Grupa Auto Partner 23 maja 2018

Transkrypt

1 Grupa Auto Partner 23 maja 2018

2 ZASTRZEŻENIE PRAWNE Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Auto Partner SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Auto Partner SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Auto Partner SA. 2

3 ZARZĄD GRUPY Aleksander Górecki Prezes Zarządu/Założyciel spółki Andrzej Manowski Wiceprezes Zarządu Michał Breguła Dyrektor Finansowy/Członek Zarządu Piotr Janta Dyrektor Sprzedaży/Członek Zarządu 3

4 AGENDA 1. Informacje o Grupie 2. Najważniejsze wydarzenia w Q r. 3. Otoczenie rynkowe 4. Wyniki finansowe 5. Plany rozwoju Grupy 6. Dlaczego Auto Partner? 4

5 1. Informacje o Grupie

6 GRUPA AUTO PARTNER W SKRÓCIE Jeden z największych na rynku polskim importerów i dystrybutorów części zamiennych do samochodów osobowych i dostawczych oraz do motocykli, skuterów i ATV (ok 8% udziału w rynku) Szeroka oferta produktowa obejmująca ok. 200 tys. części zamiennych z różnych segmentów cenowych (w tym marki premium i marki własne) do samochodów i motocykli Części od 180 dostawców z całego świata. Wyłączny dystrybutor znanych marek: NK, MaXGear, Quaro, Rymec, Meteor Wysoki stopieo informatyzacji procesów biznesowych sprzedaż głównie online; zinformatyzowana logistyka umożliwiająca dostawy do rozproszonych klientów z częstotliwością 3-5 razy dziennie (tryb just-in-time) Rozbudowana infrastruktura magazynowa (łączna pow. magazynowa 75,5 tys. mkw.) i sied 80 filii pokrywających całą Polskę Główni klienci Grupy: warsztaty oraz sklepy motoryzacyjne Obecnośd w 14 krajach - na terenie całej Polski i wybranych krajach regionu Europy Środkowej i Wschodniej (Czechy, Słowacja, Ukraina, Litwa, Łotwa) oraz wybranych krajów Europy Zachodniej (Niemcy, Austria). Członek międzynarodowej Grupy zakupowej GlobalOne umożliwiającej współpracę z największymi producentami części na świecie. 6

7 MAGAZYNY I FILIE Łączna powierzchnia magazynowa Grupy: 75,5 tys. mkw.: centrum logistyczno-magazynowe w Bieruniu (30 tys. mkw.) magazyn logistyczny w Pruszkowie (8,5 tys. mkw.) magazyny lokalne w ramach filii (ok. 37 tys. mkw.) Decyzja o zwiększeniu powierzchni magazynowej w Bieruniu o 11 tys. mkw. do 41 tys. mkw. (od 1Q 2019 r.) Rozbudowana sied 80 filii (stan na ) pokrywających całą Polskę - wszystkie regiony i kluczowe miasta: 7

8 2. Najważniejsze wydarzenia w Q r.

9 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 1Q 2018 R. Wzrost liczby niezależnych warsztatów sieci MaXserwis do 140 na koniec marca 2018 r. Dynamiczny wzrost przychodów pomimo niesprzyjających czynników sezonowych, wysokiej bazy w 2017 r. Wprowadzenie nowych linii asortymentowych i nowych marek efekty współpracy z Global One marzec 2018: 9

10 AUTO PARTNER ROZWIJA SIED MAXSERWIS MaXserwis - odpowiedź na rosnące znaczenie warsztatów i wysokie wymagania kierowców: Dynamicznie rozwijająca się sied niezależnych warsztatów samochodowych o zasięgu ogólnopolskim: sied licząca łącznie 140 warsztatów (stan na ) Docelowo sied ma obejmowad kilkaset punktów warsztatowych, cel w 2018 roku: wzrost do 150 warsztatów Sied umożliwia zrzeszonym warsztatom m.in. preferencyjne ceny, leasing urządzeo wyposażenia warsztatu czy dostęp do specjalistycznej wiedzy technicznej, najnowocześniejszych rozwiązao z zakresu naprawy pojazdów, a także do części samochodowych pochodzących z oferty czołowych światowych dostawców 10

