Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w I kwartale 2012 r.

Transkrypt

1 Warszawa, r. Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w I kwartale r. Dwucyfrowy wzrost przychodów ze sprzedaży Poprawa marży brutto Bardzo dobre wyniki Empiku, Smyka i Szkół Językowych Dynamiczny rozwój i bardzo dobre wyniki segmentów Empik Digital & Publishing i e-commerce I. Wyniki operacyjne Grupy EM&F w I kwartale r. r/r % Przychody ze sprzedaży % Marża brutto % EBITDA z działalności operacyjnej (1) 16,0 16,4-3% EBITDA % EBIT % Strata netto z działalności operacyjnej % Strata na działalności zaniechanej (2) Łączna strata netto % (1) Wynik nie uwzględnia wyceny opcji na akcje pracownicze. (2) Dotyczy sieci Peacocks. Najważniejsze wnioski dotyczące wyników za r.: Wzrost przychodów Grupy EM&F o 15% r/r do 686, poprawa przychodów LFL we wszystkich segmentach. Grupa Smyk - wysoka dynamika sprzedaży +29%, dynamika LFL 15,1%; EBITDA +4% mimo podwyższenia VATu na ubranka i wielu nowych sklepów, które nie osiągnęły jeszcze docelowego poziomu rentowności. Empik - wzrost sprzedaży o 12% (w tym kategorii nie wydawniczej +28%) oraz poprawa zysków; sukces czytnika TrekStor; rozwój sieci. Segment Digital & Publishing - dynamiczny wzrost sprzedaży o 69%, ze względu na akwizycje w r.; wysoka sprzedaż wydawnictw i gier (w części wynikająca z wyprzedaży) oraz boom w sprzedaży e-booków; umowa z Play na e-muzykę. Segment e-commerce - dynamika sprzedaży +73%; nowe kategorie w smyk.com; empilk.com i smyk.com w Programie Bonusowym Payback. Szkoły Językowe - bardzo dobre wyniki finansowe; rozwój sieci szkół w Rosji; sukces kursów w związku z Euro oraz wzrost zapisów w szkołach Speak Up. Segment Moda i Uroda - wysokie LFL w Polsce i za granicą, dwucyfrowy wzrost całkowitej sprzedaży (na bazie pro-forma), poprawa rentowności. Rozwiązanie umów z marką Peacocks, wysokie koszty poniesione w I kwartale br., wykazanie wyników w działalności zaniechanej. Podpisanie umowy z włoską marką OVS industry na konwersję części sklepów Peacocks w Rosji i na Ukrainie. 1

2 a. Całkowite przychody ze sprzedaży r/r % GRUPA EM&F Razem % Grupa Empik % Grupa Smyk % Szkoły Językowe % Moda i Uroda % Przychody ze sprzedaży Grupy EM&F wzrosły w I kwartale br. o 15% do 686. Wysoka dynamika sprzedaży jest zasługą dwucyfrowych wzrostów w segmentach: Grupa Empik, Grupa Smyk oraz Szkoły Językowe. Warto podkreślić, że w Grupie Moda i Uroda wzrost sprzedaży również byłby dwucyfrowy, gdyby wyłączyć z u r. przychody z już sprzedanych marek (Mango, Hugo Boss, kosmetyki Dior). Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy EM&F w I kwartale r. wg. segmentów (kurs stały) wg. krajów b. Przychody ze sprzedaży LFL (na porównywalnej bazie punktów handlowo-usługowych, liczone po kursie stałym) r/r % GRUPA EM&F Razem 8,0% Grupa Empik 4,5% Grupa Smyk 15,1% Moda i Uroda 1,0% W I kwartale r. przychody ze sprzedaży LFL Grupy EM&F (na porównywalnej grupie punktów handlowousługowych, liczone po kursie stałym) wzrosły o 8,0% r/r. Do dobrego wyniku przyczyniły się wszystkie segmenty Grupy EM&F: Największe wzrosty sprzedaży LFL r/r osiągnęła Grupa Smyk (+15%). Dwucyfrowe wzrosty zanotowano we wszystkich krajach, głównie dzięki wysokiej sprzedaży ubranek, wzrostowi liczby klientów, a także zwiększonym zakupom na Wielkanoc. 2

