M. Drozdowski, Wroclaw University of Economics Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży gastronomicznej (PKD 56).

Transkrypt

1 M. Drozdowski, Wroclaw University of Economics Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży gastronomicznej (PKD 56). Słowa kluczowe: prognoza przychodów ze sprzedaży, prognoza sprawozdań finansowych, planowanie finansowe Streszczenie: Poniższy raport przedstawia ocenę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, prognozowanie przyszłorocznej sprzedaży przedsiębiorstwa oraz prognostyczne sprawozdanie finansowe na kolejny rok

2 1. Wstęp Celem pracy jest przedstawienie prognozy przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży gastronomicznej na rok 2012, a także sporządzenie prognozy sprzedaży na kolejny rok działalności przedsiębiorstwa, które będzie podstawą do analizy w celu podejmowania decyzji dotyczących przyszłych okresów. Na potrzeby mojej pracy wykorzystałam rzeczywiste dane pochodzące ze sprawozdań finansowych z bazy Monitor Polski B. Zadaniem generalnym każdego przedsiębiorstwa jest maksymalizowanie zysku przy jak najniższych kosztach. Aby to osiągnąć konieczne jest odpowiednie działanie osób zarządzających przedsiębiorstwem oraz podejmowanie przez nie takich decyzji finansowych, które pozwolą na dokonanie założonych celów. Trafność przewidywań będzie skutkować w przyszłości i rzutować na funkcjonowanie przedsiębiorstwa w obecnych realiach gospodarczych. W czynnościach przewidywań stosuje się zazwyczaj aktualne dane finansowe pochodzące ze sprawozdań finansowych, głównie z bilansu i rachunku zysków i strat, które dostarczają najwięcej informacji Opis metody badawczej. Do oszacowania sprzedaży w nadchodzącym roku wykorzystane zostały dwie metody; - model wzrostu podtrzymanego; Istotą tego modelu jest ustalenie maksymalnej rocznej stopy wzrostu sprzedaży, który może nastąpić przy wykorzystaniu tylko zysku zatrzymanego oraz spełnienia dwóch założeń: 1) firma w pełni wykorzystuje zdolności produkcyjne; 2) przyszłe wartości składników bilansu zwiększają się w takich samych proporcjach w jakich wzrasta sprzedaż1 - model Du Ponta; obrazujący jakie elementy i w jaki sposób wpływają na osiągnięty zwrot z kapitałów własnych, co da obraz jak skutecznie są wykorzystywane zainwestowane w przedsiębiorstwo pieniądze 2. W celu określenia stopy wzrostu sprzedaży posłużono się poniższym wzorem: Wzór 1. Planowana stopa zwrotu sprzedaży w modelu wzrostu podtrzymanego. = ΔS - przyrost sprzedaży, So- sprzedaż w roku poprzednim, S - wielkość sprzedaży na koniec roku, A - suma aktywów, b - wskaźnik zysku zatrzymanego, Zn - zysk netto, Ko - kapitał obcy, - Kw - kapitał własny 1 W. Pluta, G. Michalski, Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem, CH BECK, Warszawa 2005, s W. Pluta, Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2003, s

3 Źródło: red. W. Pluta, Finanse małych i średnich przedsiębiorstwa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2004, s Przykład zastosowania z wykorzystaniem danych rzeczywistych na przykładzie analizowanego przedsiębiorstwa. Po dokonaniu obliczeń według wzoru nr 1, prognoza sprzedaży dla przedsiębiorstwa przedstawia się następująco (tys. złotych): = = 36,97% Przedsiębiorstwo podniesie sprzedaż o 36,97 %. Zgodnie z założeniami modelu stabilnego wzrostu zakłada się, że wzrost sprzedaży nastąpi wtedy, gdy wraz z aktywami o taki sam współczynnik rosną kapitały własne oraz kapitały obce. Poniżej sprawozdanie ze środków pieniężnych tego przedsiębiorstwa na 2012 r.: Tabela 1. Sprawozdanie ze środków pieniężnych przedsiębiorstwa. Symulacja CR 29815, ,13 CE 4061, ,20 NCE 3228, ,89 EBIT 9148, ,21 NOPAT 7409, ,46 36,97% ΔNWC 6 261, ,87 CAPEX 3287, ,14 FCF 1088, ,35 EBT 3 264, ,12 ZN 2754, ,44 Aktywa obrotowe 8 855, ,65 Zobowiązania 2 516,94 bieżące 3447,453 NWC 6261, ,87 Źródło: opracowanie własne na podstawie sprawozdania finansowego z Monitor Polski B za lata 2010/2011. Tabela nr 2. Przedstawia model analizy fundamentalnej analizowanego przedsiębiorstwa. Tabela 2. Model Du Ponta dla jednostki gospodarczej. 3

