2
Akcjonariat Konsorcjum Stali S.A. (buy back) Dembowska Barbara Koclęga Janusz Dembowska Katarzyna Aviva OFE Główni Akcjonariusze Konsorcjum Stali S.A. 7,47% 5,82% 6,16% 8,04% 8,59% Borysiewicz Krystyna 13,85% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% Łączna ilość akcji 5 897 419 szt. Łączna ilość akcji w posiadaniu akcjonariuszy mających więcej niż 5,00% - 2 503 542 szt. Akcje własne w posiadaniu spółki 440 558 szt. 3
ORGANY SPÓŁKI Aktualny skład Zarządu : Janusz Smołka Prezes Zarządu Dariusz Bendykowski Członek Zarządu Marcin Miśta Członek Zarządu Rafał Strzelczyk Członek Zarządu Aktualny skład Rady Nadzorczej: Robert Wojdyna Przewodniczący Rady Nadzorczej Janusz Koclęga Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Ireneusz Dembowski Członek Rady Nadzorczej Marek Skwarski Członek Rady Nadzorczej Tadeusz Borysiewicz Członek Rady Nadzorczej 4
Oddziały handlowe i zakłady przetwórcze Konsorcjum Stali S.A. Konsorcjum Stali to trzynaście oddziałów i biur handlowych oraz nowoczesne centrum serwisowe blach w Krakowie pracujące na potrzeby tych oddziałów. Spółka posiada również trzy zakłady produkcji zbrojeń budowlanych, a także dwa zakłady produkcji konstrukcji stalowych (zakład w Warszawie oraz należący do spółki zależnej Polcynk - zakład w Radomiu). dystrybucja usługi produkcja Chojnice Poznań Wrocław Gdańsk Zawiercie Kraków Warszawa Radom (Polcynk) Rzeszów Białystok Lublin 5
Obszary działalności Konsorcjum Stali S.A. Działalność handlowa blachy, pręty gładkie kwadratowe i płaskie, pręty żebrowane, profile z/g, rury, stal kształtowa, walcówki, pozostały drobny asortyment. Działalność w zakresie przetwórstwa i produkcji zbrojenia budowlane cięcie i prostowanie blach z kręgów, konstrukcje stalowe, elementy trakcji kolejowych. 6
Centrum Serwisowe Blach w Krakowie W 2012 roku Konsorcjum Stali uruchomiło w Krakowie nowoczesne centrum serwisowe blach, które pracuje na potrzeby oddziałów handlowych spółki. Centrum serwisowe jest wyposażone w nowoczesne linie do cięcia wzdłużnego i poprzecznego blach oraz magazyn. Dzięki centrum serwisowemu Konsorcjum rozszerzyło grupę odbiorców o klientów z innych segmentów rynku niż budownictwo. Centrum serwisowe blach przewyższa zakładane w biznesplanie roczne wielkości przerobu. 7
Struktura przychodów ze sprzedaży w latach 2007-2015 100% 90% 80% 26,6% 19,1% 23,3% 26,4% 30,1% 34,7% 38,0% 38,4% 39,9% 70% 60% 50% 40% RAZEM sprzedaż produktów RAZEM sprzedaż materiałów 30% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8
100% Struktura przychodów ze sprzedaży w 4 kwartałach okresu 2007-2015 90% 80% 28,8% 17,3% 24,8% 30,4% 31,4% 41,2% 39,5% 43,3% 38,6% 70% 60% 50% 40% RAZEM sprzedaż produktów RAZEM sprzedaż materiałów 30% 20% 10% 0% 4q 2007 4q 2008 4q 2009 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 9
10
Ceny wyrobów stalowych w latach 2011-2015 11
Potencjalne szanse: Ożywienie gospodarcze Poprawa koniunktury w budownictwie infrastrukturalnym Poprawa koniunktury w budownictwie mieszkaniowym Inwestycje w kolej i energetykę Wzrost nakładów inwestycyjnych w sektorze prywatnym 82,3 mld euro funduszy z UE w perspektywie budżetowej 2014-2020 Poprawa sytuacji finansowej firm oraz otwarcie się sektora finansowego na zwiększone finansowanie projektów inwestycyjnych 12