3 Grupa Empik zanotowała 4,5% dynamikę sprzedaży LFL w I kwartale br., dzięki wysokiej sprzedaży online (56% r/r LFL), a także przyrostowi sprzedaży artykułów nie-wydawniczych w salonach Empik (23% r/r LFL). W segmencie Moda i Uroda w I kwartale br. przychody LFL wzrosły o 1% r/r, zarówno w Polsce jak i za granicą. Dobry wynik jest rezultatem znaczącej poprawy wskaźników konwersji (liczby kupujących do odwiedzających sklepy) na wszystkich rynkach, przy niewielkim spadku cen i wartości koszyka. Najsłabsze wyniki miały marki Esprit, Wallis oraz Orsay. Najlepsze wyniki osiągnęły sklepy marek Aldo, River Island oraz New Look, dzięki działaniu w nowym modelu biznesowym (podział zysku z franczyzodawcą i rezygnacja z opłat franczyzowych). c. Marża brutto r/r % % % Grupa EM&F Razem % 42% 43% -0,3 Grupa Empik % 37% 36% 0,6 Grupa Smyk % 42% 44% -2,0 Szkoły Językowe % 69% 68% 1,0 Grupa Moda i Uroda % 43% 43% -0,4 p.p. r/r W ujęciu wartościowym marża brutto Grupy EM&F wzrosła w I kwartale r. o 37 (+15% r/r), w czym znacząco kontrybuowały Grupa Smyk i Grupa Empik. W mniejszym stopniu do wzrostu marży Grupy przyczyniły się również Szkoły Językowe oraz Grupa Moda i Uroda. W I kwartale br. rentowność brutto na sprzedaży Grupy EM&F w ujęciu procentowym pozostała na podobnym poziomie jak w roku poprzednim, czyli 42% - jednak w segmentach nastąpiły zmiany. Poprawa rentowności miała miejsce w Grupie Empik (wzrost w salonach na artykułach nie-wydawniczych, muzyce, grach) oraz w Szkołach Językowych. Z drugiej strony Grupa Smyk zanotowała spadek marży brutto, ze względu na dużą liczbę nowych sklepów (które nie generują jeszcze zysków na poziomie dojrzałych placówek) oraz podwyższenie VATu na ubranka dla dzieci (w Polsce z 8% do 23%). Grupa Smyk w ujęciu wartościowym wypracowała marżę brutto aż o 24% wyższą niż w roku ubiegłym, dzięki znaczącemu wzrostowi przychodów. d. Zysk EBITDA z działalności operacyjnej r/r % % % Grupa EM&F Razem 16,0 16,4-2,7% 2,3% 2,8% -0,4 Grupa Empik 11,4 10,8 4,9% 4,3% 4,6% -0,3 Grupa Smyk 8,0 7,7 3,6% 3,6% 4,4% -0,9 Szkoły Językowe 11,5 9,7 18% 22,6% 22,2% 0,4 Grupa Moda i Uroda -8,5-7,0-21,5% -5,8% -4,9% -0,8 Pozostałe -6,4-4,9-30,7% 0,0% 0,0% 0,0 p.p. r/r Marża EBITDA z działalności operacyjnej Grupy EM&F w I kwartale br. zmniejszyła się o 2,7% r/r. Za spadek marży odpowiada Grupa Moda i Uroda oraz wzrost kosztów w holdingu NFI EM&F. W pozostałych segmentach wypracowano wyższe zyski EBITDA w I kwartale br. niż w roku ubiegłym. 3

4 e. Wynik netto W I kwartale br. Grupa EM&F odnotowała stratę netto w wysokości 31,1 (w I kwartale br. - strata w wysokości 11,4 ). Głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik netto Grupy EM&F w I kwartale br., nie związanymi z podstawową działalnością były: Wycena opcji na akcje pracownicze (-1,8 ). Amortyzacja (-32 ). Wzrost nastąpił proporcjonalnie do rozwoju sieci. Odsetki od kredytów i obligacji (-15 ). r/r % EBITDA z działalności operacyjnej 16,0 16,4-3% Wycena opcji na