MODELE MATEMATYCZNE W UBEZPIECZENIACH WYKŁAD 5: RENTY ŻYCIOWE

Podobne dokumenty
ROZDZIAŁ 5. Renty życiowe

MODELE MATEMATYCZNE W UBEZPIECZENIACH

Składki i rezerwy netto

UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE

REZERWY UBEZPIECZEŃ I RENT ŻYCIOWYCH

1 Renty życiowe. 1.1 Podstawowe renty życiowe

MODELE MATEMATYCZNE W UBEZPIECZENIACH

OGÓLNE RENTY ŻYCIOWE

LIII Egzamin dla Aktuariuszy z 31 maja 2010 r.

Ubezpieczenia na życie

= µ. Niech ponadto. M( s) oznacza funkcję tworzącą momenty. zmiennej T( x), dla pewnego wieku x, w populacji A. Wówczas e x wyraża się wzorem: 1

LIII Egzamin dla Aktuariuszy z 31 maja 2010 r.

LXXII Egzamin dla Aktuariuszy z 28 września 2015 r.

LIV Egzamin dla Aktuariuszy z 4 października 2010 r.

Elementy teorii przeżywalności

3 Ubezpieczenia na życie

Matematyka finansowa i ubezpieczeniowa - 11 Ubezpieczenia Ŝyciowe 2

XLVIII Egzamin dla Aktuariuszy z 15 grudnia 2008 r.

1. Oblicz prawdopodobieństwo zdarzenia, że noworodek wybrany z populacji, w której śmiertelnością rządzi prawo Gompertza

LXIII Egzamin dla Aktuariuszy z 25 marca 2013 r.

ep do matematyki aktuarialnej Micha l Jasiczak Wyk lad 6 Kalkulacja sk ladki netto II. Funkcje komutacyjne.

LXII Egzamin dla Aktuariuszy z 10 grudnia 2012 r.

Matematyka ubezpieczeń życiowych 17 marca 2008 r.

LXVIII Egzamin dla Aktuariuszy z 29 września 2014 r.

LXXV Egzamin dla Aktuariuszy z 5 grudnia 2016 r.

LIX Egzamin dla Aktuariuszy z 12 marca 2012 r.

LXX Egzamin dla Aktuariuszy z 23 marca 2015 r.

LXI Egzamin dla Aktuariuszy z 1 października 2012 r.

LXXIV Egzamin dla Aktuariuszy z 23 maja 2016 r.

1. Ubezpieczenia życiowe

LXIX Egzamin dla Aktuariuszy z 8 grudnia 2014 r.

XXXX Egzamin dla Aktuariuszy z 9 października 2006 r.

LX Egzamin dla Aktuariuszy z 28 maja 2012 r.

Arytmetyka finansowa Wykład z dnia

XLIV Egzamin dla Aktuariuszy z 3 grudnia 2007 r.

Elementy matematyki finansowej

LVII Egzamin dla Aktuariuszy z 20 czerwca 2011 r.

1. Niech g(t) oznacza gęstość wymierania, od momentu narodzin, pewnej populacji mężczyzn. Demografowie zauważyli, że po drobnej modyfikacji: =

Matematyka ubezpieczeń życiowych r.

mgr Katarzyna Niewińska; Wydział Zarządzania UW Ćwiczenia 3

Matematyka ubezpieczeń życiowych r.

4. Ubezpieczenie Życiowe

XXXVIII Egzamin dla Aktuariuszy z 20 marca 2006 r.

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXXIII Egzamin dla Aktuariuszy z 7 marca 2016 r. Część I

zaliczenie na ocenę z elementarnej matematyki finansowej I rok MF, 21 czerwca 2012 godz. 8:15 czas trwania 120 min.

XXXIII Egzamin dla Aktuariuszy z 17 stycznia 2005 r.

XXXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 5 grudniaa 2005 r.

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXI Egzamin dla Aktuariuszy z 1 października 2012 r.

1. Pięciu osobników pochodzi z populacji, w której pojedyncze życie podlega ryzyku śmierci

LXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 26 maja 2014 r.

Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy LXX Egzamin dla Aktuariuszy z 23 marca 2015 r. Część I Matematyka finansowa

XLIII Egzamin dla Aktuariuszy z 8 października 2007 r.

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 26 maja 2014 r. Część I

LVI Egzamin dla Aktuariuszy z 4 kwietnia 2011 r.

UBEZPIECZ SIĘ, NAJLEPIEJ U MATEMATYKA

XXXV Egzamin dla Aktuariuszy z 16 maja 2005 r.

