GRUPA KAPITAŁOWA ZREW S.A. SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES 3 MIESICY ZAKOCZONY DNIA 31 MARCA 2006 ROKU

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA ZREW S.A. SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES 3 MIESICY ZAKOCZONY DNIA 31 MARCA 2006 ROKU

2 SKONSOLIDOWANE RACHUNKI ZYSKÓW I STRAT za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2006 roku oraz za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2005 roku (w tysicach złotych) Okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2006 roku Okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2005 roku Działalno kontynuowana Przychody ze sprzeday Przychody ze sprzeday towarów i materiałów Przychody ze sprzeday usług Koszt własny sprzeday Zysk brutto ze sprzeday Pozostałe przychody operacyjne Koszty ogólnego zarzdu Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalnoci kontynuowanej Koszty finansowe Przychody finansowe Udział w zysku jednostki stowarzyszonej (86) (105) Zysk brutto Podatek dochodowy (771) (313) Zysk netto za okres sprawozdawczy Przypisany: Akcjonariuszom jednostki dominujcej Akcjonariuszom mniejszociowym Zysk netto na 1 akcj (przypadajcy akcjonariuszom jednostki dominujcej) - podstawowy z zysku netto za okres sprawozdawczy ( w zł.) 4,13 2,39 - podstawowy z zysku netto z działalnoci kontynuowanej (w zł.) 4,13 2,39

3 SKONSOLIDOWANE BILANSE na dzie 31 marca 2006 roku, 31 grudnia 2005 roku i 31 marca 2005 roku (w tysicach złotych) 31 marca 2006 roku 31 grudnia 2005 roku 31 marca 2005 roku AKTYWA Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomoci inwestycyjne Wartoci niematerialne Nalenoci długoterminowe Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metod praw własnoci Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Rozliczenia midzyokresowe rodki pienine i ich ekwiwalenty SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominujcej) Kapitał zakładowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej (2) (3) - Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane Kapitały akcjonariuszy mniejszociowych Kapitał własny ogółem Zobowizania długoterminowe Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe zobowizania długoterminowe Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania Bieca cz oprocentowanych kredytów bankowych i poyczek Podatek dochodowy Rozliczenia midzyokresowe Zobowizania razem SUMA PASYWÓW

4 SKONSOLIDOWANE RACHUNKI PRZEPŁYWÓW PIENINYCH za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2006 roku oraz za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2005 roku (w tysicach złotych) Okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2006 roku Okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2005 roku Przepływy rodków pieninych z działalnoci operacyjnej Zysk brutto Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metod praw własnoci Amortyzacja Odsetki i dywidendy, netto (100) 161 (Zysk)/strata na działalnoci inwestycyjnej (Zwikszenie)/ zmniejszenie stanu nalenoci (Zwikszenie)/ zmniejszenie stanu zapasów (1 070) (1 303) Zwikszenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiza z wyjtkiem kredytów i poyczek (10 591) (2 597) Zmiana stanu rozlicze midzyokresowych (1 512) (465) Zmiana stanu rezerw 433 (810) Podatek dochodowy zapłacony (303) (1 294) Pozostałe - - rodki pienine netto z działalnoci operacyjnej Przepływy rodków pieninych z działalnoci inwestycyjnej Sprzeda rzeczowych aktywów trwałych i wartoci niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartoci niematerialnych (1 687) (1 224) Sprzeda nieruchomoci inwestycyjnych Sprzeda aktywów finansowych Nabycie aktywów finansowych Dywidendy i odsetki otrzymane 22 Spłata udzielonych poyczek 18 Udzielenie poyczek Pozostałe rodki pienine netto z działalnoci inwestycyjnej (1 586) (1 124) Przepływy rodków pieninych z działalnoci finansowej Spłata zobowiza z tytułu zacignitych kredytów (1 906) Wpływy z tytułu zacignicia poyczek/kredytów Dywidendy wypłacone akcjonariuszom mniejszociowym Odsetki zapłacone (171) Pozostałe 79 rodki pienine netto z działalnoci finansowej 79 (2 077) Zwikszenie netto stanu rodków pieninych i ich ekwiwalentów rodki pienine na pocztek okresu rodki pienine na koniec okresu, w tym

5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIA ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2006 roku oraz za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2005 roku (w tysicach złotych) Przypisane akcjonariuszom jednostki dominujcej Udziały akcjonariuszy mniejszociowych Kapitał własny ogółem Kapitał zakładowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/ (straty niepokryte) Razem Na 1 stycznia 2005 roku (2) Rónice kursowe z konsolidacji Zysk netto okresu sprawozdawczego Podział zysku za 2003 rok 177 (177) Pozostałe Na 31 marca 2005 roku Na 1 stycznia 2005 roku (2) Rónice kursowe z konsolidacji (1) (1) - (1) Zysk netto okresu sprawozdawczego Podział zysku za 2004 rok (5 684) Umorzenie udziałów jednostki zalenej (559) (361) Dywidendy wypłacone mniejszoci - (782) (782) Pozostałe (9) Na 31 grudnia 2005 roku (3) Na 1 stycznia 2006 roku (3) Rónice kursowe z konsolidacji Zysk netto okresu sprawozdawczego Stan na 31 marca 2006 roku (2)

