Barometr Podaży i Popytu.

Transkrypt

1 Barometr Podaży i Popytu. To nowa funkcjonalna cecha oprogramowania TSG oparta na dwóch, unikalnych koncepcjach. Pierwsza z nich, to arbitralny podział obrotu na umowną klasyfikację kupna i sprzedaży. Założono że transakcja w której zrealizowano najlepszą ofertę sprzedam, arkusza zleceń, jest zakupem kupnem. Inwestor decydujący się na tę transakcję, za posiadane na rachunku inwestycyjnym środki, dokonał za nie zakupu akcji. Przez analogię, realizacja najlepszej oferty kupię, jest decyzją posiadacza akcji, o ich sprzedaży. W oparciu o taki podział, zostały skonstruowane dwa syntetyczne wskaźniki: - Skumulowany wolumen zakupów CumDivVolKS który przedstawia bezwzględną różnicę pomiędzy ilością akcji kupionych i sprzedanych. - Skumulowana ilość transakcji kupna CumDivIlTranKS który przedstawia bezwzględną różnicę pomiędzy ilością transakcji zakupu i sprzedaży. Taki podział, pozwala rozszerzyć stosowane do tej pory narzędzia analizujące obrót na akcjach o nowe narzędzie, naszym zdaniem, szczególnie przydatne do postrzegania krótkoterminowych trendów na parkiecie GPW. Przykładowo poniżej klasyczny wykres kursu i obrotu dla spółki BZ WBK. Pomimo podobnego w czasie obrotu, cena początkowo maleje, później rośnie. Poniżej, taki sam wykres, uzupełniony o dodatkowe informacje dostarczone poprzez analizę Barometru.

2 Możemy zauważyć że ruch ceny przy w miarę jednakowych obrotach, jest skorelowany z charakterem transakcji. Sprzedaży kolor niebieski, towarzyszył spadek cen, zakupom wzrost ceny. Bardzo podobnie zachowywały się skumulowane wskaźniki. Kolorem fioletowy oznaczony skumulowany wolumen, zielonym skumulowana ilość. Oprócz tego aspektu zachowania się rynku, czyli tego ilu inwestorów decyduje się na zakup, bądź sprzedaż akcji, kolejną unikalną cechą Barometru jest oszacowanie wielkości bieżącego obrotu, poprzez porównanie go z obrotem innych akcji z dowolnie złożonej poprzez użytkownika programu grupy spółek, bądź walorów. Wyliczenie opiera się na następujących założeniach. Użytkownik programu, buduje grupę walorów w dowolny sposób. Może ona zawierać spółki należące do tego samego indeksu GPW, bądź działające w tej samej branży, czy nawet grupę tę mogą stanowić wszystkie notowane spółki. Użytkownik zadaje również okres X w którym obroty poszczególnych spółek są porównywane, w zakresie od 2 do 30 dni. Dla takiej grupy, na bieżąco liczony jest procentowy udział w obrocie każdego z walorów i porównywany jest z takim obrotem w ostatnich X dniach. Dodatkowo wyodrębniono z obrotu transakcje krótkiej sprzedaży, oraz sygnalizowane jest prawdopodobieństwo występowania w arkuszu zleceń z ukrytym limitem. Interfejs programu pozwala również na zdefiniowanie poprzez użytkownika filtrów, dotyczących informacji wyświetlanej w tabeli. W ten sposób, może podzielić interesującą nas grupę na spółki których np. kurs wzrósł, lub bieżący obrót przekroczył zadaną wartość.

3 Przykładowa tabela danych, zawierająca spółki z indeksu WIG30 w dniu z godziny 12. Pozwala dostrzec, że prawie 3 krotnie większy niż w ostatnich 5-ciu sesjach jest obrót na akcjach TPSA, jednak obrót ten w ¾ stanowią transakcje sprzedaży. Dwukrotnie większy jest również obrót na walorach PKOBP i aż 2,5% tego obrotu stanowi krótka sprzedaż. Karnet zleceń tej firmy zawiera również prawdopodobnie zlecenia z ukrytym limitem. Kolejną niespotykaną, w znanych nam rozwiązaniach analizy obrotu cechą, jest możliwość oszacowania, tej wielkości obrotu, w fazie sesji przed jej otwarciem, czyli w godzinach 8:30-9:00. Poniżej ekran przedstawiający dane o kursach i teoretycznym obrocie, jaki byłby efektem aktualnie aktywnych zleceń.

4 Tutaj dane są posortowane na podstawie wielkości obrotu w tys. Największy obrót miałby miejsce na walorach PKOBP i wyniósłby 643 tys. PLN jednak i tak byłby o 27% mniejszy niż przeciętny średni obrót w tej grupie papierów w ostatnich 5-ciu sesjach.

5 Te same dane posortowane po zmianie udziału w obrocie grupy papierów w ostatnich 5 sesjach. Wskazują że na wielu mało płynnych walorach, prognozowany obrót jest wielokrotnie większy niż w ciągu ostatnich 5-ciu sesji. Istotnie większe było zainteresowanie Polimexem, przy obrocie wynikającym ze złożonych zleceń na poziomie 190 tys. Jego udział w obrocie grupy zwiększył się prawie ośmiokrotnie.