Wyniki finansowe za rok 2014

Transkrypt

1 Wyniki finansowe za rok 2014

2 Zarys historii spółki lat doświadczenia w branży materiałów medycznych w kraju i za granicą, własny zakład produkcyjny Utworzenie Spółki Mercator Medical S.A. Spółka zaczyna brać udział w przetargach publicznych Rozpoczęcie ekspansji handlowej poza Polską Powstaje oddział Mercator Medical na Węgrzech i spółka na Ukrainie Powstaje spółka Mercator Medical w Rumunii, zakupiona zostaje fabryka rękawic w Tajlandii Rozszerzenie oferty o odzież włókninową Rozszerzenie oferty o opatrunki medyczne oraz obłożenia pola operacyjnego 2014 Osiągnięcie pozycji lidera w Europie Środkowo-Wschodniej w segmencie rękawic Oferta Grupy dociera do blisko 40 krajów, w tym intensywny rozwój eksportu do Rosji Debiut na rynku głównym warszawskiej GPW dnia Podwojenie mocy produkcyjnych docelowy poziom osiągnięty w pierwszym kwartale 2015 Rozbudowa Centrum Logistycznego zakończenie w pierwszym kwartale

3 Grupa Mercator Medical Producent jednorazowych rękawic medycznych Lider w Polsce z udziałem około 25% Czołowy gracz w CEE Fabryka w Tajlandii (światowym centrum lateksu); globalna sprzedaż 3

4 Struktura Grupy Mercator Medical główne jednostki MERCATOR MEDICAL S.A Oddział Mercator Medical S.A. na Węgrzech Mercator Medical (Thailand) Ltd. Mercator Medical SRL (Rumunia) TOB Merkator Medikal (Ukraina) Brestia sp. z o.o. Plakentia Holdings LCC (Cypr) - nie prowadzi działalności Vivoft LLP (Cypr) - zarządzanie prawami do znaków towarowych LeaderMed B.V. (Holandia) - nie prowadzi działalności Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% 4

5 Model działalności Grupy Zakup od innych dostawców: Zakup od MM Tajlandia około 10% sprzedaży fabryki Magazyn - Brześć Kujawski Fabryka - Songkhla Siedziba Spółki - Kraków Sprzedaż do kilkudziesięciu krajów stanowi około 26% skonsolidowanej sprzedaży Grupy Sprzedaż do krajów europejskich, (głównie CEE i Rosja) stanowi około 74% skonsolidowanej sprzedaży Grupy 5

6 Struktura geograficzna MERCATORMEDICAL Polska MERCATORMEDICAL Tajlandia Podmioty Grupy prowadzące działalność: MERCATORMEDICAL Polska MERCATORMEDICAL Tajlandia MERCATORMEDICAL Ukraina MERCATORMEDICAL Rumunia MERCATORMEDICAL Węgry Przedstawicielstwa handlowe: Czechy, Słowacja USA Kraje, do których prowadzona jest sprzedaż przez spółki dystrybucyjne Grupy Kraje, do których prowadzona jest sprzedaż z fabryki w Tajlandii 6

7 Rynek i produkt Rękawice diagnostyczne i chirurgiczne to podstawowy środek ochrony przeciw zakażeniom pracowników służby zdrowia Są wykorzystywane również w przemyśle i zakładach usługowych Światowy rynek: 5,2 mld USD w planowany wzrost do 7,85 mld USD w 2019 r., co daje CAGR na poziomie 6,2% Najwięksi producenci rękawic medycznych zlokalizowani są w krajach Azji Południowo-Wschodniej: Top Glove, Hartalega, Ansell, Semperit, Kossan Największym odbiorcą rękawic są: USA i Unia Europejska 68% światowego zużycia przy 11% światowej populacji Według GUS zapotrzebowanie na rękawice w Polsce w latach wzrosło z 457,6 mln par w 2004 r. do 1.043,7 mln par w 2013 r. (co stanowi wzrost o 128,1 %). Udział Mercator Medical wynosi ok 25%. 7

8 Informacje finansowe

9 Przychody ze sprzedaży mln PLN ,5 mln 5,7 mln 117,6 mln 7,2 mln 0,3 mln 0,7 mln 132,2 mln 11,0 mln 8,4 mln 147,8 mln 14,0 mln 6,9 mln 168,5 mln 16,4 mln 10,0 mln Przychody ze sprzedaży EBITDA Zysk netto Mimo spadku cen sprzedaży korzystna dynamika przychodów: +14% (2014/2013) Zwiększenie w 2014 r. EBITDA i zysku netto odpowiednio o 2,4 i 3,1 mln PLN 9

10 Rentowność % ,4% 20,0% 22,6% 25,0% 24,9% ,4% 6,2% 8,3% 9,5% 9,7% ,3% 0,6% 6,4% 4,7% 5,9% Marża brutto na sprzedaży towarów Marża EBITDA Marża zysku netto Wzrostu rentowności EBITDA o 0,2 p.p. ze względu na oczekiwany w 2014 spadek marż handlowych na rynku polskim oraz koszty ekspansji Poprawa rentowności netto to efekt obniżki kosztów finansowych 10