6 KOMENTARZ DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZA PIERWSZTY KWARTAŁ 2006 ROKU 1. Informacje ogólne Grupa Kapitałowa ZREW S.A. ( Grupa ) składa si z jednostki dominujcej ZREW S.A., jej spółek zalenych i spółki stowarzyszonej (patrz Nota 2). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2006 roku oraz zawiera dane porównawcze w skonsolidowanym rachunku zysków i strat i skonsolidowanym rachunku przepływów pieninych za okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2005 roku a w przypadku skonsolidowanego bilansu i zestawienia zmian w skonsolidowanym kapitale własnym dane porównawcze na 31 grudnia 2005 roku. ZREW S.A. ( Spółka dominujca Spółka ) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 15 kwietnia 1992 roku. Siedziba Spółki dominujcej mieci si w Warszawie, ul. Elektryczna 2a. Spółka dominujca jest wpisana do rejestru przedsibiorców Krajowego Rejestru Sdowego prowadzonego przez Sd Rejonowy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego, pod numerem KRS Spółce dominujcej nadano numer statystyczny REGON: Czas trwania Spółki dominujcej oraz jednostek wchodzcych w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działania Spółki dominujcej jest wykonywanie remontów urzdze ciepłowniczych i prdotwórczych w elektrowniach i elektrociepłowniach energetyki zawodowej oraz przemysłowej, a ponadto produkcja transformatorów. 2. Skład Grupy W skład Grupy wchodzi jednostka dominujca ZREW S.A. z siedzib w Warszawie oraz nastpujce spółki : Jednostka Siedziba Zakres działalnoci Procentowy udział Grupy w kapitale 31 marca marca 2005 Zarzd Majtkiem Górczewska Sp. z o.o.* Grupa NAFTOREMONT sp. z o.o.* Warszawa Płock Wydzierawianie i wynajmowanie oraz zarzdzanie nieruchomociami 100 % 100 % Wykonawstwo robót budowlano montaowych i wykonywanie instalacji budowlanych 53,36 % 51,45 % ZABREM Sp. z o.o.* Zabrze Działalno usługowa w zakresie instalowania konstrukcji metalowych % ZRE Lublin S.A.** Lublin Działalno usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji wytwornic pary 21,60 % 21,60 % * jednostki zalene konsolidowane metod pełn ** jednostka stowarzyszona ujta w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według metody praw własnoci W skład Grupy Naftoremont wchodzi jednostka dominujca Naftoremont sp. z o.o. oraz jednostka zalena Naftoremont Serwis sp. z o.o., w której Naftoremont sp. z o.o. posiada 100% udziałów. Na dzie 31 marca 2006 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grup w podmiotach zalenych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek. Zmiana udziału w kapitale Grupy Naftoremont, nastpiła w wyniku zmniejszenia ogólnej liczby udziałów spółki Naftoremont sp. z o.o. poprzez umorzenie 482 udziałów nabytych od wspólników. W dniu 13 grudnia 2005 roku spółka ZREW S.A. sprzedała 100% udziałów w spółce zalenej Zabrem Sp. z o.o.

7 3. Skład Zarzdu Spółki dominujcej W skład Zarzdu Spółki dominujcej na dzie 31 marca 2006 roku wchodzili: Paweł Rychter Prezes Zarzdu Boena Matuszkiewicz Wiceprezes Zarzdu Marian Bogucki Wiceprezes Zarzdu W okresie sprawozdawczym, jak równie po dniu, na który sporzdzane jest sprawozdanie finansowe nie nastpiły zmiany w Zarzdzie Spółki dominujcej. 4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze ródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarzd w dniu 11 maja 2006 roku. 5. Istotne zasady rachunkowoci Podstawa sporzdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z zasad kosztu historycznego, z wyjtkiem gruntów i budynków oraz wybranych maszyn i urzdze i rodków transportowych, które s wyceniane według wartoci godziwej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartoci, o ile nie wskazano inaczej, podane s w tysicach PLN. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci gospodarczej przez spółki Grupy w dajcej si przewidzie przyszłoci. Zgodnie z komunikatem wydanym 2 lutego 2006 roku, spółka dominujca rozpoczła prace zmierzajce do połczenia z Polimex- Mostostal S.A. Połczenie obu spółek nastpi na podstawie art.492 par.1 pkt.1 Kodeksu spółek handlowych. Na dzie zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie stwierdza si istnienia innych okolicznoci ni opisane powyej, wskazujcych na zagroenie kontynuowania działalnoci przez spółki Grupy. Sporzdzajc skrócone sprawozdanie finansowe za pierwszy kwartał 2006 roku, spółki w Grupie, stosowały te same zasady rachunkowoci co opisane w sprawozdaniu finansowym sporzdzonym na dzie 31 grudnia 2005 roku opublikowanym 4 maja 2006 roku. Owiadczenie o zgodnoci Z dniem 1 stycznia 2005 roku Ustawa nałoyła na Grup obowizek przygotowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Rachunkowoci, Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej ( MSSF ) oraz zwizanych z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporzdze Komisji Europejskiej. W chwili obecnej, biorc pod uwag toczcy si w Unii Europejskiej ( UE ) proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzon przez Grup działalno, w zakresie stosowanych przez Spółk zasad rachunkowoci nie ma rónicy midzy standardami MSSF oraz standardami MSSF przyjtymi przez Uni Europejsk. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z MSSF. MSSF obejmuj standardy i interpretacje zaakceptowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci ( RMSR ) oraz Komisj ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej ( KIMSF ). Grupa zastosowała MSSF według stanu obowizujcego na 31 marca 2006 roku. Szacunki Sporzdzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i załoe, które wpływaj na wielkoci wykazane w sprawozdaniu finansowym, w tym w dodatkowych informacjach i objanieniach. Mimo, e przyjte załoenia i szacunki opieraj si na najlepszej wiedzy Zarzdu na temat biecych działa i zdarze, rzeczywiste wyniki mog si róni od przewidywanych. Waluta pomiaru i waluta sprawozda finansowych

