy 944 416 919 916 2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 32 145 35 970 3. Należność z tytułu podatku dochodowego 167 2 550 4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 24 025 22 977 5. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 337 297 475 550 6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 14 676 13 293 C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - - Razem aktywa 3 227 985 3 511 655

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PASYWA GRUPA LC CORP 32 kpln 1H'2017 1H 2018 A. Kapitał własny 1 410 124 1 488 070 I. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. domin. 1 410 124 1 488 070 1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558 2. Pozostałe kapitały 919 824 893 420 3. Zysk / (Strata) netto 42 742 147 092 II. Udziały niekontrolujące - - B. Zobowiązania długoterminowe 1 056 553 1 096 313 1. Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 871 655 938 285 2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 75 294 38 313 3. Rezerwy 22 22 4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 109 582 119 693 C. Zobowiązania krótkoterminowe 761 308 927 272 1. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 150 239 232 880 2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 692 39 692 3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 130 821 227 192 4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 6 326 8 708 5. Rezerwy 1 488 1 537 6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 432 742 417 263 Razem pasywa 3 227 985 3 511 655

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW LC CORP S.A. 33 kpln 1H 2017 1H 2018 Przychody operacyjne 49 005 138 692 Przychody ze sprzedaży usług, wyrobów i towarów 5 860 50 471 Przychody z odsetek i dyskont 8 197 9 031 Przychody z dywidend 30 066 73 723 Inne przychody finasnowe 4 793 4 956 Pozostałe przychody operacyjne 89 511 Koszty operacyjne (28 716) (66 664) Koszty działalności operacyjnej, wartość sprzedanych wyrobów, towarów (14 603) (49 328) Koszty odsetek i dyskont (11 519) (13 418) Inne koszty finansowe (2 592) (2 083) Pozostałe koszty operacyjne (2) (1 835) Zysk (strata) brutto 20 289 72 028 Podatek dochodowy 1 386 2 877 Zysk (strata) netto 21 675 74 905

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA LC CORP S.A. 34 kpln 1H 2017 1H 2018 A. Aktywa trwałe 1 193 622 1 122 241 1. Wartości niematerialne 392 375 2. Rzeczowe aktywa trwałe 745 730 2.1. Środki trwałe 742 684 2.2. Środki trwałe w budowie 3 47 3. Inwestycje długoterminowe 886 710 915 972 4. Pożyczki i należności długoterminowe 293 720 196 169 5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0 6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12 055 8 995 B. Aktywa obrotowe 226 911 470 372 1. Zapasy 115 679 122 088 2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 2 571 30 680 3. Należność z tytułu podatku dochodowego 148 0 4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 44 231 98 814 5. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 63 674 217 711 6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 608 1 079 C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - - Razem aktywa 1 420 533 1 592 613

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PASYWA LC CORP S.A. 35 kpln 1H 2017 1H 2018 A. Kapitał własny 803 202 849 927 1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0 3. Kapitał zapasowy 330 901 324 396 4. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0 5. Pozostałe kapitały 3 068 3 068 6. Zyski zatrzymane/(niepokryte straty) 21 675 74 905 B. Zobowiązania długoterminowe 520 677 385 132 1. Długoterminowe zobowiązania finansowe 445 364 346 800 2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 75 294 38 313 3. Rezerwy 19 19 4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 C. Zobowiązania krótkoterminowe 96 654 357 554 1. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 19 070 191 792 2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 692 39 692 3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 32 884 113 863 4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 41 5. Rezerwy 370 0 6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 4 638 12 166 Razem pasywa 1 420 533 1 592 613

36 STRUKTURA AKCJONARIATU NAZWA % szt. Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne poprzez Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny i Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny 18,22 81 530 228 OFE PZU Złota Jesień 15,65 70 060 000 Aviva OFE AVIVA BZ WBK 11,13 49 800 000 ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 9,29 41 591 696 Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny 5,93 26 543 080 Inni akcjonariusze 39,78 178 033 307 Akcjonariusze LC Corp S.A. posiadający powyżej 5% akcji Spółki. Stan na 2018-09-04 (zgodnie z wiedzą posiadaną przez Emitenta) LICZBA UDZIAŁÓW 100% 447 558 311

