PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 23 sierpnia 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje Czy najgorsze mamy już za sobą? Kluczowym dla rynków finansowych wydarzeniem w mijającym tygodniu była publikacja stenogramów z ostatniego posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) w USA. Po ich upublicznieniu, rynek ponownie zaczął spekulować o możliwym ograniczeniu programu skupu aktywów. Co prawda, wspomniane stenogramy nie wskazują na zamiar takich działań ze strony amerykańskiego banku centralnego w najbliższym czasie, ale nic w nich nie wskazuje również na to, by do takich działań nie miało dojść. Interpretacja rynku była jednoznaczna cięcia w programie QE możliwe już od września. Ewentualna redukcja miałaby początkowo wynieść 10 mld USD. Doniesienia o możliwym zaostrzeniu polityki monetarnej w USA odbiły się niekorzystnie na giełdach rynków wschodzących głównie tzw. Emerging Asia, Indii oraz Turcji. Prowadzona dotychczas przez amerykański FED polityka monetarna zapewniała łatwy dostęp do taniego pieniądza. Globalni gracze skłonni więc byli do inwestowania w bardziej ryzykowne aktywa. Zakręcenie przysłowiowego kurka z pieniędzmi sprawia, że na pierwszy plan zaczynają wysuwać się problemy tamtejszych gospodarek, np.: kurcząca się gospodarka Tajlandii czy problem rosnącego deficytu na rachunku obrotów bieżących w Indonezji. Od początku tygodnia, globalni inwestorzy wycofali z tych rynków Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień 21.08.2013 Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień 31.07.2013 Kalendarium publikacji gospodarczych okres od 23.08.2013 do 29.08.2013 Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień 21.08.2013 dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1
Komentarz tygodniowy - cd już ok. 1mld dolarów. Nic nie zapowiada, by sytuacja ta miała szybko ulec zmianie. W efekcie wartość liry tureckiej czy indyjskiej rupii spadła w stosunku do dolara USA do poziomu najniższego w historii. Takiego zagrożenia nie widzę w tej chwili dla polskiego rynku akcji. Przede wszystkim, wspomniane powyżej kraje były przeważone w portfelach inwestorów, Polska była niedoważona. Coraz lepsze dane z Polski i gospodarki Strefy Euro (do której trafia ponad 50 proc. naszego eksportu) pozwalają przypuszczać, że najgorsze w sferze makro mamy już za sobą. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2
Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na 21.08.2013 FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,36% 0,44% 1,53% 3,94% 14,01% 40,52% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -0,97% -2,84% -2,70% 5,45% 23,42% 178,70% PZU SEJF+ 0,15% 0,07% 1,64% 5,98% 10,03% 16,58% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* -0,09% 0,10% 1,09% 3,09% - 9,03% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 2,32% 1,53% -1,45% 8,45% 9,68% 155,08% PZU ZRÓWNOWAŻONY 5,07% 5,44% 3,61% 17,31% 14,52% 41,11% PZU Energia Medycyna Ekologia** -0,10% 0,25% 17,13% 15,60% 80,95% 80,06% PZU Akcji KRAKOWIAK 6,96% 7,71% 2,90% 15,27% 2,03% 117,30% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 9,55% 13,73% 22,81% 36,90% 21,86% 0,18% PZU Akcji NOWA EUROPA 1,47% -1,22% -7,72% 1,69% -0,58% -4,83% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** -1,04% -3,25% 9,59% 12,36% 36,42% 78,58% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od 29.07.2010 r. *** działa od 27.11.2008 r. **** działa od 29.04.2010 r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** -3,49% -11,74% -14,31% -8,74% -12,37% 48,93% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** 4,32% 5,18% 0,85% 8,47% -0,95% 33,97% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** -0,94% -4,83% -2,61% 2,37% 13,81% 17,21% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3
