KONFERENCJA FINANSOWA 2018 KOGENERACJA S.A.

Transkrypt

1 1 KONFERENCJA FINANSOWA 2018 KOGENERACJA S.A. 17 maja 2018 r.

2 2 SPIS TREŚCI 1. INFORMACJE OGÓLNE 2. SPRAWOZDANIE JEDNOSTKOWE ZA 2017 R.: ANALIZA DANYCH FINANSOWYCH JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 3. PODZIAŁ WYNIKU ZA 2017 R. 4. SPRAWOZDANIE SKONSOLIDOWANE ZA 2017 R.: ANALIZA DANYCH FINANSOWYCH SKONSOLIDOWANYCH SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5. SPRAWOZDANIE ZA 1.KWARTAŁ 2018 R.: JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE ANALIZA JEDNOSTKOWYCH DANYCH FINANSOWYCH SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE ANALIZA SKONSOLIDOWANYCH DANYCH FINANSOWYCH

3 3 INFORMACJE OGÓLNE

4 4 AKCJONARIAT Wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 r. Wg stanu na dzień 10 maja 2018 r. 18,39 6,45 7,38 7,79 9,99 17,74 32,26 Investment III B.V. PGE Energia Ciepła S.A. Aviva OFE BZ WBK OFE PZU "Złota Jesień" Nationale-Nederlanden OFE Aegon OFE Pozostali akcjonariusze 50% +1 akcja 6,45 7,79 17,70 Investment III B.V. 32,26 PGE Energia Ciepła S.A. Aviva OFE BZ WBK OFE PZU "Złota Jesień" Aegon OFE 9,99 25,81 Pozostali akcjonariusze 58,07% 13 listopada 2017 r. Grupa PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. nabyła aktywa EDF w Polsce (Raport Bieżący 26/2017) i w związku z pośrednim nabyciem akcji KOGENERACJI S.A. została właścicielem 50% plus 1 akcja oraz posiada 50% plus 1 głos na Walnym Zgromadzeniu. PGE Energia Ciepła wraz ze spółka zależną Investment III B.V. posiada 58,07% akcji KOGENERACJI S.A. 30 stycznia 2018 r. dokonano rejestracji zmiany nazwy spółki z dotychczasowej EDF Investment III B.V. na Investment III B.V. (spółka zależna od PGE Energia Ciepła S.A.)

5 5 NOTOWANIA w 2017 roku do dnia 7 maja 2018 r Najwyższa cena w 2017 roku, tj. 104,95 zł odnotowana została 18 maja 2017 r. Najniższa cena w 2017 roku, tj. 74,10 zł odnotowana została 25 października 2017 r. 20 kwietnia 2017 r. Walne Zgromadzenie Dzień ustanowienia prawa do dywidendy 20 lipca, dzień wypłaty dywidendy 9 sierpnia 2017 r. Zamknięcie transakcji sprzedaży aktywów EDF do PGE (13 listopada 2017 r.) Ogłoszenie wezwania na zakup akcji KOGENERACJI Ogłoszenie Polityki Dywidendy na lata w dniu 24 kwietnia 2018 r.

6 6 ZMIANY W ZARZĄDZIE SPÓŁKI Do dnia 28 marca 2018 roku Zarząd Spółki KOGENERACJA S.A. składał się z 4 członków: Wojciech Heydel Macieja Tomaszewski Marek Salmonowicz Krzysztof Wrzesiński. Z dniem 28 marca 2018 roku odwołano Prezesa Spółki Pana Wojciecha Heydla. Z dniem 9 kwietnia 2018 roku odwołano trzech członków Zarządu: Macieja Tomaszewskiego, Marka Salmonowicza i Krzysztofa Wrzesińskiego. *** W dniu 9 kwietnia 2018 roku powołano do Zarządu Spółki KOGENERACJA S.A. Panów : Piotr Frąszczak Prezes Zarządu Krzysztof Skóra. Zarząd Spółki składa się obecnie z 2 członków.

