PREZENTACJA DLA INWESTORÓW. Wrzesień 2018r.

Transkrypt

1 PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 1 Wrzesień 2018r. 1

2 2 PLAN PREZENTACJI Otoczenie rynkowe Dane finansowe Nieruchomości mieszkaniowe Nieruchomości komercyjne Załączniki

3 RYNEK MIESZKANIOWY ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO Mieszkania wprowadzone do sprzedaży i sprzedane na tle oferty Średnie ceny mieszkań wprowadzonych do sprzedaży - trend Źródło: REAS (agregacja dla rynków:warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi) Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów rozpoczętych oraz mieszkań oddanych do użytkowania przez deweloperów w ujęciu kwartalnym Źródło; NBP, dane na dzień Źródło; Bankier.pl, dane na dzień Przeciętny koszt budowy m 2 powierzchni użytkowej budynku mieszkalnego na wybranych rynkach (PLN/m 2 ) Źródło: GUS Źródło; NBP na podstawie Sekocenbud 3

4 RYNEK MIESZKANIOWY ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO Tempo wzrostu PKB (%) 6,0% 5,0% 4,8% 4,6% 4,6% 4,0% 3,0% 3,7% 3,3% 3,5% 2,8% Wzrost PKB o 4,6 % r/r, 2,0% 1,0% 1,8% 1,7% Stabilny poziom stóp procentowych. Rada Polityki Pieniężnej utrzymała je na niezmienionym poziomie. Główna stopa referencyjna wyniosła 1,5% 0,0% P 2018 PKB Poziom inflacji w 2017 r. wyniósł 2% z prognozą wzrostową na 2018 Źródło: GUS Stopa bezrobocia oraz inflacja (%) 16,0% 13,4% 13,4% 14,0% 12,4% 12,4% 12,0% 11,4% 9,7% 10,0% 8,3% 8,0% 6,5% 6,1% 6,0% 4,3% 3,7% 4,0% 2,6% 2,0% 2,3% 2,0% 0,9% 0,0% 0,0% -0,9% -0,6% -2,0% P 2018 Sukcesywny spadek poziomu bezrobocia. W ostatnim kwartale 2017 stopa bezrobocia osiągnęła najniższy od 26 lat poziom 6,5% Utrzymanie koniunktury dla polskiej gospodarki w 2018r, Bezrobocie Inflacja Źródło: GUS 4

5 5 RYNEK MIESZKANIOWY ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO Czas wyprzedaży oferty mieszkań - trend Wzrostowa dynamika płac, szacowany nawet 10% wzrost r/r Wzrost cen mieszkań na rynku pierwotnym, wywołany głównie małą podażą siły roboczej, rosnącymi kosztami osobowymi oraz wzrostem cen materiałów budowlanych Wprowadzane zmiany regulacyjne - specustawa inwestycyjna, planowana nowelizacja ustawy deweloperskiej rachunki zamknięte Źródło: na podstawie danych Emmerson Główne zjawiska na lokalnym rynku mieszkaniowym Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3 Zmiana 2Q'2018/ 1Q'2018 Zmiana 2Q'2018/ 2Q'2017 sprzedaż -15,2% -11,0% wprowadzone do sprzedaży 3,8% -11,7% sprzedaż w ostatnich 4 kwartałach -2,7% 2,2% wprowadzone w ostatnich 4 kwartałach -3,1% -4,1% oferta na koniec kwartału -0,6% -11,4% w tym gotowe niesprzedane -10,4% -28,4% średnia cena mieszkań wprowadzonych w kwartale [brutto] 12,3% 14,0% średnia cena mieszkań sprzedanych w kwartale [brutto] 4,2% 6,9% średnia cena mieszkań w ofercie [brutto] 4,1% 10,7% Źródło: zbp.pl Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)

