Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 47 436,7 0,36% - -0,99% 1 721,2 0,41% 0,05% -2,04% 4 091,9 0,55% 0,19% 1,30% 14 202,5-0,35% -0,71% -0,90% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 762,7-1,49% - 3,51% GPW - FW20 dzienna tyg. 1 725 13 0,76% -1,82% 19 783 6 639 50,51% -9,27% 47 821-359 0,35% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] 63 782,2 1,73% 1,37% 29 012,7 1,40% 1,04% 4 508,9 1,32% 0,96% 10 631,6 1,22% 0,86% 18 161,9 0,42% 0,06% 3 047,0 1,27% 0,91% 7 000,1 0,76% 0,40% 78 340,4 1,17% 0,81% 17 847,6 1,04% 0,68% 908,6 1,55% 1,19% 5 243,8 0,85% 0,48% 915,3 0,92% 0,56% 986,9 0,00% -0,36% 2 139,6 0,62% 0,26% 8:42 16 998,9 0,21% -0,15% 23 318,0-0,18% -0,54% 28 001,4-0,18% -0,53% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 939,0 0,12% -0,24% 3 232,0 0,10% -0,26% 343,7-0,15% -0,51% [%] 50,8 0,99% 0,63% 4 685,0-0,19% -0,55% 1 258,2 0,27% -0,09% 08:42 [PLN] [%] 4,3135-0,0021-0,02% -0,38% 3,9694-0,0015 0,02% -0,34% 3,9295-0,0015 0,01% -0,35% 1,0977-0,0001-0,04% -0,40% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 042,0 0,00% 4 513,0 0,00% 10 624,5 0,00% 2 132,6 0,00% 18 059,0 0,00% 4 827,3-0,01% 8:42 relatywna do fwig20-0,76% 1
Informacja dnia XTB Informacja dnia ALMA Wstępne wyniki finansowe za 3Q 16 zakładają spadek zysku netto do 4,2 mln PLN (-92% r/r). Istotne pogorszenie wyników widoczne jest już na poziomie przychodów: 42,8 mln PLN wobec 95,7 mln PLN w poprzednim roku. Jako przyczynę takich spadków podawana jest niska zmienność na giełdach. Jednocześnie zarząd poinformował o wzroście zarówno liczby nowych rachunków, jak i średniej liczbie aktywnych rachunków. Spółka podważa skuteczność wypowiedzenia przez PKO BP umów kredytowych (łączna wartość 60,9 mln PLN). Bank wypowiedział kredyty 11.10.16 w związku z zagrożeniem upadłością. W połowie września Alma Market złożyła wiosek o otwarcie postępowania sanacyjnego, a 14.10.16 wniosek o ogłoszenie upadłości. Informacja dnia Multimedia Polska poinformowała o podpisaniu przedwstępnej umowy sprzedaży 100% akcji spółki na UPC, MULTIMEDIA rzecz UPC Polska za kwotę 3 mld PLN. W najbliższym czasie UPC wystąpi do UOKiK o zgodę na zawarcie POLSKA transakcji. Porozumienie dotyczy sprzedaży tylko działalności telekomunikacyjnej. W sytuacji udanego połączenia podmiotów, UPC zwiększy zasięg do 4 mln gospodarstw i firm (obecnie 3,1 mln). 2
KALENDARIUM Dane makro: 19.10.2016 Wydarzenia w spółkach 19.10.2016 Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 4:00 Chiny PKB r/r 3Q 6,7% 6,7% 6,7% 4:00 Chiny Produkcja przemysłowa r/r Sie 6,1% 6,4% 6,3% 4:00 Chiny Sprzedaż detaliczna r/r Sie 10,7% 10,6% 6:30 Japonia Indeks aktywności w przemyśle m/m Sie 0,2% 0,2% 0,2% 10:30 Wielka Brytania Stopa bezrobocia Sie 4,9% 4,9% 11:00 Euroland Zamówienia budowlane m/m Sie -1,5% 1,8% 11:00 Euroland Zamówienia budowlane r/r Sie 1,7% 3,1% 14:00 Polska Produkcja przemysłowa m/m Wrz 3,3% 14:00 Polska Produkcja przemysłowa r/r Wrz 7,5% 14:00 Polska Produkcja manufakturowa m/m Wrz 3,3% 14:00 Polska Produkcja manufakturowa r/r Wrz 9,4% 14:00 Polska Inflacja PPI m/m Wrz -0,3% 14:00 Polska Inflacja PPI r/r Wrz -0,1% 14:00 Polska Sprzedaż detaliczna r/r Wrz 5,6% 14:30 USA Pozwolenia na budowę m/m Wrz 1168,50 tys 1139,00 tys 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów m/m Wrz 1167,67 tys 1142,00 tys 16:00 Kanada Stopa procentowa 0,5% 0,5% 16:30 USA Zapasy ropy Crude Paź 474,00 mln ERBUD - NWZ w sprawie zmiany Statutu Spółki. INTERBUD - NWZ w sprawie odwołania i powołania Członka