akcje pracownicze -1,8-4,5 Amortyzacja -31,9-25,6 EBIT -17,7-13,8-29% Odsetki -14,8-11,7 Różnice kursowe 0,0 0,5 Wycena opcji put -1,0 12,5 Udział w zysku/(stracie) jednostek stowarzyszonych -0,3-0,6 Strata brutto -33,7-13,0-159% Podatek 2,5 1,6 Strata netto -31,1-11,4-173% Strata z tytułu wyceny opcji put na wykup udziałów w spółkach zależnych (1 ). f. Zadłużenie Grupy EM&F u IIu Iu u IV kwartału 2010 Dług netto Środki pieniężne Zadłużenie Dług netto/ebitda 2,7 1,4 2,6 2,5 2,4 Dług/Kapitały własne 1,6 1,3 1,5 1,5 1,5 Wskaźniki wymagalności kredytowej Grupy EM&F po I kwartale r. znajdują się na bezpiecznym poziomie, czyli poniżej 3,0x dla Dług netto/ebitda i 1,8x dla Dług/Kapitały własne. Dług netto Grupy EM&F na u br. wyniósł 691, co oznacza wzrost w stosunku do ubiegłego kwartału o 327. Wynika to z następujących czynników: charakterystycznej dla branży handlowej sezonowości - br. jest najsłabszym okresem pod względem obrotów handlowych i co za tym idzie wpływu środków pieniężnych, wzrost długu netto w porównaniu do roku wynika z dużych wydatków inwestycyjnych w rozwój sieci sprzedaży oraz inwestycji kapitałowych. 4

5 II. Rozwój sieci punktów handlowo-usługowych Grupy EM&F Na IV kwartał Otwarcia w I kwartale Zamknięcia w I kwartale Na u Ilość tys. m 2 Ilość Ilość (1) Ilość tys. m 2 Grupa EM&F RAZEM , ,8 Grupa Empik , ,5 Grupa Smyk , ,2 Szkoły Językowe Grupa Moda i Uroda , ,1 Sklepy Peacocks (działalność zaniechana) 59 24, ,2 W I kwartale br. łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F powiększyła się o 8 palcówek, do m2. Największy rozwój sieci nastąpił w Grupie Empik - zostały otwarte m.in. 4 nowe salony Empik oraz 5 kawiarni Empik Cafe. Z kolei Grupa Smyk powiększyła się o 1 sklep w Polsce. Ponadto, w I kwartale br. zostały otwarte 3 szkoły językowe Speak Up w Rosji. Łącznie działa już tam 19 placówek Speak Up. W Grupie Moda i Uroda w I kwartale br. przeważały zamknięcia. Grupa zdecydowała się zamknąć ostatni sklep sieci obuwniczej Spring, outlet w Krakowie oraz sklep marki Tally Weijl w Moskwie. Natomiast został otwarty 1 sklep Soul (Amersport) w Warszawie w CH Arkadia. Sieć sprzedaży obecna i historyczna została zaprezentowana z wyłączeniem sieci sklepów Peacocks, ze względu na rezygnację marki z działalności międzynarodowej. Na r. Grupa EM&F prowadziła w modelu franczyzowym 59 sklepów Peacocks w trzech krajach: Rosja (42), Ukraina (10), Polska (7). Grupa zamierza przekonwertować około sklepów na nową, włoską markę OVS industry (w Rosji i na Ukrainie), część sklepów na marki River Island, New Look, outlety oraz kilka z nich na salony Smyk. Pozostała część sklepów zostanie zamknięta do końca bieżącego roku (do końca I kwartału br. zamknęliśmy 7 sklepów). III. Wydatki inwestycyjne Grupy EM&F w I kwartale r. Łączne wydatki inwestycyjne w I kwartale r. wyniosły 55, co oznacza wzrost o 87% - głównie ze względu na wydatki na nowe punkty sprzedaży (duża liczba otwarć w Grupie Smyk - 22 otwarcia w ciągu ostatnich 4 kwartałów, w tym sklepów Smyk Megastore). IV. Wyniki finansowe oraz rozwój w segmentach w I kwartale r. a. Grupa Empik Grupa Empik osiągnęła w I kwartale br. dobre