System finansowy gospodarki. Zajęcia nr 6 Matematyka finansowa

Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. XXXIX Egzamin dla Aktuariuszy z 5 czerwca 2006 r. Część I. Matematyka finansowa

4. Ubezpieczenie Życiowe

Egzamin XXVII dla Aktuariuszy z 12 października 2002 r.

OGÓLNY MODEL MATEMATYKI FINANSOWEJ

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LVIII Egzamin dla Aktuariuszy z 3 października 2011 r.

LXV Egzamin dla Aktuariuszy z 30 września 2013 r.

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXII Egzamin dla Aktuariuszy z 10 grudnia 2012 r.

XLVII Egzamin dla Aktuariuszy z 6 października 2008 r.

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. XXXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 5 grudnia 2005 r.

Rachunek rent. Pojęcie renty. Wartość początkowa i końcowa renty. Renty o stałych ratach. Renta o zmiennych ratach. Renta uogólniona.

Stopa Inflacji. W oparciu o zbiór składający się z n towarów, stopa inflacji wyraża się wzorem. n 100w k p k. , p k

Rachunek rent. Pojęcie renty. Wartość początkowa i końcowa renty. Renty o stałych ratach. Renta o zmiennych ratach. Renta uogólniona.

Jednorazowa sk ladka netto w przypadku stochastycznej stopy procentowej. Ubezpieczenie na ca le życie z n-letnim okresem odroczenia.

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LV Egzamin dla Aktuariuszy z 13 grudnia 2010 r. Część I

Obliczanie skãladek ubezpieczeniowych. oznaczaj ac, dãlugo s c _zycia noworodka. De nicja 1 Czas prze_zycia T(x) dla x-latka okre slony jest wzorem

LXIV Egzamin dla Aktuariuszy z 17 czerwca 2013 r.

ep do matematyki aktuarialnej Micha l Jasiczak Wyk lad 5 Kalkulacja sk ladki netto I

5. Strumienie płatności: renty

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. XLVIII Egzamin dla Aktuariuszy z 15 grudnia 2008 r.

Terminowe Ubezpieczenie na Życie MONO

Ubezpieczenia życiowe

MODELE MATEMATYCZNE W UBEZPIECZENIACH

XXXVI Egzamin dla Aktuariuszy z 10 października 2005 r.

Karta produktu Indywidualne Ubezpieczenie Uniwersalne DIAMENTOWA STRATEGIA

4. Strumienie płatności: okresowe wkłady oszczędnościowe

LXVI Egzamin dla Aktuariuszy z 10 marca 2014 r.

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXXI Egzamin dla Aktuariuszy z 15 czerwca 2015 r.

mgr Katarzyna Niewińska; Wydział Zarządzania UW Ćwiczenia 2

Indywidualne terminowe ubezpieczenie na życie jest odpowiednie dla każdego, kto:

Wyk lad 3 Grupy cykliczne

5.1 Stopa Inflacji - Dyskonto odpowiadające sile nabywczej

Tablice trwania życia

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXIII Egzamin dla Aktuariuszy z 25 marca 2013 r. Część I

Egzamin dla Aktuariuszy z 6 grudnia 2003 r.

Przekształcenie całkowe Fouriera

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. XLIX Egzamin dla Aktuariuszy z 6 kwietnia 2009 r.

Wysokość składki zdrowotnej obowiązującej w 2014 roku

1. Przyszła długość życia x-latka

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXIX Egzamin dla Aktuariuszy z 8 grudnia 2014 r. Część I

Metody aktuarialne - opis przedmiotu

Matematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. XLI Egzamin dla Aktuariuszy z 8 stycznia 2007 r. Część I

Jak wybrać kredyt? Waldemar Wyka Instytut Matematyki Politechniki Łódzkiej. 22 listopada 2014

Ogólne warunki ubezpieczenia Indywidualne Ubezpieczenie Rentowe

Transkrypt:

