1
CDRL S.A. Spółka jest wiodącym na rynku polskim i w Europie Środkowo-Wschodniej dystrybutorem odzieży dziecięcej sprzedawanej pod własną marką COCCODRILLO Główni akcjonariusze od ponad 20 lat prowadzą działalność w branży dzieży dziecięcej, a od 11 lat wspólnie rozwijają markę COCCODRILLO w Polsce i zagranicą Model biznesowy Spółki opiera się na projektowaniu, zlecaniu produkcji odzieży podmiotom zewnętrznym (głównie z Azji) oraz dystrybucji pod marką własną Atrakcyjna oferta odzieży dziecięcej uzupełniona jest o dodatki w postaci głównie zabawek, akcesoriów i obuwia, krajowych producentów Spółka prowadzi długoletnią współpracę z dostawcami, ma ugruntowane relacje biznesowe oraz zdywersyfikowaną bazę dostawców Sieć dystrybucji obejmuje różne kanały sprzedaży: sklepy własne i agencyjne w Polsce i za granicą, sprzedaż eksportowa Rozległa sieć sprzedaży Grupy CDRL obejmuje 350 salonów handlowych w Polsce, krajach UE oraz w krajach poza UE Od 2010 roku Spółka oferuje swoje produkty w sklepie internetowym 2
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA 2014 R 9 kwietnia Złożenie Prospektu Emisyjnego w KNF 26 września Publikacja Prospektu i rozpoczęcie Oferty Publicznej 7 października Terminowy wykup obligacji serii A 17 października Zakończenie Oferty Publicznej Przydzielono wszystkie oferowane akcje (1 mln akcji serii D) 920 tys. akcji przydzielono inwestorom instytucjonalnym Redukcja zapisów w transzy inwestorów indywidualnych wyniosła 81,75% Cena emisyjna wyniosła 14,9 zł a wartość oferty 14,9 mln zł brutto 28 października Debiut na GPW 14 listopada - Publikacja raportu za III kwartał i podtrzymanie prognozy finansowej 18 listopada Zarejestrowanie przez Sąd podwyższenia kapitału zakładowego 3
CELE INWESTYCYJNE NA LATA 2014-2015 Rozwój sieci sprzedaży Zwiększenie zapasów i kapitału obrotowego Koszty uruchomienia nowych sklepów (bez kosztów umeblowania - leasing) Sprzedaż internetowa koszt uruchomienia nowej platformy e-commerce wraz z programem lojalnościowym Budowa hali Razem 17,4 mln 0,7 mln 1 mln 6-8 mln 25,1 27,1 mln 4
SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE Q3 2014 Q1 - Q3 2013 Q1 - Q3 2014 Zmiana Przychody ze sprzedaży 109 193 117 745 7,8% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 51 405 61 805 20,2% Marża brutto na sprzedaży 47,1% 52,5% 5,4% p.p. Koszty działalności operacyjnej 101 554 102 135 0,6% EBIT 6 777 13 926 105,5% Marża EBIT 6,2% 11,8% 5,6% p.p. Koszty finansowe 2 540 2 750 8,2% Zysk (strata) brutto 4 330 12 275 183,5% Zysk (strata) netto 2 878 9 876 243,2% Rentowność netto 2,6% 8,4% 5,8% p.p. EBITDA 8 681 15 790 81,9% 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Q3 2014 Q1 - Q3 2013 Q1 - Q3 2014 CF z działalności operacyjnej 6 275-3 640 w tym: Zysk (strata) brutto 4 330 12 275 Zmiana stanu zapasów 854-17 325 Zmiana stanu należności -3 846-6 142 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 1 651 5 379 CF z działalności inwestycyjnej -590-531 Wpływy 96 141 Wydatki 686 672 CF z działalności finansowej -3 548 14 960 Wpływy - Kredyty i pożyczki 0 17 135 Wydatki 3 548 2 175 CF razem 2 137 10 789 Środki pieniężne na koniec okresu 5 395 14 031 6
SKONSOLIDOWANY BILANS NA DZIEŃ 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 Aktywa trwałe 27 677 26 170 Aktywa obrotowe, w tym: 61 994 85 981 Zapasy 36 512 45 375 Należności z tytułu dostaw i usług 19 646 25 522 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 405 14 031 AKTYWA OGÓŁEM 89 671 112 151 Kapitał własny 28 932 38 855 Zobowiązania długoterminowe 24 379 14 149 Dłużne papiery wartościowe 9 477 0 Zobowiązania z tytułu leasingu 14 754 13 921 Zobowiązania krótkoterminowe 36 360 59 147 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 20 201 26 244 Kredyty i pożyczki 11 748 17 563 Dłużne papiery wartościowe 0 9 781 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 262 1 309 PASYWA OGÓŁEM 89 671 112 151 7