6 RYNEK INWESTYCYJNY - ROSNĄCA AKTYWNOŚĆ Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w I kwartale ,1 mld EUR Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w 2017r - 5,1 mld EUR (najwyższy w historii) Sprzedaż 26 budynków biurowych na rynkach regionalnych w 2017r, 75% kapitału zainwestowanego poza stolicą Długość umów najmu wyznacznikiem cen najlepszych aktywów Najlepsze stopy zwrotu na rynku biurowym w Warszawie na poziomie ok. 5,0-5,5 % (centrum) i ok. 7,0-7,5 % poza centrum. W głównych miastach regionalnych (Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Łódź, Katowice) w przedziale 6,0-6,75% Najlepsze stopy zwrotu na rynku handlowym na poziomie ok. 5,25-5,5% dla nowoczesnych, dominujących centrów handlowych Główne wskaźniki inwestycyjne 2017 Wolumen transakcji 5,1 mld EUR Stopy z wrotu z najlepszych nieruchomości Biurowe - Warszawa ok. 5,2 % Biurowe - miasta regionalne ok. 6,0 % Obiekty handlowe ok. 5,0 % Magazyny ok. 6,5 % Prognozy 2018 Postrzeganie Polski jako uznanego rynku nieruchomości, z ukierunkowaniem na status rynku dojrzałego ( core market ) Prognozowane utrzymanie dynamiki rynku poprzez wzrost PKB oparty na konsumpcji i mocnych perspektywach makroekonomicznych Oczekiwana kontynuacja trendu z 2017 rozszerzona o zwiększony wzrost zainteresowania mniej popularnymi dotychczas miastami Wartość transakcji inwestycyjnych w poszczególnych sektorach mld EUR Źródło: Colliers International Obiekty handlowe Biura Magazyny Inne Stopy zwrotu najlepszych nieruchomości w poszczególnych sektorach 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% Biura (Warszawa) Biura (rynki regionalne) Obiekty handlowe Źródło: Colliers International i Knight Frank 6

7 7 KONIUNKTURA NA RYNKU BIUROWYM Rynek biurowy w największych miastach (stan na ) Podaż vs. Współczynnik pustostanów w I poł r. Trójmiasto: Podaż (m²): Pustostany (%): 6,7 Popyt (m²): Czynsze: 12,75-14 EUR/m 2 W budowie (m²): ,1% 9,3% 9,7% 6,7% 10,8% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% ,0% - Warszawa Kraków Wrocław Trójmiasto Katowice 0,0% Wrocław: Podaż (m²): Pustostany (%): 9,7 Popyt (m²): Czynsze: 13,7-14,5 EUR/m 2 W budowie (m²): Warszawa: Podaż (m²): Pustostany (%): 11,1 Popyt (m²): Czynsze: 20,5-23 EUR/m 2 W budowie (m²): Źródło: JLL, I poł r. Podaż (m2) Współczynnik pustostanów (%) Podział popytu (regionalny rynek biurowy) (I poł.2018 r.) Źródło: JLL, I poł r. Katowice: Podaż (m²): Pustostany (%): 10,8 Popyt (m²): Czynsze: 12,5-14,5 EUR/m 2 W budowie (m²): Kraków: Podaż (m²): Pustostany (%): 9,3 Popyt (m²): Czynsze: 13,5-14,6 EUR/m 2 W budowie (m²): Wysoka aktywność deweloperów - obecnie w budowie znajduje się ponad 1,8 mln m 2. Na 2018 rok zaplanowanych do oddania jest ok 880 tys. m 2 biur Czynsze transakcyjne w największych miastach utrzymują się na stabilnym poziomie Łączny popyt w 1 połowie 2018 na głównych rynkach biurowych poza Warszawą wyniósł m 2 W 1 połowie 2018 ukończono m 2 powierzchni biurowej co przekłada się na 34% wzrost r/r, a spadek poziomu pustostanów pokazuje, że jest zapotrzebowanie na nowe inwestycje Wysoka aktywność najemców motywuje deweloperów do realizacji nowych inwestycji 9% 10% 11% 14% Źródło: JLL, I poł r. 22% 30% Kraków Wrocław Poznań Łódź Trójmiasto Katowice Szczecin Lublin

