Wallstreet Karpacz 6 czerwca 2014

Wallstreet Karpacz 6 czerwca 2014

Wszystko, co chcecie wiedzieć o Grupie Azoty i nie obawialiście się zapytać 2

GRUPA AZOTY - INFORMACJE OGÓLNE Jedna z największych firm chemicznych w Europie Nr 1 w Polsce w nawozach, poliamidach, produktach OXO, melaminie oraz bieli tytanowej Nr 2 w UE w nawozach mineralnych Nr 3 w UE w nawozach wieloskładnikowych Wzrost skali dzięki akwizycjom Zrównoważona obecność geograficzna Stabilna sytuacja finansowa Doświadczona kadra zarządzająca Notowana na GPW od 2008 roku Ciągła obecność w Respect Index Obecność w indeksach MSCI SZEROKIE PORTFOLIO NAWOZY- AGRO TWORZYWA AN, CAN, NPK, AS, ASN MOCZNIK RSM, AMONIAK GÓRNICTWO: SIARKA, FOSFORYTY POLIAMID KAPROLAKTAM Nawozy - Agro 57% PRZYCHODY2013 CHEMIA PRODUKTY OXO MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Chemia 24% ENERGETYKA POZOSTAŁE ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO USŁUGI LABORATORYJNE KATALIZATORY, INNA DZIAŁALNOŚĆ Tworzywa 15% Energetyka Pozostałe 3% 1% Grupa Azoty 3

INFORMACJE OGÓLNE - MODEL ZARZĄDZANIA GRUPĄ Prezes Zarządu P. Jarczewski Wiceprezes Zarządu A. Skolmowski Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu K. Jałosiński Wiceprezes Zarządu M. Kapłucha Wiceprezes Zarządu M. Rybak Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Tarnów Police Łańcuch dostaw Puławy Dialog społeczny Audyt, ryzyko i zgodność Planowanie i kontroling Centrum Biznesu Tworzywa Centrum Integracji Surowcowej i Logistyki Morskiej Serwis wsparcia logistycznego Inwestycje Bezpieczeństwo techniczne i ochrona środowiska Komunikacja IT Centrum Biznesu Syntez Organicznych Strategia i rozwój Serwis wsparcia inżynierskiego Serwis Infrastruktura Centrum Biznesu Agro IR Integracja Produkcji Biznes serwis Serwis energetyczny GK Grupa Azoty 4

POZYCJA RYNKOWA NAWOZY Nr 1 w nawozach wieloskładnikowych¹ Nr 1 w nawozach mineralnych² Nr 1 w nawozach zawierających siarkę Nr 1 w nawozach azotowych TWORZYWA, OXO, PIGMENTY, MELAMINA Nr 1 w poliamidzie Nr 1 w alkoholach OXO i plastyfikatorach Nr 1 w bieli tytanowej Nr 1 w melaminie NAWOZY Nr 3 w nawozach wieloskładnikowych Nr 2 w nawozach mineralnych TWORZYWA, OXO, MELAMINA Nr 5 w plastyfikatorach Nr 7 w alkoholach OXO Nr 5 w poliamidzie 6³ Nr 2 w melaminie GŁÓWNE FIRMY CHEMICZNE W POLSCE 3.3 3.5 5.4 9.8 Anwil Ciech Synthos Skonsolidowane przychody (mld PLN) ¹Nawozy wieloskładnikowe razem (AP, NPK, PK); ²Nawozy wieloskładnikowe + nawozy azotowe; ³Wśród zintegrowanych producentów Grupa Azoty 5