37 DISCLAIMER Uczestnicząc w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawiona, a także czytając jej slajdy, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wskazanych poniżej ograniczeń. Powyższe dotyczy Prezentacji, ustnej prezentacji informacji zawartych w Prezentacji przez Spółkę lub jakąkolwiek osobę występującą w imieniu Spółki oraz jakichkolwiek odpowiedzi na pytania do Prezentacji oraz do ustnej prezentacji. Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny sposób, jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z jej podmiotów należących do jej grupy ( Grupa ). Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie powinna stanowić podstawy żadnej umowy nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy, a także nie można na niniejszej Prezentacji polegać w związku z jakąkolwiek umową nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie będzie stanowić podstawy żadnej umowy ani zobowiązania, a także nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub Grupy. Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Wspomniane informacje rynkowe zostały uzyskane ze źródeł i/lub obliczone na podstawie danych dostarczonych przez osoby trzecie wskazane w niniejszej Prezentacji bądź pochodzących od Spółki, jeżeli nie zostały przypisane wyłącznie źródłom pochodzącym od osób trzecich. Ponieważ powyższe informacje rynkowe zostały przygotowane po części na podstawie danych szacunkowych, ocen, korekt i opinii, których podstawą jest doświadczenie Spółki lub źródeł pochodzących od osób trzecich oraz ich znajomość sektora gospodarki, w którym Spółka prowadzi działalność, a nie zostały zweryfikowane przez niezależną osobę trzecią, wspomniane informacje rynkowe są w pewnym zakresie subiektywne. Powyższe dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie uważa się wprawdzie za racjonalne i uzasadnione, a przygotowane informacje rynkowe za prawidłowo odzwierciedlające sektor gospodarki i rynek, na którym Spółka prowadzi działalność, tym niemniej nie można zapewnić, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najbardziej odpowiednie dla dokonywania ustaleń dotyczących informacji rynkowych lub że informacje rynkowe przygotowane przez inne źródła nie będą się istotnie różnić od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Zagadnienia omówione w niniejszej Prezentacji oraz w ustnej prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Są to stwierdzenia inne niż dotyczące faktów historycznych. Stwierdzenia, które zawierają słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, przewiduje, antycypuje, będzie, zmierza do, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje lub podobne oświadczenia o charakterze przyszłym lub dotyczące planów, oznaczają oświadczenia dotyczące przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości obejmują oświadczenia dotyczące przyszłych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz planów i celów Spółki w zakresie jej działalności w przyszłości (w tym planów rozwoju dotyczących Spółki). Wszelkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji oraz ustnej prezentacji dotyczą zagadnień związanych ze znanymi i nieznanymi ryzykami, niewiadomymi oraz innymi czynnikami, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki będą istotnie różnić się od przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości oraz od wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Podstawą wyżej wspomnianych stwierdzeń dotyczących przyszłości są różnego rodzaju założenia dotyczące przyszłych zdarzeń, włącznie z licznymi założeniami dotyczącymi obecnych lub przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia operacyjnego. Chociaż Spółka uważa, że wyżej wspomniane dane szacunkowe i założenia są zasadne, mogą się one okazać nieprawidłowe. Spółka i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają dokonywać i w sposób wyraźny oświadczają, że nie są zobowiązani do dokonywania ani rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub korekty jakichkolwiek informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej Prezentacji w zakresie, w jakim odzwierciedlają one zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności. Niniejsza Prezentacja i ustna prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, jak również zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów wartościowych Spółki w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej Ustawy z roku 1933 o Papierach Wartościowych ( Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych ) ani przez żaden organ regulacyjny zajmujący się papierami wartościowymi w jakimkolwiek stanie lub innej jurysdykcji na terenie Stanów Zjednoczonych. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie mogą być oferowane ani zbywane w Stanach Zjednoczonych Ameryki (z zastrzeżeniem określonych wyjątków), jeżeli nie zostały one zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych i obowiązującym prawem stanowym, nie podlegają zwolnieniu z obowiązku rejestracji lub nie są przedmiotem transakcji niepodlegającej obowiązkowi rejestracji. Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych ani przeprowadzać oferty Akcji bądź innych papierów wartościowych na terenie Stanów Zjednoczonych. Poza terenem Stanów Zjednoczonych Oferta będzie przeprowadzana zgodnie z Regulacją S wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych. Wyłącznie bieżące i okresowe raporty Spółki są prawnie wiążącymi dokumentami zawierającymi informacje o Spółce i mogą zawierać informacje różne od informacji zawartych w tej prezentacji.

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ www.lcc.pl 38