Prezentacja wyników finansowych za pierwsze półrocze 2012 r. Grupy Kapitałowej DUON. Wysogotowo, sierpień

Transkrypt

1 Prezentacja wyników finansowych za pierwsze półrocze 2012 r. Grupy Kapitałowej DUON Wysogotowo, sierpień

2 Agenda O spółce i jej strategii Wyniki finansowe za pierwsze półrocze 2012 r. Załączniki 2

3 O spółce i jej strategii 3

4 Nasza historia i działalność w pigułce Historia 2005 powstaje CP Energia 2007 CP Energia debiutuje na GPW kwiecień 2011 Grupa CP Energia łączy się z Grupą KRI i podwaja skalę działalności II półrocze 2011 rozpoczęcie sprzedaży energii elektrycznej i gazu na bazie zasady TPA czerwiec 2012 zmiana nazwy Grupy na DUON Działalność Prowadzimy działalność w dwóch segmentach: Infrastruktury i Obrotu Historycznie działalność Grupy koncentrowała w Segmencie Infrastruktury, w którym skupiamy się na dystrybucji i sprzedaży gazu ziemnego poprzez własną infrastrukturę: Obsługujemyokoło450 klientów instytucjonalnych i2800 indywidualnych Posiadamy i zarządzamy gazociągami wysokiego i średniego ciśnienia o długości ponad 450 km w 11 lokalizacjach sieciowych, 19 instalacjami LNG i 12 cysternami kriogenicznymi W2011 r. rozpoczęliśmy aktywność w Segmencie Obrotu, w ramach którego sprzedajemy energię elektryczną i gaz pod marką DUON w oparciu o zasadę TPA, tj. poprzez infrastrukturę innych operatorów; na koniec 1H 2012 obsługiwaliśmy ponad 500 odbiorców TPA energii elektrycznej Pod koniec 2011 r. dokonaliśmy dezinwestycji naszej rosyjskiej spółki ZAO Kriogaz i skoncentrowaliśmy się na działalności w Polsce W2011 r. sprzedaliśmy39mlnm3 gazusieciowego, 24mlnm3 LNG,43tys. MWh energii elektrycznej oraz 18tysGJ ciepła; w 1H 2012 sprzedaliśmy 19,9 mln m3 gazu sieciowego, 13,1 mln m3 LNG, 196,6k MWh energii elektrycznej i 12,8k GJ ciepła Mapa lokalizacji Segmentu Infrastruktury, w których sprzedawane jest LNG, ciepło oraz gaz sieciowy poprzez własną infrastrukturę 4

5 Struktura Grupy kapitałowej DUON po okresie fundamentalnych zmian w ostatnich 18 miesiącach DUON Dystrybucja S.A. 100% PGS sp. z o.o. 100% Grupa DUON S.A. DUON Marketing and Trading S.A. Spółka holdingowa Spółka dystrybucyjna 100% Obrót energią i gazem Transport drogowy LNG Obecna struktura akcjonariatu Stan na dzień14/08/2012 Udział w kapitale zakładowym i w głosach na WZA Galiver Limited 29,85% RIT Capital Partners PLC 17,94% PBG S.A. 15,34% Intervisual Investments Limited 9,84% Capital Partners S.A. 7,57% Other 19,46% Total 100,00% Zmiany w strukturze Grupy w okresie : Przejęcie odwrotne CP Energii przez KRI w kwietniu2011 impuls do zmian w strukturze Grupy Połączenie 7 spółek dystrybucyjnych należących do CP Energiai skoncentrowanie sprzedaży gazuna bazie własnej infrastruktury do 1 spółki KRI Utworzenie spółki KRI Marketing and Trading (KRI M&T), w ramach której rozwijana jest działalność w segmencie obrotu Sprzedaż ZAO Kriogaz rezygnacja z prowadzenia działalności produkcyjnej LNG oraz usług budowlano-montażowych w Rosji; połączenie spółki KriogazPolskazKRI Przeniesienie centrali Grupy z Warszawy do Wysogotowa koło Poznania Zmiana nazw kluczowych spółek tworzących Grupę: CP Energia GrupaDUON KRI DUON Dystrybucja KRI M&T DUON M&T 5