MODELE MATEMATYCZNE W UBEZPIECZENIACH WYKŁAD 5: RENTY ŻYCIOWE Rentą życiową nazywamy ciąg płatności który ustaje w chwili śmierci pewnej osoby (zwykle ubezpieczonego) Mówiąc o rencie życiowej nie zaznaczamy czy osoba której przyszły czas życia wyznacza koniec renty obiera płatności (jest rentobiorcą) czy też okonuje płatności (jest rentoawcą) Możliwe są bowiem obywa przypaki Zwykle renta życiowa kojarzona jest z sytuacją gy firma ubezpieczeniowa wypłaca świaczenia (np emeryturę) o końca jej życia Ale z matematycznego punktu wizenia z taką sama sytuacją mamy o czynienia gy ubezpieczony opłaca okresową skłaką jakieś świaczenie (tzn zamiast opłacać skłakę za jakieś ubezpieczenie jenorazowo płaci ją w ratach) Często spotykana jest sytuacja że najpierw ana osoba opłaca skłakę okresowo a potem obiera świaczenie również okresowo Śmierć przerywa obie te renty i w umowie jest zwykle powieziane czy towarzyszy temu jakaś wypłata czy nie Renta życiowa jest zatem rentą terminową ale o losowym czasie trwania zależnym o przyszłego czasu życia osoby Ze wzglęu na czas objęty umową wyróżniamy następujące rozaje renty życiowej: ożywotnia gy ciąg płatności zaczyna się z chwilą zawarcia umowy i trwa o śmierci anej osoby; terminowa gy czas objęty rentą jest ograniczony tzn po ustalonym czasie płatność ustaje nawet jeśli ana osoba żyje; oroczona gy ciąg płatności nie rozpoczyna się z chwilą zawarcia umowy ale po pewnym czasie jeśli ana osoba żyje Wypłaty mogą być okonywane: ciągle z pewną intensywnością (moel raczej teoretyczny); okresowo (np rocznie kwartalnie miesięcznie); przy tym płatność może przypaać na początku każego okresu (renta życiowa z góry) lub na koniec okresu (renta życiowa z ołu) Bęziemy teraz obliczać obecną wartość Y ciągu płatności jaki stanowi renta życiowa Postawowym pojęciem bęzie znowu wartość oczekiwana a = EY zwana jenorazową skłaką netto renty lub po prostu obecną wartością aktuarialną (OWA) Jeżeli rozważamy renty o stałych płatnościach to zwykle przyjmujemy że roczna suma 1

2 WYKŁAD 5: RENTY ŻYCIOWE wypłat wynosi 1 Renty o wyższych płatnościach można traktować jako wielokrotności rent jenostkowych 1 Renty płatne yskretnie Niech K x oznacza obcięty przyszły czas życia x-latka Rozważmy najpierw ogólną rentę życiową płatną raz w roku tzn w chwilach k = 0 1 2 K x Załóżmy że z tytułu takiej renty kolejne wypłaty wynoszą c 0 c 1 c 2 Obecna wartość takiej renty wynosi K x Y = c k v k a jej obecna wartość aktuarialna wynosi E(Y ) = c k v k kp x Istotnie ( Kx ) ( ) E c k v k = E 1(k K x )c k v k = E ( 1(k K x )c k v k) = c k v k kp x 11 Renta życiowa bezterminowa Jeżeli nie bęzie to prowazić o nieporozumień to la uproszczenia bęziemy czasem pisać K zamiast K x Rozważmy najpierw przypaek renty płatnej z góry Osoba w wieku x płaci teraz 1 za rok 1 i tak alej aż o śmierci Wartość obecna tego ciągu wypłat wynosi Y = 1 + v + v 2 + + v K = ä K+1 gzie la n N ä n oznacza obecną wartość renty pewnej z góry na n lat Przypomnijmy że gzie = i i+1 ä n = 1 vn oznacza stopę procentową z góry Obecna wartość aktuarialna takiej renty wynosi ä x = EY = ä k+1 kp x q x+k Korzystając z powyższego wzoru mamy ä x = v k kp x Przypomnijmy że Z = v K+1 jest obecną wartością w bezterminowym ubezpieczeniu na życie Zatem obliczając wartość oczekiwaną po obu stronach równości Y = 1 vk+1 = 1 Z

MODELE MATEMATYCZNE W UBEZPIECZENIACH 3 ostajemy następujący związek pomięzy wartością aktuarialną renty życiowej i ubezpieczenia bezterminowego lub równoważnie ä x = 1 A x 1 = ä x + A x Wzór ten ma następującą interpretację: Zaciągamy ług w wysokości 1 Jego spłaty okonujemy następująco: na początku każego roku spłacamy osetki o sumy 1 z góry oraz wykupujemy polisę na całe życie na sumę 1 Spłaty ługu okona ubezpieczyciel w rok po naszej ostatniej racie osetek (czyli na koniec roku śmierci) Dla renty życiowej z ołu wartość obecna wynosi gzie Y = v + v 2 + + v K = a K a n = 1 vn jest obecną wartością renty pewnej z ołu na n lat Zatem OW tej renty jest o 1 mniejsza niż renty z góry Stą OWA renty z ołu a x = ä x 1 12 Renta życiowa czasowa Renta życiowa n-letnia polega na okonywaniu wpłaty 1 na początku każego roku przez kolejnych n lat Osoba x-letnia okonuje pierwszej wpłaty natychmiast a ostatniej (ewentualnie) w wieku x + n 1 Jeśli osoba ta umrze prze osiągnięciem tego wieku to płatność ustaje Obecna wartość takiej renty wynosi Zatem OWA takiej renty wynosi ä K+1 jeżeli K < n Y = ä n jeżeli K n ä x:n = n 1 ä k+1k p x q x+k = Zauważmy że poobnie jak la renty ożywotniej Y = 1 Z n 1 v k kp x gzie Z oznacza OW ubezpieczenia na życie i ożycie na sumę 1 Zatem a x:n = 1 A x:n