STRATEGIA MISJA I WIZJA Misja Grupy Azoty Dodajemy ziemi życia, a życiu barw. Dzięki nabytym doświadczeniom i rozwijanym kompetencjom sprawiamy, że chemia jest bezpieczna i użyteczna dla ludzi. Ciągle dążymy do wzrostu wartości grupy azoty, efektywnie wykorzystując wszelkie synergie i innowacje. Wizja Grupy Azoty Przed upływem dekady: będziemy notowani w podstawowym indeksie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, zapewnimy akcjonariuszom spółek jeden z najwyższych w branży zwrot z powierzonego kapitału, utrzymamy trwałą pozycję jednego z trzech największych producentów nawozów na europejskim rynku. Dywidenda Ogólnym założeniem polityki Grupy Azoty S.A. w zakresie wypłaty dywidendy jest realizowanie wypłat stosownie do wielkości wypracowanego zysku i możliwości finansowych Spółki. Zarząd będzie rekomendował w przyszłości Walnemu Zgromadzeniu podejmowanie uchwał w sprawie dywidendy w kwocie na poziomie 40% do 60% jednostkowego zysku netto Spółki za dany rok obrotowy. 6

STRATEGIA STRATEGICZNE OBSZARY DZIAŁANIA CELE KORPORACYJNE DYNAMIKA Zapewnienie akcjonariuszom jednego z najwyższych w branży zwrotów z powierzonego kapitału Utrzymanie trwałej pozycji 1 z 3 największych producentów nawozów na europejskim rynku nawozów Notowanie w podstawowym indeksie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Rozwój organiczny Doskonałość operacyjna Fuzje i przejęcia przed 2010 2010 2011 2012 2013 7

WZROST PRZEZ AKWIZYCJE 2013 Nabycie pakietu kontrolnego ZA Puławy Objęcie 85% udziałów Siarkopolu 9,8 2012 Nabycie 10,4% akcji ZA Puławy w pierwszym wezwaniu 2011 Nabycie pakietu 66% akcji ZCh Police Nabycie 41% akcji ZAK 7,1 5,3 2010 Nabycie ATT Polymers GmbH Nabycie pakietu 53% akcji ZAK 1,3 1,4 1,2 1,9 2007 2008 2009 2010 2011 Skonsolidowane przychody (mld PLN) 2012 2013 Grupa Azoty 8

STRATEGIA - EFEKTY SYNERGII NAWOZY Wprowadzono wspólną politykę handlową w Grupie Przeprowadzono działania optymalizujące dystrybucję produktów ENERGETYKA GAZ SUROWCE LOGISTYKA Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej Rozpoczęcie przetargu na zakup części energii elektrycznej na 2015 rok Ustalono zasady zakupu gazu Pozyskano dodatkowe przepustowości na granicy Wypracowano* synergie w zależności od realizowanego scenariusza i zmian na rynku Zwiększono wolumen kupowanego gazu na warunkach rynkowych Ustalono i wdrożono zasady zakupu surowców strategicznych i opakowań (wspólne zakupy) Poprawa wykorzystania taboru kolejowego w Grupie Wartość synergii 136,5 mln PLN *stan na dzień dzisiejszy prace nadal trwają Grupa Azoty 9

AKCJONARIAT Struktura akcjonariatu 03.06.2014 Zmiany w akcjonariacie Skarb Państwa 25.04.2013 Pozostali; 27,19% Skarb Państwa; 33,00% 19.04.2013 13.04.2013 ING Otwarty Fundusz Emerytalny Norica Holding S.à.r.l. * 29.03.2013 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK TFI PZU S.A.; 8,76% 08.03.2013 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A. Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju; 5,75% Norica Holding S.à.r.l.; 15,34% ING OFE; 9,96% 24.01.2013 21.01.2013 Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju Generali OFE 29.10.2012 PZU OFE "Złota Jesień" 27.07.2012 Liczba akcji: 99 195 484 23.07.2012 15.06.2012 PZU S.A. (w tym PZU Życie S.A.) Pozostali akcjonariusze 0% 50% 100% GK Grupa Azoty 10