11 Geograficzna struktura sprzedaży Tys. zł 2013 Udział 2014 Udział Polska ,7% ,1% Arabia Saudyjska ,5% ,9% Ukraina ,3% ,3% 2013 Polska (41%) 2014 Kraje CEE (34%) Pozostałe (25%) Polska (39%) Kraje CEE (35%) Pozostałe (26%) Rosja ,1% ,4% Rumunia ,6% ,8% Stany Zjednoczone ,4% ,9% Węgry ,9% ,8% Hiszpania ,7% ,3% Czechy ,9% ,6% Białoruś 888 0,6% ,5% Bułgaria ,1% ,5% Tajlandia ,8% ,7% Pozostałe ,3% ,2% ,0% ,0% - najbardziej rośnie sprzedaż do krajów pozostałych (Arabia Saudyjska, USA) - w Polsce solidny 10% wzrost sprzedaży 11

12 Struktura i dynamika sprzedaży w ujęciu asortymentowym Tys. zł 2013 Udział 2014 Udział Dynamika - rękawice diagnostyczne ,7% ,6% -2,3% - rękawice chirurgiczne ,4% ,3% 40,6% - rękawice gospodarcze ,9% ,7% 3,3% Rękawice razem ,0% ,6% 5,3% Opatrunki ,3% ,3% 41,7% Włóknina ,7% ,6% 91,6% Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów ,0% ,5% 10,3% Przychody ze sprzedaży produktów ,0% ,5% 26,9% - w tym z produkcji rękawic diagnostycznych ,9% ,4% 27,0% Razem przychody ze sprzedaży ,0% ,0% 14,0% - w tym przychody ze sprzedaży rękawic ,9% ,0% 10,4% - Postępuje dywersyfikacja sprzedaży: wzrost sprzedaży włókniny o 92%, a opatrunków o 42% - Wciąż około 90% przychodu pochodzi ze sprzedaży rękawic (LY 93%) - Wzrost sprzedaży produktów o 27% - rozbudowa mocy produkcyjnych 12

13 Dynamika ilościowa sprzedaży rękawic Tys. par 2013 Udział 2014 Udział Dynamika Rękawice diagnostyczne ,6% ,7% 17,7% Rękawice chirurgiczne ,9% ,9% 17,0% Rękawice gospodarcze ,5% ,4% 11,0% Sprzedaż ilościowa ,0% ,0% 17,7% sen/kg Średnia cena lateksu 561,7 437, Dysproporcja między dynamiką sprzedaży ilościową (17,7%) i wartościową (10,4%) wynika głównie z obniżenia cen jednostkowych sprzedaży w efekcie spadku cen lateksu 13

14 Marże i koszty Tys. zł 2013 % przych % przych. Dynamika Przychody netto ze sprzedaży produktów ,0% ,5% 26,9% Marża na sprzedaży produktów ,9% ,3% 90,5% Przychody netto ze sprzedaży towarów ,0% ,5% 10,3% Marża na sprzedaży towarów ,0% ,9% 9,6% Koszty sprzedaży ,5% ,0% 33,5% Koszty ogólnego zarządu ,4% ,2% 9,6% Pozostałe przychody operacyjne ,8% 980 0,6% -21,6% Pozostałe koszty operacyjne ,0% 603 0,4% -59,0% Zysk na działalności operacyjnej ,8% ,8% 13,5% - Poprawa marż na produktach w efekcie wzrostu wolumenu i portfolio produktowego - Spadek marż na dystrybucji towarów głównie za sprawą spadku marż na rynku polskim - Zwiększone koszty sprzedaży w związku z ponoszonymi kosztami ekspansji 14

15 Sytuacja finansowa Grupa korzysta z dźwigni finansowej, m.in. z tytułu udzielonych kredytów bankowych w Polsce i Tajlandii (w lokalnych walutach). Wskaźniki ,8 Elementy bilansu w mln zł ,6 42,0 43,2-14,2 Aktywa trwałe Kapitał obrotowy Dług netto -29,9 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0, ,01 1,75 Wskaźnik zadłużenia Dług netto/ebitda Płynność finansowa 0,53 1,82 1,63 Zadłużenie netto na poziomie 1,8 x EBITDA Płynność finansowa i wysokość kapitału obrotowego na właściwym poziomie Wzrost aktywów trwałych w związku z inwestycjami, głównie w Tajlandii 15