8 KONIUNKTURA NA RYNKU HANDLOWYM Rynek handlowy w największych miastach (stan na ) Trójmiasto: Nasycenie (m²/1000): 593 Czynsze: EUR/m 2 Pustostany (%): 5,1 Indeks siły nabywczej: 115 Wzrost podaży w I poł o 168 tys. m 2, duża aktywność na rynku nieruchomości handlowych w II kw.2018 Wskaźnik nasycenia osiągnął 258 m 2 /1000 mieszkańców. Polska jest wciąż mniej nasycona powierzchnią centrów handlowych w porównaniu do pozostałej części Europy (275m 2 /1000 mieszkańców) Aktualna całkowita podaż nowoczesnej powierzchni handlowej w Polsce wynosi już blisko 14 milionów m 2 (412 działających centrów handlowych). Przewidywany wzrost do końca do końca 2018 r o kolejne 198 tys. m 2 (17 w budowie) Brak jednoznacznych szacunków dla skutków wprowadzenia ustawy o ograniczeniu handlu w niedzielę Wrocław: Nasycenie (m²/1000): 724 Czynsze: EUR/m 2 Pustostany (%): 2,6 Indeks siły nabywczej: 125 Warszawa: Nasycenie (m²/1000): 477 Czynsze: EUR/m 2 Pustostany (%): 3,0 Indeks siły nabywczej: 155 Całkowita podaż handlowa - 13,8 milionów m 2 GLA Udział formatów w podaży powierzchni handlowej 2% Źródło: JLL, I poł r. Katowice: Nasycenie (m²/1000): 466 Czynsze: EUR/m 2 Pustostany (%): 5,9 Indeks siły nabywczej: 117 Kraków: Nasycenie (m²/1000): 526 Czynsze: EUR/m 2 Pustostany (%): 5,4 Indeks siły nabywczej: 121 Nasycenie powierzchnią w centrach handlowych vs pustostany 11% 16% 800 7,0% ,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Centra handlowe Wolnostojące magazyny handlowe Parki handlowe 71% Centra wyprzedażowe 0 Wrocław Poznań Trójmiasto Łódź Kraków Warszawa Katowice Szczecin 0,0% Źródło: JLL, I poł r. Nasycenie (m2/1000 mieszkańców) Poziom pustostanów (%) 8

9 NOWY WYMIAR REKREACJI W CENTRACH HANDLOWYCH Rosnące zapotrzebowanie klientów na nowe doświadczenia będzie wpływało na kształt centrów handlowych Rośnie siła nabywcza Polaków (programy socjalne, stawka płacy minimalnej) Większe dochody oznaczają zmiany w strukturze wydatków (mniejszą część dochodów przeznaczamy na żywność a coraz większe kwoty na produkty związane ze stylem życia) Oprócz twardych danych ekonomicznych liczą się także trendy społeczne i kulturowe. Szybkie tempo życia, potrzeba wygody a jednocześnie troska o zdrowie i poszukiwanie równowagi w życiu to trendy które wymagają od handlu odpowiedzi na nowe potrzeby DOŚWIADCZENIE PONAD ZAKUPY Centra handlowe wychodzą naprzeciw potrzebom Polaków, dla których coraz bardziej liczy się jakość życia i możliwość doświadczania. Stają się więc miejscem, gdzie coraz ważniejsze są usługi dodatkowe, rozrywka i rekreacja (tzw. shoppertainment) Wydatki na gastronomię wyprzedzają wydatki na żywność 61% wzrost liczby lokali gastronomicznych w RYNEK F&B Znaczący wzrost wydatków na usługi gastronomiczne jest odzwierciedlony w strukturze obrotów obiektów handlowych. Poprawa i poszerzenie obecnego zestawu najemców z sektora gastronomii są kluczowymi aspektami w kierunku odróżnienia się od konkurencji TRENDY SENIORZY-KONSUMENCI JUTRA Ponieważ seniorzy stanowią już 1/6 społeczeństwa a ich dochód rozporządzalny przewyższa średnią krajową jednym z zadań jest rozszerzenie kampanii marketingowych o tę grupę odbiorców Udział gastronomii w powierzchni GLA centrów handlowych 4% 3% 3% 1% 5% 32% 6% 7% 8% 14% 8% 9% Gastronomia Odzież, obuwie, dodatki Usługi Pustostany Inne Artykuły spożywcze Banki i usługi finansowe Zdrowie i uroda Wyposażenie domu Biżuteria i dodatki Multimedia Rozrywka SAMO ZDROWIE Zdrowie od zawsze jeden z najważniejszych aspektów życia Polaków - rozpatrywane jest w kontekście świadomego odżywiania i stylu życia. Coraz większy udział w strukturze handlu mają marki z sektora health&beauty, sklepy oferujące zdrową żywność czy kluby fitness PRZENIKANIE SIĘ FUNKCJI Wyznaczanie stref co-workingowych w centrach handlowych. Obiekty te tworzą swoiste miejsce spotkań, łącząc funkcje handlowe, gastronomiczne, biurowe, czy mieszkaniowe SZYBKOŚĆ I WYGODA Rosnąca liczba klientów chce robić zakupy w lokalizacjach bliskich ich miejsca zamieszkania, stąd rosnąca liczba niedużych centrów wygodnych zakupów i supermarketów. Powiększa się również sieć i oferta dyskontów OMNICHANNEL Coraz więcej marek wprowadza rozwiązania sprzedaży online równocześnie zachęcając klientów do tradycyjnych zakupów Źródło: JLL 9

