Zarabianie na trendach GL BALNYCH
Trendy globalne kształtują przyszłość inwestycji Globalne inwestowanie nie jest niczym nowym prowadzimy takie działania z sukcesami od kilku dziesięcioleci. Wielu indywidualnych inwestorów nadal jednak uważa, że lokalne rynki są najbezpieczniejsze. Niezależnie od miejsca na świecie, z którego pochodzisz, prawdopodobieństwo, że to właśnie twój krajowy rynek będzie regularnie generował wyższe zyski niż inne kraje jest niewielkie. Najbliższa dekada będzie niewątpliwie okresem bezprecedensowych przemian: tempo innowacji rośnie, a świat staje się coraz mniejszy. Zmiany mogą jednych ekscytować, a innych przerażać, ale jedno jest pewne są nieuniknione. Co się zmienia? Franklin Templeton Investments dostrzega cały szereg ważnych trendów globalnych, które będą miały wpływ na prawdopodobne źródła możliwości inwestycyjnych w przyszłości. Dzięki odpowiedniemu pozycjonowaniu portfela, możesz wykorzystać związany z tym potencjał. O jakich trendach mówimy? 1] Rynki wschodzące cały czas rosną już dawno przestały być małymi rynkami niszowymi, a wiele spośród nich należy dziś do kluczowych światowych gospodarek. 2] Klasa średnia na świecie rośnie w siłę ta kluczowa grupa konsumentów dysponuje mocą nabywczą, która może zapewnić nowym gospodarkom szybszy rozwój. 3] Żyjemy coraz dłużej dzięki większej zamożności i rosnącym standardom życia, coraz więcej mieszkańców krajów rozwijających się żyje i konsumuje coraz dłużej. 4] Rosną populacje obszarów zurbanizowanych ten trend na rynkach wschodzących przekłada się na zapotrzebowanie na infrastrukturę, transport i budownictwo, a także na wzrost popytu na surowce, usługi komunalne i technologie. Rynki inwestycyjne nie mają granic Inwestowanie globalne nie jest trudne. Wzrost dynamiki rozwoju rynków na całym świecie oznacza wiele nowych, kuszących możliwości inwestycyjnych. Czy twój portfel jest odpowiednio przygotowany?
1] Rynki wschodzące cały czas rosną Według prognoz, Azja wkrótce będzie generować ponad 80% wzrostu globalnego popytu.1 Rynki wschodzące cały czas szybko rosną i dawno przestały być małymi rynkami niszowymi. Niektóre z nich, m.in. Chiny, Indie czy Brazylia, stały się wiodącymi światowymi gospodarkami oferującymi bardzo duże możliwości inwestycyjne. Według prognoz Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) dotyczących wzrostu PKB, rynki wschodzące mają w najbliższym czasie rozwijać się w ponad dwukrotnie szybszym tempie niż rynki rozwinięte. Te dane interpretujemy jako dodatkowe potwierdzenie znaczącego potencjału inwestycyjnego, jaki oferują te rynki. Solidny wzrost PKB na rynkach wschodzących Skumulowany roczny wzrost PKB w okresie 5 lat kończącym się w 2015 r. (prognozy)2 10,11% 6,58% 4,54% Rynki wschodzące Świat Rynki rozwinięte Które kraje rozwijają się najszybciej? Dziesięć lat temu, na liście dziesięciu największych gospodarek świata dominowały kraje rozwinięte. Dziś ten trend się zmienia: prognozuje się, że w ciągu najbliższej dekady pięć z dziesięciu największych światowych gospodarek będą stanowić rynki wschodzące.3 Co szczególnie istotne, za kilka lat Chiny mają wyprzedzić USA i stać się największą gospodarką na świecie. Kluczowi gracze na globalnej arenie ekonomicznej w 2020 r. 10 największych gospodarek na świecie pod względem PKB (PPP w I$*)*3 Pozycja 2000** 2010 2020 1 USA USA Chiny 2 Japonia Chiny USA 3 Niemcy Japonia Indie 4 Francja Indie Japonia 5 Wielka Brytania Niemcy Rosja 6 Włochy Rosja Niemcy 7 Chiny Wielka Brytania Brazylia 8 Brazylia Francja Wielka Brytania 9 Kanada Brazylia Francja 10 Hiszpania Włochy Meksyk *PPP parytet siły nabywczej. I$ = dolar międzynarodowy. **Źródło: Bank Światowy, raport dot. ogólnoświatowego rozwoju (World Development Report), 2000 r. 1. Źródło: Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), 2010 r. The Emerging Middle Class in Developing Countries ( Rozwój klasy średniej w krajach rozwijających się ). 2. Źródło: Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW); World Economic Outlook (WEO), wrzesień 2011 r. 3. Źródło: Euromonitor International wg IMF, międzynarodowe statystyczne dane finansowe (International Financial Statistics) i światowe prognozy ekonomiczne (World Economic Outlook) / ONZ / krajowe dane statystyczne. Dane na dzień 7 lipca 2010 roku. Zarabianie Na Trendach Globalnych 2
