Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za Q3 2016
ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2
Q3 2016 Podsumowanie SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +22,4% rdr Q3 2016 +8,2% rdr Q3 2016 +8,3% rdr liczba +11,1% rdr 9M 2016 +13,0% rdr 9M 2016 +13,2% rdr 28,4 tys. m2 15,5 98 23,2 135 150 sal. 43,0 mln 45,6 mln 2015 r. 2016 r. 16,5 mln 14,0 mln 12 2011 12 '12 12 '13 12 '14 09 '15 09 '16 Q3 '15 Q3 '16 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 3
Model przychodowy Sprzedaż detaliczna odzieży dla kobiet pod marką w salonach i kanale internetowym 4
Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 5
Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 6
8,2% dynamika wzrostu przychodów w Q3 2016 13% dynamika wzrostu przychodów za 9 miesięcy 2016 80 Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] Przychody ze sprzedaży narastająco [mln zł] 180 70 60 160 140 138,4 156,5 50 40 37,0 43,0 46,5 120 100 113,6 80 30 60 20 40 10 20 0 Q3 2014 Q3 2015 Q3 2016 0 9M 2014 9M 2015 9M 2016 7
Zysk brutto na sprzedaży pod presją spadku cen odzieży Rentowność brutto na sprzedaży 70,0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 60,0% 59,5% 50,0% 47,7% 48,3% 54,0% 50,3% 48,1% 40,0% 30,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 tendencja do spadku cen odzieży i obuwia o 4,8% w III kwartale 2016 rdr spadek marży brutto z 50,3 % w III kwartale 2015 r. do 48,1 % w III kwartale 2016 8
Koszty SG&A rosły wolniej niż powierzchnia salonów Przychody ze sprzedaży i koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 138,4 156,5 113,6 88,9 96,4 43,8 48,3 55,2 61,6 74,0 49,2% 50,1% 48,6% 44,5% 47,3% 9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16 9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16 Udział kosztów SG&A w przychodach zwiększył się w wyniku wolniejszego niż zakładany wzrostu sprzedaży Po 3 kwartałach koszty SG&A rosły wolniej niż przyrost powierzchni (19,9% vs. 26,6%) 9
Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów 9M 2016 9M 2015 zm rdr % 9M 2016 9M 2015 Wynagrodzenia tys. zł 27 581 zł/m 2 /m-c 109,06 +20,4% 22 910 114,66 zm rdr % -4,9% Czynsz tys. zł 18 415 zł/m 2 /m-c 72,81 +19,6% 15 394 77,05 tys. EUR 4 215 EUR/m 2 /m-c 16,67 3 702 +13,9% 18,53 Eksploatacja tys. zł 5 630 4 547 +23,8% Marketing tys. zł 1 147 842 +36,2% RAZEM CH tys. zł 25 191 zł/m 2 /m-c 99,61 +21,2% 20 783 104,02-5,5% -10,0% -4,2% Metraż średnio w okresie tys. m 2 28,1 22,2 Metraż na koniec okresu tys. m 2 28,4 23,2 Średni kurs PLN/EUR 4,3688 4,1585 +26,6% +22,4% + 5,1% 10
Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych Aktywa Pasywa 195,0 201,6 193,4 193,4 201,6 195,0 169,6 169,6 76,7 77,2 78,4 aktywa trwałe 74,6 zapasy należności pozostałe aktywa obrotowe środki pieniężne 48,8 15,4 0,8 30,0 50,7 17,9 0,7 46,3 20,5 3,0 49,1 54,6 61,0 18,2 1,7 34,1 167,6 168,2 165,8 25,8 33,4 29,2 153,1 16,5 kapitał własny zobow. krótkoterminowe 30.09 2015 31.12 2015 30.06 2016 30.09 2016 30.09 2016 30.06 2016 31.12 2015 30.09 2015 Pomimo wypłaty dywidendy i nabywania akcji własnych nadal dobra pozycja gotówkowa Brak zobowiązań długoterminowych, wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień 30.09.2016 wyniósł 0,13 11