wyniki finansowe: Wzrost przychodów ze sprzedaży o 12% do 264, do czego przyczyniły się wszystkie trzy segmenty tworzące Grupę: salony Empik, Empik Digital & Publishing oraz e-commerce. Wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym o 14% do 97, dzięki wzrostowi zysku w salonach Empik, bardzo dobremu wynikowi sprzedaży w kanale internetowym oraz konsolidacji trzech wydawnictw nabytych w III kwartale r. Zysk EBITDA spółek z Grupy Empik wyniósł w I kwartale br. 11 (+5%), z czego 9 wypracowały salony Empik. Spółki e-commerce oraz digital nie wypracowały wysokich zysków mimo dużych przyrostów przychodów, ponieważ są na wczesnym etapie rozwoju, który wymaga dużych nakładów inwestycyjnych. Z kolei dla wydawnictw jest okresem wyprzedaży poświątecznych zapasów, więc również nie wypracowano w tym okresie zysku netto. 5

6 Salony Empik Salony Empik wypracowują około 80% zysków Grupy Empik i są najważniejszą częścią segmentu. Sprzedaż w salonach Empik wzrosła w I kwartale br. o 5% do 222, a na bazie LFL o 1,1%. Warto podkreślić, że jest to już drugi kwartał z rzędu wzrostu przychodów salonów Empiku na bazie LFL i I r. również zapowiada się na plusie. Wzrost ten jest wynikiem rosnącej sprzedaży w większości kategorii w tym książek, artykułów nie-wydawniczych, filmów, muzyki. Wzrost całkowitej sprzedaży (na bazie wszystkich sklepów) jest efektem dynamicznego rozwoju sieci (w ciągu ostatnich czterech kwartałów otwarto 16 nowych salonów). Najważniejsze wydarzenia w działalności salonów Empik w I kwartale br.: Jednym z najważniejszych wydarzeń było wprowadzenie do sprzedaży w salonach Empik i na empik.com nowego czytnika e-booków firmy TrekStor w bardzo atrakcyjnej cenie 229 PLN. Mimo niskiej ceny - marża na czytniku jest dodatnia, ale głównym celem było/jest zwiększenie sprzedaży e-booków. W ciągu kilku miesięcy udało się sprzedać większą od przewidywanej liczbę urządzeń, a przychody ze sprzedaży e-booków wzrosły kilkukrotnie. W II kwartale br. Grupa zamierza wprowadzić nowe wersje kolorystyczne czytnika TrekStor, a także inne modele czytników. Sprzedaż książek w Grupie Empik na bazie LFL wzrosła w I kwartale br. o 2,1%, w tym zanotowano niewielki spadek w salonach i wzrost na empik.com. Zwiększyła się również rentowność na książkach, co łącznie dało bardzo dobry wynik w tej kategorii. Salony Empik odnotowały także duży sukces w sprzedaży w nowych kategoriach produktów podarunkowych, typu lifestyle, drobnych słodyczy oraz artykułów papierniczych. Łącznie przychody LFL z artykułów nie-wydawniczych wzrosły w I kwartale br. o 23% r/r. Wzrosła również procentowa marża brutto na tych artykułach do 50%, która powinna utrzymać się na takim poziomie w ciągu kolejnych kwartałów. W salonach Empik nadal rosną przychody ze sprzedaży i marża w kategoriach muzyka (+5% r/r) oraz film (+3% r/r) dzięki unikalnej, szerokiej ofercie. W multimediach nastąpił spadek sprzedaży ze względu na brak premier gier komputerowych, ale zrekompensował to wysoki wzrost rentowności. W I kwartale br. udało się wprowadzić do wszystkich salonów Empik gry używane, które cieszą się dużą popularnością. Zgodnie z trendem rynkowym coraz