6 Strategia Grupy DUON Główny cel Największy niezależny dostawca energii i gazu w Polsce Sprzedaż energii (paliwo, energia elektryczna, ciepło) Obszary działalności Dostawa paliwa Gaz sieciowy, LNG, LPG Ciepło i/lub energia elektryczna Kogeneracja, kotły gazowe SEGMENT INFRASTRUKTURY Gaz na bazietpa Energia na bazietpa Oferta dwóch łączonych produktów tzw. dual fuel SEGMENT OBROTU Czynniki sukcesu Początki liberalizacji na rynkach gazu i energii w Polsce Stabilni i wiarygodni akcjonariusze Doświadczony zespół Przewaga konkurencyjna Grupy DUON wynika z kompetencji w dystrybucji i sprzedaży gazu ziemnego, rozszerzonych o ofertę dostaw energii elektrycznej 6

7 Naszym celem jest stanie się największym niezależnym dostawcą gazu i energii w Polsce Powyższy cel jest realizowany poprzez działania w dwóch komplementarych segmentach: Infrastruktura sprzedaż bezpośrednia paliw (gaz ziemny sieciowy, LNG) w oparciu o własną infrastrukturę dystrybucyjną (gazociągi, stacje regazyfikacjilng); Grupa DUON planuje rozwój w tym segmencie zarówno przez rozbudowę infrastruktury umożliwiającej sprzedaż gazu w nowych lokalizacjach, jak i poprzez inwestycje w instalacje zasilane gazem ziemnym, umożliwiające produkcję i sprzedaż ciepła i/lub energii elektrycznej (kotłownie oraz układy kogeneracyjne); Obrót Grupa DUON kupuje energię elektryczną i gaz ziemny na polskich i europejskich rynkach hurtowych, a następnie sprzedaje je odbiorcom końcowym z wykorzystaniem infrastruktury stron trzecich,tj. operatorów systemów przesyłowych i dystrybucyjnych(np. OGP Gaz-Systemdla gazu, PSE-Operatordla energii elektrycznej), zgodnie z zasadą TPA (Third Party Access). Dzięki obecności zarówno w segmencie infrastruktury, jak i obrotu, Grupa DUON jest w stanie stworzyć kompleksową ofertę w zakresie zmiany dostawcy gazu lub energii elektrycznej dla każdego odbiorcy (w tym również ofertę tzw. dual fuel łącznej sprzedaży gazu i energii). Dodatkowo, DUON oferuje optymalizację rozwiązań energetycznych poprzez nowe inwestycje w urządzenia i instalacje bazujące na gazie. 7

8 Wyniki finansowe Grupy DUON w pierwszym półroczu

9 Podsumowanie wyników finansowych w 1 poł istotny wzrost przychodów, stopniowa poprawa wyników Pozycje skonsolidowanego rachunku wyników (mln PLN) 1H H H 2011 Pro-forma (*) Pro-forma (*) 2012 Prognoza (**) Przychody ze sprzedaży 104,0 46,2 65,1 114,2 129,4 301,0 Wynik operacyjny (EBIT) 1,1-0,6 0,7 0,05 0,8 8,2 Rentowność operacyjna 1,0% - 1,1% - 0,6% 2,7% EBITDA 3,6 1,5 3,4 4,5 6,1 13,6 Rentowność EBITDA 3,4% 3,2% 5,2% 3,9% 4,7% 4,5% Wynik netto -1,5-2,2-1,9-3,1-3,1 n/d * Dane pro forma za pierwsze półrocze 2011 i 2011 rok uwzględniają wyniki Grupy CP Energia za 1Q 2011 przed połączeniem z KRI w przeciwieństwie do danych statutowychza2011, w którym wyniki GrupyCP Energiabyły konsolidowane od 2Q 2011 (rezultat ujęcia przejęcia odwrotnegow sprawozdaniu finansowym grupy). ** Prognoza na rok 2012 została opublikowana we wrześniu 2011 Znaczny wzrost sprzedaży w 1poł.2012 w porównaniu do2011 jest rezultatem głównie rozwoju działalności w segmencie obrotu oraz dodatkowo wzrostu sprzedaży w segmencie infrastruktury (rozpoczęcie sprzedażylng wnowych lokalizacjach). Kluczowe dla poprawy wyników EBIT/EBITDA w 1 poł w porównaniu do wyników2011byłyoszczędności osiągnięte w segmencie infrastrukturydzięki przeprowadzonej restrukturyzacji Grupy; z drugiej strony segment obrotu, który nadal znajduje się w początkowej fazie rozwoju działalności, odnotował ujemne wyniki (EBIT na poziomie -0,6mlnPLNw1poł.2012), należy jednak zauważyć, iż wyniki segmentu obrotu za 2kw.2012 są jednak znacznie lepsze niż za 1 kw. br.(o czym szerzej na kolejnym slajdzie). Prognoza wyników za 2012 rok jest możliwa do osiągnięcia, dzięki zakładanej poprawie wyników w obu segmentach (dalszy wzrost 9 sprzedaży, poprawa marż dzięki wprowadzeniu nowej taryfy w segmencie dystrybucji, etc. szerzej na następnym slajdzie).

