Wysogotowo, marzec 213
O Grupie DUON (1) Kim jesteśmy Jesteśmy jednym z wiodących niezależnych dostawców gazu ziemnego i energii elektrycznej w Polsce Historia 21 początek działalności w segmencie infrastruktury 27 IPO na GPW 211 połączenie CP Energia z KRI 211 początek działalności w segmencie obrotu 212 zmiana nazwy Grupy na DUON Działalność Segment infrastruktury Gaz ziemny sieciowy 9 lokalizacji km sieci mln m3 gazu w 212 r. ~3 odbiorców LNG 19 lokalizacji >% udziału w rynku LNG 2 mln m3 gazu w 212 ~ odbiorców Segment obrotu Gaz ziemny TPA Rozwijamy sprzedaż w miarę możliwości otwierającego się właśnie rynku Energia elektryczna TPA ~5 odbiorców 165k MWhw 212 r. Akcjonariat Galiver Limited; 29,5% pozostali poniżej 5%; 19,6% RIT Capital Partners PLC ; 17,9% PBG SA ; 15,3% Capital Partners SA; 7,57% Intervisual Investments Limited; 9,% Strategia Segment infrastruktury: rozbudowa infrastruktury umożliwiającej sprzedaż gazu w nowych lokalizacjach, inwestycje w instalacje zasilane gazem ziemnym, umożliwiające produkcję i sprzedaż ciepła i/lub energii elektrycznej (kotłownie oraz układy kogeneracyjne) Segment obrotu: zakupy gazu i energii elektrycznej na polskich i europejskich rynkach hurtowych oraz sprzedaż tych nośników energii odbiorcom końcowym z wykorzystaniem infrastruktury stron trzecich, tj. operatorów systemów przesyłowych i dystrybucyjnych (np. OGP Gaz-System, PSE-Operator), zgodnie z zasadą TPA (ang. Third Party Access). Sprzedaż łączona gazu i energii elektrycznej (tzw. dual fuel) wzorem bardziej rozwiniętych rynków (np. Wielka Brytania). 3
O Grupie DUON (2) Struktura organizacyjna Grupy Klienci Grupa DUON S.A. DUON Dystrybucja S.A. 1% DUON Marketing and Trading S.A. 1% PGS sp. z o.o. 1% DUON Praszka sp. z o.o. 66% Spółka holdingowa Segment infrastruktury Segment obrotu DUON Dystrybucja S.A. spółka dystrybucyjna, prowadząca działalność dystrybucji i obrotu (sprzedaży) gazu ziemnego w oparciu o posiadaną infrastrukturę (sieci gazowe, stacje regazyfikacji). DUON Marketing and Trading S.A. spółka obrotu, prowadząca sprzedaż gazu ziemnego oraz energii elektrycznej w oparciu o infrastrukturę stron trzecich. DUON Praszka sp. z o.o. wytwórca i dystrybutor ciepła produkowanego w oparciu o gaz ziemny na terenie miasta Praszka. PGS sp. z o.o. spółka transportowa dysponująca taborem specjalistycznych cystern i kontenerów do transportu gazu skroplonego(lng).
Segment infrastruktury Najważniejsze osiągnięcia 212 roku Sprzedaż gazu: wzrost wolumenu o 9% Źródła pozyskiwania gazu: rozpoczęcie importu LNG z terminalu w Zeebrugge, dywersyfikacja zakupu gazu sieciowego poprzez zmianę sprzedawcy z PGNIG na DUON Marketing and Trading w zakresie większej części nabywanego wolumenu Ceny: wprowadzenie nowej taryfy we wrześniu 212 i w efekcie podwyższenie marży Koszty: obniżenie kosztów ogólnego zarządu dzięki zakończonej reorganizacji po połączeniu CP Energia i KRI Inwestycje: nowe stacje LNG i około 2 przyłączy gazowych, rozpoczęcie budowy kolejnych stacji LNG Akwizycje: uzasadniony strategicznie zakup 66% udziałów w spółce wytwarzającej ciepło na bazie gazu ziemnego Segment obrotu Grupa Sprzedaż energii elektrycznej: pozyskanie 5 odbiorców i zakontraktowanie sprzedaży na rok 213 w ilości 5% wyższej niż w 212 Sprzedaż gazu: rozpoczęcie obrotu gazem ziemnym, około15 mlnm3 kupionych za granicą i sprzedane na rzecz segmentu infrastruktury Marka DUON: wprowadzenie marki DUON do nazewnictwa spółek Grupy i dalszy rozwój sprzedaży pod marką DUON 3 25 2 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 252,3 16 12 EBITDA 13,6 6 ZYSK NETTO 6,2 3 PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 15 1 5-5 -1 72,3 11,2 -,7,5 2-2 -, -3,2 2 1-1 3,6-13,9 1,7-15 21 211 212-21 211 212-21 211 212-2 21 211 212 6