słabiej sprzedaje się prasa, gdzie odnotowano spadek przychodów o 7% r/r. Empik Digital & Publishing (spółki należące do segmentu Empik Digital & Publishing zajmują się agregacją i dystrybucją kontentu cyfrowego: muzyki, książek, gier - e-muzyka, Virtualo, GRY-OnLine - oraz w formie tradycyjnej (wydawnictwa Wilga, WAB, Buchmann oraz wydawca gier LEM) W I kwartale br. spółki należące do tego segmentu osiągnęły bardzo dobre wyniki finansowe. Jednak porównywanie wyników do roku nie jest miarodajne ponieważ większość spółek z segmentu została przejęta przez Grupę EM&F w r. i ich wyniki nie były wówczas konsolidowane. W I kwartale r. łączna sprzedaż wyniosła 17 i na bazie pro-forma wzrosła o 27% r/r. Spółka Virtualo po raz pierwszy przekroczyła próg rentowności, zwiększając przychody ponad trzykrotnie. Spółki GRY-OnLine oraz e-muzyka w I kwartale br. dwukrotnie zwiększyły zyski EBITDA w porównaniu do ubiegłego roku. Spółka LEM wykazała 30% wzrost sprzedaży, ale równocześnie stratę netto ze względu na wyprzedaż starego zapasu. Łączne przychody wydawnictw Buchmann, Wilga i W.A.B. wzrosły w I kwartale br. o 20% (na bazie pro-forma), dzięki znacznie szerszej i ciekawszej ofercie produktowej. Wydawnictwa wydały 132 tytuły, sprzedając ponad książek. Pomimo wyższej niż rok temu sprzedaży wydawnictwa zakończyły br. na niewielkiej stracie (-0,3 mln PLN), ze względu na wyprzedaże poświątecznego towaru, co jest charakterystyczne dla tej branży. Najważniejsze wydarzenia w segmencie Empik Digital & Publishing w I kwartale br.: Zawarcie umowy z operatorem sieci Play (P4 Sp. z o.o.) na dostarczenie kontentu muzycznego. Poszerzanie bazy plików multimedialnych e-muzyka o kolejne katalogi niezależne (Onyx Studio, Perfect Music, Paparazzi, Pozytywka Sound, Squad of Sound). Zdjęcie zabezpieczenia DRM ADOBE z 90% oferty i zastąpienie go watermarkiem. Kilkukrotny wzrost sprzedaży e-booków dzięki wprowadzeniu i promocji sprzedaży nowego e-czytnika TrekStor. Wprowadzenie oferty HOT DEAL 24h na Virtualo.pl. Rozpoczęcie dystrybucji cyfrowej gier za pomocą platformy "Nobox". Nowa odsłona serwisu internetowego GRY-OnLine. 6

7 Segment e-commerce (na segment e-commerce składają się sklepy internetowe empik.com, smyk.com, Gandalf.com.pl i empikfoto.pl) W I kwartale r. Grupa osiągnęła w segmencie e-commerce bardzo dobre wyniki finansowe, wykazując wysoką dynamikę sprzedaży połączoną ze wzrostem marży. Przychody ze sprzedaży w segmencie e-commerce w I kwartale br. wzrosły o 73% do 24, a zysk brutto na sprzedaży wyniósł 8. Działalność e-commerce jest nadal młodym i rozwijającym się segmentem wymagającym nakładów finansowych, dlatego na poziomie wyniku netto nadal wykazuje niewielką stratę (-0,9 ). Najważniejsze wydarzenia w I kwartale br.: Liczba klientów empik.com wzrosła w I kwartale br. o 30%, liczba wizyt o ponad jedną trzecią, a liczba transakcji aż o 50%. Z kolei w sklepie smyk.com rośnie liczba transakcji i klientów, ale Grupa nie dysponuje danymi porównywalnymi rok do roku, ponieważ sklep został uruchomiony pod r. Sukcesem jest osiągnięcie subskrybentów newslettera smyk.com w ciągu zaledwie trzech miesięcy. W I kwartale