10 mln PLN Wyniki segmentu obrotu w 2 kw były znacznie lepsze niż w1 kw. tego roku jest to jeden z powodów podtrzymania prognozy finansowej na 2012 rok 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 3,2-1,3 IQ2012 1,9 0,9 0,7 IIQ2012 EBITDA infrastruktura EBITDA obrót EBITDA total 1,6 Dzięki zwiększeniu skali działalności w handlu energią i gazem wyniki segmentu obrotu w 2 kwartale br. uległy znacznej poprawie w porównaniu do 1 kwartału 2012 W segmencie infrastruktury wyniki 2 kwartału br. są niższe niż w 1 kw z powodu charakterystycznej dla branży sezonowości sprzedaży Zarząd podtrzymuje prognozę wyników na 2012 rok mając na względzie następujące czynniki: Sprzedaż w segmencie obrotu systematycznie rośniei wyniki w tym segmencie z okresu na okres ulegają poprawie; w szczególnościod 2 kwartału br. Grupa odnosi korzyści dzięki istotnemu zwiększeniu importu gazu sieciowego kupionego na giełdach w Niemczech oraz w ramach transakcji OTC oszczędnościuzyskane w wyniku restrukturyzacji Grupy staną się bardziej widoczne wwynikach 2 półrocza 2012(wyniki w 1 poł. 2012są obciążone jednorazowymi kosztami likwidacji biura w Warszawie) URE zatwierdziło nową taryfę spółki DUON Dystrybucja, która zostanie wprowadzona z dniem 1 września, co będzie miało wpływ na poprawę wyników segmentu infrastruktury dzięki rozpoczęciu sprzedaży LNG w nowych lokalizacjach,spodziewany jest wzrost sprzedaży LNG,o ile z 10 powoduopóźnień w uruchomieniu fabryki LNG w Kaliningradzie, nie wystąpią ograniczenia w podaży LNG.

11 Dalszy komentarz do wyników obu segmentów w mln PLN Segment Infrastruktury Segment Obrotu Suma Przychody ze sprzedaży Wynik na kontraktach terminowych 65,1 Wynikbrutto 7,8 Kosztyzarządu i sprzedaży Pozostała działalność operacyjna W 1 poł sprzedaliśmy łącznie: 19,9mlnm3 gazu sieciowego 13,1mlnm3 gazu LNG Wielkość sprzedaży gazu w1poł.2012 wzrosła o2 mlnm3 w porównaniu do1poł. 2012, głównie w efekcie rozpoczęcia sprzedaży do klientów pozyskanych w Krośniewicach oraz w Nowym Dworze Mazowieckim. 38,9-0,8 5,9-0,2 EBIT 1,7 Wynik brutto po kosztach zakupu gazu, amortyzacji,podatkach lokalnychoraz kosztach eksploatacji majątku ponoszonych w poszczególnych lokalizacjach Efekty synergii osiągniętych w wyniku połączenia CP Energii i KRI są widoczne na tym poziomie kosztów, które są niższeo około 1,7mlnPLNw porównaniu do 1 poł Na ujemny wynikmaja wpływ odpisy należności przeterminowanych orazmajątkuz powodu zaniechania działalności w niektórych lokalizacjach Dzięki niższym kosztom zarządu i sprzedaży EBIT wzrósł dwukrotnie w stosunku do I poł. roku poprzedniego 4,1 4,7 Pierwsze półrocze2012 było okresem znacznego rozwoju sprzedaży energii elektrycznej odbiorcom TPA przychody ze sprzedaży TPA wyniosły 17,1 mln PLN, a Grupa na koniec czerwca br. prowadziła sprzedaż energii elektrycznej do ponad 500 odbiorców; dalsze 21,8 mln PLN przychodów było 104,0 rezultatem aktywności na hurtowym rynku energii elektrycznej, całkowity wolumen energii elektrycznej sprzedany w 1 poł wyniósł 196,6k MWh. Ponadto5mlnPLNprzychodów zostało zrealizowanych w wyniku wewnątrzgrupowej sprzedaży gazu do Segmentu Infrastruktury Wynik na transakcjach terminowychprezentowany per saldo 0,8 Wynik brutto po bezpośrednich kosztachzakupu gazu i energii elektrycznej Koszty na tym poziomie zawierają koszty praw majątkowych, prowizji dla sieci sprzedaży oraz koszty ogólnofirmowe spółki DUON M&T,która rozwija działalność obrotu w ramach Grupy 11,9 10,7 0-0,2-0,6 Strata w tym segmencie na poziomie operacyjnym jest rezultatem początkowej fazy rozwoju tego segmentu 1,1 11

