Inspiruje nas technologia Prezentacja giełdowa Q2 FY16/17 Warszawa, 02.03.2017
Polska i Słowacja wśród krajów z najlepszą dynamiką wzrostu PKB w Q4 2016 Trendy rynkowe Sprzyjające czynniki makroekonomiczne Wzrost PKB wyrównany sezonowo Q4 2016* 3,10% 2,90% 1,70% 1,80% 0,3% Polska Słowacja Czechy Średnia UE Korzystne czynniki w gospodarkach /CZ/SK Wzrost sprzedaży detalicznej w styczniu 9,6% Wzrost produkcji przemysłowej w styczniu 4,1% Wzrost przeciętnego wynagrodzenia w styczniu 4,3% Spadek bezrobocia w grudniu do poziomu 8,6% Wzrost przeciętnego wynagrodzenia w Q3 2016 3,3% 1,9% 1,6% 2,2% 2,5% 3,1% 1,1% 1,8% 1,7% 2,9% 1,1% 1,8% 1,5% 4,8% 3,4% 1,1% 3,0% 0,3% Spadek bezrobocia w grudniu do poziomu 3,6% Wskaźnik PMI w styczniu powyżej 55,0% Wzrost przeciętnego wynagrodzenia w Q3 2016 4,5 % Pozytywne wskaźniki makroekonomiczne 2 *Eurostat, PKB wyrównany sezonowo, wzrost PKB w Polsce w Q4 niewyrównany sezonowo 2,7%
WWW.AB. 3 Wyniki finansowe Grupy AB Q2 FY16/17 Mocna i stabilna sytuacja finansowa umożliwia dalszą ekspansję biznesową Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu AB S.A., CFO
Mocne fundamenty finansowe Stabilny wzrost Bezpieczna struktura finansowania (Q3 2016) [mld N] 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 73 4,74 86 5,55 42 50 101 6,44 111 7,08 119 8,14 64 66 68 2012 2013 2014 2015 2016 Obroty EBITDA zysk netto 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 [mln N] Obligacje 43% Krótkoterminowe 52% Kredyty 57% Długoterminowe 48% Stabilny cykl konwersji gotówki i kapitał pracujący netto Stale rosnące kapitały własne 600 000 45,00 [mln N] 650 629 500 000 400 000 300 000 40,00 35,00 600 550 500 490 555 200 000 100 000 30,00 25,00 450 400 350 0 1 mar 12 1 maj 12 1 lip 12 1 wrz 1 lis 12 1 sty 1 mar 1 maj 12 13 13 13 1 lip 13 1 wrz 1 lis 13 1 sty 1 mar 1 maj 13 14 14 14 Kapitał pracujący netto 1 lip 14 1 wrz 1 lis 14 1 sty 1 mar 1 maj 14 15 15 15 1 lip 15 Cykl konwersji gotówki 1 wrz 1 lis 15 1 sty 1 mar 1 maj 15 16 16 16 1 lip 16 1 wrz 1 lis 16 16 20,00 300 XII 2014 XII 2015 XII 2016 4
Wyniki skonsolidowane Grupy AB Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie Q4 2016 Q4 2015 Zmiana [tys. N] [tys. N] % Przychody ze sprzedaży 2 568 099 2 354 464 9,1% Zysk brutto na sprzedaży 105 361 97 412 8,2% Rentowność brutto na sprzedaży 4,10% 4,14% Zysk na sprzedaży 38 416 37 564 2,3% Rentowność na sprzedaży 1,50% 1,60% EBITDA 43 995 39 174 12,3% Marża EBITDA 1,71% 1,66% Zysk brutto 34 607 31 213 10,9% Zysk netto 27 759 25 062 10,8% Rentowność netto 1,08% 1,06% Aktywa 2 013 873 1 978 248 1,8% Kapitały własne 629 007 554 779 13,4% 5
Wyniki skonsolidowane Grupy AB Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie H1 2016/2017 H1 2015/2016 Zmiana [tys. N] [tys. N] % Przychody ze sprzedaży 4 442 760 3 859 457 15,11% Zysk brutto na sprzedaży 179 706 156 474 14,85% Rentowność brutto na sprzedaży 4,04% 4,05% Zysk na sprzedaży 59 864 58 195 2,87% Rentowność na sprzedaży 1,35% 1,51% EBITDA 68 481 61 838 10,74% Marża EBITDA 1,54% 1,60% Zysk brutto 51 892 47 201 9,94% Zysk netto 41 905 38 135 9,89% Rentowność netto 0,94% 0,99% Aktywa 2 013 873 1 978 248 1,80% Kapitały własne 629 007 554 779 13,38% 6
