% 0% 1% 0 # $ %% & 1% 1 1 ()** ' +"*+)* ()*) roku: 4,0044

Transkrypt

1 BBI DEVELOPMENT NFI R 2011 (rok)!"#$%&' dla ()* (+ (), 2011,+-+(!!!! +( *. / ()0 () w walucie zł !" "#!#$. - ' %&' ( "!)!*+", ( - ' Warszawa *(+2344' (' -+(56' )))' 28 (ulica) (telefon) -" "#.++) / ( ) (NIP) -, '!!!/++) / (fax) (www) (REGON) (numer) w tys. zł w tys. EUR I. 3()( II. 7( III. 8'. 5(( IV. 8', V. 8' VI VII. 8, VIII. -, IX X XI. :(,.;(+() & <& & < & & <& & < & XII. 456/ (+/.;' 0,0 0,0 0,0 0,0 XIII. 8' (+/..;' 0,37 0,08 0,40 0,10 XIV. 3. /=. 5(( !%>< XV. 3. /=. 5( ( XVI. 3. /=. 5(* !" # $ %% & ' ()** ' +"+*,- ()*) './,). 0 % 0% 1% 0 # $ %% & 1% 1 1 ()** ' +"*+)* ()*) roku: 4,0044 Komisja Nadzoru Finansowego 1

2 BBI DEVELOPMENT NFI R * 000 * Opis? A. + 0 A. + 0 C 0 C 0 8 Data B-/$ 0 ; (+ Podpis ().0 ( *.0(D 4( :D E $( E *F( E. 8 Data B-/$ 0 ; (+ Podpis ( 2. 7/ Komisja Nadzoru Finansowego 2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18 SPRAWOZDANIE FINANSOWE BBI Development NFI S.A. ZA ROK 2011

19 INFORMACJE OGÓLNE I. Dane jednostki: Nazwa: Forma prawna: Siedziba: Kraj rejestracji: BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. (dalej: Fundusz) Spółka akcyjna ul. Emilii Plater 28, Warszawa Polska Podstawowy przedmiot działalnoci: - Działalno holdingów finansowych - Działalno trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych - Pozostała finansowa działalno usługowa - Realizacja projektów budowlanych zwizanych ze wznoszeniem budynków - Wynajem i zarzdzanie nieruchomociami własnymi i dzierawionymi Organ prowadzcy rejestr: Numer statystyczny REGON: Numer KRS: Sd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy II. Czas trwania Jednostki: Spółka została utworzona na czas nieoznaczony. III. Okresy prezentowane! " "! #$" % % IV. Skład organów Jednostki według stanu na dzie r.: Michał Skotnicki - Prezes Zarzdu Rafał Szczepaski - Wiceprezes Zarzdu Piotr Litwiski - Członek Zarzdu Paweł Nowacki - Członek Zarzdu Krzysztof Tyszkiewicz - Członek Zarzdu Zmiany w składzie Zarzdu Spółki: W roku obrotowym nie nastpiły zmiany w składzie Zarzdu Rada Nadzorcza: Paweł Turno - Przewodniczcy Rady Nadzorczej Włodzimierz Głowacki - Członek Rady Nadzorczej Michal Kurzyski - Członek Rady Nadzorczej Rafał Lorek - Członek Rady Nadzorczej Jan Rociszewski - Członek Rady Nadzorczej Ewaryst Zagajewski - Członek Rady Nadzorczej Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: W roku obrotowym nie nastpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

20 V. Biegli rewidenci: PKF Audyt Sp. z o. o. ul. Elblska 15/ Warszawa VI. Prawnicy (wybrane kancelarie): Kancelaria Adwokacka Włodzimierz Bendza Hogan Lovells (Warszawa) LLP Oddział w Polsce VII. Banki: Alior Bank SA Raiffeisen Bank Polska SA Bank Pekao SA VIII. Notowania na rynku regulowanym: 1. Informacje ogólne: Giełda: Symbol na GPW: Sektor na GPW: Giełda Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. ul. Ksica Warszawa BBD Deweloperzy 2. System depozytowo rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartociowych S.A. (KDPW) ul. Ksica Warszawa 3. Kontakty z inwestorami: CC Group Sp. z o.o. ul. Zielna 41/43, Warszawa IX. Znaczcy Akcjonariusze: Według stanu na dzie r. akcjonariuszami posiadajcymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli: Akcjonariusze Liczba akcji Warto akcji (*) (tys. zł) Udział w kapitale zakładowym% Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) BB Investment SA % % Fundusze PIONEER Pekao TFI SA ,03% ,03% Fundusze QUERCUS TFI S.A ,80% ,80% Jakub Szymaski ,04% ,04% Pozostali ,12% ,12% Razem % % (*) notowanie GPW z dnia 30 grudnia 2011 roku, cena zamknicia 0.27 zł za1 akcj X. Spółki powizane:

21 BBI Development NFI S.A. jest jednostk dominujc Grupy Kapitałowej BBI Development NFI SA. Na dzie w skład Grupy wchodz, oprócz Funduszu, nastpujce spółki zalene, współzalene i stowarzyszone: Wyszczególnienie Procentowy udział (*) w kapitale i głosach na Realty 2 Management Sp. z o.o. 100% 100% Realty 3 Management Sp. z o.o. 100% 100% Realty 4 Management Sp. z o.o. 100% 100% Realty 3 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 3 SK 100% 99,5027% Realty 4 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 4 SK 100% 96,7000% Realty 3 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 5 SKA 99,8004% 99,8004% Realty 3 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 6 SKA 99,8605% 99,8357% Realty4 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 7 SKA 100% 0% Realty 2 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 10 SKA 75,4386% 75,4386% Realty 4 Mangagement Sp. z o.o. Juvenes Development 1 SK 100% 100% Juvenes-Projekt Sp. z o.o. 100% 100% Juvenes-Serwis Sp. z o.o. 100% 100% Zarzdzanie Sezam Sp. z o.o. (**) 33,0000% 33,0000% Zarzdzanie Sezam Sp. z o.o. Nowy Sezam SK (**) 2,3922% 2,3922% Mazowieckie Towarzystwo Powiernicze Sp. z o.o. Projekt Developerski 1 SKA (**) 37,8004% 37,8004% Nowy Plac Unii SA (**), (***) 35,0911% 65,2173% (*) dotyczy udziałów Grupy (**) jednostka objta konsolidacj proporcjonaln (***) w 2010 zmiana metody konsolidacji z pełnej na proporcjonaln z uwagi na zmian charakteru powizania z kontroli na współkontrol XI. Owiadczenie Zarzdu Na podstawie rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych, Zarzd Spółki owiadcza, e wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporzdzone zostały zgodnie z obowizujcymi Spółk zasadami rachunkowoci oraz e odzwierciedlaj w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacj majtkowa i finansowa Spółki oraz jej wynik finansowy. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowoci, zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Uni Europejska oraz w zakresie wymaganym przez rozporzdzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259, z pón. zm.). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 roku i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2010 roku. Zarzd owiadcza, e podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych, dokonujcy badania sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz e podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujcy tego badania, spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezalenej opinii z badania, zgodnie z właciwymi przepisami prawa krajowego. Zgodnie z przyjtymi przez Zarzd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Rad Nadzorcz uchwał nr 8/VI/2011 z dnia roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyszego wyboru, majc na uwadze zagwarantowanie pełnej niezalenoci i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zada przez biegłego rewidenta.. XIII. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarzd w dniu 20 marca 2012 roku.

22 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BBI Development NFI S.A. Rachunek zysków i strat nota za okres za okres Przychody operacyjne 1, Zarzdzanie projektami Przychody z tytułu odsetek od poyczek Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji Koszty operacyjne 2, Amortyzacja Zuycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Wynagrodzenia Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) brutto na sprzeday Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) na działalnoci operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalnoci kontynuowanej Zysk (strata) z działalnoci zaniechanej 7 Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto na jedn akcj (w zł) 8 Podstawowy za okres obrotowy -0,01-0,06 Rozwodniony za okres obrotowy -0,01-0,06 Zysk (strata) netto na jedn akcj z działalnoci kontynuowanej (w zł) Podstawowy za okres obrotowy -0,01-0,06 Rozwodniony za okres obrotowy -0,01-0,06 Zysk (strata) netto na jedn akcj z działalnoci zaniechanej (w zł) Warszawa, dnia 20 marca 2012 r. 8 0,00 0,00 Podpisy Członków Zarzdu: Michał Skotnicki Prezes Zarzdu Rafał Szczepaski Wiceprezes Zarzdu Piotr Litwiski Paweł Nowacki Krzysztof Tyszkiewicz Członek Zarzdu Członek Zarzdu Członek Zarzdu Podpis osoby sporzdzajcej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski Główny Ksigowy

23 Sprawozdanie z całkowitych dochodów NOTA za okres za okres Zysk (strata) netto Zmiany w nadwyce z przeszacowania Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostpnych do sprzeday Efektywna cz zysków i strat zwizanych z instrumentami zabezpieczajcymi przepływy rodków pieninych Zyski (straty) aktuarialne z programów okrelonych wiadcze emerytalnych Podatek dochodowy zwizany z elementami pozostałych całkowitych dochodów Suma dochodów całkowitych 10, Warszawa, dnia 20 marca 2012 r. Podpisy Członków Zarzdu: Michał Skotnicki Prezes Zarzdu Rafał Szczepaski Wiceprezes Zarzdu Piotr Litwiski Paweł Nowacki Krzysztof Tyszkiewicz Członek Zarzdu Członek Zarzdu Członek Zarzdu Podpis osoby sporzdzajcej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski Główny Ksigowy

24 Sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA nota stan na r. stan na r. Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartocie niematerialne Nieruchomoci inwestycyjne Inwestycje w jednostkach podporzdkowanych Pozostałe aktywa finansowe 19, Aktywa obrotowe Zapasy 20, Nalenoci handlowe Pozostałe nalenoci Pozostałe aktywa finansowe 19, Rozliczenia midzyokresowe rodki pienine i ich ekwiwalenty Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzeday AKTYWA RAZEM PASYWA NOTA stan na r. stan na r. Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy ze sprzeday akcji powyej ceny nominalnej Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy biecego okresu Zobowizanie długoterminowe Pozostałe zobowizania finansowe 32, Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowizania krótkoterminowe Kredyty i poyczki Pozostałe zobowizania finansowe 32, Zobowizania handlowe Pozostałe zobowizania Rozliczenia midzyokresowe przychodów Rezerwa na wiadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy Zobowizania bezporednio zwizane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzeday 7 PASYWA RAZEM Warszawa, dnia 20 marca 2012 r. Podpisy Członków Zarzdu: Michał Skotnicki Prezes Zarzdu Rafał Szczepaski Wiceprezes Zarzdu Piotr Litwiski Paweł Nowacki Krzysztof Tyszkiewicz Członek Zarzdu Członek Zarzdu Członek Zarzdu Podpis osoby sporzdzajcej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski Główny Ksigowy