12 Bilans Grupy DUON AKTYWA(wmln PLN) Aktywa trwałe 202,4 206,1 Rzeczowe aktywa trwałe 183,0 187,3 Wartościniematerialne i wartość firmy 17,7 17,7 Pozostałe 1,6 1,2 Aktywa obrotowe 47,4 48,7 Zapasy 2,0 1,4 Należności handlowe 29,1 24,8 Należności publiczno-prawne i pozostałe 2,1 4,0 Rozliczenia międzyokresowe 2,9 1,1 Pozostałe aktywa finansowe 0,4 2,7 Środki pieniężne 7,8 14,6 Środkipieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 3,2 0,0 Aktywa razem 249,8 254,8 PASYWA (w mln PLN) Kapitał własny 182,3 184,0 Zobowiązania długoterminowe 35,1 41,4 zobowiązania odsetkowe (kredyty i leasing) 35,1 40,3 Inne 0,03 0,03 Zobowiązania krótkoterminowe 32,3 29,4 Zobowiązania odsetkowe (kredyty i leasing) 9,5 10,2 Zobowiązania handlowe 13,6 9,6 Zobowiązania publiczno-prawne i pozostałe 6,1 1,4 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 1,8 1,2 Rezerwy 1,3 7,0 Pasywa razem 249,8 254,8 Kluczowe zmiany w strukturze bilansu w pierwszej połowie 2012 roku: Dalszy spadek zobowiązań odsetkowych (o 5,8 mln PLN), którena koniec półrocza wyniosły łącznie 44,6mlnPLN,podczas gdy dług netto(nie uwzględniający środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania) na koniec okresu miał wartość 36,8 mln PLN. Wzrost handlowych należności i zobowiązań o kilka milionów złotych jest rezultatem rozwoju aktywności w segmencie obrotu. Przepływy z działalności operacyjnej w pierwszym półroczu wyniosły 5,8 mln PLN 12

13 Załączniki 13

14 W segmencie infrastruktury jednym z kluczowych czynników dalszego rozwoju DUON jest zapewnienie nowych źródeł dostaw gazu LNG Planowane dostawy (od 2014) poprzez realizowany terminal do importu LNG w Świnoujściu (inwestor: Polskie LNG, spółka zależna Gaz System) - Na przełomie 2012 i 2013 r. planowane jest rozpoczęcie dostaw z Kaliningradu z instalacji do produkcji LNG budowanej przez ZAO Kriogazdla Gasoil spółki zależnej Gazpromu - Gazprombankplanuje w następnych latach realizować budowę kolejnych instalacji do produkcji gazu LNG w obwodzie kaliningradzkim poprzez zakupiony w 2011 r. od Grupy DUON ZAO Kriogaz. Potencjalne dostawy LNG z Europy Zachodniej Obecne dostawy LNG z Rosji z fabryki ZAO Kriogaz w Kingiseppie pod St. Petersburgiem Obecne dostawy LNG z instalacji w Odolanowie i Grodzisku Wielkopolskim należących do PGNiG - obecne kierunki dostaw LNG - nowe kierunki dostaw LNG 14