1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: 01.08.2008 21.08.2013 Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] 14.08.2013 21.08.2013 WIG 50 223,95 49 128,05-2,18% WIG20 2 461,22 2 383,15-3,17% mwig40 3 253,52 3 168,92-2,60% 3 400 3 000 2 600 2 200 1 800 1 400 swig80 12 961,14 12 826,21-1,04% 1 000 WIG w okresie: 01.08.2008 21.08.2013 58 000 50 000 42 000 34 000 26 000 18 000 10 000 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 4
1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: 01.08.2008 21.08.2013 Wartość Indeksy Zmiana [%] 14.08.2013 21.08.2013 DJIA 15 337,66 14 897,55-2,87% S&P500 1 685,39 1 642,80-2,53% Nikkei225 14 050,16 13 424,33-4,45% FTSE250 15 086,34 14 743,05-2,28% 17 000 15 000 13 000 11 000 9 000 DAX 8 438,12 8 285,41-1,81% CAC40 4 114,20 4 015,09-2,41% 7 000 5 000 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 5
1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty EUR/PLN w okresie: 01.08.2008 21.08.2013 Waluty Wartość 14.08.2013 21.08.2013 Zmiana [%] 5,30 EUR/PLN 4,20 4,24 0,83% 4,60 USD/PLN 3,17 3,17-0,08% CHF/PLN 3,39 3,44 1,60% 3,90 USD/EUR 0,75 0,75-0,75% 3,20 Obligacje Wartość 14.08.2013 21.08.2013 Zmiana [%] 2,50 POLSKA- 10 letnie 4,29 4,47 4,05% NIEMCY- 10 letnie 1,82 1,87 2,47% USA- 10 letnie 2,70 2,90 7,06% HISZPANIA- 10 letnie 4,44 4,54 2,14% WŁOCHY- 10 letnie 4,18 4,36 4,28% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 6
Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PIĄTEK, 23 SIERPNIA 2013 Niemcy Dane o PKB II-gi kw. 0,9% r/r -1,4% r/r USA Sprzedaż nowych domów lipiec 490 tys. 497 tys. PONIEDZIAŁEK, 26 SIERPNIA 2013 Polska Sprzedaż detaliczna lipiec 3,1% r/r 1,8% r/r Polska Stopa bezrobocia lipiec 13,1% 13,2% USA Zmówienia na dobra trwałego użytku lipiec 3,0% m/m 3,9% m/m WTOREK, 27 SIERPNIA 2013 Niemcy Indeks Instytutu IFO sierpień 107,5 pkt 106,2 pkt USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board sierpień 80,5 pkt 80,3 pkt USA Indeks FED z Richmond sierpień -10 pkt -11 pkt 7
Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio ŚRODA, 28 SIERPNIA 2013 USA Indeks podpisanych umów kupna domów lipiec -0,2% -0,4% CZWARTEK, 29 SIERPNIA 2013 Niemcy Inflacja CPI (wstępne) sierpień 1,9% r/r 1,9% r/r USA Dane o PKB (rewizja) II-gi kw. 2,2% an. 1,1% an. USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 335 tys. 336 tys. 8
PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na 31.07.2013 Liczba programów: 116 Aktywa: 1,99 mld zł Liczba uczestników: ponad 98 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 9
PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na 30.06.2013 Liczba programów: 478 Aktywa: 1,31 mld zł Liczba uczestników: ponad 78 tys. osób 10
Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 11
Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na 31.07.2013 Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy 505 690 865,99 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 473 140 588,10 PZU SEJF+ 9 618 623,81 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1 834 936 626,06 PZU Zrównoważony 110 312 063,32 PZU Energia Medycyna Ekologia 292 717 087,85 PZU Akcji KRAKOWIAK 431 961 774,81 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 109 634 295,93 PZU Akcji Nowa Europa 17 917 392,06 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 6 964 277,16 PZU Akcji Rynków Wschodzących 3 367 434,23 PZU Akcji Spółek Dywidendowych 2 981 558,36 PZU Dłużny Rynków Wschodzących 315 446 364,28 PZU FIO Ochrony Majątku 13 853 948,67 Pozostałe fundusze (FIZy) 17 010 982 912,74 SUMA 21 139 525 813,37 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 12
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 13
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 14
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 15
Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 16
Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 17