10 10 PLAN PREZENTACJI Otoczenie rynkowe Dane finansowe Nieruchomości mieszkaniowe Nieruchomości komercyjne Załączniki

11 11 GRUPA LC CORP PODSUMOWANIE 1H 2018 Segment mieszkaniowy 990 lokali sprzedanych (+4% r/r) 1312 lokale przekazane (+55% r/r) 1016 lokali w ofercie Segment komercyjny Wzrost wartości godziwej nieruchomości Retro Office House, wpływ na wynik finansowy brutto kpln Spadek wartości godziwej nieruchomości Arkady Wrocławskie wpływ na wynik finansowy brutto kpln Komercjalizacja biurowca Retro Office House na poziomie 98,8% Komercjalizacja biurowca Wola Retro na poziomie 37,0 % Grupa LC Corp - wyniki Skonsolidowany zysk netto skorygowany 123,2 mpln (1H 2018) vs 86,6 mpln (1H 2017) Skonsolidowany zysk netto 147,1 mpln (1H 2018) vs 42,7 mpln (1H 2017) Jednostkowy zysk netto LC Corp S.A. 74,9 mpln (1H 2018) vs 21,7 mpln (1H 2017) Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w kwocie kpln Wzrost wyceny zobowiązań z tytułu kredytów w EUR w kwocie kpln Łączny wpływ zmiany kursu EUR oraz wartości godziwych nieruchomości na skonsolidowany wynik finansowy Grupy w 1H 2018 roku narastająco wyniósł kpln i spowodował zwiększenie skonsolidowanego zysku brutto

12 12 SILNA POZYCJA RYNKOWA I UTRZYMANIE WYSOKIEJ EFEKTYWNOŚCI W czołówce sprzedaży mieszkań w Polsce (w szt.) Deweloperzy notowani na GPW Wyróżniająca rentowność działalności deweloperskiej (marża brutto ze sprzedaży) Źródło: PAP Biznes ( ) (*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje (**) spółka notowana na Catalyst Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości Wysoka efektywność kosztowa ((Koszty sprzedaży + Koszty zarządu)/ Przychody)) Spółka od lat dba o efektywność prowadzonych inwestycji Od 2009 r nie został przekroczony budżet inwestycji deweloperskiej. Po 2009 r. wszystkie inwestycje kończyły się z powodzeniem, przy wyższych niż prognozowano marżach. Po 2009 r. na wszystkich zakupionych gruntach powstały inwestycje deweloperskie o przychodach wyższych niż w budżetach. Od wielu lat obecność na kluczowych rynkach (Warszawa, Wrocław, Gdańsk, Kraków) - zdobyte doświadczenie projektowe i sprzedażowe. Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości

13 13 WYNIKI FINANSOWE 1H 2018 Systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży (mpln) Wysokie marże brutto ze sprzedaży (mpln) 38% 38% EBITDA 1 (mpln) Zysk netto oraz zysk netto skorygowany 2 (mpln) 23% 42% 31% 1 Korekta EBITDA o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości, (ii) odpisy aktualizujące zapasy 2 Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy (iii) pozostałe