4 Zysk netto , ,21 Marża zysku % % x Rentowność aktywów % % Sprzedaż , ,38 Wskaźnik rotacji aktywami , ,27 x Kapitał obcy ogółem , ,38 Rentowność kapitałów własnych % % Aktywa ogółem , ,66 Aktywa ogółem , ,66 Źródło: Opracowanie własne na podstawie red. W. Pluta, Finanse małych i średnich przedsiębiorstwa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2004, s Piramida Du Ponta dla przedsiębiorstwa przedstawia wzrost wszystkich wartości. Rentowność aktywów w 2011 roku wzrosła o 7% i była wyższa niż średnia rentowność aktywów dla tego sektora (4,02%) o 2,98% natomiast rentowność kapitałów własnych wzrosła o 9% i była wyższa niż średnia wartość tego współczynnika dla tego rynku (9,13%) o 17,87%. Wzrost poziomu marży zysku świadczy o tym, że firma dobrze dostosowuje poziom kosztów do wielkości sprzedaży. 4. Podsumowanie. W raporcie chciałem poruszyć zagadnienia związane z problematyką prognozowania w przedsiębiorstwie. Prognozowanie jako jeden ze środków wykorzystywanych w procesie palowania nabiera szczegółowego znaczenia w zarządzaniu przedsiębiorstwem. 4

5 Przedsiębiorstwo jest organem podlegającym zmianom w czasie, dlatego też charakter i siła zależności pomiędzy określającymi je zmiennymi mogą ulegać zmianą. Analizowane przedsiębiorstwo z sektora usług gastronomicznych ma ugruntowaną pozycję na rynku. Dzięki analizie sprawozdań finansowych i danych dotyczących sektora można stwierdzić, iż podmiot stara się zwiększyć swoją pozycję rynkową poprzez wzrost sprzedawanych usług. Znajdujące się w raporcie pozytywne czynniki, które wpływają na działalność przedsiębiorstwa dają mu duże możliwości dalszego rozwoju. Przewidywany rozwój i powiększenie się rynku usług gastronomicznych, daje duże możliwości spełnienia prognozy wzrostu przychodów ze sprzedaży analizowanego podmiotu. Przy takich warunkach prowadzenia działalności w sektorze przedsiębiorstwo powinno osiągać coraz to wyższe przychody ze sprzedaży. 5. Bibliografia. 1. Pluta W., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, PWE, Warszawa 2003 r.; 2. Pluta W., Michalski G., Krótkoterminowe zarządzanie płynnością, C.H. Beck, Warszawa 2005; 3. Sierpińska M., Jachna T., Metody podejmowania decyzji finansowych, PWN, Warszawa 2007,; 4. Pluta W., Budżetowanie kapitałów, PWE, Warszawa 2000; 5. Michalski G., Strategie finansowe przedsiębiorstw, WSZiA Opole 2004; 6. Michalski G., Prędkiewicz K., Tajniki finansowego sukcesu dla mikrofirm, DH BECK, Warszawa 2007; 7. Michalski G., Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, PWN, Warszawa 2005; 8. Michalski G., Strategiczne zarządzanie płynnością finansową w przedsiębiorstwie Wydawnictwo Cedetu, Warszawa 2010; 9. Kaczmarek T., Zarządzanie płynnością finansów małych i średnich przedsiębiorstw - ujęcie praktyczne, Wydawnictwo Difin, Warszawa 2007; 10. Michalski G., Ocena finansowa kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych ODDK, Gdańsk 2008; 11. Kopiński A., Finanse przedsiębiorstw, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Wrocław 2010; 12. Pluta W., Finanse małych i średnich przedsiębiorstwach, Wydawnictwo PWE, Warszawa 2004; 13. Smolarek M., Planowanie strategiczne w małej firmie, Wydawnictwo HUMIANITAS, Sosnowiec 2008; 5

6 14. Monitor Polski B - Sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa z branży 56 za rok 2010 i 2011; Spis Tabel Tabela 1. Sprawozdanie ze środków pieniężnych przedsiębiorstwa. Tabela 2. Model Du Ponta dla jednostki gospodarczej.. 6