Struktura zapasów udział kolekcji w zapasach na dzień 30.09.2015 2015 JZ 95,9% udział kolekcji w zapasach na dzień 30.09.2016 2016 J/Z 88,5% wartość towarów 30.09.2015 46,3 mln zł 2015 WL 2,2% 2014 JZ 1,5% wartość towarów 30.09.2016 59,2 mln zł 2016 W/L 7,3% 2015 J/Z 3,3% 2014 WL 0,2% 2015 W/L 0,5% do 2013 0,4% do 2014 0,3% Szybszy o 4% - wzrost wartości zapasów (kolekcji) niż wzrost powierzchni, w rezultacie wartość zapasu towarów na 1m 2 na koniec września 2016 wyniosła 2.085 zł/1m 2 wobec 1.996 zł/1m 2 przed rokiem 12
Q3 2016 Podsumowanie rentowność * Q3 2016 zm rdr Q3 2016 zm rdr dane raportowane, mln PLN Q3 2015 % Q3 2015 pp Przychody 46 508 ze sprzedaży 42 979 + 8,2% zysk brutto na sprzedaży 22 373 48,1% + 3,4% 21 638 50,3% koszty SG&A 25 275 54,3% +19,9% 21 083 49,1% EBIT -2 498-5,4% -598,8% 501 1,2% EBITDA -1 527-3,3% -220,0% 1 272 3,0% zysk przed opodatkowaniem -1 125-2,4% +16,1% -969-2,3% podatek dochodowy 561 21 578 zysk netto -564-1,2% -102,7% 20 609 48,0% * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży -2,2pp +5,3pp -6,5pp -6,2pp -0,2pp -49,2pp 13
Podsumowanie po 3 kwartałach 2016 rentowność * 9M 2015 zm rdr 9M 2015 zm rdr dane raportowane, mln PLN 9M 2014 % 9M 2014 pp Przychody 156 477 ze sprzedaży 138 419 +13,0% zysk brutto na sprzedaży 82 904 53,0% +10,8% 74 818 54,1% koszty SG&A 73 969 47,3% +20,0% 61 632 44,5% EBIT 9 201 5,9% -39,0% 15 083 10,9% EBITDA 11 871 7,6% -32,4% 17 564 12,7% zysk przed opodatkowaniem 11 970 7,6% -21,0% 15 158 11,0% podatek dochodowy -368 18 530 zysk netto 11 602 7,4% -65,6% 33 688 24,3% * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży -1,1pp +2,7pp -5,0pp -5,1pp -3,3pp -16,9pp 14
Akcjonariat liczba akcji ogółem 30.563.089 udział w kapitale zakładowym Mirosław Misztal 23,0% Fair sp. z o.o. 8,3% Union Investment TFI S.A. 7,7% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem 35.641.845 udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 23,1% Fair sp. z o.o. 14,2% Union Investment TFI S.A. 6,6% pozostali 61,0% pozostali 56,1% Spółka posiada 253.398 akcji własnych, stanowiących 0,829 % kapitału zakładowego i dających 0,711 % głosów na Walnym Zgromadzeniu (RB 73/2016 z dnia 29.06.2016) Wartość akcji własnych na dzień 30.09.2016 wynosi 3.720 tys. zł 15
MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW Notowania ostatnie 12 miesięcy średnie obroty dzienne [tys. zł] 20,00 sektor GPW handel detaliczny kurs zamknięcia dzienny [zł] 2016-07-01 16,00 rynek podstawowy indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland kurs zamknięcia 31.10.2016 10,56 zł kapitalizacja 31.10.2016 322,7 mln zł 2016-07-19 12,00 10,56 8,00 liczba wyemitowanych akcji 30 563 089 dzień dywidendy 01.07.2016 4,00 dzień wypłaty dywidendy 19.07.2016 kwota dywidendy na 1 akcję 0,20 zł 558 669 591 646 603 417 430 313 218 358 831 1 046 XI 2015 XII I 2016 II III IV V VI VII VIII IX X 0,00 16
Plany i wyzwania Obrona marży brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Ostrożniejsza polityka przecen Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W całym 2016 planowany łączny przyrost pow. o 3 4 tys. m 2 Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Widzimy potrzebę inwestycji w magazyn centralny Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 17
DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy 664 043 651; milosz.kolbuszewski@monnari.com.pl Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych 664 360 871; anna.augustyniak@monnari.com.pl www.monnaritrade.com www.emonnari.pl 18