14 14 AKTYWA O WYSOKIEJ WARTOŚCI I DOCHODOWOŚCI Nieruchomości inwestycyjne (mpln ) NOI nieruchomości inwestycyjnych (mpln) Wartość zapasów (mpln ) - zapasy obejmują grunty, inwestycje w toku oraz niesprzedane gotowe lokale

15 15 WYBRANE DANE FINANSOWE (mpln) H H H 2018/ 1H 2017 Przychody 449,9 547,0 706,2 354,5 487,7 + 37,6% EBITDA 155,2 204,7 90,3 35,9 223, ,5% Zysk netto 108,9 113,1 80,2 42,7 147, ,1% Skorygowany Zysk netto 90,3 118,0 145,5 86,6 123,2 + 42,3% Aktywa 2 890, , , , ,7 + 8,8% Kapitał własny 1 364, , , , ,1 + 5,5% Dług oprocentowany netto 840,6 850,1 814,1 799,6 773,6-3,2% ROA 3,8% 3,5% 2,4% 1,3% 4,2% + 216,3% ROE 8,0% 8,1% 5,5% 3,0% 9,9% + 226,1% Wskaźnik zadłużenia ND/E 61,6% 60,9% 56,2% 56,7% 52,0% - 8,3%

16 16 STABILNA SYTUACJA FINANSOWA Obniżenie wskaźników zadłużenia 1 Struktura zapadalności obligacji i kredytów (bez sektora komercyjnego) (mlnpln) Total obligacje 400 mpln Zadłużenie finansowe netto w podziale na segmenty (mpln) (stan na ) 1 Zobowiązania finansowe nie uwzględniają zobowiązania związanego z nabyciem Sky Tower Kredyty bankowe (mpln) Lp. Inwestycja Saldo na Termin spłaty 1 Arkady Wrocławskie 103, Wola Center 180, Sky Tower 213, Silesia Star etap I 43, Silesia Star etap II 55, Retro Office House - k. inwest. 77, Retro Office House - k. VAT 1, Kredyt inwestycyjny 50, Kredyt inwestycyjny 38, TOTAL 763,6 1 ( zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu środki pieniężne segmentu)/wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych 2 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu środki pieniężne segmentu)/ wartość bilansowa zapasów Zobowiązanie z tytułu nabycia Sky Tower (mpln) 80,8 Zobowiązanie nieoprocentowane. Pozostały 2 raty, płatne na koniec roku: 2018, 2019.

17 17 PLAN PREZENTACJI Otoczenie rynkowe Dane finansowe Nieruchomości mieszkaniowe Nieruchomości komercyjne Załączniki

18 BRANŻA DEWELOPERSKA 1H 2018 vs 1H 2017 liczba sprzedanych lokali wybranych spółek notowanych na GPW i Catalyst 18 1H H 2017 zmiana rdr zmiana rdr Murapol (***) ,7% ,5% Dom Development ,6% ,3% Robyg (***) ,5% ,3% Atal ,8% ,4% LC Corp ,0% ,0% J.W. Construction (*) ,8% ,5% Archicom ,5% ,9% Echo Investment ,3% ,3% Lokum Deweloper ,2% ,1% Budimex Nieruchomości ,6% ,8% Polnord (**) ,8% ,8% Vantage Development ,7% ,3% Inpro ,9% ,5% Ronson ,7% ,7% Marvipol ,0% ,0% i2 Development ,0% ,0% Wikana ,0% ,0% Suma ,8% ,3% źródło: PAP Biznes ( ) (*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje (**) sprzedaż ważona udziałem Polnord w spółkach zależnych (***) spółka notowana na Catalyst

19 LOKALE SPRZEDANE 1H 2018 segment mieszkaniowy stan na MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q Q 2Q 3Q 4Q 2018 do SPRZEDAŻ WARSZAWA WROCŁAW KRAKÓW GDAŃSK ŁÓDŹ narastająco w roku kwartał narast. rok do roku +17% +4% 2437 lokali sprzedanych i nieprzekazanych, w tym 74 lokale gotowe 19