16 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Tys. zł 2013 % przych % przych. Dynamika Przychody ze sprzedaży ,0% ,0% 14,0% Koszty działalności ,0% ,4% 14,5% Amortyzacja ,7% ,0% 34,0% Zużycie materiałów i energii ,3% ,6% 22,1% Wynagrodzenia wraz z narzutami ,5% ,3% 25,1% Pozostałe koszty ,1% ,9% 10,2% Wartość sprzedanych towarów i materiałów ,5% ,7% 10,6% Wynik na sprzedaży ,0% ,6% 8,1% Marża wyniku na sprzedaży 8,0% 7,6% Pozostałe przychody operacyjne ,8% 980 0,6% -21,6% Pozostałe koszty operacyjne ,0% 603 0,4% -59,0% Wynik na działalności operacyjnej EBIT ,8% ,8% 13,5% EBITDA ,5% ,7% 17,1% Marża EBITDA 9,5% 9,7% Przychody finansowe 248 0,2% 617 0,4% 148,9% Koszty finansowe ,2% ,1% -45,0% Podatek dochodowy ,1% ,1% 17,8% Wynik finansowy netto ,7% ,9% 45,0% Marża zysku netto 4,7% 5,9% Wzrost przychodów ze sprzedaży o 14% Wzrost wynagrodzeń jako efekt budowy struktur Zużycie materiałów i energii - wzrost wartościowo w wyniku wzrostu udziałów produktów w sprzedaży Nieznaczna poprawa marży EBITDA Niższe koszty finansowe netto głównie w związku z niższym zadłużeniem i różnicami kursowymi 16

17 Skonsolidowany bilans Tys. zł 31 grudnia 2013 % 31 grudnia 2014 Aktywa trwałe % % Aktywa obrotowe % % Zapasy % % Należności handlowe oraz pozostałe % % Środki pieniężne % % Pozostałe aktywa 264 0% 294 0% AKTYWA RAZEM % % Kapitał własny % % Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ogółem % % Rezerwy z tyt. odroczonego pod. dochodowego % % Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne 337 0% 544 0% Zobowiązania długoterminowe % % Zobowiązania krotkoterminowe % % Rozliczenia międzyokresowe 590 1% % PASYWA RAZEM % % % Wzrost aktywów trwałych związany z prowadzonymi inwestycjami, głównie w Tajlandii Wzrost zapsów w celu poprawy dostępności towarów Spadek gotówki - wykorzystanie środków z emisji Wzrost zobowiązań w celu sfinansowania inwestycji 17

18 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Tys. zł PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk netto Korekty o pozycje: Amortyzacja Zmiana stanu kapitału obrotowego Pozostałe korekty PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy Wydatki PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy Wydatki Spłata kredytów Odsetki Dywidendy Pozostałe wydatki PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Stan środków pieniężnych na początek okresu Stan środków pieniężnych na koniec okresu Przepływy z działalności operacyjnej: pod wpływem niższego wzrostu (r/r) kapitału obrotowego oraz zysku netto Wzrost wydatków inwestycyjnych: głównie rozbudowa fabryki w Tajlandii Przepływy finansowe: finansowanie inwestycji 18

19 Strategia na przyszłość

20 Strategia rozwoju Grupy Umocnienie lub uzyskanie pozycji jednego z wiodących dystrybutorów w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, w szczególności w Rosji, a także na Ukrainie, w Rumunii, na Węgrzech, w Czechach i na Słowacji Umocnienie pozycji lidera na rynku krajowym Ekspansja na globalnym rynku, w szczególności w krajach Ameryki Północnej oraz na rynkach o dynamicznym wzroście popytu na jednorazowe wyroby medyczne i środki ochronny indywidualnej - ze względu na zwiększone moce produkcyjne w 2015 roku Moce produkcyjne w mln szt , w tym: Q1 Q2 Q3 Q4 mln szt

21 mln zł Inwestycje, rozwój produkcji w Tajlandii Rozbudowa zakładu produkcyjnego w Tajlandii o wartości 30 mln zł. Inwestycja, obecnie na ukończeniu, zwiększy potencjał produkcyjny z poziomu: 40 mln (2013) do poziomu 100 mln (2015) rękawic miesięcznie i realizowana jest w dwóch etapach: Etap I budowa hali magazynowo-biurowej realizacja została zakończona w 2013 r. Etap II wyposażenie budynków, tj.: a) zakup i instalacja kotła energetycznego o mocy 8 mln kcal/h, opalanego biomasą oraz zakup, montaż i rozruch nowych linii produkcyjnych DF1, DF2, DF3 realizacja zakończona w 2014 r., b) zakup, montaż i rozruch linii DF4 realizacja zostanie zakończona na początku 2015 r., c) wyposażenie budynków w niezbędne instalacje i systemy. Inwestycje całkowite w aktywa trwałe w tym rozbudowa fabryki w Tajlandii Inwestycje ,2 8,0 26,6 9,0 2,0 7,0 18,9 4,9 21

22 Finansowanie rozbudowy w Tajlandii BUDŻET PROJEKTU CIMB 3,6 Środki własne 5,4 stan na 31/12/2014 CIMB 9,9 Środki własne 17,0 stan na 31/12/2013 CIMB 12,5 Środki własne 19, mln PLN FINANSOWANIE LOKALNE z CIMB Bank FINANSOWANIE z Mercator Medical Polska WARTOŚĆ INWESTYCJI OGÓŁEM stan na 31/12/2013 3,6 5,4 9,0 stan na 31/12/2014 9,9 17,0 26,9 BUDŻET PROJEKTU 12,5 19,4 31,9 22

23 Kolejne wyzwania 23

24 Dane kontaktowe Witold Kruszewski Dyrektor Finansowy tel