2] Klasa średnia na świecie rośnie w siłę W przeszłości, duża część mieszkańców różnych części świata musiała zmagać się z problemami, by zaspokoić swe najbardziej podstawowe potrzeby, tzn. zapewnić sobie jedzenie, dach nad głową czy wodę. W 2006 r., po raz pierwszy w historii, ponad połowa światowej populacji zaliczała się do klasy średniej. 4 Zamiast walczyć o przetrwanie, nowi członkowie klasy średniej mogą dziś kupować to, co kiedyś mogli zaledwie produkować jako tania siła robocza, czyli odzież, pralki, urządzenia AGD i inne produkty, które dla większości mieszkańców krajów rozwiniętych są czymś oczywistym. Klasa średnia na świecie rośnie w siłę Procentowy udział i liczebność klasy średniej na świecie 5 80% PROGNOZY 60% 5,1 mld 40% 2,6 mld 3,3 mld 20% 873 1,4 mld 1960 1980 2000 2006 2025 Klasa średnia rośnie w imponującym tempie. Coraz liczniejsza klasa średnia na wschodzie Procentowy udział i liczebność klasy średniej w krajach zachodnich oraz w Azji 5 90% 60% 620 716 2,0 mld PROGNOZY 3,6 mld Kraje zachodnie Azja 30% 0% 52 1960 286 1980 657 2006 558 2025 Klasa średnia rośnie w imponującym tempie 4. Źródło: The Economist, A Special Report on the New Middle Classes in Emerging Markets: Burgeoning Bourgeoisie (specjalny raport dot. nowej klasy średniej na rynkach wschodzących), 12 lutego 2009 r. 5. Źródło: ONZ, Bank Światowy, Surjit S. Bhalla, Second Among Equals: The Middle Class Kingdoms of India and China, maj 2007 r., oxusinvestments.com. Kraje zachodnie obejmują całą Europę, Europę Wschodnią, Amerykę Północną, Australię, Nową Zelandię oraz kraje byłego ZSRR. 3 Zarabianie Na Trendach Globalnych
Najszybszy wzrost wydatków w regionie Azji i Pacyfiku W wielu krajach azjatyckich, produkty, które jeszcze kilkadziesiąt lat temu były uznawane za luksusowe, dziś są dostępne dla coraz większej liczby obywateli. Takie zmiany możliwe są dzięki rosnącej zamożności gospodarstw domowych. Przewidujemy, że popyt i poziomy wydatków w wielu krajach azjatyckich będą nadal rosły. Azjatycka klasa średnia będzie generować ponad połowę globalnych wydatków w handlu detalicznym Wydatki klasy średniej (w USD) 6 PROGNOZY CZY WIESZ, ŻE... 21,3 bln USD w 2009 r. 35,0 bln USD w 2020 r. 55,7 bln USD w 2030 r. W Azji jest więcej konsumentów niż w Europie, Ameryce Północnej, Ameryce Łacińskiej i Afryce razem wziętych. 7 Azja / Pacyfik Ameryka Północna Europa Ameryka Środkowa / Południowa Bliski Wschód / Afryka GLOBALNY POTENCJAŁ USA uznawane są za dojrzały rynek konsumencki. Przykładowo, 81% Amerykanów ma własny samochód, a 90% ma telefon komórkowy. 8 Niemniej jednak, rynki konsumenckie w innych częściach świata mają więcej przestrzeni do dalszego wzrostu. Powiększanie się klasy średniej tworzy potencjał do znaczącego wzrostu popytu na towary i usługi. Na poniższej ilustracji, niebieskie słupki pokazują aktualną penetrację rynków różnych produktów i usług w poszczególnych krajach, a szare słupki obrazują potencjalny wzrost konsumpcji na podstawie danych o populacji. Potencjał wzrostowy na rynkach światowych Populacja i konsumpcja produktów i usług 8 1,2 mld 1,3 mld Potencjał do wzrostu konsumpcji Penetracja rynku 64,2% 34,4% 21 87 158 195 5,1% 6,1% 8,8% 19,8% Ochrona zdrowia RUMUNIA Zużycie energii elektrycznej WIETNAM Zużycie energii cieplnej NIGERIA Samochody BRAZYLIA Telefony komórkowe INDIE Użytkownicy Internetu CHINY 6. Źródło: 2010 OECD, The Emerging Middle Class in Developing Countries ( Rozwój klasy średniej w krajach rozwijających się ). 