DANE FINANSOWE WYNIKI WEDŁUG SEGMENTÓW mln PLN 2012 2013 ZMIANA R/R SEGMENT (mln PLN) PRZYCHODY 2012 PRZYCHODY 2013 EBIT 2012 EBIT 2013 Przychody 7,099 9,821 +38% EBIT 372 703 +89% EBITDA 611 1,253 +105% Zysk netto 315 714 +127% Kapitał własny 3,491 6,271 +80% Dług netto 329 627 +91% Zatrudnienie 1 8,607 13,879 +61% STRKUTURA SKONSOLIDOWANEGO PRZYCHODU GRUPY AZOTY W 2013 ROKU Nawozy-Agro 4.157 5.565 333 425 Tworzywa 1.129 1.467 51-110 Chemia 1.494 2.385 79-7 Energetyka 160 266-14 -3 Pozostałe 251 139-77 -71 6000 5000 4000 3000 Grupa Azoty S.A. 1,134 Grupa ZAK 1,512 Grupa POLICE 1,856 Grupa PUŁAWY 2,652 Pozostałe 319 2000 1000 0% 20% 40% 60% 80% 100% 1. Koniec roku 0 Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe mln PLN Przychody 2012 Przychody 2013 11

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY: WSKAŹNIKI GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE* Wskaźniki 2012 2013* Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 5,2 1,9 Rentowność EBITDA (%) 8,6 7,5 ROCE (%) 8,8 2,4 ROE (%) 9,0 11,4 PRZYCHODY I ZYSK NETTO 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 500 400 300 200 100 0-100 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) 1,5 1,5 EBITDA I DŁUG NETTO Przychody Zysk netto (oś prawa) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 34,8 37,1 Dług netto (mln zł) 329 627 Dług netto/ EBITDA 0,5 0,9 Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: okazyjne nabycie spółek Grupa Azoty PUŁAWY 446 mln PLN, SIARKOPOL 44 mln PLN, AIG 25 mln PLN i odpis aktualizujący instalację polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN; 2012 bez Grupy Puławy; 2013 łącznie z Siarkopolem od 31 października 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ 2008 2008 2008 200820092009200920092010201020102010201120112011201120122012201220122013201320132013 Dług netto EBITDA * Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Grupa Azoty 12

MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH Blisko 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Ameryka Północna 1% +0,1% Unia Europejska 1 32% Pozostała Europa -5% Azja 1% -1% 5% +2% % % 9 7 Pozostałe 3 5 37 32 Azja Pozostałe kraje UE Polska 56% +5% Ameryka południowa 3% -0,2% Afryka 1% -1% 51 56 Polska 2012 2 2013 1 Bez Polski 2 2012 nie uwzględnia Grupy Azoty Puławy, Siarkopol od 31 października 2013 2012 2013 Grupa Azoty 13

CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNĄ Konflikt na Ukrainie Spadek importu mocznika z Ukrainy do UE Spadek importu AN/CAN z Ukrainy do UE Ograniczenie produkcji nawozów azotowych i amoniaku na Ukrainie Wzrost cen gazu na Ukrainie Konkurencja Awarie konkurencyjnych instalacji produkcyjnych nawozów w UE Ograniczenia produkcyjne wytwórni kaprolaktamu należących do konkurencji Ograniczenie produkcji PA6 w Chinach do 65 80%, na Tajwanie do 75% - 80% (styczeń). Otoczenie Odwrócenie trendów spadkowych cen nawozów wieloskładnikowych, przy poziomach cen niższych niż w pierwszym kwartale 2013 roku, Niższe ceny podstawowych surowców do produkcji nawozów (gazu ziemnego, fosforytów, soli potasowej, siarki), Zwiększony popyt na nawozy azotowe w Polsce i UE, Wydłużony sezon aplikacji nawozów- krótka zima, sprzyjająca pogoda, Wzrost cen nawozów saletrzanych w UE, Niski import nawozów saletrzanych z Rosji i Ukrainy do Polski i UE. Grupa Azoty maksymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych N, NPK, utrzymanie trendu wzrostowego cen dla wszystkich kategorii nawozów zgodnie z sezonem, intensyfikacja pracy Grupy na nawozowych rynkach eksportowych, podpisanie nowych Umów ramowych w eksporcie, wdrożenie multibrandingu, implementacja systemu pracy Przedstawicieli Terenowych Grupy (PT) w kraju docelowo 24 osoby. 14