Analiza wzrostu sprzedaży Struktura sprzedaży 3 25 2 15 1 5 pozostałe handel hurtowy (en.el. i gaz) energia elektryczna TPA produkt Wolumen sprzedaży Przychody (tys. zł) 212 211* 212 211* Gaz sieciowy (wysoki metan) k m3 396 39 7377 629 LNG k m3 269 22 59135 2393 Energia elektryczna TPA MWh 16325 325 392 92 Handel hurtowy MWh 599 27 7227 2 LNG Wolumeny i przychody ze sprzedaży poszczególnych grup produktów * Sprzedaż pro-forma 212 211* gaz ziemny sieciowy 12%-owy wzrost sprzedaży w roku 212 został osiągnięty głównie poprzez rozwój działalności operacyjnej w segmencie obrotu zarówno w obszarze sprzedaży energii elektrycznej do odbiorców końcowych za pomocą infrastruktury stron trzecich jak i handlu hurtowego Największy wzrost sprzedaży w segmencie infrastruktury został osiągnięty w obszarze sprzedaży LNG(wzrost wolumenu o 1%) Sprzedaż gazu poprzez własną infrastrukturę od 27 roku (m3 wysokiego metanu: łącznie gaz sieciowy i LNG) 9 7 6 5 3 2 1 1,2 21,9 25,7 32,2 62,6* 6,1 7 77, 27 2 29 21 211 212 213 F Wzrost pomiędzy 21 i 211 rokiem był rezultatem połączenia KRI i CP Energia Dane za 27-21 dotyczą tylko CP Energia
Wzrost EBITDA 211-212 1 16 1 +2,6 +3,7 -,9-1, M PLN 12 1 6-1,7 +1,6 +2,6 +3 12,6 13,6 2,5 EBITDA 211 jednorazowa sprzedaż aktywów w 211 roku wyniki IQ211 CP Energia nie uwzględnione w statutowym sprozdaniu fin. za 211 r. wzrost sprzedaży segmentu infrastruktury (wolumeny i taryfa) synergie po połączeniu KRI i CP Energia dodatkowa kontrybucja segmentu obrotu Skorygowana EBITDA 212 ujemna wartość rezerwa na firmy powstała w roszczenia wyniku przejęcia będące DUON Praszka przedmiotem sprawy sądowej odpisy wartości środków trwałych EBITDA 212 Na EBITDA 212 (13,6 mln zł) wpływ miały następujące wydarzenia o charakterze jednorazowym: (+) Utworzenie ujemnej wartości firmy (negativegoodwill) w wyniku rozliczenia transakcji przejęcia 66% udziałów w DUON Praszka (wykazany rachunku wyników w pozycji zysk na okazyjnym nabyciu) (-) Utworzenie ze względów ostrożnościowychrezerwy na roszczenia będące przedmiotem sprawy sądowej (-) Odpisy wartości księgowych wybranych aktywów dystrybucyjnych w rezultacie integracji po połączeniu KRI i CP Energia Skorygowana EBITDA 212 jest o 1 mln zł niższa niż EBITDA statutowa i wynosi 12,6 mln zł, a więc jest wyższa niż EBITDA która była prognozowana na rok 212 (11, mln zł).
Wyniki segmentów działalności 7 6-1,3,5 MPLN 5 3 -,7-1,3,7 6,6 7,1 2 1 3,6 2,9 3,2,7 2,9 1,9 2,1 1,6,9 IVQ211 IQ212 IIQ212 IIIQ212 IVQ212 EBITDA infrastruktura EBITDA obrót łącznie EBITDA Wyniki kwartału 212 były znacznie lepsze niż kwartału 211 w obu segmentach W segmencie infrastruktury EBITDA w ostatnim kwartale był zdecydowanie najwyższy w porównaniu do pozostałych kwartałów roku 212 z powodu sezonowości sprzedaży charakterystycznej dla tego segmentu, a także rozpoczęcia dostaw gazu do nowych klientów w ostatniej części roku, zmiany taryfy we wrześniu 212 oraz wydarzeń jednorazowych przedstawionych na poprzednim slajdzie. Segment obrotu osiągnął rentowność operacyjną po trzecim kwartale 212 roku. 9