11 ROZWÓJ DYSTRYBUCJI DOSTĘPNOŚĆ CZAS DOSTAWY CENA 11

12 ROZWÓJ DYSTRYBUCJI 12

13 EFEKTYWNY MODEL DOSTAW 13

14 STAWIAMY NA IT 14

15 STAWIAMY NA IT 15

16 STAWIAMY NA IT 16

17 3. Otoczenie rynkowe

18 OTOCZENIE RYNKOWE Kluczowe czynniki rynkowe sprzyjające działalności Grupy Auto Partner: Rosnąca liczba rejestracji samochodów osobowych i dostawczych do 3,5 t. Rosnący park samochodowy w Polsce. Poprawiająca się sytuacja materialna Polaków (wzrost dochodów, niskie bezrobocie, program 500+). Sprzyjające naprawom regulacje dot. usuwania wad w autach przed wizytą w stacji diagnostycznej (wejście w życie listopad 2017). 18

19 4. Wyniki finansowe

20 Q Sprzedaż: 254 (vs.202) mpln, wzrost o 26,0% EBIT: wzrost o 16% do 19 mpln, czyli 7,5% przychodów Zysk netto: wzrost o 19,5% do 12,9 mpln czyli 5,1% przychodów ROE: wzrost o 3,2 p.p. do 20.0% ROA: wzrost o 1,8 p.p. do 10, 1% Cash flow operacyjny: (1,4mPLN) EPS: wzrost o 11% do 0,1 PLN

21 KONTYNUACJA DWUCYFROWEGO WZROSTU SPRZEDAŻY Dalszy, dynamiczny, 26-proc. wzrost sprzedaży Grupy w 1Q 2018 pomimo negatywnych czynników sezonowych: Polska +21% Sprzedaż zagraniczna +41% Wzrost przychodów ze sprzedaży w 1Q 2018 r. związany z: rozwojem sieci dystrybucji i lepszym pokryciem geograficznym rynku polskiego rozszerzeniem asortymentu oraz lepszym jego dostosowaniem do potrzeb klientów z różnych segmentów cenowych systematyczną optymalizacją i poprawą obsługi klientów sprzyjającym otoczeniem rynkowym Sprzedaż 1Q 2018 [mln zł] Sprzedaż krajowa 201,5 53,9 Sprzedaż zagraniczna 253,9 75,9 78,1 95, Sprzedaż kwartalna [mln zł] 253,9 237,7 235,8 240,3 201,7 319, ,6 178,0 347,0 1Q Q ,3 71, ,0 1Q Q Q Q Q

22 WZROST SKALI I ZYSKOWNOŚCI 80,0 +20% 67,4 Wyniki 1Q 2018 (mln zł) 60,0 40,0 55,9 +18% +16% +20% 1Q Q ,0 17,8 21,1 16,4 19,0 10,8 12,9 0,0 Zysk brutto ze sprzedaży EBITDA EBIT zysk netto Dwucyfrowy wzrost zyskowności na wszystkich poziomach. Wzrost zyskowności pomimo wyższych kosztów związanych z rosnąca skalą działalności: koszty magazynowana (+30%) koszty sprzedaży i marketingu (+17%) Koszty zarządu (+45%) Blisko 20-proc. wzrost zysku netto Q r. był pierwszym pełnym kwartałem operacyjnym spółki zależnej w Czechach. Spółka zanotowała stratę operacyjną na poziomie 466tys. PLN (wpływ na skonsolidowany wynik finansowy 377tys. PLN netto). 22

23 KOSZTY OPERACYJNE POD KONTROLĄ 16,7% 29,7% 45,5% Porównywalny poziom marży brutto pozwolił na pokrycie kosztów zmiennych oraz związanych z rozwojem Grupy i jednoczesne wypracowanie zysku netto wyższego o blisko 20%.