8 Walut pomiaru Spółki dominujcej i pozostałych spółek Grupy, jak równie walut sprawozdawcz niniejszych skonsolidowanych sprawozda finansowych Grupy jest złoty polski. Zmiany stosowanych zasad rachunkowoci Rada Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci wydała Midzynarodowy Standard Sprawozdawczoci Finansowej nr 1 ( MSSF 1 ) Zastosowanie Midzynarodowych Standardów Sprawozdawczoci Finansowej po raz pierwszy, który obowizuje przy sporzdzaniu sprawozda finansowych za okresy rozpoczynajce si w dniu 1 stycznia 2004 roku lub póniej. MSSF 1 dotyczy jednostek, które przygotowuj po raz pierwszy sprawozdanie finansowe według MSSF. MSSF 1 wymaga, aby pierwsze sprawozdanie finansowe według MSSF było pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym, w którym jednostka zastosuje wszystkie standardy MSSF, wraz ze stwierdzeniem pełnej zgodnoci z wszystkimi standardami MSSF. Zgodnie z MSSF 1, sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone w taki sposób, jak gdyby Grupa zawsze stosowała MSSF, przy czym Grupa skorzystała z nastpujcych zwolnie z obowizku przekształcania, o których mowa w standardzie MSSF 1: * jednostki Grupy ustaliły zakładany koszt wybranych rzeczowych aktywów trwałych poprzez wyznaczenie wartoci godziwej tych aktywów na dzie przejcia na stosowanie MSSF; * Spółka dominujca nie skorygowała rozlicze połcze jednostek gospodarczych, dokonanych na podstawie polskich zasad rachunkowoci, a które miały miejsce przed dniem przejcia na stosowanie MSSF. Grupa dokonała przeliczenia pozycji bilansowych zgodnie z MSSF, jednake w trakcie badania rocznego sprawozdania finansowego wprowadzono korekty zmieniajce bilans otwarcia na dzie 1 stycznia 2004 roku oraz w konsekwencji powodujce zmian danych prezentowanych w skonsolidowanym raporcie kwartalnym za I kwartał 2005 roku. Uzgodnienie skonsolidowanego kapitału własnego na dzie 31 marca 2005 roku prezentowanego uprzednio do danych prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym za ten okres przedstawia si nastpujco: 31 marca 2005 Kapitał własny prezentowany uprzednio Korekta wartoci rodków trwałych Korekta wartoci udziałów w jednostkach powizanych 246 Korekta podatku odroczonego dotyczcego odpisu aktualizujcego udziałów w jednostkach podporzdkowanych (129) Kapitał własny prezentowany w niniejszym sprawozdaniu Uzgodnienie skonsolidowanego wyniku finansowego za okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2005 roku prezentowanego uprzednio do danych prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym za ten okres przedstawia si nastpujco: Okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2005 Zysk netto prezentowany uprzednio Korekta wartoci rodków trwałych 384 Zysk netto prezentowany w niniejszym sprawozdaniu 3 360!

9 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane a nie weszły jeszcze w ycie Nastpujce standardy i interpretacje zostały wydane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci lub Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej, a nie weszły jeszcze w ycie: MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji (data wejcia w ycie 1 stycznia 2007 roku) Interpretacja KIMSF 8 Zakres zastosowania MSSF 2 (data wejcia w ycie 1 maja 2006 roku) Interpretacja KIMSF 9 Wycena wbudowanych instrumentów finansowych (data wejcia w ycie 1 czerwca 2006 roku) Na dzie sporzdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest moliwym wiarygodne oszacowanie wpływu zmian, bdcych skutkiem zastosowania powyszych standardów. Zarzd szacuje, e zastosowanie zmian nie bdzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie Grupy. Korekta błdu W skonsolidowanym sprawozdaniu za okres 3 miesicy zakoczony 31 marca 2006 roku nie dokonano korekty błdu. Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe ZREW S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zalenych sporzdzone za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2006 roku. Sprawozdania finansowe jednostek zalenych sporzdzane s za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominujcej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowoci, w oparciu o jednolite zasady rachunkowoci zastosowane dla transakcji i zdarze gospodarczych o podobnym charakterze. Poniewa cz spółek zalenych stosuje odmienne zasady rachunkowoci, wprowadza si korekty w celu eliminacji jakichkolwiek rozbienoci w stosowanych zasadach rachunkowoci. Wszystkie znaczce salda i transakcje pomidzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikajce z transakcji w ramach Grupy, zostały w całoci wyeliminowane. Niezrealizowane straty s eliminowane chyba, e dowodz wystpienia utraty wartoci. Jednostki zalene podlegaj konsolidacji w okresie od dnia objcia nad nimi kontroli przez Grup, a przestaj by konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez Spółk dominujca ma miejsce wtedy, gdy posiada ona bezporednio lub porednio, poprzez swoje jednostki zalene, wicej ni połow liczby głosów w danej spółce. Sprawowanie kontroli ma miejsce równie wtedy, gdy Spółka ma moliwo wpływania na polityk finansow i operacyjn danej jednostki. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Inwestycje w jednostce stowarzyszonej s ujmowane metod praw własnoci. Jest to jednostka, na któr Spółka dominujca bezporednio wywiera znaczcy wpływ i która nie jest ani jej jednostk zalen, ani wspólnymi przedsiwziciami. Sprawozdanie finansowe jednostki stowarzyszonej jest podstaw wyceny posiadanych przez Spółk dominujc udziałów metod praw własnoci. Rok obrotowy jednostki stowarzyszonej i Spółki dominujcej jest jednakowy. Spółka stowarzyszona stosuje zasady zawarte w MSSF. Inwestycje w jednostce stowarzyszonej s wykazywane w skonsolidowanym bilansie według ceny nabycia powikszonej o póniejsze zmiany udziału Spółki dominujcej w aktywach netto jednostki, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartoci. Rachunek zysków i strat odzwierciedla udział w wyniku działalnoci jednostki stowarzyszonej. W przypadku zmiany ujtej bezporednio w kapitale własnym jednostki stowarzyszonej, Spółka dominujca ujmuje swój udział w kadej zmianie i ujawnia go, jeli jest to właciwe, w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym# Przeliczanie pozycji wyraonych w walucie obcej Transakcje wyraone w walutach innych ni polski złoty s przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowizujcego w dniu zawarcia transakcji. "