15 Procesy liberalizacji rynku gazu i tworzenie rynku hurtowego wyraźnie przyśpieszyły co jest bardzo istotne dla działalności DUON w segmencie obrotu Import 67% Kraj 33% Wirtualny punkt handlowy dla handlu hurtowego - sieć przesyłowa Gaz Systemu 6 spółek Operatora Systemu Dystrybucyjnego Mniejsi klienci przemysłowi oraz indywidualni Najwięksi klienci przemysłowi Działania w toku ( ): Nowa Instrukcja Ruchu i Eksploatacji Systemu Przesyłowego (IRiESP) została zatwierdzona przez URE w lipcu 2012, a jej zapisy będą obowiązywać od 1 grudnia Celem nowej IRiESPjest m.in. wprowadzenie modelu entry-exit, wirtualnego punktu handlowego oraz rynku usług bilansujących. Uruchamienienowych mocy transgranicznych (tak zwanych interkonektorów) Lasów: 0.5mld m3, Cieszyn: 0.5mld m3, rewers na Jamale: do2.5 mld m3, co zwiększyło możliwości importu z rynków hurtowych w UE (tzw. hubówgazowych) część dostępnych mocy została zarezerwowana przez DUON. TGE we współpracy z Gaz Systemem jest w trakcie organizacji platformy handlu gazem PGNIG i URE opublikowały Program Uwolnienia Gazu (PUG), który zakłada, że PGNIG będzie zobowiązany do dostaw znaczących ilości gazu ziemnego na rynek hurtowy Zniesienie taryf dla odbiorców przemysłowych jest planowane w 2013 roku Nowelizacja ustawy o zapasach nastąpiło zwiększenie limitu z 50 do 100 mln m3/rok 15

16 Spodziewamy się, że dalsza liberalizacja rynku energii elektrycznej i gazu ziemnego będzie postępować Elementy procesu liberalizacji Rynek energii elektrycznej Rynek gazu ziemnego Wydzielenie operatorów systemu Tak Tak Rynek hurtowy Tak wytwórcy energii elektrycznej w Polsce zobowiązani są od sierpnia 2010 r. w ramach tzw. obliga giełdowego do sprzedaży 15% produkowanej przez siebie energii na giełdzie energii (TGE) Nie, ale prowadzonych jest obecnie szereg działań, które umożliwią w najbliższych miesiącach powstanie rynku hurtowego Zasada TPA (tzw. Third Party Access dostęp stron trzecich do infrastruktury) Tak -zgodnie z danymi URE z każdym miesiącem zwiększa się liczba firm które zdecydowały się na zmianę sprzedawcy energii Tak, ale możliwości pozyskania alternatywnych źródeł dostaw gazu są ograniczone; DUON jest jednym z pierwszych podmiotów, który częściowo zmienił sprzedawcę gazu i teraz sprowadza gaz z Niemiec na potrzeby klientów w Segmencie Infrastruktury Regulacja cen (taryfowanie)) Nie dla przedsiębiorstw (grupy A, B i C) Tak dla odbiorców indywidualnych (grupa G) Tak dla wszystkich grup odbiorców Poziom konkurencji na rynku detalicznym Przykłady innych krajów po otwarciu rynku konkurencja zaczyna szybko wzrastać Kluczową rolę odgrywa kilku, kilkunastu dostawców W Czechach w roku 2010 zmiany dostawcy energii dokonało 249 tys. klientów końcowych (przemysłowych i detalicznych) i był to dwukrotny wzrost w stosunku do roku 2009 AktualniePGNiGposiada 98% udziału w rynku detalicznym, jednak konkurencja dopiero się rozpoczyna -DUON obecnie penetruje rynek oferując klientom gaz kupowany na niemieckiej giełdzie W Czechach w roku 2010 zmiany dostawcy gazu dokonało 84 tys. klientów końcowych (przemysłowych i detalicznych), co stanowiło trzykrotny wzrost w stosunku do roku Główny dostawca na rynku RWE stracił udział z 71% w 2009 do 56% w

17 Dziękujemy za uwagę 17