Rady Nadzorczej OTMUCHOW - NWZ w sprawie wyrażenia zgody na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki. AFHOL - NWZ w sprawie zmiany statutu oraz zmian w składzie rady nadzorczej. ALKAL - NWZ w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji. SCOPAK - NWZ w sprawie dalszego istnienia Spółki BUWOG - Dzień wypłaty dywidendy: 0,69 EUR na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 46,74 6 042 12,0 13,9 22,6 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 313,80 31 140 14,3 16,0 14,5 1,6 1,5 1,5 4,3 3,5 3,2 PKO BP 25,57 31 963 10,8 12,7 11,8 1,1 1,0 1,0 4,4 3,7 3,4 BANK PEKAO 120,00 31 496 13,4 15,0 14,4 1,3 1,4 1,4 7,1 6,7 6,4 mbank 332,60 14 062 11,5 13,0 13,0 1,2 1,1 1,0 3,2 3,2 3,4 ING BSK 145,00 18 865 17,0 17,1 16,2 1,8 1,7 1,6 2,9 2,9 2,7 BANK HANDLOWY 78,19 10 216 15,4 16,9 16,1 1,5 1,5 1,4 6,9 5,9 6,0 BANK MILLENNIUM 5,93 7 194 11,0 11,9 11,5 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,8 Mediana - 16 463 12,7 14,5 14,5 1,3 1,2 1,2 3,7 3,3 3,3 Deweloperzy PA NOVA 23,70 237 9,6 - - 0,8 - - 14,1 - - LC CORP 1,95 873 8,9 7,5 5,9 0,6 0,6 0,6-9,4 7,8 RONSON 1,34 365 17,2 11,7 8,8 0,8 0,8 0,7 14,9 10,4 7,9 DOM DEVELOPMENT 59,75 1 481 18,5 13,1 11,3 1,7 1,6 1,6 14,3 10,8 10,1 ROBYG 2,97 781 10,2 9,1 9,6 1,6 1,4 1,4 20,3 10,9 9,3 Mediana - 781 10,2 10,4 9,2 0,8 1,1 1,1 14,6 10,6 8,6 Handel LPP 5 418,8 9 945 25,8 37,1 26,0 5,0 4,7 4,1 14,0 17,0 13,6 CCC 188,50 7 376 29,7 28,1 21,9 6,7 5,6 4,8 27,0 19,4 15,4 VISTULA 3,4 597 18,9 16,2 13,9 1,3 1,2 1,1 11,8 10,6 9,8 GINO ROSSI 2,45 123 15,3 13,8 9,6 1,4 1,4 1,2 10,2 8,4 7,5 WOJAS 5,8 74 14,9 29,1 19,4 1,0 1,1 1,1 7,7 9,7 9,2 BYTOM 2,28 163 12,5 12,0 10,6 4,0 3,0 2,4 9,7 8,8 6,9 SOLAR COMAPANY 1,1 34 - - - - - - - - - REDAN 2,65 95 - - - - - - - - - MONNARI 9,9 301 12,1 9,8 8,5 1,9 1,6 1,4 6,8 6,6 5,5 BRIJU 19,71 118 5,7 - - 1,8 - - 5,2 - - Mediana - 143 15,1 16,2 13,9 1,8 1,6 1,4 10,0 9,7 9,2 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,29 634 10,9 16,5 11,0 0,7 0,7 0,7 5,6 6,2 5,7 WAWEL 867,0 1 300 13,9 14,5 12,9 2,6 2,4 2,2 9,1 9,0 8,0 ZPC OTMUCHÓW 3,35 43 10,0 6,7 5,6 0,3 - - 4,5 - - ZM HENRYK KANIA 2,16 270 7,2 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 7,8 6,9 6,3 TARCZYNSKI 13,20 150 7,6 8,3 7,3 1,0 1,0 0,9 5,9 6,0 5,7 PKM DUDA 5,84 162 20,1 - - 0,4 - - 7,3 - - SEKO 6,67 44 2016-04-14 KUPUJ 9,58 43,6% - 8,4 8,2 - - - - - - GRAAL 31,60 255 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93-8,4% 1,8 11,3 9,0 0,2 0,7 0,6 1,3 6,2 5,2 WILBO 1,19 19 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-79,8% - 108,2 59,5-4,6 4,3-18,1 17,5 Mediana - 162 10,4 8,3 7,3 0,9 1,0 0,9 6,6 6,6 6,0 Przemysł/inne ERGIS 5,73 226 10,2 9,8 8,9-1,1 1,0 10,2 9,8 8,9 RADPOL 3,20 82 21,3 - - 0,8 - - 21,3 - - STOMIL SANOK 66,70 1 793 19,4 16,7 16,0 4,4 3,7 3,5 19,4 16,7 16,0 AMICA 205,00 1 594 17,0 12,0 11,8 2,7 2,5 2,2 17,0 12,0 11,8 FERRO 12,67 269 10,6 - - 1,4 - - 10,6 - - INTROL 9,00 240 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 275,05 992 40,6 - - 8,9 - - 40,6 - - MLP GROUP 43,98 797 9,2 - - - - - 9,2 - - UNIWHEELS 205,00 2 542 16,3 12,2 10,8 3,0 2,5 2,2 16,3 12,2 10,8 IZOBLOK 178,90 227 18,8 25,6 11,1 3,5 3,3 1,7 18,8 25,6 11,1 ALUMETAL 62,50 961 12,2 10,8 10,6 2,5 2,2 2,0 12,2 10,8 10,6 Mediana - 797 16,6 12,1 11,0 2,8 2,5 2,1 16,6 12,1 11,0 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Puls parkietu - 2016-10-19 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 528 Hubert Wach hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5