13
Porównanie wyników roku 2015 z wynikami roku 2014 (dane jednostkowe) tys. zł 2014 po 4q 2015 zmiana [tys. pln] zmiana [%] Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 1 087 152 1 134 116 46 964 4,3% Wolumen sprzedaży [tony] 488 585 560 600 72 016 14,7% Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 87 578 91 860 4 282 4,9% EBIT 31 264 26 686-4 578-14,6% EBITDA 37 841 33 235-4 606-12,2% Zysk netto 21 263 18 920-2 343-11,0% Aktywa obrotowe 303 225 279 527-23 698-7,8% Zapasy 126 776 121 447-5 329-4,2% Należności handlowe 161 653 135 696-25 957-16,1% Kapitały własne 301 747 312 528 10 781 3,6% Zobowiązania krótkoterminowe 261 569 228 282-33 287-12,7% Zobowiązania handlowe 95 796 87 826-7 970-8,3% Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 121 750 107 731-14 019-11,5% Suma bilansowa 576 849 556 498-20 351-3,5% Kapitał obrotowy netto 41 656 51 245 9 589 23,02% marża brutto na sprzedaży 8,06% 8,10% marża EBIT 2,88% 2,35% marża EBITDA 3,48% 2,93% rentowność netto 1,96% 1,67% 14
Porównanie danych za 4q 2015 z 4q 2014 r. (dane jednostkowe) tys. zł 4q 2014 4q 2015 zmiana [tys. pln] zmiana [%] Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 271 185 252 543-18 642-6,9% Wolumen sprzedaży [tony] 124 328 133 072 8 744 7,0% Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 29 574 27 032-2 542-8,6% EBIT 13 720 12 901-819 -6,0% EBITDA 15 342 14 432-910 -5,9% Zysk netto 9 798 9 761-37 -0,4% Aktywa obrotowe 303 225 279 527-23 698-7,8% Zapasy 126 776 121 447-5 329-4,2% Należności handlowe 161 653 135 696-25 957-16,1% Kapitały własne 301 747 312 528 10 781 3,6% Zobowiązania krótkoterminowe 261 569 228 282-33 287-12,7% Zobowiązania handlowe 95 796 87 826-7 970-8,3% Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 121 750 107 731-14 019-11,5% Suma bilansowa 576 849 556 498-20 351-3,5% Kapitał obrotowy netto 41 656 51 245 9 589 23,02% marża brutto na sprzedaży 10,91% 10,70% marża EBIT 5,06% 5,11% marża EBITDA 5,66% 5,71% rentowność netto 3,61% 3,87% 15
Sprzedaż w latach 2010 2015 Ujęcie w tys. zł oraz tonach 1 600 000 zł1 452 446 1 400 000 1 200 000 zł1 124 608 zł1 145 305 zł1 005 372 zł1 087 152 zł1 134 116 1 000 000 800 000 600 000 557 126 t 623 135 t 470 204 t 437 225 t 488 585 t 560 600 t 400 000 200 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 16
Wyniki finansowe w latach 2010-2015 [dane w tys. zł] Marża brutto na sprzedaży [tys. PLN] 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 81 563 34 743 95 973 38 906 61 825 62 297 EBIT [tys. PLN] 4 140 14 318 87 578 31 264 91 860 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 26 686 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0-5 000 25 352 25 710 Zysk netto [tys. PLN] -4 292 6 943 21 263 18 920 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 17
Zyskowność w latach 2010-2015 [dane %] Marża brutto na sprzedaży [%] 10,00% 8,00% 6,00% 7,25% 6,61% 5,40% 6,20% 8,06% 8,10% 2,50% 2,25% Rentowność netto [%] 4,00% 2,00% 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 2,00% 1,50% 1,77% 1,96% 1,67% marża EBIT [%] 1,00% 0,69% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 3,09% 2,68% 0,36% 1,42% 2,88% 2,35% 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 0,50% 0,00% -0,50% -0,37% 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 18