20 WYBRANE INWESTYCJE BĘDĄCE W SPRZEDAŻY segment mieszkaniowy stan na Warszawa Osiedle na Woli sprzedaż w pierwszym półroczu 214 mieszkań Gdańsk Świętokrzyska Park sprzedaż w pierwszym półroczu 81 mieszkań Kraków Centralna Park sprzedaż w pierwszym półroczu 171 mieszkań Wrocław Między Parkami sprzedaż w pierwszym półroczu 71 mieszkań

21 LOKALE PRZEKAZANE 1H 2018 segment mieszkaniowy stan na MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q Q 2Q 3Q 4Q 2018 do PRZEKAZANIA WARSZAWA WROCŁAW KRAKÓW GDAŃSK ŁÓDŹ narastająco w roku kwartał narast. rok do roku +40% +55% 21

22 LOKALE W OFERCIE segment mieszkaniowy stan na MIASTO w of ercie na dzień wprowadzone w 2018 do wprowadzenia w 2018 do wprowadzenia po 2018 OFERTA WARSZAWA WROCŁAW KRAKÓW GDAŃSK ŁÓDŹ 4 KATOWICE

23 LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018 segment mieszkaniowy stan na lokali do wprowadzenia do końca 2018 Gdańsk Gdańsk 364 lokale Warszawa Świętokrzyska Park EV- 108 lokali Na Woli EVIII- 177 lokali Bastion Wałowa EIII, IV lokali Wrocław Warszawa 177 lokali Kraków Małe Wojszyce - 66 lokali Wrocław 366 lokali Katowice Słoneczne Miasteczko EVIII- 108 lokali Kamienna lokali 90 lokali Kraków 173 lokale Przy Mogilskiej EI- 65 lokali Między Parkami EII lokali Katowice Ceglana Brama EI- 90 lokali

24 LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018 segment mieszkaniowy stan na Warszawa Na Woli etap VIII 177 lokali Gdańsk Bastion Wałowa etapy III i IV 256 lokali Kraków Słoneczne Miasteczko etap VIII 108 lokali Katowice Ceglana Brama etap I 90 lokali

25 ZMIANY PORTFELA INWESTYCYJNEGO W 1H 2018 stan na LOKALIZACJA nabyte/wygrany przetarg PUM (m²) szacowana liczba lokali zawarta umowa przedwstępna PUM (m²) szacowana liczba lokali TOTAL PUM (m²) GDAŃSK KRAKÓW WROCŁAW WARSZAWA TOTAL Monitorowanie ofert/ poszukiwanie nowych lokalizacji Aktywacja projektów z portfela inwestycyjnego adekwatnie do sytuacji rynkowej LOKALIZACJA Grunty analizowane - potencjalny zakup PUM (m²) szacowana liczba lokali GDAŃSK KRAKÓW WROCŁAW WARSZAWA TOTAL

26 26 PLAN PREZENTACJI Otoczenie rynkowe Dane finansowe Nieruchomości mieszkaniowe Nieruchomości komercyjne Załączniki

27 27 WYSOKA WARTOŚĆ I DALSZY POTENCJAŁ WZROSTU 1,95 mld PLN wartości bilansowej 1,27 mld PLN NAV 49 mln PLN NOI za H1 2018r 6 ukończonych projektów 201 tys. m² PU Warszawa Wrocław PU[m 2 ]: Poziom wynajęcia: 37,0 % PU[m 2 ]: Poziom wynajęcia: 99,5 % PU[m 2 ]: Poziom wynajęcia: 98,8% PU[m 2 ]: Poziom wynajęcia: 84,3% PU[m 2 ]: Poziom wynajęcia: 95,9% Katowice PU[m 2 ] EI i EII: Poziom wynajęcia: 94,1%

