TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH 3 listopada 2008 r. WaŜne wydarzenia ubiegłego tygodnia Kalendarium na najbliŝszy tydzień USA sprzedaŝ nowych domów w Stanach Zjednoczonych wzrosła we wrześniu o 2,7%. Prognozowano spadek na poziomie 0,4%. USA wg raportu Case-Shiller (obejmującego 20 największych miast USA) w sierpniu ceny domów spadły średnio o 16,6%. USA na ostatnim posiedzeniu FOMC zostały obniŝone stopy procentowe (z poziomu 1,5% do 1%). Japonia Bank Japonii obniŝył stopy procentowe do 0,3%. Poprzednia wartość wynosiła 0,5%. Polska Rada Polityki PienięŜnej nie dokonała Ŝadnych zmian w swojej polityce i pozostawiła stopy na poziomie 6%. Japonia produkcja przemysłowa w Japonii wzrosła we wrześniu o 1,2% m/m i 0,4% r/r. Oczekiwano spadku w stosunku rocznym o 0,3%. Niemcy stopa bezrobocia w październiku wyniosła 7,5%. Jest to najniŝszy wskaźnik od 16 lat. USA jak pokazują dane wstępne, Stany Zjednoczone wchodzą w recesję. W III kw. br. gospodarka zmniejszyła się o 0,3% (prognozowano spadek o 0,5%). W II kw. br. PKB wzrosło o 2,8%. Niemcy spadek sprzedaŝy detalicznej we wrześniu o 2,3% w relacji do wyniku sierpniowego. poniedziałek wtorek środa czwartek piątek USA wydatki na konstrukcje budowlane we wrześniu. Prognoza: -0,8%. Euroland indeks PMI sektor produkcyjny w październiku. Prognoza: 41,3 pkt. USA zamówienia fabryczne we wrześniu. Prognoza: 1,5%. USA wybory prezydenckie. Euroland indeks PMI sektor usług w październiku. Prognoza: 46,9 pkt. Wielka Brytania produkcja przemysłowa we wrześniu. Wlk. Brytania posiedzenie Banku Anglii. Decyzja w spawie poziomu stóp procentowych. Prognoza: 4,25%. EBC decyzja o wysokości stóp procentowych. Prognoza: 3,5%. USA publikacja wstępnych danych o dynamice wydajności pracy (Productivity) za III kwartał. Prognoza: 1,0% r/r. USA publikacja indeksu obrazującego liczbę przyszłych transakcji kupna domów na rynku wtórnym (Pending Home Sales Index) za wrzesień. Poprzedni wynik: 7,4%. USA publikacja danych o zmianie wartości kredytów konsumenckich (Consumer Credit) za wrzesień. Poprzednia wartość: 7,9 mld USD. USA miesięczny raport z rynku pracy. Niemcy produkcja przemysłowa we wrześniu.