br. działalność e-sklepów Grupy EM&F była wspierana licznymi udanymi akcjami organizowanymi wspólnie z innymi spółkami z Grupy, w tym wydawnictwami, salonami Empik i Smyk i szkołami językowymi. W marcu br. internetowe sklepy empik.com i smyk.com przystąpiły do największego i najpopularniejszego Programu Bonusowego PAYBACK, co dało możliwość dotarcia z ofertą do szerokiej grupy kilku milionów konsumentów. Łącznie nowe e-sklepy oraz Empik i Smyk zrekrutowały już ponad nowych uczestników Programu. Średnia wartość paragonu z użyciem karty PAYBACK jest o 50% wyższa niż bez karty. Posiadacze karty PAYBACK robią coraz większe zakupy, a wartość ich średniego paragonu rośnie szybciej o 1,2% niż klientów bez kart. Program PAYBACK pozwala też zbudować profil i segmentację klientów oraz dostosować do nich odpowiednią komunikację i ofertę. b. Grupa Smyk Bardzo dobre wyniki finansowe, zwiększając sprzedaż oraz zysk EBITDA: Przychody ze sprzedaży Grupy Smyk w I kwartale r. wzrosły o 29% do 225, a na bazie LFL wzrost wyniósł 15%. Poprawa sprzedaży nastąpiła we wszystkich sześciu krajach gdzie Grupa Smyk prowadzi działalność (Polska, Niemcy, Rosja, Ukraina, Rumunia i Turcja). Jednym z czynników, który pozytywnie wpłynął na przychody za br. w Polsce i Niemczech były Święta Wielkanocne, które wypadły wcześniej niż przed rokiem. Wzrost marży brutto Grupy w ujęciu wartościowym w I kwartale br. o 24% r/r do 96 mln złotych PLN, przy spadku marży w ujęciu procentowym o 2 p.p. w wyniku podwyższenia stawki podatku VAT na ubranka dziecięce (z 8% do 23% w Polsce), a także szybkiego rozwoju sieci w ciągu ostatniego roku. Wzrost zysku EBITDA w I kwartale br. o 4% (pomimo niższej rentowności EBITDA), dzięki utrzymaniu kosztów operacyjnych na niskim poziomie). Smyk Polska Sprzedaż w sieci Smyk w Polsce wzrosła w I kwartale br. o 28% r/r, na bazie LFL o 16% r/r, w wyniku rozwoju sieci sprzedaży (w ostatnich czterech kwartałach otwarto 14 salonów w tym dwa Smyk Megastore).. Największe wzrosty przychodów nastąpiły w kategorii ubranka (+37% r/r,), dzięki szerokiej ofercie, trafionym kolekcjom oraz dobremu pozycjonowaniu cenowemu. Wzrost sprzedaży nastąpił również w kategorii zabawki (+14% r/r) oraz sprzęt i akcesoria (+35% r/r). W I kwartale br. Smyk wprowadził kolejną własną markę zabawek VT - Value Toys. Są to nieduże i tanie zabawki, które dziecko może sobie kupić za kieszonkowe pieniądze. Wyniki sprzedaży za pierwsze trzy miesiące są bardzo zadowalające. Spiele Max - Niemcy Spółka Spiele Max, niemieckie ramię segmentu, poprawiła sprzedaż o 22% r/r. Wzrost wynika między innymi z bardzo dobrej sprzedaży zabawek przed Wielkanocą wspieranej kampanią promocyjną. 7