10 Na dzie bilansowy aktywa i zobowizania pienine wyraone w walutach innych ni polski złoty s przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowizujcego na koniec okresu sprawozdawczego redniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia rónice kursowe ujmowane s odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych. Aktywa i zobowizania niepienine ujmowane według kosztu historycznego wyraonego w walucie obcej s wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowizania niepienine ujmowane według wartoci godziwej wyraonej w walucie obcej s przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartoci godziwej. Nastpujce kursy zostały przyjte dla potrzeb wyceny bilansowej: 31 marca 2006 roku 31 grudnia 2005 roku 31 marca 2005 roku USD 3,2491 3,2613 3,1518 EURO 3,9357 3,8598 4,0837 CHF 2,4913 2,4788 2,6341 GBP 5,6503 5,6253 5,9291 SEK 0,4181 0,4097 0,4467 Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane s według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Warto pocztkowa rodków trwałych obejmuje ich cen nabycia powikszon o wszystkie koszty bezporednio zwizane z zakupem i przystosowaniem składnika majtku do stanu zdatnego do uywania. Koszty poniesione po dacie oddania rodka trwałego do uywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciaj rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. Amortyzacja jest naliczana metod liniow przez szacowany okres uytkowania danego składnika aktywów, wynoszcy: Typ Stawka amortyzacyjna Okres Budynki i budowle z wyjtkiem budynku hotelu od 2,5 % do 40 lat Budynek hotelu 1,5 % 67 lat Maszyny i urzdzenia techniczne od 50% do 5 % od 2 lat do 20 lat rodki transportu od 30% do 10 % od 3 lat do 10 lat Komputery od 50% do 20 % od 2 lat do 5 lat Inwestycje w obcych rodkach trwałych 10 % 10 lat Do rzeczowych aktywów trwałych Grupa zalicza grunty uytkowane wieczycie. Grunty te nie s amortyzowane. Jeeli przy sporzdzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okolicznoci, które wskazuj na to, e warto bilansowa rzeczowych aktywów trwałych moe nie by moliwa do odzyskania, dokonywany jest przegld tych aktywów pod ktem ewentualnej utraty wartoci. Jeeli istniej przesłanki wskazujce na to, e mogła nastpi utrata wartoci, a warto bilansowa przekracza szacowan warto odzyskiwaln, wówczas warto tych aktywów bd orodków wypracowujcych rodki pienine, do których te aktywa nale jest obniana do poziomu wartoci odzyskiwalnej. Warto odzyskiwalna odpowiada wyszej z nastpujcych dwóch wartoci: wartoci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeday lub wartoci uytkowej. Przy ustalaniu wartoci uytkowej, szacowane przyszłe przepływy pienine s dyskontowane do wartoci biecej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlajcej aktualne oceny rynkowe wartoci pienidza w czasie oraz ryzyka zwizanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieninych w sposób znaczco samodzielny, warto odzyskiwalna jest ustalana dla orodka wypracowujcego

11 rodki pienine, do którego ten składnik naley. Odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci s ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji koszt własny sprzeday. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych moe zosta usunita z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie s spodziewane adne ekonomiczne korzyci wynikajce z dalszego uytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikajce z usunicia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako rónica pomidzy ewentualnymi wpływami ze sprzeday netto a wartoci bilansow danej pozycji) s ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunicia. Inwestycje rozpoczte dotycz rodków trwałych bdcych w toku budowy lub montau i s wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. rodki trwałe w budowie nie podlegaj amortyzacji do czasu zakoczenia budowy i przekazania rodka trwałego do uywania. Warto kocow, okres uytkowania oraz metod amortyzacji składników aktywów weryfikuje si i w razie koniecznoci koryguje, na koniec kadego roku obrotowego, z efektem od pocztku nastpnego roku. Koszty finansowania zewntrznego Koszty finansowania zewntrznego ujmowane s jako koszty w momencie ich poniesienia według wzorcowego podejcia przedstawionego w MSR 23 Koszty finansowania zewntrznego. Nieruchomoci inwestycyjne Pocztkowe ujcie nieruchomoci inwestycyjnych nastpuje według ceny nabycia z uwzgldnieniem kosztów transakcji. Po pocztkowym ujciu nieruchomoci inwestycyjne s wykazywane według wartoci godziwej. Zyski lub straty wynikajce ze zmian wartoci godziwej nieruchomoci inwestycyjnych s ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym powstały. Nieruchomoci inwestycyjne s usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomoci inwestycyjnej z uytkowania, gdy nie s spodziewane adne przyszłe korzyci z jej sprzeday. Wszelkie zyski lub straty wynikajce z usunicia nieruchomoci inwestycyjnej z bilansu s ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym dokonano takiego usunicia. Warto firmy Warto firmy z tytułu przejcia jednostki gospodarczej jest pocztkowo ujmowana według ceny nabycia stanowicej nadwyk kosztów połczenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmujcej w wartoci godziwej netto moliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiza i zobowiza warunkowych. Po pocztkowym ujciu, warto firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Test na utrat wartoci przeprowadza si raz na rok. Warto firmy nie podlega amortyzacji. Wartoci niematerialne Do wartoci niematerialnych zaliczane s aktywa spełniajce nastpujce kryteria: - s moliwe do zidentyfikowania - stanowi niepienine składniki aktywów, nieposiadajce postaci fizycznej - pozostaj pod kontrol jednostek Grupy, z których według przewidywa osign one w przyszłoci korzyci ekonomiczne. Wartoci niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji s wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenia oraz wszelkie odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Wartoci niematerialne nabyte w ramach transakcji przejcia jednostki gospodarczej s ujmowane w bilansie według wartoci godziwej na dzie przejcia. Z wyjtkiem prac rozwojowych, wartoci niematerialne wytworzone przez Spółk we własnym zakresie nie s ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie s ujmowane w ciar rachunku zysków i strat za ten rok, w którym zostały poniesione. Grupa nie posiada wartoci niematerialnych o nieograniczonym okresie uytkowania. Wartoci niematerialne nabyte odrbnie ( oprogramowanie )