Podsumowanie tygodnia POLSKA Rynek akcji Poniedziałkowy poranek na warszawskiej giełdzie rozpoczął się od silnych spadków, ale około południa do głosu doszli kupujący i pociągnęli indeks WIG w górę. Momentami był on nawet na 3-, 4-procentowym plusie, jednak nie udało się utrzymać tego wyniku do końca sesji. Dzień zakończył na czerwono (-0,05%). W gronie największych spółek straty z poprzedniego tygodnia odrabiał m.in. KGHM, BZ WBK, Cerstanit oraz Polimex-Mostostal. Tylko 7 podmiotów w tym indeksie spadało, najmocniej CEZ (o ponad 10%). WIG20 rozpoczął tydzień z jednoprocentowym wzrostem. Generalnie ten dzień moŝna było zaliczyć do udanych. Polska giełda naleŝała do najsilniejszej w regionie. Węgierski BUX zanurkował blisko o 10%, a czeski PX50 stracił prawie 7%. Sześcioprocentowy wzrost we wtorek na tokijskiej giełdzie dawał podstawy sądzić, Ŝe w Europie będzie podobnie. Ci, którzy w to uwierzyli, nie zawiedli się. Najwięcej zyskał WIG20 (+3,51%). Wszystko dzięki trzem spółkom: KGHM (+11,55%), PKO BP (+8,45%) oraz PKN Orlen (+4,59%), na które przypadło blisko połowę obrotów na tym indeksie. Główny indeks, WIG, skończył dzień o 2,36% powyŝej poniedziałkowego zamknięcia. Lekko w górę poszły indeksy małych i średnich przedsiębiorstw. Po dobrych wynikach na amerykańskim parkiecie (S&P 500 wzrósł o 10,79%, Nasdaq o 9,53%) równieŝ na krajowym rynku powiało optymizmem. W środę tylko GTC, jako jedyna spółka z grona tych dwudziestu największych, zakończyła dzień na czerwono. Reszta blue chipów wręcz poszybowała w górę. O 16% wzrosła cena walorów KGHM, ponad 10% zyskały: BRE, PKO BP, TVN i PKN Orlen. Na koniec dnia WIG20 był na poziomie o 7,76% wyŝszym od wtorkowego zamknięcia. WIG zyskał 6,2%, ponad 5-proc. wzrostem mógł pochwalić się mwig40, prawie 3% zyskał swig80. Czwartek był trzecim dniem z rzędu wzrostów na warszawskim parkiecie. Przy obrotach bliskich 1,7 mld zł indeks szerokiego rynku zyskał 2%. O trochę więcej, bo o 2,58%, wzrósł WIG20. W tym gronie blue chipów prym wiodły Polimex-Mostostal (+10,53%) oraz CEZ (+8,85%). Po drugiej stronie znalazł się osamotniony tego dnia Cersanit (-6,09%). Piątkowa sesja pozwoliła inwestorom zakończyć tydzień w dobrych nastrojach. Indeks WIG urósł w piątek o 1,21%. WIG20 zyskał 1,66%. Wśród duŝych spółek najlepiej zachowywały się walory TVN-u (+6,58%), następnie BZ WBK (+6,51%) oraz CEZ-u (+6,01%). Trudno jednak o prognozy na nadchodzące tygodnie. MoŜemy mieć jedynie nadzieję, Ŝe listopad nie będzie powtórką października i sytuacja w końcu się ustabilizuje.
WIG 5 dni WIG20 5 dni mwig40 5 dni Źródło: stooq.pl indeks 31 października 2008 r. 27 października 2008 r. WIG 28397,06 25278,6 12,336 WIG20 1825,84 1570,11 16,287 swig80 7311,18 6903,99 5,898 mwig40 1623,72 1522,8 6,627 Podsumowanie tygodnia ZAGRANICA kraj nazwa 31 października 2008 r. 27 października 2008 r. USA Dow Jones Industrial 9325,01 8175,77 14,057 USA NASDAQ 1720,95 1505,90 14,280 USA S&P 500 968,75 848,92 14,116 Niemcy DAX 4987,97 4334,64 15,072 Wlk. Brytania FTSE 250 6282,55 5688,67 10,440 Rosja RTX 773,37 brak sesji Węgry BUX 13505,70 10751,23 25,620 Czechy PX 877,90 699,80 25,450 Chiny Shanghai Composite 1728,79 1723,35 0,316 Indie BSE 30 9788,06 8509,56 15,024 Japonia Nikkei 225 8576,98 7162,90 19,742 Singapur Strait Times 1794,20 brak sesji Brazylia Bovespa 37256,84 29435,11 26,573 Argentyna MerVal 1010,79 839,77 20,365 Meksyk IPC 20445,32 16868,66 21,203