28 PORTFEL INWESTYCYJNY nieruchomości komercyjne stan na MIASTO INWESTYCJA STATUS GAV [mpln] NAV [mpln] NOI [mpln] PU [m²] PU BIURA [m²] PU HANDEL [m²] WARSZAWA Biurowiec WOLA CENTER ZREALIZOWANA 455,4 271,7 15, WARSZAWA Biurowiec WOLA RETRO W BUDOWIE 85,3 85, WROCŁAW Centrum ARKADY WROCŁAWSKIE ZREALIZOWANA 356,1 252,7 10, WROCŁAW Biurowiec SKY TOWER ZREALIZOWANA 532,9 318,3 12, (*) w przebudowie WROCŁAW Biurowiec RETRO OFFICE HOUSE ZREALIZOWANA 243,9 164,9 1, KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap I ZREALIZOWANA 150,1 106,3 5, KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap II ZREALIZOWANA 127,1 71,7 3, TOTAL 1 950, ,9 49, Oddanie do użytkowania Retro Office House we Wrocławiu - komercjalizacja na poziomie 98,8% Zgodny z harmonogramem postęp prac Wola Retro w Warszawie Przebudowa Sky Tower m² w przebudowie, ostateczny termin transformacji na przestrzeń biurową Q4 2020, zakładana struktura powierzchni użytkowej: biura m², handel m², co oznacza wzrost powierzchni wynajmowanej o m²

29 29 PLAN PREZENTACJI Otoczenie rynkowe Dane finansowe Nieruchomości mieszkaniowe Nieruchomości komercyjne Załączniki

30 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPA LC CORP 30 kpln 1H'2017 1H 2018 Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i produktów Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk brutto ze sprzedaży Zysk/(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 2 61 Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych (83 939) Odpisy aktualizujące wartość zapasów - - Koszt sprzedaży i dystrybucji (7 366) (9 041) Koszty ogólnego zarządu (12 510) (18 359) Pozostałe przychody operacyjne (koszty) 252 (321) Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe (16 005) (47 669) Zysk brutto Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) (9 858) (31 167) Zysk netto

31 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA GRUPA LC CORP 31 kpln 1H'2017 1H 2018 A. Aktywa trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe Środki trwałe w budowie Należności długoterminowe Grunty zakwalifikowane do aktywów trwałych Nieruchomości inwestycyjne Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego B. Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należność z tytułu podatku dochodowego Krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - - Razem aktywa

32 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PASYWA GRUPA LC CORP 32 kpln 1H'2017 1H 2018 A. Kapitał własny I. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. domin Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały Zysk / (Strata) netto II. Udziały niekontrolujące - - B. Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego C. Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rezerwy Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów Razem pasywa

33 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW LC CORP S.A. 33 kpln 1H H 2018 Przychody operacyjne Przychody ze sprzedaży usług, wyrobów i towarów Przychody z odsetek i dyskont Przychody z dywidend Inne przychody finasnowe Pozostałe przychody operacyjne Koszty operacyjne (28 716) (66 664) Koszty działalności operacyjnej, wartość sprzedanych wyrobów, towarów (14 603) (49 328) Koszty odsetek i dyskont (11 519) (13 418) Inne koszty finansowe (2 592) (2 083) Pozostałe koszty operacyjne (2) (1 835) Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto

34 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA LC CORP S.A. 34 kpln 1H H 2018 A. Aktywa trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe Środki trwałe w budowie Inwestycje długoterminowe Pożyczki i należności długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego B. Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należność z tytułu podatku dochodowego Krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - - Razem aktywa

35 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PASYWA LC CORP S.A. 35 kpln 1H H 2018 A. Kapitał własny Kapitał podstawowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane/(niepokryte straty) B. Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe zobowiązania finansowe Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 C. Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania finansowe Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rezerwy Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów Razem pasywa

36 36 STRUKTURA AKCJONARIATU NAZWA % szt. Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne poprzez Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny i Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny 18, OFE PZU Złota Jesień 15, Aviva OFE AVIVA BZ WBK 11, ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 9, Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny 5, Inni akcjonariusze 39, Akcjonariusze LC Corp S.A. posiadający powyżej 5% akcji Spółki. Stan na (zgodnie z wiedzą posiadaną przez Emitenta) LICZBA UDZIAŁÓW 100%