PERSPEKTYWY RYNKOWE Segment NAWOZY Z uwagi na koniec wiosennego sezonu popyt na nawozy zmniejszy się dystrybutorzy przystąpią do gromadzenia nawozów na kampanię jesienną oczekując na korektę cen nawozów. Rośnie optymizm w prognozach produkcji zbożowej w UE, a w USA ceny zbóż są w trendzie wzrostowym. Segment TWORZYWA Planowane w Europie ograniczenia produkcji kaprolaktamu z powodu remontów instalacji (około 40%). Oczekiwana samowystarczalność Chin w zakresie produkcji kaprolaktamu. Dobre wyniki przemysłu motoryzacyjnego oraz wyraźne symptomy poprawy koniunktury. Segment CHEMIA Rynki B2B: produktów OXO, melaminy i bieli tytanowej - producenci oczekują zwiększonego popytu związanego z rynkami aplikacji. Wzrasta nierolnicze zastosowanie mocznika - kwartalne średnie ceny AdBlue na rynku europejskim jak i polskim utrzymają się na stabilnym poziomie SUROWCE Sytuacja na rynkach surowców ropopochodnych, mimo ich ciasnego zbilansowania w UE jest stabilna. Potencjalnym czynnikiem zaburzającym cenę mogą być spekulacyjne, geo-polityczne zachowania. Ceny fosforytów i soli potasowej surowców do produkcji nawozów wieloskładnikowych NPK powinny utrzymać się bez większych zmian. Grupa Azoty 15

PROJEKTY Z PARTNERAMI ZEWNĘTRZNYMI Przerób fosfogipsów Poszukiwanie złóż soli potasowej Pozyskanie dostępu do źródeł gazu ziemnego Elektrownia poligeneracyjna (projekt realizowany we współpracy z TAURON) Poszukiwanie i wydobycie fosforytów Faza projektu Budowa koncepcji Instalacja krakera parowego umożliwiającego produkcję lekkich olefin, takich jak etylen, propylen, butadien. Feasibility study Kupno 99,64% akcji firmy Organika Sarzyna SA należącej do Grupy Ciech SA. Odroczenie Budowa elektrowni gazowo-parowej o mocy 800-900 Mwe. Faza przygotowania inwestycji Nowelizacja feasibility study w oparciu o zmiany w otoczeniu. Analiza Potencjalna współpraca w zakresie poszukiwania źródeł dostępu do gazu ziemnego. Sformułowanie ostatecznej koncepcji - do weryfikacji. Projekty badawcze 16

sty 11 kwi 11 lip 11 paź 11 sty 12 kwi 12 lip 12 paź 12 sty 13 kwi 13 lip 13 paź 13 sty 14 DYWERSYFIKACJA GAZOWA GŁÓWNE SUROWCE 100% 90% Pozostałe Mallnow 80% Elektryczność Lasów 70% Węgiel 60% 50% 40% 30% Fenol Sól potasowa Fosforyty 120 gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Ceny gazu (PLN/MBTU) rurociąg źródła lokalne 20% Propylen 110 10% Gaz ziemny 100 90 0% 2012 2013 80 Dane proforma, uwzględniają zakupy Grupy Azoty PUŁAWY oraz Siarkopolu od stycznia 2012 17 ICIS TTF MA PGNiG Tariff

Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów z dnia 6 czerwca 2014 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 18

Dziękujemy za uwagę Celem uzyskania dalszych informacji prosimy o kontakt z Zespołem Relacji Inwestorskich e-mail: ir.tarnow@grupaazoty.com