Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,9 1,11% - 2,03% 1 776,2 1,01% -0,10% 1,73% 4 104,8 1,49% 0,38% 3,24% ,3 0,37% -0,73% 0,44% 1 123,0 47,75% - 116,09% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna tyg ,69% 0,69% ,79% -48,90% ,12% 7,90% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,2 1,03% -0,08% ,8 0,16% -0,94% 4 509,8 2,27% 1,15% ,2 2,28% 1,16% ,5 0,54% -0,56% 3 051,7 2,33% 1,21% 6 911,4 1,12% 0,01% ,9 2,41% 1,29% ,1 2,15% 1,03% 920,9 1,69% 0,57% 5 339,5 0,84% -0,27% 875,9 1,28% 0,17% 1 002,1 2,31% 1,19% 2 177,2 0,65% -0,45% 8: ,0-0,26% -1,35% ,0-0,17% -1,26% ,8-0,08% -1,18% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 930,9-0,25% -1,35% 3 178,6-0,19% -1,28% 353,8-0,32% -1,41% [%] 45,8-1,12% -2,21% 4 832,5 1,54% 0,43% 1 339,1 0,98% -0,13% 08:40 [PLN] [%] 4,2798-0,0004 0,01% -1,08% 3,9388-0,0001-0,05% -1,14% 3,8187-0,0035 0,03% -1,07% 1,1207 0,0009-0,01% -1,11% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 029,0-0,20% 4 485,5-0,29% ,5 0,00% 2 167,6 0,00% ,0 0,10% 4 885,0-0,02% 8:40 relatywna do fwig20-0,88% -0,97% -0,68% -0,68% -0,58% -0,70% 1

2 QUMAK TRAKCJA IMPEXMETAL Grupa Qumak szacuje, że w 1H 16 zanotowała około 6,4 mln PLN straty netto i około 1,1 mln PLN straty brutto przy przychodach na poziomie około 176 mln PLN. Wpływ na wyniki miały przede wszystkim: spadek przychodów i ilości zamówień na rynku publicznym o niemal 50% oraz przedłużający się proces rozpisywania projektów finansowych z kolejnej transzy środków unijnych. Trakcja PRKiI planuje optymalizację struktury organizacyjnej spółki i zwolnienia grupowe. Do końca czerwca 2017 roku pracę straci do 300 osób. Zarząd spółki jest przekonany, że przeprowadzenie redukcji zatrudnienia spowoduje znaczący spadek kosztów stałych w kolejnych latach, rozpoczynając od roku Konkretna kwota oszczędności będzie możliwa do oszacowania dopiero po zakończeniu procesu optymalizacji. Impexmetal rozpocznie dziś skup akcji własnych. W czerwcu walne Impexmetalu upoważniło zarząd spółki do skupu akcji własnych. Impexmetal podał, że akcje mają być nabywane w celu ich umorzenia lub dalszej odsprzedaży lub sfinansowania przejęć w ramach realizacji strategii rozwoju. Łączna wartość nominalna nabywanych akcji nie przekroczy 20% kapitału zakładowego spółki. Maksymalna liczba akcji do nabycia nie przekroczy 32,7 mln akcji. ALMA MARKET (ALM) Złożenie rezygnacji przez wiceprezesa Zarządu. W dniu 22 września 2016 Mariusz Wojdon złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Zarządu bez podania przyczyn. W komunikacie czytamy, iż kierując się dobrem Spółki oraz wierząc w pozytywny wynik postępowania restrukturyzacyjnego Mariusz Wojdon deklaruje pełną gotowość kontynuowania współpracy ze Spółką na podstawie wiążącej umowy o pracę. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, co prawda brak podania przyczyny i późniejsza deklaracja stoją ze sobą w sprzeczności. Podejrzewamy, iż chodzi o ostatnie wydarzenia związane z planowanymi zwolnieniami grupowymi, gdzie pracę stracić może 1321 osób tj. 44% załogi. (M. Stebakow) EM&F (EMF) Zamiar transgranicznego połączenia się EMF z Bookzz Holdings Limited. Celem połączenia jest uproszczenie struktury korporacyjnej grupy kapitałowej, do której należy EMF oraz optymalizacja związanych z tym kosztów po zbyciu przez EMF większości zarządzanych aktywów. EMF ma być spółką przejmowaną a Bookzz Holdings spółką przejmującą. Po zakończeniu procesu transgranicznego połączenia EMF przestanie istnieć, a Bookzz Holdings wstąpi we wszystkie prawa i obowiązki EMF. W wyniku połączenia akcjonariusze EMF inni niż Bookzz Holdings staną się akcjonariuszami Bookzz Holdings. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna, jednakże można było liczyć się z takim scenariuszem po spełnieniu się warunków przymusowego wykupu akcji EMF. (M. Stebakow) FERRO (FRO) Zbycie akcji przez podmiot zależny od Przewodniczącego Rady Nadzorczej. W dniu 20 września 2016 podmiot zależny od Andrzeja Hołója, spółka ABH Holding zbyła łącznie sztuk akcji po 12,01 PLN stanowiących 3,06 % udziału w kapitale zakładowym i głosach na WZA. Po tej transakcji Andrzej Hołój posiada już tylko bezpośrednio akcji Spółki stanowiących 3,77% udziału w kapitale zakładowym i głosach na WZA. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna, gdyż jest on jednym z założycieli spółki, który jeszcze jest obecny w akcjonariacie. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 6:30 Japonia Indeks aktywności w przemyśle m/m Lip 0,3% 0,2% 1,0% 8:45 Francja PKB k/k 2Q 0,0% 0,6% 8:45 Francja PKB r/r 2Q 1,4% 1,3% 9:00 Francja Indeks PMI przemysłu Wrz 48,5 48,3 9:00 Francja Indeks PMI usług Wrz 51,5 52,3 9:30 Niemcy Indeks PMI przemysłu Wrz 53,1 53,6 9:30 Niemcy Indeks PMI usług Wrz 52,6 51,7 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu Wrz 51,8 51,7 10:00 Euroland Indeks PMI usług Wrz 52,8 52,8 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI m/m Sie 0,1% 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI r/r Sie 2,1% 14:30 Kanada Inflacja CPI m/m Sie 0,0% 14:30 Kanada Inflacja CPI r/r Sie 1,3% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna m/m Lip -0,1% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna r/r Lip 2,7% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m Lip -0,8% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r Lip 1,6% Polska Stopa bezrobocia Sie 8,6% Wydarzenia w spółkach SWISSMED - Zwyczajne walne zgromadzenie INNOGENE - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie zmian w statucie, zmian w radzie nadzorczej oraz emisji obligacji. PROPERTYF - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie zmiany siedziby i zmian w statucie. SWISSPSM - Zwyczajne walne zgromadzenie KOMPUTRON - Zwyczajne walne zgromadzenie Celon Pharma SA - Kalendarium emisji - Koniec przyjmowania zapisów i wpłat w transzy instytucjonalnej na akcje spółki. Planowana emisja - 15 mln akcji serii B. DELKO - Dzień dywidendy - 0,29 PLN na akcję GEKOPLAST - Dzień wypłaty dywidendy - 0,25 PLN na akcję MBANK - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 4 PLN każda. PANOVA - Dzień dywidendy - 0,75 PLN na akcję PGE - Dzień dywidendy - 0,25 PLN na akcję RESBUD - Wprowadzenie do obrotu w trybie zwykłym na rynku równoległym praw do akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki RESBUD S.A., o wartości nominalnej 0,10 PLN każda. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 46, ,1 14,4 20,2 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,6 BZ WBK 320, ,6 16,5 14,8 1,7 1,6 1,5 4,2 3,4 3,1 PKO BP 27, ,8 13,6 12,7 1,2 1,1 1,0 4,0 3,5 3,2 BANK PEKAO 129, ,5 16,4 15,5 1,4 1,5 1,5 6,6 6,1 6,1 mbank 357, ,3 13,8 13,6 1,2 1,1 1,1 2,9 3,0 3,2 ING BSK 148, ,4 18,4 17,0 1,8 1,7 1,6 2,8 3,0 2,7 BANK HANDLOWY 78, ,5 17,9 17,0 1,5 1,5 1,5 6,9 5,6 5,8 BANK MILLENNIUM 5, ,7 12,0 11,7 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,5 Mediana ,4 15,4 15,1 1,3 1,3 1,3 3,5 3,2 3,2 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 24, , , ,2 - - LC CORP 1, , , ,5 7,8 RONSON 1, ,8 13,9 7,9 0,8 0,8 0,7 15,3 10,7 8,1 DOM DEVELOPMENT 55, ,3 13,1 13,3 1,6 1,5 1,5 13,4 10,1 9,5 ROBYG 3, ,3 10,3 11,6 1,6 1,5 1,4 20,5 11,0 9,4 Mediana ,3 13,1 11,6 0,8 1,5 1,4 14,8 10,4 8,8 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 3 910, ,6 25,2 18,9 3,6 3,4 3,0 10,4 12,3 10,2 CCC 173, ,3 25,9 20,0 6,1 5,1 4,4 25,0 18,4 14,6 VISTULA 3, ,3 15,7 13,5 1,2 1,2 1,1 11,3 10,2 9,4 GINO ROSSI 2, ,6 14,6 10,1 1,5 1,5 1,3 10,7 8,5 7,7 WOJAS 5, ,2 29,6 19,7 1,1 1,1 1,1 7,7 9,8 9,3 BYTOM 2, ,6 14,0 12,4 4,7 3,5 2,7 11,4 10,3 8,1 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 12, ,3 12,5 10,8 2,4 2,0 1,8 9,1 8,8 7,3 BRIJU 19, , , ,2 - - Mediana ,9 15,7 13,5 2,1 2,0 1,8 10,5 10,2 9,3 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,4 17,3 11,5 0,8 0,7 0,7 5,9 6,5 6,1 WAWEL 879, ,1 14,7 13,0 2,7 2,4 2,2 9,2 9,2 8,1 ZPC OTMUCHÓW 3, ,6 7,8 6,5 0, ,9 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,6 5,7 5,7 1,3 1,1 0,9 8,1 7,1 6,4 TARCZYNSKI 13, ,8 8,5 7,6 1,1 1,0 0,9 5,9 6,0 5,9 PKM DUDA 6, , , ,4 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 47,2% - 8,2 8,0-0,7 0,7-3,5 3,4 GRAAL 29, TRZYMAJ 28,93-3,2% 1,7 10,7 8,5 0,2 0,6 0,6 1,2 5,9 4,9 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-77,8% - 98,2 54,0-4,2 3,9-16,6 16,1 Mediana ,5 8,5 7,6 0,9 1,0 0,9 6,7 6,8 6,2 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 5, ,4 10,0 9,0-1,1 1,0 10,4 10,0 9,0 RADPOL 3, , , ,1 - - STOMIL SANOK 64, ,8 16,1 15,5 4,2 3,6 3,4 18,8 16,1 15,5 AMICA 204, ,0 12,5 12,2 2,7 2,6 2,3 17,0 12,5 12,2 FERRO 12, , , ,4 - - INTROL 10, MEDICALGORITHMICS 269, , , ,7 - - MLP GROUP 40, ,4 22,3 17, ,4 22,3 17,4 UNIWHEELS 221, ,7 13,3 11,8 3,2 2,7 2,4 17,7 13,3 11,8 IZOBLOK 185, ,5 26,5 11,5 3,7 3,5 1,7 19,5 26,5 11,5 ALUMETAL 64, ,6 11,1 10,9 2,6 2,3 2,1 12,6 11,1 10,9 Mediana ,3 13,3 11,8 2,9 2,7 2,2 17,3 13,3 11,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Robert Zabłudowski tel.: (22) Hubert Wach tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5