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA GK CDRL S.A. Q3 2013 Q3 2014 110% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego % Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu) /kapitały własne 96% 110% 96% Q3 2013 Q3 2014 Wskaźnik zadłużenia/ EBITDA Wskaźnik zadłużenia EBITDA =(zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu cash) / zanualizowany EBITDA 1,8 1,7 1,8 1,7 Q3 2013 Q3 2014 Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem = (zysk brutto + koszty z tytułu odsetek od kredytu i leasingu) / koszty z tytułu odsetek od kredytów i leasingu 2,8 10,6 2,8 10,6 Q3 2013 Q3 2014 8
OBROTY KANAŁAMI Kanał sprzedaży Q3 2013 Q3 2014 Polska sklepy 71 664 75 796 EU franczyza 21 430 19 318 Eksport 12 146 17 548 WWW 2 881 4 320 Polska hurt 536 318 Pozostałe 536 445 Razem 109 193 117 745 Polska sklepy EU franczyza Eksport WWW Polska hurt Pozostałe Polska sklepy EU franczyza Eksport WWW Polska hurt Pozostałe 11% 3% 20% 66% 17% 15% 4% 64% 9
STRUKTURA SKLEPÓW Obszar typ sklepu Ilość Powierzchnia Q3 2013 Q3 2014 przyrost Q3 2013 Q3 2014 przyrost Polska franczyza 113 129 14% 7 680 8 681 13% własne 72 76 6% 5 669 5 888 4% Razem 185 205 11% 13 349 14 569 9% Europa franczyza 48 50 4% 2 791 2 879 3% shop in shop 79 71-10% 2 655 2 743 3% własne 3 1-67% 200 70-65% Razem 130 122-6% 5 646 5 692 1% Poza UE monobrandowe 14 20 43% shop in shop 3 3 0% Razem 17 23 35% Całość 332 350 5% 18 995 20 261 7% 10
DYSTRYBUCJA W KRAJACH UNII EUROPEJSKIEJ Własne Agencyjne Shop in shop Polska 76 sklepów własnych 129 sklepów agencyjnych Estonia 8 Czechy 1 sklep własny 15 sklepów agencyjnych 1 sklep shop in shop Łotwa 10 Słowacja 5 sklepy agencyjne 11 sklepów shop in shop 13 Litwa Litwa 13 sklepów shop in shop Łotwa 10 sklepów shop in shop 76 Polska Estonia 8 sklepów shop in shop 129 Węgry Rumunia Austria 6 sklepów shop in shop 29 sklepów agencyjnych 6 sklepów shop in shop 1 sklep agencyjny 1 Czechy 1 15 1 Austria 5 6 11 Węgry Słowacja 29 Rumunia Bułgaria 16 sklepów shop in shop 6 RAZEM 77 sklepów własnych 179 sklepów agencyjnych 71 sklepów shop in shop 16 Bułgaria 11
DYSTRYBUCJA NA ŚWIECIE Sklepy pod szyldem Coccodrillo Shop in shop Arabia Saudyjska 4 sklepy pod szyldem COCCODRILLO Chiny 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 3 sklepy shop in shop Rosja 2 Azerbejdżan 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO Oman 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO 3 Ukraina Kazachstan 1 Mongolia 1 Kazachstan Ukraina Libia 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO 3 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 4 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 4 Libia Arabia Saudyjska 4 Oman 1 1 Azerbejdżan Chiny 2 3 Brazylia 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO Mongolia 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO Rosja 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 1 Brazylia RAZEM 20 sklepów pod szyldem COCCODRILLO 3 sklepy shop in shop 12
mln zł marża SKLEPY POLSKIE 29 Obrót i marża w polskich sklepach 65% 28 27 60% 26 25 55% 24 23 50% 22 21 45% 20 19 I Q 2013 II Q 2013 III Q 2013 IV Q 2013 I Q 2014 II Q 2014 III Q 2014 OBRÓT W MLN PLN MARŻA % 40% 13
Miliony SPRZEDAŻ DETALICZNA W POLSCE LFL Salony Q1 - Q3 2013 Q1 - Q3 2014 Przyrost Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność Dochód Własne 35 084 812 49,7% 17 420 369 34 968 203 56,8% 19 850 953-0,3% 7,1% 14,0% Franczyzowe 28 291 222 54,0% 15 279 967 28 017 450 59,2% 16 586 639-1,0% 5,2% 8,6% Razem 63 376 034 51,6% 32 700 336 62 985 653 57,9% 36 437 592-0,6% 6,3% 11,4% 37 35 Przychody sklepów 35,08 34,97 60,0% 58,0% Rentowność sklepów 56,8% 59,2% 33 56,0% 54,0% 31 29 27 28,3 28,0 54,0% 52,0% 50,0% 49,7% 25 2013.IX 2014.IX 48,0% 2013.IX 2014.IX Własne Franczyzowe Własne Franczyzowe 14
WYKONANIE PROGNOZY Realizacja Q1-Q3 2014 Prognoza 2014 Wykonanie prognozy Przychody ze sprzedaży 117 745 159 386 73,9% Zysk (strata) netto 9 876 10 868 90,9% EBITDA 15 790 18 448 85,6% 15