37 37 DISCLAIMER Uczestnicząc w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawiona, a także czytając jej slajdy, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wskazanych poniżej ograniczeń. Powyższe dotyczy Prezentacji, ustnej prezentacji informacji zawartych w Prezentacji przez Spółkę lub jakąkolwiek osobę występującą w imieniu Spółki oraz jakichkolwiek odpowiedzi na pytania do Prezentacji oraz do ustnej prezentacji. Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny sposób, jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z jej podmiotów należących do jej grupy ( Grupa ). Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie powinna stanowić podstawy żadnej umowy nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy, a także nie można na niniejszej Prezentacji polegać w związku z jakąkolwiek umową nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie będzie stanowić podstawy żadnej umowy ani zobowiązania, a także nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub Grupy. Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Wspomniane informacje rynkowe zostały uzyskane ze źródeł i/lub obliczone na podstawie danych dostarczonych przez osoby trzecie wskazane w niniejszej Prezentacji bądź pochodzących od Spółki, jeżeli nie zostały przypisane wyłącznie źródłom pochodzącym od osób trzecich. Ponieważ powyższe informacje rynkowe zostały przygotowane po części na podstawie danych szacunkowych, ocen, korekt i opinii, których podstawą jest doświadczenie Spółki lub źródeł pochodzących od osób trzecich oraz ich znajomość sektora gospodarki, w którym Spółka prowadzi działalność, a nie zostały zweryfikowane przez niezależną osobę trzecią, wspomniane informacje rynkowe są w pewnym zakresie subiektywne. Powyższe dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie uważa się wprawdzie za racjonalne i uzasadnione, a przygotowane informacje rynkowe za prawidłowo odzwierciedlające sektor gospodarki i rynek, na którym Spółka prowadzi działalność, tym niemniej nie można zapewnić, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najbardziej odpowiednie dla dokonywania ustaleń dotyczących informacji rynkowych lub że informacje rynkowe przygotowane przez inne źródła nie będą się istotnie różnić od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Zagadnienia omówione w niniejszej Prezentacji oraz w ustnej prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Są to stwierdzenia inne niż dotyczące faktów historycznych. Stwierdzenia, które zawierają słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, przewiduje, antycypuje, będzie, zmierza do, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje lub podobne oświadczenia o charakterze przyszłym lub dotyczące planów, oznaczają oświadczenia dotyczące przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości obejmują oświadczenia dotyczące przyszłych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz planów i celów Spółki w zakresie jej działalności w przyszłości (w tym planów rozwoju dotyczących Spółki). Wszelkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji oraz ustnej prezentacji dotyczą zagadnień związanych ze znanymi i nieznanymi ryzykami, niewiadomymi oraz innymi czynnikami, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki będą istotnie różnić się od przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości oraz od wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Podstawą wyżej wspomnianych stwierdzeń dotyczących przyszłości są różnego rodzaju założenia dotyczące przyszłych zdarzeń, włącznie z licznymi założeniami dotyczącymi obecnych lub przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia operacyjnego. Chociaż Spółka uważa, że wyżej wspomniane dane szacunkowe i założenia są zasadne, mogą się one okazać nieprawidłowe. Spółka i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają dokonywać i w sposób wyraźny oświadczają, że nie są zobowiązani do dokonywania ani rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub korekty jakichkolwiek informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej Prezentacji w zakresie, w jakim odzwierciedlają one zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności. Niniejsza Prezentacja i ustna prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, jak również zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów wartościowych Spółki w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej Ustawy z roku 1933 o Papierach Wartościowych ( Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych ) ani przez żaden organ regulacyjny zajmujący się papierami wartościowymi w jakimkolwiek stanie lub innej jurysdykcji na terenie Stanów Zjednoczonych. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie mogą być oferowane ani zbywane w Stanach Zjednoczonych Ameryki (z zastrzeżeniem określonych wyjątków), jeżeli nie zostały one zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych i obowiązującym prawem stanowym, nie podlegają zwolnieniu z obowiązku rejestracji lub nie są przedmiotem transakcji niepodlegającej obowiązkowi rejestracji. Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych ani przeprowadzać oferty Akcji bądź innych papierów wartościowych na terenie Stanów Zjednoczonych. Poza terenem Stanów Zjednoczonych Oferta będzie przeprowadzana zgodnie z Regulacją S wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych. Wyłącznie bieżące i okresowe raporty Spółki są prawnie wiążącymi dokumentami zawierającymi informacje o Spółce i mogą zawierać informacje różne od informacji zawartych w tej prezentacji.

38 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ 38