Bilans AKTYWA (MLN ZŁ) 31.12.212 31.12.211 Aktywa trwałe 213,1 26,1 Rzeczowe aktywa trwałe 19,5 17,2 Wartości niematerialne i wartość firmy 1,1 17,7 Pozostałe 5,5 1,2 Aktywa obrotowe 57,5,7 Zapasy 2,1 1, Należności handlowe i pozostałe 37,7 31,6 Pozostałe aktywa obrotowe,1 1,1 Środki pieniężne, w tym 11, 1,6 o ograniczonej możliwości dysponowania 1,, Aktywa przeznaczone do sprzedaży 2,6, Aktywa razem 27,6 25, PASYWA (W MLN ZŁ) 31.12.212 31.12.211 Kapitał własny 192,5 1, Zobowiązania długoterminowe 35,3 1, Odsetkowe (kredyty, leasingi) 32,,3 Pozostałe 3,3 1,1 Zobowiązania krótkoterminowe 2, 29, Odsetkowe (kredyty, leasingi) 1,5 1,2 Zobowiązania handlowe i pozostałe 25,3 11, Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 3,7 1,5 Rezerwy 3,3 6,7 Pasywa razem 27,6 25, Dług netto (nie uwzględniający środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania) na koniec 212 roku wyniósł 32,5 mln zł, jako że dług odsetkowy wyniósł 2,5 mln zł przy wartości środków pieniężnych 1 mln zł. Dług netto uległ obniżeniu wstosunku do poziomu 35,9 mln zł na koniec 211 roku. W rezultacie wskaźnik Dług netto/ebitda na koniec 212wyniósł2, 1
Prognoza wyników w 213 roku Skonsolidowana prognoza wyników Grupy DUON w 213 r. W mln zł Prognoza 213 Przychody ze sprzedaży 335, EBIT 11,9 EBITDA 17,6 Zysk przed opodatkowaniem (EBT) 7,6 Zysk netto 6,2 Założenia do prognozy Wolumen sprzedaży gazu w oparciu o własną infrastrukturę w roku 213 został założony na poziomie ok. 77 mln m3. Plan sprzedaży w segmencie infrastruktury oparty jest o zamówienia złożone na rok 213 przez obecnych klientów Grupy. Ponadto założono, że inwestycje mające na celu rozpoczęcie w 213 r. sprzedaży gazu w nowych lokalizacjach, zostaną zrealizowane zgodnie z obowiązującymi obecnie harmonogramami. Ceny gazu w segmencie infrastruktury zostały przyjęte na podstawie aktualnej taryfy DUON Dystrybucja, która wprowadzonej dnia 1 września 212 r. Założono, że planowana w 213 r. sprzedaż LNG zostanie zrealizowane w oparciu o zaopatrzenie w gaz LNG z dotychczasowych źródeł tj. należących do PGNiGinstalacji produkcyjnych LNG w Polsce, fabryki LNG w Kingiseppie w Federacji Rosyjskiej oraz z terminalu LNG w Zeebruggew Belgii. Prognoza przewiduje sprzedaż energii elektrycznej w oparciu o infrastrukturę stron trzecich (TPA) w ilości ok. 25 tys. MWh. Plan sprzedaży w tym obszarze został przyjęty w oparciu o już podpisane umowy z klientami; ceny zakupu ww. wolumenu energii zostały przyjęte na podstawie posiadanego portfela kontraktów zakupowych na Towarowej Giełdzie Energii w Warszawie oraz kontraktów pozagiełdowych (OTC). Pozostałe planowane przez DUON w 213 r. przychody oraz marże związane są z: (i) hurtowym handlem energią oraz gazem ziemnym (ii) sprzedażą gazu ziemnego w oparciu o infrastrukturę stron trzecich (TPA) (iii) wynikiem na kontraktach terminowych (iv) pozostałą działalnością realizowaną w ramach segmentu infrastruktury; we wszystkich tych obszarach zakłada się wzrost przychodów i wyników w stosunku do 212 r. 11
Prognoza 213 vs. wyniki 211-212 Przychody ze sprzedaży EBITDA 35 3 25 252,3 335, 2 1 16 1 12 13,6 17,6 2 1 15 1 5 11,2 6 2,5 211 212 F 213 211 212 F 213 6 Zysk netto 6,2 6,2 9 7 6 5 Zysk przed opodatkowaniem 5, 7,6 2-3,2 3 2 1-2 - 211 212 F 213-1 -2 -,9 211 212 F 213 12
Podsumowanie Dane skonsolidowane (w mln zł) 212 211 211 Pro-forma* 212 Prognoza 213 Prognoza Przychody 252,3 11,2 129, 26,9 335, EBIT,7,5, 6,9 11,9 Marża operacyjna 3,% -,6% 2,% 3,6% EBITDA 13,6,5 6,1 11, 17,6 Marża EBITDA 5,% 3,9%,7%,% 5,2% Zysk netto 6,2-3,1-3,1-6,2 Przepływy netto z działalności operacyjnej 1,7-1, - - - Dług netto/ebitda 2,, 5,9 - - *Dane pro forma za 211 rok uwzględniają wyniki GrupyCP EnergiazaI kw. 211 przed połączeniem zkri w przeciwieństwie dodanych statutowychza211, w których wyniki GrupyCP Energiabyły konsolidowane od II kw. 211 (rezultat ujęcia przejęcia odwrotnego w sprawozdaniu finansowym grupy). W 212: nastąpił dynamiczny wzrost przychodów (+12%) oraz wyników na wszystkich poziomach działalności (EBITDA +3%) w porównaniu z rokiem ubiegłym Prognoza wyników została zrealizowana W 213 roku prognozowany jest dalszy istotny wzrost przychodów i wyników 13