25 Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Kapitały zapasowy ze sprzeday akcji powyej ceny nominalnej Pozostałe kapitały dwanacie miesicy zakoczonych r. Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy biecego okresu Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzie r Zmiany zasad (polityki) rachunkowoci 0 Korekty z tyt. błdów podstawowych 0 Kapitał własny po korektach Emisja akcji 0 Koszty emisji akcji Podział zysku netto Suma dochodów całkowitych Kapitał własny na dzie r dwanacie miesicy zakoczonych r. Kapitał własny na dzie r Zmiany zasad (polityki) rachunkowoci 0 Korekty z tyt. błdów podstawowych 0 Kapitał własny po korektach Emisja akcji Koszty emisji akcji Podział zysku netto Suma dochodów całkowitych Kapitał własny na dzie r Warszawa, dnia 20 marca 2012 r. Podpisy Członków Zarzdu: Michał Skotnicki Rafał Szczepaski Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Piotr Litwiski Paweł Nowacki Krzysztof Tyszkiewicz Członek Zarzdu Członek Zarzdu Członek Zarzdu Podpis osoby sporzdzajcej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski, Główny Ksigowy

26 Sprawozdanie z przepływów pieninych, metoda bezporednia DZIAŁALNO OPERACYJNA za okres 12 miesicy zakoczony za okres 12 miesicy zakoczony Wypłata wynagrodze i narzutów na wynagrodzenia Otrzymane nalenoci Odsetki otrzymane z biecej działalnoci Uzyskane wpływy z wierzytelnoci Zwrot kaucji i wadiów Odsetki otrzymane od poyczek Udzielone poyczki Zwrot z tytułu udzielonych poyczek Wpływy ze zwrotu VAT Wynajem powierzchni biurowej Audyt, doradztwo podatkowe i prawne Pozostałe przepływy Gotówka z działalnoci operacyjnej Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony 0 0 A. Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej DZIAŁALNO INWESTYCYJNA Wpływy Zbycie wartoci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 8 4 Zbycie aktywów finansowych 0 74 Inne wpływy inwestycyjne Wydatki Nabycie wartoci niematerialnych oraz rzeczowych akywów trwałych Wydatki na aktywa finansowe Inne wydatki inwestycyjne 0 0 B. Przepływy pienine netto z działalnoci inwestycyjnej DZIAŁALNO FINANSOWA Wpływy Emisja dłunych papierów wartociowych Inne wpływy finansowe 0 Wydatki Spłaty kredytów i poyczek Wykup dłunych papierów wartociowych Odsetki Inne wydatki finansowe 0 C. Przepływy pienine netto z działalnoci finansowej D. Przepływy pienine netto razem E. Bilansowa zmiana stanu rodków pieninych, w tym zmiana stanu rodków pieninych z tytułu rónic kursowych 0 0 F. rodki pienine na pocztek okresu G. rodki pienine na koniec okresu Warszawa, dnia 29 kwietnia 2011 r. Podpisy Członków Zarzdu: Michał Skotnicki Prezes Zarzdu Rafał Szczepaski Wiceprezes Zarzdu Piotr Litwiski Paweł Nowacki Krzysztof Tyszkiewicz Członek Zarzdu Członek Zarzdu Członek Zarzdu Podpis osoby sporzdzajcej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski, Główny Ksigowy

27 INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I. Zgodno z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci zatwierdzonymi przez Uni Europejsk, na mocy Rozporzdzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej MSSF UE. MSSF UE obejmuj standardy i interpretacje zaakceptowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (RMSR) oraz Komisj ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE. W 2011 roku Spółka przyjła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci i Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci i zatwierdzone do stosowania w UE, majce zastosowanie do prowadzonej przez ni działalnoci i obowizujce w rocznych okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2011 r. Przyjcie nowych i zatwierdzonych przez UE standardów i interpretacji nie spowodowało zmian w zasadach rachunkowoci Spółki wpływajcych na wielkoci wykazywane w sprawozdaniach finansowych za 2011 oraz 2010 rok. Spółka nie skorzystała z moliwoci wczeniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały ju opublikowane oraz zatwierdzone przez Uni Europejska, a które wejd w ycie po dniu bilansowym.. II. Załoenie kontynuacji działalnoci gospodarczej i porównywalno sprawozda finansowych Sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci gospodarczej przez Spółk w okresie 12 miesicy po ostatnim dniu bilansowym, czyli roku. Zarzd Spółki nie stwierdza na dzie podpisania sprawozdania istnienia faktów i okolicznoci, które wskazywałyby na zagroenia dla moliwoci kontynuowania działalnoci w okresie 12 miesicy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bd istotnego ograniczenia dotychczasowej działalnoci. Do dnia sporzdzenia sprawozdania finansowego za 2011 rok nie wystpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny by ujte w ksigach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednoczenie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie wystpuj istotne zdarzenia dotyczce lat ubiegłych. III. Opis przyjtych zasad (polityki) rachunkowoci, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów Sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone w oparciu o zasad kosztu historycznego, za wyjtkiem inwestycji w nieruchomoci, które zostały wycenione według wartoci godziwej. Miejscem prowadzenia ksig rachunkowych do dnia 30 czerwca 2009 była siedziba firmy Contract Administration Sp. z o.o., ul. Królewska 27 w Warszawie, od dnia 1 lipca 2009 ksigi s prowadzone w siedzibie Funduszu, tj. ul. Emilii Plater 28 w Warszawie. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartoci, o ile nie wskazano inaczej, podane s w tysicach PLN Prezentacja sprawozda z uwzgldnieniem segmentów działalnoci Fundusz nie prezentuje jednostkowych sprawozda finansowych w podziale na segmenty działalnoci Przychody i koszty działalnoci operacyjnej Przychody s ujmowane w takiej wysokoci, w jakiej jest prawdopodobne, e Fundusz uzyska korzyci ekonomiczne zwizane z dan transakcj oraz gdy kwot przychodów mona wyceni w wiarygodny sposób. Przychody s rozpoznawane w wartoci godziwej zapłaty otrzymanej lub nalenej po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowizuj równie kryteria przedstawione poniej. Przychody z inwestycji w spółki celowe Kady projekt deweloperski jest realizowany w ramach specjalnie dla tego celu utworzonej odrbnej spółki celowej. Podstawowym ródłem przychodów Funduszu wynikajcym z działalnoci holdingu finansowego bd zatem dywidendy oraz przychody ze sprzeday akcji lub wypłaty z majtku likwidowanych spółek celowych. Generowane na poziomie spółki celowej przychody i odpowiadajce im koszty działalnoci deweloperskiej s ujmowane w momencie przekazania znaczcej czci ryzyk i korzyci wynikajcej z prawa własnoci do towarów i produktów oraz gdy kwot przychodu mona wyceni w wiarygodny sposób. Fundusz rozpoznaje przychody z tytułu zarzdzania projektami developerskim realizowanymi przez spółki celowe jako przychody operacyjne Odsetki Przychody z tytułu odsetek s ujmowane sukcesywnie w miar ich naliczania (z uwzgldnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowicej stop dyskontujc przyszłe wpływy pienine przez szacowany okres ycia instrumentów finansowych) w stosunku do wartoci bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