Stabilna płynność finansowa Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej 1,50 1,45 1,40 1,40 1,40 1,47 0,90 0,80 0,70 0,60 0,80 0,69 0,79 1,35 0,50 1,30 31 gru 14 31 gru 15 31 gru 16 0,40 31 gru 14 31 gru 15 31 gru 16 Utrzymanie i wzrost płynności finansowej Grupy AB wraz z dynamicznym rozwojem sprzedaży Wysoka płynność finansowa rękojmią dla dalszego wzrostu skali działania całej Grupy AB 7
Stabilny cykl konwersji gotówki Rotacja zapasów Rotacja zobowiązań 36 34 32 30 28 26 24 22 27 34 29 36 34 32 30 28 26 24 22 29 31 29 20 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016 20 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016 Rotacja należności Cykl konwersji gotówki 36 34 32 30 28 26 24 22 20 31 31 29 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016 36 34 32 30 28 26 24 22 20 34 29 29 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016 8
Dynamiczny wzrost gotówki z działalności operacyjnej 150 000 100 000 Cash flow - dane za 4 kwartały narastająco 121 333 99 450 50 000 0-10 215-50 000-100 000-98 215-56 210-81 174-150 000 1.01.2015-31.12.2015 1.1.2016-31.12.2016 Przepływy operacyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finansowe Grupa AB obniżyła w 2016 zadłużenie odsetkowe o 87,4 mln zł 9
Bezpieczne finansowanie rozwoju Wskaźnik zadłużenia ogółem Zadłużenie finansowe netto/ebitda 0,73 0,72 0,72 4,50 4,00 3,93 0,71 0,70 0,69 0,70 0,69 3,50 3,00 2,50 2,60 2,93 0,68 2,00 0,67 31 gru 14 31 gru 15 31 gru 16 1,50 31 gru 14 31 gru 15 31 gru 16 Zadłużenie finansowe netto/kapitały własne Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,54 0,79 0,55 2,70 2,50 2,30 2,10 1,90 2,33 2,57 2,20 0,40 1,70 0,30 31 gru 14 31 gru 15 31 gru 16 1,50 31 gru 14 31 gru 15 31 gru 16 10
WWW.AB. 11 Oferta produktowa Ciągle pracujemy nad poszerzaniem naszej największej oferty produktowej w Europie Środkowo - Wschodniej Jarosław Słowiński Dyrektor Zakupów, AB S.A.
Grupa AB inwestujemy w nowe sektory Ekspansja rynkowa 1990 2008 2009 2011 2013 CE & HA Rynek IT 20 mld N rynek dystrybucji w Polsce, Czechach i Słowacji Stabilny, dojrzały rynek Rynek VAD Wartość rynku dystrybucyjnego w Polsce 1,46 mld N Spadek na rynku -17% r/r Rynek TELCO 3 mld N rynek dystrybucji w Polsce, Czechach i Słowacji 9% wzrost ilości sprzedanych szt smartfonów w regionie CEE Rynek RTV-AGD Wartość rynku dystrybucyjnego w Polsce 5,7 mld N Duża liczba małych lokalnych graczy Rynek ZABAWKI Wartość rynku w Polsce 3,4 mld N Marża 2-3-krotnie wyższa niż w IT Duża fragmentacja rynku AB na rynku AB na rynku AB na rynku AB na rynku AB na rynku Lider w Regionie CEE z rosnącą przewagą Dominujący pozycja we wszystkich kanalach sprzedaży Dystrybutor wszystkich największych światowych producentów Wzrost udziałów w kanale o 1/5 Budowanie silnej pozycji i rozwój kompetencji Budowanie sieci franczyzowej Dystrybutor największych światowych producentów Wykorzystanie doświadczenia Budowanie sieci franczyzowej Dystrybutor wszystkich największych światowych producentów Akwizycja jednego z największych graczy na rynku - Rekman Wykorzystywanie przewag konkurencyjnych Budowanie sieci franczyzowej Dystrybutor największych światowych producentów 12
Kontrakty dystrybucyjne Grupy AB w CY2016 Q4 Konsole Pojazdy elektryczne Obudowy PC UPS i listwy zasilające Q3 Notebooki AGD Odkurzacze Roomba Smartfony Sieciówka Akcesoria gamingowe Akcesoria gamingowe CZ Kamery cyfrowe CZ Q2 RTV Smartfony * Urządzenia sieciowe Akcesoria gamingowe CZ Q1 Drukarki i materiały eksploatacyjne Security IT Akcesoria gamingowe Akcesoria komputerowe Dyski HDD i SSD Security IT CZ/SK Akcesoria telekomowe CZ/SK Subskrypcje oprogramowania CZ/SK Drukarki i kasy POS CZ/SK 13