7 7 NOWA CZECHNICA EC Czechnica jest zlokalizowana na terenie Siechnic. Zaopatruje w ciepło południowo-wschodnią część Wrocławia oraz ogrzewa, poprzez sieć lokalną, odbiorców w Siechnicach i Świętej Katarzynie. Obecna jednostka dysponuje mocą cieplną 247 MWt i ma zapewnione funkcjonowanie do 2022 roku. Grupa PGE podjęła decyzję o uruchomieniu kolejnej fazy przygotowania budowy nowej elektrociepłowni w Siechnicach. Nowoczesna jednostka ma powstać do końca 2022 roku i zastąpić funkcjonującą obecnie elektrociepłownię węglową Czechnica. Budowa Nowej Czechnicy to także realizacja ogłoszonej przez GK PGE Strategii Ciepłownictwa, która zakłada zapewnienie bezpieczeństwa energetycznego oraz poprawę jakości powietrza w polskich miastach. Moc nowej elektrociepłowni zwiększy się do 320 MWt w perspektywie roku 2030.

8 8 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 2017 KOGENERACJA S.A.

9 9 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 2017 vs w MPLN Wyszczególnienie przekształcony AKTYWA 1 725, ,6-3,5 Aktywa trwa łe,wtym: 1 408, ,3-53,4 rzeczowe aktywa trwałe 1 199, ,2-53,6 Aktywa obrotowe, w tym: 316,2 266,3 49,9 zapasy 79,3 75,2 4,1 należności z tyt. podatku dochodowego 0,0 1,4-1,4 należności z tytułu dostaw i usług 105,0 107,0-2,0 środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz cash-pool 130,1 80,1 50,0 aktywa przeznaczone do sprzedaży 1,8 2,6-0,8 PASYWA 1 725, ,6-3,5 Kapitał własny 1 375, ,1 3,2 Zobowi ąza ni a 349,8 356,5-6,7 zobowiązania długoterminowe 164,2 180,9-16,7 zobowiązania krótkoterminowe 185,6 175,6 10,0

10 10 WYNIKI FINANSOWE 2017 vs w MPLN Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży 583,2 598,7-15,5 Koszt w łasny sprzedaży -495,4-512,4 17,0 Zysk brutto na sprzedaży 87,8 86,3 1,5 Koszty sprzedaży -2,3-1,8-0,5 Koszty zarządu -5,0-3,9-1,1 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 1,1 4,0-2,9 Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 81,6 84,6-3,0 Wynik na działalności finansow ej 36,3 80,4-44,1 Podatek dochodow y -16,6-15,8-0,8 Wynik finansow y netto 101,3 149,2-47,9 EBITDA 183,9 192,9 MPLN ROA 5,9 8,5 % ROE 7,4 10,9 % ROCE 6,5 6,6 %

11 11 ANALIZA WYNIKU NETTO 2017 vs w MPLN Wynik netto niższy o 47,9 MPLN (-32,1%), głównie z powodu: ,4-2,8 Pozostała Wynik działalność na sprzedaży operacyjna -44,0 Działałaność finansowa -0,7 Podatek EBIT Wykon ,4 MPLN niższy wynik ze sprzedaży aniżeli w 2016 r., ze względu na niższą cenę energii elektrycznej i niższy wolumen sprzedaży energii elektrycznej przy wyższym wolumenie sprzedaży ciepła -2,8 MPLN niższy wynik na pozostałej działalności operacyjnej, w tym: -2,9 MPLN zwiększenie rezerwy na rekultywację składowisk, +3,6 MPLN efekt netto utworzonych i rozwiązanych odpisów aktualizujących +2,0 MPLN sprzedaż aktywów, rozdzielnia R , ,3-44,0 MPLN: -46,0 MPLN niższe przychody z tyt. dywidendy otrzymanej od EC ZG (35,2 MPLN w 2017 r. i 81,2 MPLN w 2016 r.), +2,0 MPLN wyższe przychody finansowe, w tym: 1,4 MPLN odsetki z tytułu leasingu, +0,6 MPLN cash-pool 0-47,9 MPLN -32,1% -0,7 MPLN wyższy podatek dochodowy.

12 12 PODZIAŁ WYNIKU 2017 KOGENERACJA S.A.

13 13 PODZIAŁ ZYSKU ZA 2017 R. Uchwała Zarządu z dnia 24 kwietnia 2018 roku w sprawie propozycji podziału zysku za 2017 rok: Zysk netto Wypłata dywidendy Kapitał rezerwowy ,74 PLN ,00 PLN ,74 PLN Dywidenda na 1 akcję Dzień prawa do dywidendy (DPD) Dzień wypłaty dywidendy 2,70 PLN Max. 3 m-ce od WZ Max. 15 dni od DPD 27 kwietnia 2018 roku Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała powyższy podział wyniku. Ostateczny podział wyniku zostanie uchwalony na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu.