28 Podatki dochodowe podatek biecy Zobowizania i nalenoci z tytułu biecego podatku za okres biecy i okresy poprzednie wycenia si w wysokoci kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegajcych zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie ju obowizywały na dzie bilansowy Podatki dochodowe - podatek odroczony Na potrzeby sprawozdawczoci finansowej, podatek odroczony jest obliczany metod zobowiza bilansowych w stosunku do rónic przejciowych wystpujcych na dzie bilansowy midzy wartoci podatkow aktywów i zobowiza, a ich wartoci bilansow wykazan w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich rónic przejciowych: z wyjtkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku pocztkowego ujcia wartoci firmy lub pocztkowego ujcia składnika aktywów bd zobowizania przy transakcji nie stanowicej połczenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie majcej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy strat podatkow oraz w przypadku dodatnich rónic przejciowych wynikajcych z inwestycji w jednostkach zalenych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsiwziciach z wyjtkiem sytuacji, gdy terminy odwracania si rónic przejciowych podlegaj kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, i w dajcej si przewidzie przyszłoci rónice przejciowe nie ulegn odwróceniu. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane s w odniesieniu do wszystkich ujemnych rónic przejciowych, jak równie niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na nastpne lata, w takiej wysokoci, w jakiej jest prawdopodobne, e zostanie osignity dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzysta ww. rónice, aktywa i straty: z wyjtkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczce ujemnych rónic przejciowych powstaj w wyniku pocztkowego ujcia składnika aktywów bd zobowizania przy transakcji nie stanowicej połczenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie maj wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy strat podatkow oraz w przypadku ujemnych rónic przejciowych z tytułu inwestycji w jednostkach zalenych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsiwziciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokoci, w jakiej jest prawdopodobne, i w dajcej si przewidzie przyszłoci ww. rónice przejciowe ulegn odwróceniu i osignity zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrcenie ujemnych rónic przejciowych. Warto bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na kady dzie bilansowy i ulega stosownemu obnieniu o tyle, o ile przestało by prawdopodobne osignicie dochodu do opodatkowania wystarczajcego do czciowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na kady dzie bilansowy i jest ujmowany do wysokoci odzwierciedlajcej prawdopodobiestwo osignicia w przyszłoci dochodów do opodatkowania, które pozwol na odzyskanie tego składnika aktywów. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane s z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywa bd obowizywa w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwizana, przyjmujc za podstaw stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowizujce na dzie bilansowy lub takie, których obowizywanie w przyszłoci jest pewne na dzie bilansowy. Podatek dochodowy dotyczcy pozycji ujmowanych bezporednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat. Fundusz kompensuje ze sob aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada moliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat nalenoci ze zobowizaniami z tytułu biecego podatku i odroczony podatek dochodowy ma zwizek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane s według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Warto pocztkowa rodków trwałych obejmuje ich cen nabycia powikszon o wszystkie koszty bezporednio zwizane z zakupem i przystosowaniem składnika majtku do stanu zdatnego do uywania. W skład kosztu wchodzi równie koszt wymiany czci składowych maszyn i urzdze w momencie poniesienia, jeli spełnione s kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania rodka trwałego do uywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciaj rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. rodki trwałe w momencie ich nabycia zostaj podzielone na czci składowe bdce pozycjami o istotnej wartoci, do których mona przyporzdkowa odrbny okres ekonomicznej uytecznoci. Czci składow s równie koszty generalnych remontów.