24 STABILNA RENTOWNOŚD I/II Wskaźniki rentowności Q Q Zmiana r/r Marża brutto ze sprzedaży 26,53% 27,76% -1,24 pp. Marża EBITDA 8,29% 8,84% -0,55 pp. Marża EBIT 7,48% 8,15% -0,67 pp. Marża zysku netto 5,08% 5,36% -0,28 pp. Stabilna rentownośd: przy kolejnym roku dynamicznego wzrostu skali działalności pomimo wyższych kosztów związanych z infrastrukturą logistyczno-magazynową (nowy hub w Pruszkowie oraz zwiększona pow. magazynowa w Bieruniu) 24

25 STABILNA RENTOWNOŚD II/II Wskaźniki rentowności Q Zmiana r/r ROE 20,0% 16,8% 3,23 pp. ROA 10,1% 8,2% 1,83 pp. Wskaźniki rotacji Q Zmiana r/r Okres rotacji zapasów 180,8 167,0 13,9 Okres inkasa należności 24,9 20,6 4,3 Okres spłaty zobowiązań 35,5 34,3 1,3 Stabilna rentownośd: Utylizacja bazy kosztowej budowanej w 2017r. pozwala na wyższe wykorzystanie aktywów Zarówno rentownośd aktywów jak i kapitału własnego istotnie wyższa niż w całym poprzednim roku Wysokie stany magazynowe budowane przed sezonem jako przygotowanie pod zwiększoną sprzedaż w całym roku. 25

26 STABILNA SYTUACJA FINANSOWA (w tys. zł) 1Q Q 2017 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (1 377) (25 895) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 953) (5 270) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (1 192) Przepływy pieniężne netto razem: (4 522) (1 990) Główne czynniki wpływające na ujemny cash flow operacyjny: zwiększenie stanu zapasów (17,7 mpln) zwiększenie stanu należności (14,8 mpln) skompensowane zwiększeniem stanu zobowiązao (12,4 mpln) Ujemny cash flow inwestycyjny związany głównie z: nabyciem WNiP oraz aktywów trwałych (0,5 mpln) stratą na kontraktach terminowych (1,4 mpln) Główne czynniki wpływające na ujemny cash flow finansowy: zwiększenie zaangażowania kredytowego w ramach limitu (2,1 mpln) leasing finansowy (1,8 mpln) odsetki (1,5 mpln) 26

27 5. Plany rozwoju Grupy

28 PLANY GRUPY NA 2018 ROK Dalszy wzrost skali działalności głównie poprzez wzrost efektywności rozbudowanej sieci dystrybucji Dalsza rozbudowa sieci filii (planowane mniejsze tempo rozwoju niż w 2017 r.) Zwiększenie powierzchni magazynowej (+11 tys. mkw. w Bieruniu) Inwestycje w dalszą informatyzację i automatyzację magazynów Dalszy rozwój sieci niezależnych warsztatów MaXserwis (wzrost do ok. 150 warsztatów w 2018 r.) Wprowadzanie do asortymentu nowych marek w różnych segmentach rynkowych Kontrola kosztów i koncentracja na rentowności. WZROST WZROST SKALI SKALI DZIAŁANIA DZIAŁANIA DALSZA DYWERSYFIKACJA PRODUKTOWA DALSZY WZROST RENTOWNOŚCI 28

29 6. Dlaczego Auto Partner?

30 DLACZEGO AUTO PARTNER? Dynamiczny, 26-proc., wzrost sprzedaży Stabilna rentownośd pomimo wysokich kosztów działalności przy obecnej skali działania Rozbudowana sied dystrybucji (sied filialna, Bieruo, Pruszków, Czechy) i efektywny operacyjnie i kosztowo model dystrybucji Szerokie możliwości rozwoju w Polsce i gł. na rynkach Europy Śr.-Wsch. Plany zakładające dalszy, stabilny wzrost: efektywności, kontrola kosztów i rentowności liczby niezależnych warsztatów MaXserwis do min. 150 Plan umocnienia pozycji na europejskim rynku dystrybucji Efektywny kosztowo i bezpieczny model wprowadzania nowych linii produktowych Potencjalni odbiorcy części dystrybuowanych przez Auto Partner to właściciele ok. 17 mln samochodów w Polsce i kilkudziesięciu mln samochodów w krajach działalności Grupy (Europa). Duże rozdrobnienie na rynku dystrybucji części, które daje możliwośd dynamicznego rozwoju czołowym graczom. 30

31 DZIĘKUJEMY! AUTO PARTNER SA Ul. Ekonomiczna Bieruo 31