WWW.AB. 14 Projekty Projekt to nie tylko krótkotrwałe działania, ale też długofalowe rozwijanie mniejszych biznesów spółki Zbigniew Mądry Dyrektor Handlowy, COO
RTV-AGD w AB S.A. Lider rynku dystrybucji RTV AGD 83% wzrost obrotów r/r w 139% Wzrost obrotów segmencie RTV 43% wzrost obrotów r/r w segmencie AGD 2016 r/r nowy kontrakt w zakresie dystrybucji TV nowy kontrakt w zakresie dystrybucji AGD Długofalowe działania przynoszą spektakularne efekty 15
Sieć Kakto Rozwój na trudnym rynku Specyfika rynku: Nasza odpowiedź: Sklepy niezależne i franczyzowe obsługiwane przez sieci detaliczne/hurtownie, będące jednocześnie ich konkurencją Sieci detaliczne sprzedają hurtowo do POS ów; subsydiują tę sprzedaż poprzez programy marketingowe dla detalu, do wsparcia cen w hurcie; Z tym walczą producenci. Studia Mebli Kuchennych (SMK) brak silnego dystrybutora w tym segmencie Stworzenie niezależnej sieci, opartej o dystrybucję, skoncentrowanej na małych i średnich miastach Standaryzacja wizualizacji i obsługi wspólna budowa marki i rozpoznawalności sieci na rynku Dodatkowe wsparcie dostawców - bonusy i rabaty do cen, programy ekspozycyjne, produkty dedykowane do gazetki Kakto 204 liczba POS na koniec 2016 40 liczba nowych partnerów sieci w 2016 roku 16
Rozwój segmentu Value Added Distributor ( VAD ) Najszerszy rozwój segmentu VAD wśród dystrybutorów Broadline Distributor Value Added Distributor Szeroka oferta produktowa Duży wolumen sprzedaży Silne podstawy finansowe Efektywna logistyka Baza magazynowa Zarządzanie kanałami Retail i SMB Marża VAD Obrót/wolumen Zaawansowane produkty Sprzedaż projektowa Doświadczenie i know-how Zespół inżynierów i specjalistów Zarzadzanie ryzykiem w projektach Wyższe marże Nowa definicja dystrybucji maksymalizacja korzyści 17
Value Added Distribution w AB Firma w firmie Konsekwentny rozwój segmentu VAD w Grupie AB: Zespół specjalistów, inżynierów i project managerów Rozwój kompetencji Podwójne zwycięstwo Grupy AB: Dystrybutor Roku Hewlett Packard Enterprise w Regionie CEE Kompleksowa oferta produktowa dla integratorów i resellerów Innowacyjne projekty DemoLab Procentująca współpraca z największymi światowymi dostawcami: Wzrost udziałów o 20% w 2016 r/r w kanale VAD* Dystrybutor Roku Hewlett Packard Enterprise w Polsce Konsekwentne budowanie pozycji lidera Value Added Distribution * Zmiana udziałów w 2016r. wg. Context na podstawie europejskiego panelu dystrybucyjnego 18
Rekman Zabawki perspektywiczna branża rozwijana w Grupie AB Szansa biznesowa Dynamiczny rozwój od momentu akwizycji: [mln N] 4000 3000 2000 1000 Rynek zabawek w Polsce 3 087 3 397 2 885 2 726 2 133 2 279 2 417 2 546 1 948 1 759 Ponad 3-krotnie szybszy wzrost niż rynek Zwiększenie liczby aktywnych klientów o 50% Charakterystyka rynku: 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* Prognozowana wartość rynku zabawek w Polsce w 2017 3,4 mld N Rynek rozdrobniony: około 50 hurtowni i 2 000 sklepów Zwiększenie oferty produktowej o 31%: Dalsze rozszerzanie kanału sprzedaży Światowe marki w ofercie: i inne 19
WWW.AB. 20 E-commerce cyfrowy wymiar sprzedaży Tworzymy rozwiązania wspierające naszych Partnerów w zdobywaniu nowej przestrzeni sprzedaży jaką daje Internet Szymon Szirch Project Manager E-commerce, AB S.A.