29 Amortyzacja jest naliczana metod liniow przez szacowany okres uytkowania danego składnika aktywów, wynoszcy w typowych przypadkach: Typ Urzdzenia biurowe oraz pozostałe rodki trwałe rodki transportu Komputery Inwestycje w obcych rodkach trwałych Okres 3-5 lat 5 lat 2-4 lata 10 lat rodki trwałe o niskiej wartoci jednostkowej, tj. poniej zł odpisuje si w koszty w momencie oddania do uytkowania. Warto kocow, okres uytkowania oraz metod amortyzacji składników aktywów weryfikuje si corocznie, i w razie koniecznoci koryguje z efektem od pocztku włanie zakoczonego roku obrotowego. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych moe zosta usunita z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie s spodziewane adne ekonomiczne korzyci wynikajce z dalszego uytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikajce z usunicia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako rónica pomidzy ewentualnymi wpływami ze sprzeday netto a wartoci bilansow danej pozycji) s ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunicia. Inwestycje rozpoczte dotyczce rodków trwałych bdcych w toku budowy lub montau innych ni nieruchomoci inwestycyjne s wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartoci. rodki trwałe w budowie nie podlegaj amortyzacji do czasu zakoczenia budowy i przekazania rodka trwałego do uywania. Wartoci niematerialne Wartoci niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeeli spełniaj kryteria rozpoznania dla kosztów prac badawczych i rozwojowych) wycenia si przy pocztkowym ujciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartoci niematerialnych nabytych w transakcji połczenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartoci godziwej na dzie połczenia. Po ujciu pocztkowym, wartoci niematerialne s wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Nakłady poniesione na wartoci niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjtkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie s aktywowane i s ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Fundusz ustala, czy okres uytkowania wartoci niematerialnych jest ograniczony czy nieokrelony. Wartoci niematerialne o ograniczonym okresie uytkowania s amortyzowane przez okres uytkowania oraz poddawane testom na utrat wartoci kadorazowo, gdy istniej przesłanki wskazujce na utrat ich wartoci. Okres i metoda amortyzacji wartoci niematerialnych o ograniczonym okresie uytkowania s weryfikowane przynajmniej na koniec kadego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie uytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyci ekonomicznych pochodzcych z danego składnika aktywów s ujmowane poprzez zmian odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartoci szacunkowych. Wartoci niematerialne o nieokrelonym okresie uytkowania oraz te, które nie s uytkowane, s corocznie poddawane weryfikacji pod ktem ewentualnej utraty wartoci, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie orodka wypracowujcego rodki pienine. Okresy uytkowania s poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od pocztku włanie zakoczonego roku obrotowego. Zyski lub straty wynikajce z usunicia wartoci niematerialnych z bilansu s wyceniane według rónicy pomidzy wpływami ze sprzeday netto a wartoci bilansow danego składnika aktywów i s ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich usunicia z bilansu. Oprogramowanie jest amortyzowane metod liniow przez okres ekonomicznego uytkowania, nie przekraczajcy piciu lat. Utrata wartoci aktywów niefinansowych Na kady dzie bilansowy Fundusz ocenia, czy istniej jakiekolwiek przesłanki wskazujce na to, e mogła nastpi utrata wartoci którego ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, e przesłanki takie zachodz, lub w razie koniecznoci przeprowadzenia corocznego testu sprawdzajcego, czy nastpiła utrata wartoci, Fundusz dokonuje oszacowania wartoci odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub orodka wypracowujcego rodki pienine, do którego dany składnik aktywów naley. Warto odzyskiwalna składnika aktywów lub orodka wypracowujcego rodki pienine odpowiada wartoci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeday tego składnika aktywów lub odpowiednio orodka wypracowujcego rodki pienine, lub jego wartoci uytkowej, zalenie od tego, która z nich jest wysza. Warto odzyskiwaln ustala si dla poszczególnych aktywów, chyba e dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieninych, które w wikszoci s niezalene od tych, które s generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeli warto bilansowa składnika aktywów jest wysza ni jego warto odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartoci i dokonuje si wówczas odpisu do ustalonej wartoci odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartoci uytkowej prognozowane przepływy pienine s dyskontowane do ich wartoci biecej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzgldnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla biece rynkowe oszacowanie wartoci pienidza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów.

30 Na kady dzie bilansowy Fundusz ocenia, czy wystpuj przesłanki wskazujce na to, e odpis aktualizujcy z tytułu utraty wartoci, który był ujty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbdny, lub czy powinien zosta zmniejszony. Jeeli takie przesłanki wystpuj, Fundusz szacuje warto odzyskiwaln tego składnika aktywów. Poprzednio ujty odpis aktualizujcy z tytułu utraty wartoci ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujcia ostatniego odpisu aktualizujcego nastpiła zmiana wartoci szacunkowych stosowanych do ustalenia wartoci odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwysza si warto bilansow składnika aktywów do wysokoci jego wartoci odzyskiwalnej. Podwyszona kwota nie moe przekroczy wartoci bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujto odpisu aktualizujcego z tytułu utraty wartoci w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizujcego z tytułu utraty wartoci składnika aktywów ujmuje si niezwłocznie jako przychód w rachunku zysków i strat. Po odwróceniu odpisu aktualizujcego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczcy danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w cigu pozostałego okresu uytkowania tego składnika aktywów dokonywa systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartoci bilansowej pomniejszonej o warto kocow. Nieruchomoci inwestycyjne Do nieruchomoci inwestycyjnych zalicza si te nieruchomoci, których włacicielem bd leasingobiorc w leasingu finansowym jest Fundusz i które słu do osigania korzyci ekonomicznych wynikajcych z przyrostu ich wartoci godziwej bd z przychodów z tytułu ich wynajmu (lub z obu tych tytułów jednoczenie). Do nieruchomoci inwestycyjnych zalicza si równie nieruchomoci inwestycyjne w trakcie budowy tj. przed oddaniem do uytkowania. Pocztkowe ujcie nieruchomoci inwestycyjnych nastpuje według ceny nabycia z uwzgldnieniem kosztów transakcji. Warto bilansowa składnika aktywów obejmuje koszt wymiany czci składowej nieruchomoci inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione s kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów biecego utrzymania tych nieruchomoci. Po pocztkowym ujciu nieruchomoci inwestycyjne s wykazywane według wartoci godziwej. Zyski lub straty wynikajce ze zmian wartoci godziwej nieruchomoci inwestycyjnych s ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym powstały. Nieruchomoci inwestycyjne s usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomoci inwestycyjnej z uytkowania, gdy nie s spodziewane adne przyszłe korzyci z jej sprzeday. Wszelkie zyski lub straty wynikajce z usunicia nieruchomoci inwestycyjnej z bilansu s ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym dokonano takiego usunicia. Przeniesienia aktywów do nieruchomoci inwestycyjnych dokonuje si tylko wówczas, gdy nastpuje zmiana sposobu ich uytkowania potwierdzona przez zakoczenie uytkowania składnika aktywów przez właciciela, zawarcie umowy leasingu operacyjnego lub zakoczenie budowy/wytworzenia nieruchomoci inwestycyjnej. Jeeli składnik aktywów wykorzystywany przez właciciela staje si nieruchomoci inwestycyjn, Fundusz stosuje zasady opisane w czci Rzeczowe aktywa trwałe a do dnia zmiany sposobu uytkowania tej nieruchomoci. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomoci inwestycyjnych, rónic midzy wartoci godziw nieruchomoci ustalon na ten dzie przeniesienia a jej poprzedni wartoci bilansow ujmuje si w rachunku zysków i strat. Gdy Fundusz koczy budow lub wytworzenie nieruchomoci inwestycyjnej, rónic midzy ustalon na ten dzie wartoci godziw tej nieruchomoci a jej poprzedni wartoci bilansow ujmuje si w rachunku zysków i strat. W przypadku przeniesienia nieruchomoci inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właciciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjty dla celów jego ujcia w innej kategorii jest równy wartoci godziwej nieruchomoci ustalonej na dzie zmiany jej sposobu uytkowania. Leasing Fundusz jako leasingobiorca Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poytki wynikajce z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane s do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz póniejsze raty leasingowe ujmowane s jako koszty w rachunku zysków i strat metod liniow przez okres trwania leasingu. Fundusz jako leasingodawca Umowy leasingowe, zgodnie z którymi Fundusz zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poytki wynikajce z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane s do umów leasingu operacyjnego. Pocztkowe koszty bezporednie poniesione w toku negocjowania umów leasingu operacyjnego dodaje si do wartoci bilansowej rodka stanowicego przedmiot leasingu i ujmuje przez okres trwania leasingu na tej samej podstawie, co przychody z tytułu wynajmu. Warunkowe opłaty leasingowe s ujmowane jako przychód w okresie, w którym stan si nalene. Inwestycje w jednostkach zalenych i stowarzyszonych Jednostkami zalenymi s podmioty nad którymi Fundusz sprawuje kontrol, rozumian jako zdolno do wpływania, bezporednio bd te porednio, na polityk finansow i operacyjn jednostki, w sposób pozwalajcy na osignicie korzyci dla Funduszu z działalnoci teje jednostki. Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które Fundusz wywiera znaczny wpływ, lecz nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowicych. Inwestycje w jednostkach zalenych praz w jednostkach stowarzyszonych wykazywane s w wysokoci historycznej ceny nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci.