4 WYKŁAD 5: RENTY ŻYCIOWE 13 Renty życiowe oroczone Najlepszy przykła takiej renty to emerytura Aktywny zawoowo x-latek otrzymuje obietnicę corocznych świaczeń w wysokości 1 które bęą mu wypłacane począwszy o wieku x + m (najczęściej x + m = 65) OW renty bezterminowej oroczonej o m lat wynosi 0 jeżeli K < m Y = v m + v m+1 + + v K jeżeli K m Zatem OWA takiej renty wynosi m ä x = EY = ä x ä x:m lub Zauważmy że m ä x = k=m v k kp x m ä x = m p x v m ä x+m gyż m ä x = v k kp x = v k+m k+mp x k=m = v m v k mp xk p x+m = v m mp x v k kp x+m = v m mp x ä x+m 14 Renty płatne częściej niż raz o roku Zwykle renty są otrzymywane lub płacone częściej niż raz o roku Załóżmy że płatności są okonywane m razy w ciągu roku po 1 każa na początku każego pookresu (z góry) m Dla takiej renty bezterminowej mamy przy założeniu HU wzór gzie α(m) = ä (m) x = α(m)ä x β(m) i (m) i (m) Można również korzystać z przybliżeń i i(m) β(m) = (m) i (m) α(m) 1 β(m) m 1 2m Dla rent terminowych z wypłatami m razy w ciągu roku zachozi wzór ä (m) x:n = α(m)ä x:n β(m)(1 v n np x )

MODELE MATEMATYCZNE W UBEZPIECZENIACH 5 15 Funkcje komutacyjne Wartości aktuarialne rent życiowych również można zapisać przy pomocy funkcji komutacyjnych Mianowicie określmy gzie = v x l x oraz Wtey oraz a więc Istotnie N x = +k S x = N x+k ä x = N x ä x:n = N x N x+n n ä x = N x+n Dalej ä x = v k kp x = v k l x+k = 1 v x+k l l x v x x+k = 1 +k = N x l x n ä x = Ax:n 1 ä x+n = +n Nx+n = N x+k +n Przykła 1 Pan Grosik ma 35 lat i chce zacząć okłaać 50 PLN miesięcznie w prywatnym funuszu emerytalnym Jakiego oatku o emerytury może się spoziewać po ożyciu o wieku emerytalnego 65 lat? Rozwiązanie Niech x oznacza szukany miesięczny oatek Musimy porównać wartości aktuarialne wpłaconych skłaek i wypłaconych w przyszłości świaczeń Zatem 12 50 ä (12) 35:30 = 12 x 30 ä (12) 35 Aby obliczyć ä (12) 35:30 korzystamy ze wzoru n ä (m) x = n p x v n ä (m) x+n = A 1 x:n ä (m) x+n czyli Mamy Dalej gzie 30 ä (12) 35 = A 1 35:30 ä(12) 65 A 1 35:30 = D 65 D 35 = 510777 2426677 = 021038 ä (12) 65 = α(12)ä 65 β(12) α(m) 1 β(m) m 1 2m = 11 24 = 0458

6 WYKŁAD 5: RENTY ŻYCIOWE oraz Zatem ä (12) 65 = 9595 oraz Aby obliczyć ä (12) 35:30 a więc Obliczamy ä 65 = N 65 D 65 = 5134914 510777 = 1005314 korzystamy ze wzoru 30 ä (12) 35 = 2029 ä (m) x:n = α(m)ä x:n β(m)(1 A 1 x:n ) ä (12) 35:30 = ä 35:30 β(12)(1 A 1 35:30 ) ä 35:30 = N 35 N 65 D 35 = Stą ä (12) 35:30 = 1627 oraz x = 45422022 5134914 2422677 50 ä(12) 35:30 30 ä (12) 35 = 40093 = 1663