Sprzedaż towarów, produktów i usług w 4 kwartałach okresu 2010 2015 [tys. zł oraz tonach ] 400 000 zł347 522 350 000 zł306 323 300 000 zł268 433 zł271 185 zł252 543 250 000 zł231 475 200 000 150 000 100 000 145 901 t 146 863 t 96 656 t 115 452 t 124 328 t 133 072 t 50 000 0 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 19
Wyniki finansowe w 4 kwartałach lat 2010-2015 Marża brutto na sprzedaży [tys. PLN] 30 000 29 574 27 032 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 21 123 18 291 14 167 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 EBIT [tys. PLN] 20 511 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 5 360 Zysk netto [tys. PLN] 9 798 9 761 15 000 10 000 5 000 8 453 4 425 3 211 4 962 13 720 12 901 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2 260 1 860 653 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 0 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 20
Zyskowność w 4 kwartałach 2010-2015 [dane %] Marża brutto na sprzedaży [%] 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 6,90% 5,26% 6,12% 7,64% 10,91% 10,70% 4,00% Rentowność netto [%] 3,61% 3,87% 4,00% 3,50% 2,00% 0,00% 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 3,00% 2,50% marża EBIT [%] 2,00% 1,75% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 2,76% 1,27% 1,39% 1,85% 5,06% 5,11% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 0,84% 0,54% 0,28% 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 0,00% 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 21
Podstawowe dane finansowe Konsorcjum Stali od 2010 r. tys. zł 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 1 124 608 1 452 446 1 145 305 1 005 372 1 087 152 1 134 116 Wolumen sprzedaży 557 126 623 135 470 204 437 225 488 585 560 600 Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 81 563 95 973 61 825 62 297 87 578 91 860 EBIT 34 743 38 906 4 140 14 318 31 264 26 686 EBITDA 39 393 43 824 10 324 20 643 37 841 33 235 Zysk netto 25 352 25 710-4 292 6 943 21 263 18 920 Aktywa obrotowe 312 990 358 386 261 676 251 335 303 225 279 527 Zapasy 144 317 137 780 100 241 105 018 126 776 121 447 Należności handlowe 163 445 196 034 154 219 142 195 161 653 135 696 Kapitały własne 268 767 294 453 279 300 280 639 301 747 312 528 Zobowiązania krótkoterminowe 291 348 340 576 258 927 241 907 261 569 228 282 Zobowiązania handlowe 110 425 149 387 87 370 79 421 95 796 87 826 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 148 350 136 410 147 101 132 787 121 750 107 731 Suma bilansowa 570 161 645 271 550 671 535 541 576 849 556 498 Kapitał obrotowy netto 21 642 17 810 2 749 9 428 41 656 51 245 marża brutto na sprzedaży 7,25% 6,61% 5,40% 6,20% 8,06% 8,10% marża EBIT 3,09% 2,68% 0,36% 1,42% 2,88% 2,35% marża EBITDA 3,50% 3,02% 0,90% 2,05% 3,48% 2,93% rentowność netto 2,25% 1,77% -0,37% 0,69% 1,96% 1,67% 22