31 Aktywa finansowe Aktywa finansowe dzielone s na nastpujce kategorie: Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci, Aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy, Poyczki udzielone i nalenoci, Aktywa finansowe dostpne do sprzeday. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci s to aktywa finansowe niebdce instrumentami pochodnymi, o okrelonych lub moliwych do okrelenia płatnociach oraz ustalonym terminie wymagalnoci, które Fundusz zamierza i ma moliwo utrzyma w posiadaniu do tego czasu, inne ni: -wyznaczone przy pocztkowym ujciu jako wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy, -wyznaczone jako dostpne do sprzeday, -spełniajce definicj poyczek i nalenoci. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci wyceniane s według zamortyzowanego kosztu przy uyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci kwalifikowane s jako aktywa długoterminowe, jeeli ich zapadalno przekracza 12 miesicy od dnia bilansowego. Składnikiem aktywów finansowych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy jest składnik spełniajcy jeden z poniszych warunków: a. jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje si jako przeznaczone do obrotu, jeli s: -nabyte głównie w celu sprzeday w krótkim terminie, -czci portfela okrelonych instrumentów finansowych zarzdzanych łcznie i co do których istnieje prawdopodobiestwo uzyskania zysku w krótkim terminie, -instrumentami pochodnymi, z wyłczeniem instrumentów pochodnych bdcych elementem rachunkowoci zabezpiecze oraz umów gwarancji finansowych, b. został zgodnie z MSR 39 zakwalifikowany do tej kategorii w momencie pocztkowego ujcia. Aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy s wyceniane w wartoci godziwej uwzgldniajc ich warto rynkow na dzie bilansowy bez uwzgldnienia kosztów transakcji sprzeday. Zmiany wartoci tych instrumentów finansowych ujmowane s w rachunku zysków i strat jako przychody lub koszty finansowe. Jeeli kontrakt zawiera jeden lub wicej wbudowanych instrumentów pochodnych, cały kontrakt moe zosta zakwalifikowany do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy. Nie dotyczy to przypadków, gdy wbudowany instrument pochodny nie wpływa istotnie na przepływy pienine z kontraktu lub wydzielenie wbudowanych instrumentów pochodnych jest wyranie zakazane. Aktywa finansowe mog by przy pierwotnym ujciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy, jeeli ponisze kryteria s spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znaczco obnia niespójno traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegaj innym regulacjom; lub (ii) aktywa s czci grupy aktywów finansowych, które s zarzdzane i oceniane w oparciu o warto godziw, zgodnie z udokumentowan strategi zarzdzania ryzykiem; lub (iii) aktywa finansowe zawieraj wbudowane instrumenty pochodne, które powinny by oddzielnie ujmowane. Poyczki udzielone i nalenoci to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub moliwych do ustalenia płatnociach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza si je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalnoci nie przekracza 12 miesicy od dnia bilansowego. Poyczki udzielone i nalenoci o terminie wymagalnoci przekraczajcym 12 miesicy od dnia bilansowego zalicza si do aktywów trwałych. Aktywa finansowe dostpne do sprzeday s to aktywa finansowe niebdce instrumentami pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostpne do sprzeday lub nienalece do adnej z wczeniej wymienionych trzech kategorii aktywów. Aktywa finansowe dostpne do sprzeday s ujmowane według wartoci godziwej, bez potrcania kosztów transakcji sprzeday, z uwzgldnieniem wartoci rynkowej na dzie bilansowy. W przypadku braku notowa giełdowych na aktywnym rynku i braku moliwoci wiarygodnego okrelenia ich wartoci godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostpne do sprzeday wyceniane s w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartoci. Dodatni i ujemn rónic pomidzy wartoci godziw aktywów dostpnych do sprzeday (jeli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku albo których warto godziwa moe by ustalona w inny wiarygodny sposób), a ich cen nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, odnosi si na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Spadek wartoci aktywów dostpnych do sprzeday spowodowany utrat wartoci odnosi si do rachunku zysków i strat jako koszt finansowy. Nabycie i sprzeda aktywów finansowych rozpoznawane s na dzie dokonania transakcji. W momencie pocztkowego ujcia składnik aktywów finansowych wycenia si w wartoci godziwej, powikszonej, w przypadku składnika aktywów niekwalifikowanego jako wyceniony w wartoci godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mog by bezporednio przypisane do nabycia. Składnik aktywów finansowych zostaje usunity z bilansu, gdy Fundusz traci kontrol nad prawami umownymi składajcymi si na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzeday instrumentu lub gdy wszystkie przepływy rodków pieninych przypisane danemu instrumentowi przechodz na niezalen stron trzeci. Utrata wartoci aktywów finansowych Na kady dzie bilansowy Fundusz ocenia, czy istniej obiektywne przesłanki utraty wartoci składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