8 Zysk EBITDA Spiele Max wzrósł w I kwartale br. o prawie 50%, dzięki utrzymaniu marży brutto na poziomie z zeszłego roku oraz niskich kosztów operacyjnych. Smyk - pozostałe kraje Przychody ze sprzedaży Grupy Smyk w pozostałych krajach, w których Smyk rozwija sieć sklepów, wzrosły w I kwartale br. o 53% r/r do 41, na bazie porównywalnych sklepów LFL o 18% r/r. c. Szkoły Językowe Przychody ze sprzedaży w I kwartale br. wzrosły o 16% r/r do 51, głównie dzięki rozwojowi sieci w Rosji (7 nowych szkół w porównaniu do u r.). Łącznie przychody szkół Speak Up w Rosji i na Ukrainie wzrosły o 76% r/r do 15. W Polsce przychody zwiększyły się o 1% do 35, w tym w sieci Speak Up o 2,5%. Liczba studentów w tych szkołach zwiększyła się o 6% r/r, a średnia cena płacona za kurs aż o 26%. Szkoły Językowe odnotowały także w I kwartale br. wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym o 18% r/r do 35 mln PLN. W I kwartale br. koszty operacyjne segmentu były na niskim poziomie, co zaowocowało wypracowaniem 11 zysku EBITDA (+18% r/r).. Procentowa marża EBITDA pozostała w I kwartale br. na poziomie z poprzedniego roku, czyli 22%. W I kwartale br. szczególnie dużą popularnością w Polsce i na Ukrainie cieszyły się kursy językowe Be ready for EURO skierowane do pracowników hoteli, restauracji, policji, kolei i portów lotniczych. d. Grupa Moda i Uroda UWAGA! Przedstawione poniżej wyniki finansowe Grupy Moda i Uroda nie uwzględniają działalności sklepów marki Peacocks, ponieważ umowy franczyzowe z tą marką zostały rozwiązane. Wynik finansowy sklepów Peacocks został zaprezentowany osobno jako działalność zaniechana. Przychody ze sprzedaży w Grupie Moda i Uroda w I kwartale r. wzrosły o 4% r/r do 147, a na bazie LFL 1% r/r. Należy podkreślić, że w r. sprzedane zostały sieci sklepów Mango, Hugo Boss oraz udziały w spółce dystrybuującej kosmetyki Dior. Nie uwzględniając przychodów z ww. marek w roku ubiegłym Grupa Moda i Uroda zanotowałaby aż 31% wzrost przychodów. Przychody na bazie porównywalnych sklepów LFL wzrosły w I kwartale br. o 1% r/r zarówno w Polsce jak i za granicą, co jest rezultatem znaczącej poprawy wskaźników konwersji (liczby kupujących do odwiedzających sklepy) na wszystkich rynkach, przy niewielkim spadku cen i wartości koszyka. Najlepsze wyniki i wysokie wzrosty przychodów LFL osiągnęły marki Aldo, River Island oraz New Look, m.in. dzięki działaniu w nowym modelu biznesowym (podział zysku z franczyzodawcą i rezygnacja z opłat franczyzowych). Najsłabsze wyniki miały marki Esprit, Wallis oraz Orsay. Ponadto Grupa odnotowała w I kwartale br. wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym o 3% r/r do 63, natomiast strata na poziomie zysku EBITDA wyniosła 8. Największe straty poniosły spółki prowadzące sieci sklepów franczyzowych w Polsce i Rosji (Ultimate Fashion i Maratex). Pozytywny wynik EBITDA w I kwartale br. osiągnięto z działalności dystrybucyjnej w wysokości 2. W Grupie Optimum w I kwartale br. przychody spadły o 7,7% r/r jedynie ze względu na zaprzestanie konsolidacji wyników spółki EPCD Sp. z o.o. (wyłączna dystrybucja kosmetyków marki Dior w Polsce). W grudniu r. zostało sprzedanych 31% udziałów w EPCD Sp. z o.o. Bez uwzględnienia wyników tej spółki za r. przychody z dystrybucji wzrosłyby o 24% r/r, a zysk EBITDA o 26% r/r. Szczególnie wysoką dynamikę sprzedaży osiągnęła spółka Amersport. W I kwartale br. spółka otworzyła kolejny sklep w Warszawie w CH Arkadia.. Najważniejsze wydarzenia w I kwartale br.: W I kwartale br. sukcesem zakończyły się negocjacje w sprawie zmiany umów franczyzowych marki River Island na umowę polegającą na podziale zysków, bez ponoszenia opłaty franczyzowej. Obecnie już trzy marki prowadzą działalność na takich warunkach: River Island, New Look oraz Aldo. Dzięki temu właściciele 8