12 Wartoci niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji s aktywowane według ceny nabycia. Po pocztkowym ujciu wobec wartoci niematerialnych stosuje si model kosztu historycznego. Okres uytkowania wartoci niematerialnych o ograniczonym okresie uytkowania wynosi od 3 lat do 10 lat. Koszty amortyzacji naliczane s liniowo i ujmowane w rachunku zysków i strat za okres którego dotycz. Co roku ocenia si, czy nie wystpiły przesłanki, które mog wiadczy o utracie wartoci. Corocznej weryfikacji poddawane s równie okresy uytkowania, a w razie potrzeby korygowane s efektem od pocztku roku obrotowego. Koszty prac badawczych i rozwojowych Koszty prac badawczych s odpisywane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Nakłady poniesione na prace badawcze i rozwojowe wykonane w ramach danego przedsiwzicia s przenoszone na kolejny okres, jeeli mona uzna, e zostan one w przyszłoci odzyskane. Nakłady przeniesione na kolejny okres s amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzeday z danego przedsiwzi# Odzyskiwalna warto aktywów długoterminowych Na kady dzie bilansowy Grupa dokonuje oceny aktywów pod ktem istnienia przesłanek wskazujcych na utrat ich wartoci. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Grupa dokonuje formalnego oszacowania wartoci odzyskiwalnej. W przypadku, gdy warto bilansowa danego składnika aktywów lub orodka wypracowujcego rodki pienine przewysza jego warto odzyskiwan, uznaje si utrat jego wartoci i dokonuje odpisu aktualizujcego jego warto do poziomu wartoci odzyskiwalnej. Warto odzyskiwalna jest jedn z dwóch wartoci w zalenoci od tego, która z nich jest wysza: wartoci godziw pomniejszon o koszty zbycia lub wartoci uytkow danego składnika aktywów lub orodka wypracowujcego rodki pienine. Instrumenty finansowe Instrumenty finansowe dzielone s na nastpujce kategorie: a) Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci, b) Instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy, c) Poyczki i nalenoci, d) Aktywa finansowe dostpne do sprzeday, e) Pozostałe zobowizania finansowe. a) Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci s to inwestycje o okrelonych lub moliwych do okrelenia płatnociach oraz ustalonym terminie wymagalnoci, które Grupa zamierza i ma moliwo utrzyma w posiadaniu do tego czasu. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci wyceniane s według zamortyzowanego kosztu przy uyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci kwalifikowane s jako aktywa długoterminowe, jeeli ich zapadalno przekracza 12 miesicy od dnia bilansowego. Instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy Udziały w jednostkach zalenych wyceniane s w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartoci. Instrumenty finansowe nabyte w celu generowania zysku dziki krótkoterminowym wahaniom ceny s klasyfikowane jako instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy s wyceniane w wartoci godziwej, nie potrcajc kosztów transakcji, uwzgldniajc ich warto rynkow na dzie bilansowy. Zmiany tych instrumentów finansowych uwzgldniane s w przychodach lub kosztach finansowych. Aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy zaliczane s do aktywów obrotowych, jeeli Zarzd ma zamiar zrealizowa je w cigu 12 miesicy od dnia bilansowego. c) Poyczki i nalenoci Poyczki udzielone i nalenoci ujmowane s według zamortyzowanego kosztu.