Rozwój e-commerce Perspektywy rozwoju e-commerce w Polsce 93 mld zł to wartość jaką może osiągnąć rynek e-commerce w Polsce w najbliższych 10 latach to szansa przed AB na którą jesteśmy gotowi. Szacowany udział e-commerce w sprzedaży detalicznej w 2016 r.* 16,8% 5,7% 56,6 mld zł możliwy wzrost wartości rynku e-commerce w Polsce 13,5% 3,7% 9,4% 3,7% 36,8 mld zł - wartość rynku e- commerce w Polsce w 2016 r.** 9,2% 3,3% Średnia UE* Polska* *Źródło: statista.com, 2016 r. **Źródło: retailnet.pl, 2017 r. 21
Rozwój e-commerce Trendy na rynku e-commerce Zwiększający się ruch w Internecie z urządzeń mobilnych jak smartphone czy tablet. Rosnące zakupy z tych urządzeń. Dostosowanie logistyki do wymagań sklepów internetowych. Czas dostawy jako jeden z kluczowych wymogów. Wchodzenie rodzimych przedstawicieli e-commerce na rynki zagraniczne Obsługa zagranicznych e-sklepów z Polski. Analiza zachowania użytkowników i dopasowanie pod nich oferty (personalizacja). Aplikacje oraz infrastruktura IT dostarczane w formie usługi internetowej Przetwarzania danych na zewnętrznych serwerach Oszczędności na infrastrukturze Mobilność E-logistyka Cross-border Big Data Cloud Działania Grupy AB: Platforma zakupowa ABonline w wersji mobilnej Zwiększenie ruchu mobilnego o 48% w Q4 r/r. Działania Grupy AB: Działania Grupy AB: Działania Grupy AB: Działania Grupy AB: Dropshipping, wiele form dostawy, dostawa w 24h Usługi niestandardowe Współpraca z dużymi e-tailerami Dostawa do 35 państw na świecie. Wielojęzykowa platforma biznesowa. Narzędzia do integracji z ofertą AB. Zaawansowana analityka w Abonline.pl Rozszerzenie kompetencji działu analiz o analitykę e-commerce. Uruchomienie w styczniu 2017 platformy do sprzedaży usług cloud Microsoft Grupa AB odpowiada na potrzeby rynku 22
WWW.AB. 23 ATC Rozwój Grupy na rynkach zagranicznych Udane akwizycje na rynkach zagranicznych pozwoliły nam osiągnąć pozycję lidera w regionie Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu AB S.A., CFO
AT Computers Holding Największy dystrybutor w Czechach i na Słowacji Wzrost udziałów rynkowych w Czechach +10% Wzrost obrotów total ATC CY2016 r/r +19% #1 Wzrost obrotów sieci CY2016 r/r +45% Nagrody ChannelWorld (IDG)* Dystrybutor roku 2016* * Na podstawie ankiety przeprowadzonej przez firmę badawczą IDG dla magazynu ChannelWorld, styczeń 2017 24
WWW.AB. 25 Nagrody i certyfikaty Nasza ciężka praca, oraz osiągniecia, zdobywają uznanie klientów, dostawców i instytucji Andrzej Przybyło Prezes Zarządu AB S.A.
Nagrody od Vendorów: Dystrybutor Roku CEE HPE FY16 Dystrybutor Roku Polska HPE FY16 AB nagradzana przez rynek 2016 rokiem nagród od dostawców i resellerów Context ChannelWatch Awards 2015-16: Dystrybutor Roku HP Inc. 2016 Dystrybutor Roku Microsoft 2016 AB SA Broadline Dystrybutor Roku w Polsce AT Computers Broadline Dystrybutor Roku w Czechach AT Computers Broadline Dystrybutor Roku na Słowacji Partner 15-lecia Kaspersky Lab ChannelWorld (IDG) Awards: Nagrody magazynu CRN: AB SA tytuł Dystrybutora Roku w Polsce nieprzerwanie od 6 lat Andrzej Przybyło Postać roku IT AT Computers Broadline Dystrybutor Roku w Czechach AT Computers Broadline Dystrybutor Roku na Słowacji AT Computers Producent komputerów w Czechach i na Słowacji Patrycja Gawarecka Szef Kanału Partnerskiego 26
Dziękujemy za uwagę Andrzej Przybyło Prezes Zarządu, CEO, AB S.A. Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu, CFO, AB S.A.