32 Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu Jeeli istniej obiektywne przesłanki na to, e została poniesiona strata z tytułu utraty wartoci poyczek udzielonych i nalenoci wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizujcego z tytułu utraty wartoci równa si rónicy pomidzy wartoci bilansow składnika aktywów finansowych a wartoci biec oszacowanych przyszłych przepływów pieninych (z wyłczeniem przyszłych strat z tytułu niecignicia nalenoci, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy pocztkowym ujciu) efektywnej stopy procentowej. Warto bilansow składnika aktywów obnia si bezporednio lub poprzez odpis aktualizujcy. Kwot straty ujmuje si w rachunku zysków i strat. Fundusz ocenia najpierw, czy istniej obiektywne przesłanki utraty wartoci poszczególnych składników aktywów finansowych, które indywidualnie s znaczce, a take przesłanki utraty wartoci aktywów finansowych, które indywidualnie nie s znaczce. Jeeli z przeprowadzonej analizy wynika, e nie istniej obiektywne przesłanki utraty wartoci indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezalenie od tego, czy jest on znaczcy, czy te nie, to Fundusz włcza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łcznie ocenia pod ktem utraty wartoci. Aktywa, które indywidualnie s oceniane pod ktem utraty wartoci i dla których ujto odpis aktualizujcy z tytułu utraty wartoci lub uznano, e dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie s brane pod uwag przy łcznej ocenie grupy aktywów pod ktem utraty wartoci. Jeeli w nastpnym okresie odpis z tytułu utraty wartoci zmniejszył si, a zmniejszenie to mona w obiektywny sposób powiza ze zdarzeniem nastpujcym po ujciu odpisu, to uprzednio ujty odpis odwraca si. Póniejsze odwrócenie odpisu aktualizujcego z tytułu utraty wartoci ujmuje si w rachunku zysków i strat w zakresie, w jakim na dzie odwrócenia warto bilansowa składnika aktywów nie przewysza jego zamortyzowanego kosztu. Aktywa finansowe wykazywane według kosztu Jeeli wystpuj obiektywne przesłanki, e nastpiła utrata wartoci nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartoci godziwej, gdy jego wartoci godziwej nie mona wiarygodnie ustali, albo instrumentu pochodnego, który jest powizany i musi zosta rozliczony poprzez dostaw takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwot odpisu z tytułu utraty wartoci ustala si jako rónic pomidzy wartoci bilansow składnika aktywów finansowych oraz wartoci biec oszacowanych przyszłych przepływów pieninych zdyskontowanych przy zastosowaniu biecej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych. Aktywa finansowe dostpne do sprzeday Jeeli wystpuj obiektywne przesłanki, e nastpiła utrata wartoci składnika aktywów finansowych dostpnego do sprzeday, to kwota stanowica rónic pomidzy cen nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzacj) i jego biec wartoci godziw, pomniejszon o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartoci tego składnika uprzednio ujte w rachunku zysków i strat, zostaje wyksigowana z kapitału własnego i przeniesiona do rachunku zysków i strat. Nie mona ujmowa w rachunku zysków i strat odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartoci instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostpne do sprzeday. Jeeli w nastpnym okresie warto godziwa instrumentu dłunego dostpnego do sprzeday wzronie, a wzrost ten moe by obiektywnie łczony ze zdarzeniem nastpujcym po ujciu odpisu z tytułu utraty wartoci w rachunku zysków i strat, to kwot odwracanego odpisu ujmuje si w rachunku zysków i strat. Zapasy Zapasy wyceniane s według niszej z dwóch wartoci: ceny nabycia / kosztu wytworzenia i moliwej do uzyskania ceny sprzeday netto. Koszty wytworzenia obejmuj: prawo wieczystej dzierawy gruntów lub grunty, koszty budowy dotyczce prac wykonanych przez podwykonawców w zwizku z budowami, skapitalizowane koszty zawierajce koszty planowania i projektu oraz pozostałe koszty dotyczce budowy. Cen sprzeday netto moliw do uzyskania jest szacowana cena sprzeday dokonywana w toku zwykłej działalnoci gospodarczej, pomniejszona o koszty wykoczenia i szacowane koszty niezbdne do doprowadzenia sprzeday do skutku. Zaliczki na zapasy obejmuj w szczególnoci zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów zapasów. Jako zapasy Fundusz traktuje nieruchomoci, które planuje sprzeda w toku zwykłej działalnoci. Nalenoci handlowe i pozostałe Nalenoci z tytułu dostaw i usług s ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzgldnieniem odpisu na wtpliwe nalenoci. Odpis na nalenoci oszacowywany jest wtedy, gdy cignicie pełnej kwoty nalenoci przestało by prawdopodobne. Nalenoci niecigalne s odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie stwierdzenia ich niecigalnoci. W przypadku, gdy wpływ wartoci pienidza w czasie jest istotny, warto nalenoci jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieninych do wartoci biecej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlajcej aktualne oceny rynkowe wartoci pienidza w czasie. Jeeli zastosowana została metoda polegajca na dyskontowaniu, zwikszenie nalenoci w zwizku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Pozostałe nalenoci obejmuj w szczególnoci zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych oraz wartoci niematerialnych. Zaliczki s prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich si odnosz odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepienine zaliczki nie podlegaj dyskontowaniu.