13 d) Aktywa finansowe dostpne do sprzeday Wszystkie pozostałe aktywa finansowe s aktywami finansowymi dostpnymi do sprzeday. Aktywa finansowe dostpne do sprzeday s ujmowane według wartoci godziwej, nie potrcajc kosztów transakcji, uwzgldniajc ich warto rynkow na dzie bilansowy. W przypadku braku notowa giełdowych na aktywnym rynku i braku moliwoci wiarygodnego okrelenia ich wartoci godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostpne do sprzeday wyceniane s w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartoci. Dodatni i ujemn rónic pomidzy wartoci godziw a cen nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, aktywów dostpnych do sprzeday (jeli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku regulowanym albo których warto godziwa moe by ustalona w inny wiarygodny sposób), odnosi si na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Spadek wartoci aktywów dostpnych do sprzeday spowodowany utrat wartoci odnosi si do rachunku zysków i strat jako koszt finansowy. e) Pozostałe zobowizania finansowe Zobowizania finansowe nie bdce instrumentami finansowymi wycenianymi w wartoci godziwej przez wynik finansowy, s wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy uyciu metody efektywnej stopy procentowej. Nabycie i sprzeda aktywów finansowych rozpoznawane s na dzie dokonania transakcji. W momencie pocztkowego ujcia s one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartoci godziwej, obejmujcej koszty transakcji. Instrument finansowy zostaje usunity z bilansu, gdy Grupa traci kontrol nad prawami umownymi składajcymi si na dany instrument finansowy. Zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzeday instrumentu lub gdy wszystkie przepływy rodków pieninych przypisane danemu instrumentowi przechodz na niezalen stron trzeci. Wbudowane instrumenty pochodne Wbudowane instrumenty pochodne s oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeeli wszystkie z nastpujcych warunków s spełnione: charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie s cile zwizane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w któr dany instrument jest wbudowany; samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicj instrumentu pochodnego; instrument hybrydowy (złoony) nie jest wykazywany w wartoci godziwej, a zmiany jego wartoci godziwej nie s odnoszone do rachunku zysków i strat. Wbudowane instrumenty pochodne s wykazywane w podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne, które nie s uznane za instrumenty zabezpieczajce. Zakres, w którym zgodnie z MSR 39 cechy ekonomiczne i ryzyko właciwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej s cile powizane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właciwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje równie sytuacje gdy waluta umowy zasadniczej jest walut zwyczajow dla kontraktów zakupu lub sprzeday pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji. Zapasy Zapasy s wyceniane według niszej z dwóch wartoci: ceny zakupu/kosztu wytworzenia i moliwej do uzyskania ceny sprzeday netto. Materiały w cenie zakupu ustalonej metod pierwsze weszło-pierwsze wyszło ; Produkty gotowe i produkty w koszt bezporednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni toku narzut porednich kosztów produkcji ustalony przy załoeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłczeniem kosztów finansowania zewntrznego. Ze wzgldu na nieistotne koszty zakupu, materiały wycenia si w cenie zakupu. Cen sprzeday netto moliw do uzyskania jest szacowana cena sprzeday dokonywana w toku zwykłej działalnoci gospodarczej, pomniejszona o koszty wykoczenia i szacowane koszty niezbdne do doprowadzenia sprzeday do skutku.

14 Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Nalenoci z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalnoci wynosi zazwyczaj od 30 dni do 60 dni, s ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzgldnieniem rezerwy na niecigalne nalenoci. Rezerwa na nalenoci wtpliwe oszacowywana jest wtedy, gdy cignicie pełnej kwoty nalenoci przestało by prawdopodobne. Nalenoci niecigalne s odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie stwierdzenia ich niecigalnoci. W przypadku, gdy wpływ wartoci pienidza w czasie jest istotny, warto nalenoci jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieninych do wartoci biecej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlajcej aktualne oceny rynkowe wartoci pienidza w czasie. Jeeli zastosowana została metoda polegajca na dyskontowaniu, zwikszenie nalenoci w zwizku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. rodki pienine i ekwiwalenty rodków pieninych rodki pienine i lokaty krótkoterminowe wykazane zarówno w bilansie jak i w rachunku przepływów pieninych obejmuj rodki pienine w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalnoci nieprzekraczajcym trzech miesicy, pomniejszone o niespłacone kredyty w rachunkach biecych. Oprocentowane kredyty bankowe, poyczki i papiery dłune W momencie pocztkowego ujcia, wszystkie kredyty bankowe, poyczki i papiery dłune s ujmowane według ceny nabycia odpowiadajcej wartoci godziwej otrzymanych rodków pieninych, pomniejszonej o koszty zwizane z uzyskaniem kredytu lub poyczki. Po pocztkowym ujciu oprocentowane kredyty, poyczki i papiery dłune s nastpnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzgldnia si koszty zwizane z uzyskaniem kredytu lub poyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowizania. Zyski i straty s ujmowane w rachunku zysków i strat z chwil usunicia zobowizania z bilansu, a take w wyniku naliczania odpisu. Rezerwy Rezerwy tworzone s wówczas, gdy na Grupie ciy istniejcy obowizek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikajcy ze zdarze przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, e wypełnienie tego obowizku spowoduje konieczno wypływu korzyci ekonomicznych oraz mona dokona wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowizania. Jeeli Grupa spodziewa si, e koszty objte rezerw zostan zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrbny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzecz praktycznie pewn, e zwrot ten rzeczywicie nastpi. Koszty dotyczce danej rezerwy s wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartoci pienidza w czasie jest istotny, wielko rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieninych do wartoci biecej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlajcej aktualne oceny rynkowe wartoci pienidza w czasie oraz ewentualnego ryzyka zwizanego z danym zobowizaniem. Jeeli zastosowana została metoda polegajca na dyskontowaniu, zwikszenie rezerwy w zwizku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. Odprawy emerytalne i inne wiadczenia po okresie zatrudnienia Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółek Grupy maj prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne s wypłacane jednorazowo, w momencie przejcia na emerytur. Wysoko odpraw emerytalnych zaley od stau pracy oraz redniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy rezerw na przyszłe zobowizania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporzdkowania kosztów do okresów, których dotycz. Według MSR 19 odprawy emerytalne s programami okrelonych wiadcze po okresie zatrudnienia. Warto bieca tych zobowiza na kady dzie bilansowy koczcy rok obrotowy jest obliczona przez niezalenego aktuariusza. Naliczone zobowizania s równe zdyskontowanym płatnociom, które w przyszłoci zostan dokonane, z uwzgldnieniem rotacji zatrudnienia i dotycz okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte s o dane historyczne. Zyski i straty z oblicze aktuarialnych s rozpoznawane w rachunku zysków i strat. $