14 14 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 2017 GRUPA KAPITAŁOWA KOGENERACJA S.A.

15 Jednostka zależna konsolidowana 15 GRUPA KAPITAŁOWA Stan na 31 grudnia 2017 r. 98,4% Jednostki powiązane nie konsolidowane Legenda: Akcje EC ZG S.A. w posiadaniu KOGENERACJI S.A. Spółki PGE Energia Ciepła S.A. i PGE Paliwa Sp. z o.o. są wykazywane jako jednostki powiązane, gdyż KOGENERACJA S.A. realizuje istotne transakcje z tymi podmiotami.

16 16 SPRAWOZDANIE SKONSOLIDOWANE Skonsolidowany wynik finansowy Grupy Kapitałowej KOGENERACJA S.A. [MPLN] KOGENERACJA S.A. EC ZIELONA GÓRA WT Grupa Kapitałowa ,3 63,7 132, ,7-120 Wyłączenia transakcyjne (WT) dotyczą głównie wypłaty dywidendy przez EC Zielona Góra S.A. (-35,2 MPLN) oraz pozostałych wzajemnych transakcji i dostosowań do zasad rachunkowości Grupy.

17 17 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 2017 vs w MPLN Wyszczególnienie przekształcony AKTYWA 2 325, ,1 79,6 Aktywa trwa łe,w tym: 1 725, ,0-50,5 rzeczowe aktywa trwałe 1 609, ,2-67,6 Aktywa obrotowe, w tym: 600,2 470,1 130,1 zapasy 99,3 100,1-0,8 należności z tytułu podatku doch. 0,0 1,4-1,4 należności z tytułu dostaw i usług 148,4 151,3-2,9 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 350,7 214,8 135,9 aktywa przeznaczone do sprzedaży 1,8 2,5-0,7 PASYWA 2 325, ,1 79,6 Kapitał własny 1 506, ,9 33,5 Zobowi ąza ni a 819,3 773,2 46,1 zobowiązania długoterminowe 558,2 508,4 49,8 zobowiązania krótkoterminowe 261,1 264,8-3,7

18 18 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE w MPLN Wyszczególnienie przekształcony Przychody ze sprzedaży 1 014, ,2-12,4 Przychody z tyt. rekom pensat KDT -27,2 4,5-31,7 Koszt w łasny sprzedaży -816,9-837,8 20,9 Zysk brutto na sprzedaży 170,7 193,9-23,2 Koszty sprzedaży -3,2-2,9-0,3 Koszty zarządu -7,1-6,5-0,6 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 4,7 6,1-1,4 Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 165,1 190,6-25,5 Wynik na działalności finansow ej -0,6-4,3 3,7 Podatek dochodow y -32,3-35,3 3,0 Wynik finansowy netto 132,3 150,9-18,6 Inne całkow ite dochody netto -0,1-0,1 0,0 Całkowite dochody ogółem 132,2 150,8-18,6 EBITDA 307,4 337,0 MPLN ROA 5,7 6,7 % ROE 8,8 10,2 % ROCE 10,6 13,2 %

19 19 ANALIZA SKONSOLIDOWANEGO WYNIKU NETTO 2017 vs w MPLN ,6 Wynik na sprzedaży bez KDT Przychody/koszty z tytułu rekompensat KDT -31,7 Pozostała działalność operacyjna +3,8 Podatek Wynik netto niższy o 18,6 MPLN (-12,3%), głównie z powodu: +7,6 MPLN - wyższy wynik na sprzedaży to efekt wyższego wolumenu sprzedaży e.elektrycznej w EC ZG i wyższego wolumenu sprzedaży ciepła w obu jednostkach, przy niższych cenach energii elektrycznej 120-1,3 Działałaność finansowa +3,0-31,7 MPLN -zmiana metodologii rozliczania rekompensat z tyt. KDT ,9-24,1-18,6 MPLN -12,3% ,3-1,3 MPLN spadek wyniku na pozostałej działalności operacyjnej w tym: -2,9 MPLN zwiększenie rezerwy na rekultywację składowisk, +3,6 MPLN efekt netto utworzonych i rozwiązanych odpisów aktualizujących +2,0 MPLN sprzedaż aktywów, rozdzielnia R2-0,5 MPLN niższe przychody z tyt. dotacji -0,9 MPLN pozostałe +3,8 MPLN wzrost przychodu z działalności finansowej; wyższe przychody z działalności finansowej +3,1 MPLN; niższe koszty finansowe: + 0,7 MPLN: +1,6 MPLN wyższe przychody finansowe (odsetki cash-pool), +1,4 MPLN odsetki z tytułu leasingu +1,9 MPLN niższe dyskonto od kosztów osieroconych. -1,1 MPLN aktualizacja wartości instrumentów finansowych +0,3 MPLN niższy podatek dochodowy

20 20 SPRAWOZDANIE FINANSOWE IQ 2018 GRUPA KAPITAŁOWA KOGENERACJA S.A.