33 rodki pienine i ich ekwiwalenty rodki pienine i ich ekwiwalenty wykazane w bilansie obejmuj rodki pienine w banku i w kasie, lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalnoci nieprzekraczajcym trzech miesicy oraz inwestycje w jednostki uczestnictwa pieninych funduszy inwestycyjnych spełniajcych kryterium wysokiej płynnoci.. Saldo rodków pieninych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieninych składa si z okrelonych powyej rodków pieninych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach biecych. Aktywa przeznaczone do sprzeday i działalno zaniechana Aktywa przeznaczone do sprzeday i działalno zaniechana ujmowane s w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wg niszej sporód dwóch wartoci pierwotnej wartoci bilansowej lub wartoci godziwej, pomniejszonej o koszty zwizane ze sprzeda Kapitały własne Kapitał akcyjny oraz kapitał zapasowy wycenia si w wartoci nominalnej. Rónice midzy wartoci godziw uzyskanej zapłaty i wartoci nominaln akcji s ujmowane w kapitale zapasowym ze sprzeday akcji powyej wartoci nominalnej. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyszeniu kapitału zakładowego zmniejszaj kapitał zapasowy spółki do wysokoci nadwyki wartoci emisji nad wartoci nominaln akcji. Rezerwy Rezerwy tworzone s wówczas, gdy na Funduszu ciy istniejcy obowizek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikajcy ze zdarze przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, e wypełnienie tego obowizku spowoduje konieczno wypływu korzyci ekonomicznych oraz mona dokona wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowizania. Jeeli Fundusz spodziewa si, e koszty objte rezerw zostan zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrbny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzecz praktycznie pewn, e zwrot ten rzeczywicie nastpi. Koszty dotyczce danej rezerwy s wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartoci pienidza w czasie jest istotny, wielko rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieninych do wartoci biecej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlajcej aktualne oceny rynkowe wartoci pienidza w czasie oraz ewentualnego ryzyka zwizanego z danym zobowizaniem. Jeeli zastosowana została metoda polegajca na dyskontowaniu, zwikszenie rezerwy w zwizku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. Zobowizania handlowe i pozostałe Zobowizania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane s w kwocie wymagajcej zapłaty. Zobowizania finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy obejmuj zobowizania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowizania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartoci godziwej przez wynik finansowy. Zobowizania finansowe s klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeeli zostały nabyte dla celów sprzeday w niedalekiej przyszłoci. Zobowizania finansowe mog by przy pierwotnym ujciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy, jeeli ponisze kryteria s spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znaczco obnia niespójno traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegaj innym regulacjom; lub (ii) zobowizania s czci grupy zobowiza finansowych, które s zarzdzane i oceniane w oparciu o warto godziw, zgodnie z udokumentowan strategi zarzdzania ryzykiem; lub (iii) zobowizania finansowe zawieraj wbudowane instrumenty pochodne, które powinny by oddzielnie ujmowane. Zobowizania finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy s wyceniane w wartoci godziwej, uwzgldniajc ich warto rynkow na dzie bilansowy bez uwzgldnienia kosztów transakcji sprzeday. Zmiany w wartoci godziwej tych instrumentów s ujmowane w rachunku zysków i strat jako koszty lub przychody finansowe. Inne zobowizania finansowe, niebdce instrumentami finansowymi wycenianymi w wartoci godziwej przez wynik finansowy, w tym kredyty i poyczki, s wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy uyciu metody efektywnej stopy procentowej. Fundusz wyłcza ze swojego bilansu zobowizanie finansowe, gdy zobowizanie wygasło to znaczy, kiedy obowizek okrelony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastpienie dotychczasowego instrumentu dłunego przez instrument o zasadniczo rónych warunkach dokonywane pomidzy tymi samymi podmiotami Fundusz ujmuje jako wyganiecie pierwotnego zobowizania finansowego i ujcie nowego zobowizania finansowego. Podobnie znaczce modyfikacje warunków umowy dotyczcej istniejcego zobowizania finansowego Fundusz ujmuje jako wyganiecie pierwotnego i ujecie nowego zobowizania finansowego. Powstajce z tytułu zamiany rónice odnonych wartoci bilansowych wykazuje si w rachunku zysków i strat. Pozostałe zobowizania niefinansowe obejmuj w szczególnoci zobowizania z tytułu podatków oraz zobowizania z tytułu otrzymanych zaliczek, które bd rozliczone poprzez dostaw towarów, usług lub rodków trwałych. Pozostałe zobowizania niefinansowe ujmowane s w kwocie wymagajcej zapłaty.