Podstawowe dane finansowe Konsorcjum Stali S.A. w 4q lat 2010-2015 tys. zł 4q 2010 4q 2011 4q 2012 4q 2013 4q 2014 4q 2015 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 306 323 347 522 231 475 268 433 271 185 252 543 Wolumen sprzedaży 145 901 146 863 96 656 115 452 124 328 133 072 Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 21 123 18 291 14 167 20 511 29 574 27 032 EBIT 8 453 4 425 3 211 4 962 13 720 12 901 EBITDA 9 604 5 730 4 678 6 459 15 342 14 432 Zysk netto 5 360 1 860 653 2 260 9 798 9 761 Aktywa obrotowe 312 990 358 386 261 676 251 335 303 225 279 527 Zapasy 137 780 144 317 100 241 105 018 126 776 121 447 Należności handlowe 163 445 196 034 154 219 142 195 161 653 135 696 Kapitały własne 268 767 294 453 279 300 280 639 301 747 312 528 Zobowiązania krótkoterminowe 291 348 340 576 258 927 241 907 261 569 228 282 Zobowiązania handlowe 110 425 149 387 87 370 79 421 95 796 87 826 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 148 350 136 410 147 101 132 787 121 750 107 731 Suma bilansowa 570 161 645 271 550 671 535 541 576 849 556 498 Kapitał obrotowy netto 21 642 17 810 2 749 9 428 41 656 51 245 marża brutto na sprzedaży 6,90% 5,26% 6,12% 7,64% 10,91% 10,70% marża EBIT 2,76% 1,27% 1,39% 1,85% 5,06% 5,11% marża EBITDA 3,14% 1,65% 2,02% 2,41% 5,66% 5,71% rentowność netto 1,75% 0,54% 0,28% 0,84% 3,61% 3,87% 23
Kwartalny rozkład sprzedaży w latach 2012 2015 [mln zł oraz tys. ton] 2012 r. 2013 r. 2014 r. 2015 r. 350 300 250 zł302 zł316 zł296 zł231 350 300 250 zł240 zł291 zł268 350 300 250 zł256 zł271 zł289 zł271 350 300 250 zł283 zł297 zł301 zł253 200 200 zł206 200 200 150 100 122 t 129 t 122 t 97 t 150 100 88 t 106 t 127 t 115 t 150 100 112 t 121 t 131 t 124 t 150 100 134 t 144 t 149 t 133 t 50 50 50 50 0 1Q 2Q 3Q 4Q 0 1Q 2Q 3Q 4Q 0 1Q 2Q 3Q 4Q 0 1Q 2Q 3Q 4Q 24
Sezonowy rozkład przychodów ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach w latach 2006-2015 [% udział w całości sprzedaży] 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% I kw. 2006 III kw. 2006 I kw. 2007 III kw. 2007 I kw. 2008* III kw. 2008 I kw. 2009 III kw. 2009 I kw. 2010 III kw. 2010 I kw. 2011 III kw. 2011 I kw. 2012 III kw. 2012 I kw. 2013 III kw. 2013 I kw. 2014 III kw. 2014 I kw. 2015 III kw. 2015 25
Podstawowe dane finansowe za lata 2012 2015 w ujęciu kwartalnym tys. zł 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług Zysk brutto na sprzedaży (marża brutto) 302 385 315 688 295 757 231 475 205 959 240 408 290 572 268 433 256 243 270 905 288 819 271 185 282 838 297 404 282 838 252 543 16 940 15 723 15 096 14 167 9 551 13 900 18 335 20 511 14 383 19 897 20 092 29 574 21 898 22 859 21 898 27 032 EBIT 3 991 533-7 536 3 211-935 3 593 6 698 4 962 3 265 7 648 6 596 13 720 8 501 1 312 8 501 12 901 EBITDA 5 414 3 531-5 817 4 678 631 5 157 8 396 6 459 4 882 9 297 8 260 15 342 10 188 2 966 10 188 14 432 Zysk netto 1 894 522 1 719 653-2 453 2 494 4 642 2 260 1 774 5 222 4 469 9 798 6 187 562 6 187 9 761 marża brutto na sprzedaży 5,60% 4,98% 5,10% 6,12% 4,64% 5,78% 6,31% 7,64% 5,61% 7,34% 6,96% 10,91% 7,74% 7,69% 7,74% 10,70% marża EBIT 1,32% 0,17% -2,55% 1,39% -0,45% 1,49% 2,31% 1,85% 1,27% 2,82% 2,28% 5,06% 3,01% 0,44% 3,01% 5,11% marża EBITDA 1,79% 1,12% -1,97% 2,02% 0,31% 2,15% 2,89% 2,41% 1,91% 3,43% 2,86% 5,66% 3,60% 1,00% 3,60% 5,71% rentowność netto 0,63% 0,17% 0,58% 0,28% -1,19% 1,04% 1,60% 0,84% 0,69% 1,93% 1,55% 3,61% 2,19% 0,19% 2,19% 3,87% 26