21 21 KOGENERACJA S.A. - WYNIKI JEDNOSTKOWE IQ 2018 Wyszczególnienie 2018 IQ 2017 IQ Przychody ze sprzedaży 239,5 232,5 7,0 Koszt własny sprzedaży -161,4-164,7 3,3 Zysk brutto na sprzedaży 78,1 67,8 10,3 Koszty sprzedaży -0,2-0,6 0,4 Koszty zarządu -1,2-1,1-0,1 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 0,8 1,2-0,4 Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 77,5 67,3 10,2 Wynik na działalności finansowej 0,3 0,0 0,3 Podatek dochodowy -15,2-13,0-2,2 Wynik finansowy netto 62,6 54,3 8,3

22 22 KOGENERACJA S.A. - ANALIZA WYNIKU JEDNOSTKOWEGO IQ w M PLN IQ ,6 Koszty +7,0 Przychody +10,6-0,4 Pozostała działalność operacyjna +0,3 Działałaność finansowa -2,2 Podatek IQ 2018 Wyższy wynik finansowy o 8,3 MPLN (15,3%): +10,6 MPLN wyższy wynik na sprzedaży aniżeli w IQ 2017, w tym: +4,6 MPLN wyższe przychody ze sprzedaży ciepła, +4,3 MPLN wyższe przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, -2,5 MPLN niższe przychody z certyfikatów, +3,6 MPLN niższe koszty, w tym: koszty zmienne: +1,6 MPLN spadek kosztów zakupu uprawnień CO 2 i niższe koszty paliwowe, koszty stałe: +2,0 MPLN niższe koszty amortyzacji + 0,3 MPLN wyższy wynik na pozostałej działalności operacyjnej 10 54,3 62,6-2,2 MPLN wyższy podatek jako efekt wyższego wyniku brutto. 0 8,3 M PLN / 15,3%

23 23 GRUPA KAPITAŁOWA WYNIKI NETTO IQ 2018 Struktura skonsolidowanego wyniku finansowego Grupy Kapitałowej KOGENERACJA S.A. w IQ 2018 r. [MPLN] KOGENERACJA S.A. EC ZIELONA GÓRA WT Grupa Kapitałowa ,6 45,7 0,6 108,9

24 24 GRUPA KAPITAŁOWA - WYNIK SKONSOLIDOWANY Wyszczególnienie 2018 IQ 2017 IQ Przychody ze sprzedaży 377,2 374,0 3,2 Koszt własny sprzedaży -241,4-247,5 6,1 Zysk brutto na sprzedaży 135,8 126,5 9,3 Koszty sprzedaży -0,3-0,9 0,6 Koszty zarządu -1,6-1,5-0,1 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 1,5 1,4 0,1 Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 135,4 125,5 9,9 Wynik na działalności finansowej -0,4-0,9 0,5 Podatek dochodowy -26,1-23,9-2,2 Wynik finansowy netto 108,9 100,7 8,2

25 25 GRUPA KAPITAŁOWA - ANALIZA WYNIKU SKONSOLIDOWANEGO w MPLN +3,2 Przychody +6,6 +0,1 +0,5-2,2 Koszty Pozostała działalność operacyjna Dziłalność finansowa Podatek Wynik netto wyższy o 8,2 MPLN (+8,1%), głównie z powodu: +9,8 MPLN - wyższy wynik na sprzedaży to efekt wyższego wolumenu sprzedaży ciepła w Grupie o 6% oraz wyższych cen energii elektrycznej przy niższym wolumenie produkcji energii elektrycznej w Grupie IQ ,7 +9,8 IQ ,9 +0,1 MPLN wzrost wyniku na pozostałej działalności operacyjnej +0,5 MPLN wzrost przychodu z działalności finansowej; wyższe przychody z działalności finansowej +0,4 MPLN; niższe koszty finansowe: + 0,1 MPLN ,2 MPLN wyższy podatek dochodowy -10 8,2 MPLN 8,1%