15 Leasing Grupa jako leasingobiorca Umowy leasingu finansowego, które przenosz na Grup zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poytki wynikajce z posiadania przedmiotu leasingu, s ujmowane w bilansie na dzie rozpoczcia leasingu według niszej z nastpujcych dwóch wartoci: wartoci godziwej rodka trwałego stanowicego przedmiot leasingu lub wartoci biecej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe s rozdzielane pomidzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowizania z tytułu leasingu w sposób umoliwiajcy uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowizania. Koszty finansowe s ujmowane bezporednio w ciar rachunku zysków i strat. rodki trwałe uytkowane na mocy umów leasingu finansowego s amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres uytkowania rodka trwałego lub okres leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poytki wynikajce z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane s do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane s jako koszty w rachunku zysków i strat metod liniow przez okres trwania leasingu. Przychody Przychody s ujmowane w takiej wysokoci, w jakiej jest prawdopodobne, e Grupa uzyska korzyci ekonomiczne zwizane z dan transakcj oraz gdy kwot przychodów mona wyceni w wiarygodny sposób. Przychody s rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Sprzeda towarów i produktów oraz wiadczenie usług Przychody s ujmowane, jeeli znaczce ryzyko i korzyci wynikajce z prawa własnoci do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwot przychodów mona wyceni w wiarygodny sposób. Przychody z tytułu wiadczenia usług s ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji, jeeli kwot przychodów mona wyceni w wiarygodny sposób. Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych całkowitych kosztów niezbdnych do zrealizowania zlecenia. Przychody całkowite z realizacji umowy zawieraj pocztkow kwot przychodów ustalon w umowie, oraz zmiany w trakcie realizacji umowy z tytułu indeksacji cen, premii, roszcze. Całkowite koszty kontraktu obejmuj koszty bezporednie, uzasadnione koszty porednie oraz pozostałe koszty, którymi zgodnie z warunkami umowy, mona obciy zleceniodawc. Metod procentowego zaawansowania stosuje si narastajco w kadym okresie obrotowym w stosunku do biecych szacunków przychodów i kosztów umowy. Skutki zmian szacunków przychodów lub kosztów umowy oraz zmian szacunków wyników umowy ujmuje si jako zmiany wartoci szacunkowej. Zmienione szacunki stosuje si do okrelenia wysokoci przychodów i kosztów ujtych w rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym nastpiły zmiany oraz okresach nastpnych. Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala si do stopnia zaawansowania realizacji umowy, po odliczeniu przychodów, które wpłynły na wynik finansowy w poprzednich okresach sprawozdawczych. Do ustalenia stopnia zaawansowania realizacji umowy o usługi, przyjmuje si koszty faktycznie poniesione, udokumentowane właciwymi dokumentami ksigowymi oraz faktycznie poniesione do koca okresu sprawozdawczego i nie zafakturowane, o ile mona je w sposób wiarygodny wyceni. Jeeli z analizy wynika, i szacunkowe koszty całkowite umowy przewysz wiarygodne przychody z umowy (wynik z realizacji umowy bdzie strat), wtedy cała strata rozpoznana jest w danym okresie obrotowym. Jeeli wyniku umowy nie mona w wiarygodny sposób oszacowa, przychody ujmuje si wyłcznie do wysokoci poniesionych kosztów umowy, dla których istnieje prawdopodobiestwo ich odzyskania oraz koszty umowy ujmuje si jako koszty tego okresu, w którym zostały poniesione. W przypadku, gdy dana umowa jest denominowana w walutach obcych, przychody realizowane i poniesione koszty ewidencjonuje si w polskich złotych, przeliczonych w oparciu o redni kurs NBP z dnia wystawienia faktury, lub inny przewidziany w umowie. Przychody pozostałe do realizacji i koszty pozostałe do poniesienia wyceniane s w oparciu o kurs, który stanowi najlepszy szacunek kursu, który bdzie obowizywał w momencie poniesienia kosztu.

16 Odsetki Przychody z tytułu odsetek s ujmowane sukcesywnie w miar ich narastania (z uwzgldnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowicej stop dyskontujc przyszłe wpływy gotówkowe przez szacowany okres uytkowania instrumentów finansowych) w stosunku do wartoci bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych. Dywidendy Dywidendy s ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. Przychody z tytułu wynajmu Przychody z tytułu wynajmu nieruchomoci inwestycyjnych ujmowane s metod liniow przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów. Podatek dochodowy Na potrzeby sprawozdawczoci finansowej, rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metod zobowiza bilansowych w stosunku do wszystkich rónic przejciowych wystpujcych na dzie bilansowy midzy wartoci podatkow aktywów i pasywów a ich wartoci bilansow wykazan w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich rónic przejciowych: z wyjtkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku pocztkowego ujcia wartoci firmy lub pocztkowego ujcia składnika aktywów bd zobowizania przy transakcji nie stanowicej połczenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie majcej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy strat podatkow oraz w przypadku dodatnich rónic przejciowych wynikajcych z inwestycji w jednostkach zalenych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsiwziciach z wyjtkiem sytuacji, gdy terminy odwracania si rónic przejciowych podlegaj kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, i w dajcej si przewidzie przyszłoci rónice przejciowe nie ulegn odwróceniu. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane s w odniesieniu do wszystkich ujemnych rónic przejciowych, jak równie niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na nastpne lata, w takiej wysokoci, w jakiej jest prawdopodobne, e zostanie osignity dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzysta ww. rónice, aktywa i straty: z wyjtkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczce ujemnych rónic przejciowych powstaj w wyniku pocztkowego ujcia składnika aktywów bd zobowizania przy transakcji nie stanowicej połczenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie maj wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy strat podatkow oraz w przypadku ujemnych rónic przejciowych z tytułu inwestycji w jednostkach zalenych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsiwziciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokoci, w jakiej jest prawdopodobne, i w dajcej si przewidzie przyszłoci ww. rónice przejciowe ulegn odwróceniu i osignity zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrcenie ujemnych rónic przejciowych. Warto bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na kady dzie bilansowy i ulega stosownemu obnieniu o tyle, o ile przestało by prawdopodobne osignicie dochodu do opodatkowania wystarczajcego do czciowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane s z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywa bd obowizywa w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwizana, przyjmujc za podstaw stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowizujce na dzie bilansowy lub takie, których obowizywanie w przyszłoci jest pewne na dzie bilansowy. Podatek dochodowy dotyczcy pozycji ujmowanych bezporednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.