Podstawowe dane finansowe narastająco za lata 2013 2015 w ujęciu kwartalnym tys. zł 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 R 2012 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 R 2013 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 R 2014 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług 302 385 618 073 913 830 1 145 305 205 959 446 367 736 939 1 005 372 256 243 527 148 815 967 1 087 152 282 838 580 242 881 573 1 134 116 Zysk brutto ze sprzedaży 16 940 32 663 47 759 61 825 9 551 23 451 41 786 62 297 14 383 37 090 54 372 82 165 21 898 44 757 64 828 91 860 EBIT 3 991 5 841 1 021 4 140-935 2 658 9 356 14 318 3 265 10 913 17 509 31 229 8 501 9 813 13 785 23 433 EBITDA 5 414 8 839 5 738 10 324 631 5 788 14 184 20 643 4 882 14 179 22 439 37 781 10 188 13 154 15 462 29 982 Zysk netto 1 894 2 416-4 893-4 292-2 453 41 4 683 6 943 1 774 6 996 11 465 21 263 6 187 6 749 9 159 18 920 marża brutto na sprzedaży 5,60% 5,28% 5,23% 5,40% 4,64% 5,25% 5,67% 6,20% 5,61% 7,04% 6,66% 7,56% 7,74% 7,71% 7,35% 8,10% marża EBIT 1,32% 0,95% 0,11% 0,36% -0,45% 0,60% 1,27% 1,42% 1,27% 2,07% 2,15% 2,87% 3,01% 1,69% 1,56% 2,07% marża EBITDA 1,79% 1,43% 0,63% 0,90% 0,31% 1,30% 1,92% 2,05% 1,91% 2,69% 2,75% 3,48% 3,60% 2,27% 1,75% 2,64% rentowność netto 0,63% 0,39% -0,54% -0,37% -1,19% 0,01% 0,64% 0,69% 0,69% 1,33% 1,41% 1,96% 2,19% 1,16% 1,04% 1,67% 27
Wskaźniki płynności i zadłużenia ANALIZA WSKAŹNIKOWA 2010 2011 R 2012 2013 2014 po 4q 2015 klasyczny wskaźnik bieżącej płynności 1,07 1,05 1,01 1,04 1,15 1,22 aktywa bieżące: 312 990 358 386 261 676 251 335 300 034 279 527 zapasy 137 780 144 317 100 241 105 018 126 776 121 447 należności krótkoterminowe 170 063 209 418 155 884 142 749 162 596 150 991 inwestycje krótkoterminowe 5 147 4 651 5 551 3 568 10 662 7 089 zobowiązania krótkoterminowe 291 348 340 576 258 927 241 907 261 569 228 282 wskaźnik szybkiej płynności 0,60 0,63 0,62 0,60 0,66 0,69 aktywa bieżące 312 990 358 386 261 676 251 335 300 034 279 527 zapasy 137 780 144 317 100 241 105 018 126 776 121 447 zobowiązania krótkoterminowe 291 348 340 576 258 927 241 907 261 569 228 282 wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,53 0,54 0,49 0,48 0,48 0,44 zobowiazania ogółem i rezerwy: 301 394 350 818 271 371 254 902 275 102 243 970 aktywa 570 161 645 271 550 671 535 541 576 849 556 498 28
Wskaźniki rotacji ANALIZA WSKAŹNIKOWA 2010 2011 2012 2013 2014 po 4q 2015 wskaźnik rotacji należności [dni] 54 52 49 51 54 48 należności krótkoterminowe 170 063 209 418 155 884 142 749 162 596 150 991 przychody ze sprzedży 1 124 608 1 145 446 1 145 305 1 005 372 1 087 152 1 134 116 okres [dni] 360 360 360 360 360 360 wskaźnik rotacji zapasów [dni] 44 45 32 38 42 39 zapasy ogółem 137 780 144 317 100 241 105 018 126 776 121 447 wskaźnik rotacji zobowiązań krótkoterminowych [dni] 93 84 81 87 87 72 zobowiązania ogółem 291 348 340 576 258 927 241 907 261 569 228 282 wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych [dni] 35 37 27 28 32 28 zobowiązania handlowe 110 425 149 387 87 370 79 421 95 796 87 826 29
30