9 marek są bardziej zaangażowani w działalność sklepów Grupy EM&F, Grupa posiada szerszy dostęp do towarów i może oferować niższe ceny. Wymienione marki uzyskały dzięki temu dobre wyniki finansowe w I kwartale br. Ponadto Grupa EM&F uzyskała zgodę na zawiązanie spółek joint venture z markami River Island, Orsay oraz New Look (w przypadku marki New Look dopiero od 2013 r.). Konwersja sklepów marki Peacocks - wprowadzenie nowej marki OVS Industry W lutym br. Zarząd Grupy EM&F został poinformowany, iż Peacocks Stores Limited zamierza restrukturyzować działalność, zamykając biznes międzynarodowy i rozwiązując istniejące umowy franszyzowe (w tym umowę z Grupą EM&F). Sytuacja ta była skutkiem długotrwałych problemów finansowych tej marki i niepowodzenia podejmowanych prób restrukturyzacji zobowiązań finansowych Peacocks. Miało to bardzo duży wpływ na wyniki finansowe Grupy EM&F ponieważ Peacocks Stores Limited był istotnym dostawcą Grupy. Na początku roku spółki Grupy EM&F prowadziły 59 sklepów tej marki - 7 w Polsce, 42 w Rosji i 10 na Ukrainie. Przychody sieci Peacocks znacząco spadły ze względu na braki w dostawie towarów. W I kwartale br. poniesione zostały również koszty zamknięcia 7 sklepów tej marki. W rezultacie strata netto za br. wyniosła 12 z tytułu działalności zaniechanej. W zaistniałej sytuacji, Zarząd Grupy EM&F podjął szereg działań zmierzających do restrukturyzacji odpowiedniej części Grupy Moda i Uroda w taki sposób, aby sklepy działające pod marką Peacocks zostały wykorzystane do innej działalności gospodarczej lub zamknięte, minimalizując przy tym koszty tych działań. Zdecydowano o konwersji 10 sklepów na markę New Look, River Island, Smyk oraz outlety. Ponadto Zarząd Grupy podjął decyzję o wprowadzeniu nowej marki - w kwietniu br. podpisano umowę joint venture z włoską firmą Ovieese prowadzącą sieć sklepów pod marką OVS industry. Marka ta zostanie wprowadzona do byłych sklepów marki Peacocks w Rosji i na Ukrainie. OVS industry to największa sieć z modą dla kobiet, mężczyzn i dzieci we Włoszech, licząca 500 punktów, obecna także w 6 innych krajach. OVS industry oferuje nieformalny, nowoczesny i praktyczny strój na każdą okazję dla kobiet, mężczyzn oraz dzieci w atrakcyjnych cenach. Średnia powierzchnia sklepów to 400 m2. Otwarcia pierwszych sklepów tej marki planowane są w maju br. V. Dalsze plany rozwoju w II kwartale r.: Konwersja salonów Peacocks na OVS, New Look i Smyk oraz stopniowe zamknięcia pozostałych sklepów. Rozwój kategorii artykułów nie-wydawniczych. Dalszy rozwój sieci w tym: 3 salony Empik, 4 otwarcia w Grupie Smyk, w tym 1 Smyk Megastore, 4 szkoły językowe w Rosji, 3 sklepy w Grupie Moda i Uroda. Liczne promocje, wydarzenia, produkty, zabawki, gadgety, szkolenia językowe związane z mistrzostwami EURO. KONTAKT Biuro prasowe Grupy EM&F - Public Link Communications Katarzyna Górecka - kom ; katarzyna.gorecka@publiclink.com.pl Magdalena Zając - kom ; magdalena.zajac@publiclink.com.pl 9