17 Zysk netto na akcj Zysk netto na akcj dla kadego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przypadajcego na akcjonariuszy zwykłych spółki dominujcej przez redni waon liczb akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym. Grupa nie prezentuje rozwodnionego zysku/straty na akcj, poniewa nie wystpuj rozwadniajce potencjalne akcje zwykłe. 6. Informacje dotyczce segmentów działalnoci Podstawowy wzór podziału sprawozdawczoci Grupy oparty jest na branach przemysłu dla których jednostki Grupy wiadcz usługi. Usługi Grupy wykonywane s głównie na terenie Polski. Segment remontów, robót budowlano-montaowych dla energetyki zawodowej i przemysłowej obejmuje cz usług ZREW S.A. oraz Zabrem Sp. z o.o. ( do daty utraty kontroli ). Segment robót budowlano-montaowych oraz remontów urzdze i instalacji przemysłu rafineryjnego i petrochemicznego obejmuje usługi Naftoremont sp. z o.o. Segment pozostała działalno to usługi w zakresie hotelarstwa, wynajmu pomieszcze przez ZREW S.A. oraz zarzdzanie nieruchomociami przez Zarzd Majtkiem Górczewska Sp. z o.o. Grupa osiga przychody ze sprzeday realizowanej na terenie kraju. Udział przychodów realizowanych za granic nie przekracza 10% przychodów ogółem uznawanych zgodnie z MSR 14 za granice wykazywania odrbnego segmentu geograficznego. Równie wynik jak i aktywa zwizane z uzyskiwaniem przychodów za granic, nie przekraczaj wartoci granicznej. Segmenty branowe W poniszych tabelach przedstawione zostały dane dotyczce przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiza poszczególnych segmentów branowych Grupy za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2006 roku i 31 marca 2005 roku. Okres zakoczony 31 marca 2006 Segment usługi dla energetyki Działalno kontynuowana Segment usługi dla przemysłu petrochemicznego Segment pozostała działalno Działalno ogółem Przychody Przychody segmentu ogółem Wynik Zysk segmentu Zysk z działalnoci kontynuowanej przed opodatkowaniem i kosztami finansowymi Koszty finansowe netto (35) Udział w stratach jednostki stowarzyszonej (86) (86) Zysk przed opodatkowaniem i udziałami mniejszoci Podatek dochodowy (771) Zysk netto za rok obrotowy Aktywa i zobowizania Aktywa segmentu Inwestycja w jednostce stowarzyszonej Aktywa nieprzypisane Aktywa ogółem

18 Zobowizania segmentu Zobowizania nieprzypisane Kapitały własne Zobowizania i kapitały ogółem Pozostałe informacje dotyczce segmentu Nakłady inwestycyjne, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe Wartoci niematerialne Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (524) (476) (157) (1 157) Amortyzacja wartoci niematerialnych (29) (20) (21) (70) Odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci Pozostałe nakłady niepienine: Rezerwy na naprawy gwarancyjne Okres zakoczony 31 marca 2005 Segment usługi dla energetyki Działalno kontynuowana Segment usługi dla przemysłu petrochemicznego Segment pozostała działalno Działalno ogółem Przychody Przychody segmentu ogółem Wynik Zysk segmentu Zysk z działalnoci kontynuowanej przed opodatkowaniem i kosztami finansowymi Koszty finansowe netto (70) (124) 3 (191) Udział w stratach jednostki stowarzyszonej (105) (105) Zysk przed opodatkowaniem i udziałami mniejszoci (25) Podatek dochodowy (313) Zysk netto za rok obrotowy Aktywa i zobowizania Aktywa segmentu Inwestycja w jednostce stowarzyszonej Aktywa nieprzypisane Aktywa ogółem Zobowizania segmentu Zobowizania nieprzypisane Kapitały własne Zobowizania i kapitały ogółem Pozostałe informacje dotyczce segmentu!

19 Nakłady inwestycyjne, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe Wartoci niematerialne Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (542) (490) (129) (1 161) Amortyzacja wartoci niematerialnych (28) (12) (39) (79) Odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci - (54) (54) Pozostałe nakłady niepienine : Rezerwy na naprawy gwarancyjne Aktywa segmentów obejmuj głównie rzeczowe aktywa trwałe, wartoci niematerialne, zapasy, nalenoci i rodki pienine z działalnoci operacyjnej. Nie obejmuj natomiast aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz nalenoci z tytułu podatku dochodowego. Zobowizania segmentów obejmuj zobowizania operacyjne; nie obejmuj rezerw z tytułu odroczonego podatku oraz zobowiza z tytułu podatku dochodowego. 7. Rezerwy i odpisy aktualizujce aktywa 7.1. Zmiana stanu rezerw i rozlicze midzyokresowych kosztów Rezerw Rezerw Rezerw Rezerwa Rezerwa Rezerwa Pozosta Razem a na a na a na na premi na na łe odprawy emeryta lne naprawy gwaranc yjne sprawy sdowe niewykorz ystane urlopy restruktury zacj rezerwy 1 stycznia r. Zwikszenia Zmniejszenia (31) - - (116) (979) - (1 916) (3 042) 31 marca 2006 r Zmiana stanu odpisów aktualizujcych warto aktywów rodki trwałe Finansowy majtek trwały Zapasy Nalenoci Razem 1 stycznia 2006 r Zwikszenia Zmniejszenia (200) (200) 31 marca 2006 r "