Fundusze inwestycyjne rodzaj funduszu najlepszy fundusz rok wynik najlepszy fundusz 3 lata wynik akcji UniAkcje Mistrzostwa Europy 2012-44,26% Legg Masson Akcji FIO 14,21% papierów dłuŝnych PKO Credit Suisse Obligacji Dł 10,65% KBC Alfa SFIO 19,81% rynku pienięŝnego UniWibid SFIO 5,96% KBC Gamma SFIO 15,11% stabilnego wzrostu DWS Bezpiecznego Wzrostu + -2,43% Idea Stabilnego Wzrostu 16,75% zrównowaŝone AIG Aktywnej Alokacji -26,99% Unikorona ZrównowaŜony 0,85% rodzaj funduszu najlepszy fundusz ostatni tydzień wynik tydzień wynik 12 miesięcy akcji CU Akcyjny 14,06% papierów dłuŝnych BPH Obligacji 2 6,42% 6,58% rynku pienięŝnego PKO/CS Skarbowy 0,64% 2,90% stabilnego wzrostu Allianz Stabilnego Wzrostu 5,26% -7,01% zrównowaŝone KBC Beta SFIO 9,11% -46,98% Fundusz tygodnia nazwa funduszu waluta zarządzane aktywa data utworzenia wynik 3 miesiące Allianz FIO Walutowy PLN 8 125 965 zł 16.12.2005 r. 14,26% Fundusz inwestuje środki w dłuŝne papiery wartościowe o terminie wykupu dłuŝszym niŝ 365 dni, emitowane przez podmioty o najwyŝszej wiarygodności. Część inwestycji mogą stanowić równieŝ bony skarbowe oraz instrumenty rynku pienięŝnego. DłuŜne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pienięŝnego mogą być denominowane zarówno w PLN, EUR, jak i USD. Stopą odniesienia dla oceny efektywności subfunduszu Allianz Walutowego jest stopa obliczona według następującego wzoru: 50% USDLIBID 1M + 50% EURIBID 1M. Portfelem modelowym jest alokacja: 50% papiery dłuŝne denominowane w USD, 50% papiery dłuŝne denominowane w EUR. Źródło: tfi.pl, allianz.pl Rynki walutowe USD/PLN 5 dni CHF/PLN 5 dni EUR/USD 5 dni Źródło: stooq.pl
kurs średni 31 października 2008 r. 27 października 2008 r. USD/PLN 2,7542 3,026-8,982 EUR/PLN 3,5063 3,8006-7,744 CHF/PLN 2,3747 2,621-9,397 EUR/USD 1,273 1,246 2,167 USD/JPY 98,5 93,19 5,698 Nie był to najszczęśliwszy okres dla osób, które jeszcze dwa tygodnie ustawiały się w kolejkach przed kantorami, aby dokonać zakupu walut, w szczególności dolara. Dolar osłabił się wobec złotego o 9%. Podobnie zachował się frank szwajcarski, co z pewnością cieszy wielu kredytobiorców mających zobowiązanie w tej walucie. Wzrosty na giełdach w Indiach oraz Rosji mogą być symptomem powrotu kapitału do krajów EM (Emerging Markets), a to z kolei moŝe przełoŝyć się na dalsze umacnianie się walut krajów wschodzących, w tym Polski. Z rynku Najlepsze inwestycje od początku 2008 r. Stopa zwrotu w skali 9 miesięcy w skali roku Miejsce Nazwa funduszu Waluta w PLN w walucie w PLN funduszu 1. Superfund Trend Plus Powiązany FIO USD 13,62% 16,7% 2. PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych FIO PLN 12,78% 12,78% 19,15% 3. Superfund Trend Bis Powiązany FIO USD 12,70% 15,75% 4. Superfund SFIO subfundusz C USD 12,14% 15,17% 40,13% 5. SKARBIEC-RYNKU NIERUCHOMOSCI FIZ PLN 11,41% 11,41% 50,14% 6. Superfund Trend Podstawowy SFIO USD 9,06% 12,01% 7. Opera FIO subfundusz Opera Avista.pl PLN 8,50% 8,50% 8. SKOK FIO Obligacji PLN 8,39% 8,39% 9. Superfund SFIO subfundusz C EUR 8,16% 13,67% 22,33% 10. Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ PLN 7,88% 7,88% 53,57% Źródło: Analizy.pl Źródło: stooq.pl, onet.pl, analizy.pl, allianz.pl, tfi.pl Maciej Borowiak Doradca Finansowy Money Expert SA