7. Źródło: Międzynarodowa Organizacja Pracy. Konsumenci obejmują aktywną ekonomicznie populację (siłę roboczą) poszczególnych krajów / regionów, zgodnie z definicją Międzynarodowej Organizacji Pracy. 8. Źródło: Bank Światowy (wskaźniki światowego rozwoju) oraz ITU (Międzynarodowy Związek Telekomunikacyjny), dane na 2010 r. (najnowsze dostępne dane za lata 2008-2010). Procentowo wyrażone wydatki na ochronę zdrowia (USD), zużycie energii elektrycznej (kwh) oraz zużycie energii cieplnej (kg oleju ekwiwalentnego) zostały obliczone poprzez ustalenie poziomu bazowego wydatków / zużycia na poziomie odpowiednio 8 000 USD, 15 000 kwh oraz 8 000 kg, a następnie porównanie faktycznych wydatków / zużycia na obywatela z poziomem bazowym. Użytkownicy Internetu obejmują osoby mające dostęp do globalnej sieci Internet. Zarabianie Na Trendach Globalnych 4
3] Żyjemy coraz dłużej Choć populacje wielu rynków wschodzących nadal są względnie młode, wiele społeczeństw, w których zachodzą szybkie procesy urbanizacyjne, notuje stopniowy spadek współczynnika urodzeń. Większa zamożność i rosnąca stopa życiowa to czynniki, które przekładają się na wzrost oczekiwanej dalszej długości trwania życia, a także rosnące wydatki na ochronę zdrowia. Globalny trend mający wpływ na wszystkie wiodące gospodarki Na rynkach wschodzących żyje najwięcej osób starszych (w wartościach bezwzględnych) Procent i liczebność (w ) populacji osób w wieku powyżej 65 lat 9 30% 288 317 332 Rynki rozwinięte Rynki wschodzące 20% 241 10% 0% 197 171 335 246 1 218 979 702 484 2000 2010 2020 2030 2040 2050 Szacuje się, że do 2040 r. w krajach rozwijających się żyć będzie prawie 1 mld ludzi w wieku powyżej 65 lat. To ponad trzykrotnie więcej niż na rynkach rozwiniętych. 9 Większe wydatki na ochronę zdrowia Wielkość starzejącej się populacji rynków wschodzących oznacza potężny potencjał rynku produktów i usług związanych z ochroną zdrowia. Rosnący popyt na rynkach wschodzących Potencjał do wzrostu konsumpcji produktów i usług związanych z ochroną zdrowia 10 1,2 mld 0,6% 1,3 mld 2,2% Aktualne dane o konsumpcji produktów i usług związanych z ochroną zdrowia Potencjał na podstawie danych o populacji 309 92,6% 38 10,1% 21 5,1% 87 1,0% 158 0,9% 195 9,2% USA POLSKA RUMUNIA WIETNAM NIGERIA BRAZYLIA 9. Źródło: Baza danych międzynarodowej agencji rządowej U.S. Census Bureau, listopad 2010 r. 10. Źródło: Bank Światowy (wskaźniki światowego rozwoju), dane na 2010 r. (najnowsze dostępne dane za lata 2008-2010). Procentowe wskaźniki konsumpcji obliczono poprzez ustalenie bazowego poziomu konsumpcji (8 000 USD), a następnie porównanie bieżącej konsumpcji per capita z poziomem bazowym. INDIE CHINY 5 Zarabianie Na Trendach Globalnych
4] Rosną populacje obszarów zurbanizowanych Do 2050 r., niemal 70% światowej populacji będzie mieszkać na obszarach zurbanizowanych. 11 Globalna urbanizacja powstawanie potężnych skoncentrowanych populacji będzie prowadzić do wzrostu popytu i poziomów wydatków w takich obszarach, jak: transport, budownictwo, usługi komunalne, surowce i technologie. W nowych i wschodzących gospodarkach, wzrost produkcji i konsumpcji będzie źródłem możliwości dla inwestorów na całym świecie. W ciągu najbliższej dekady, popyt na surowce naturalne wzrośnie co najmniej o jedną trzecią. 12 Rosnące zużycie i przyszły popyt na rynkach wschodzących Surowce energetyczne i technologie 13 1,3 mld 1,2 mld 17,5% 21,2% 34,4% 64,2% Aktualne zużycie prądu i energii Aktualna liczba użytkowników Internetu i telefonów komórkowych Potencjał wzrostowy na podstawie danych o populacji 4,0% 7,3% 7,8% 64,2% MOC ELEKTRYCZNA UŻYTKOWNICY INTERNETU ZUŻYCIE ENERGII TELEFONY KOMÓRKOWE 309 86,0% 90,4% 79,3% 90,2% 38 195 14,7% 15,5% 40,7% 104,1% 23,9% 33,3% 62,5% 120,5% USA POLSKA BRAZYLIA INDIE CHINY 11. Źródło: State of the World s Cities 2010/2011: Bridging the Urban Divide (raport o stanie miast na świecie w latach 2010/2011), ONZ-HABITAT, dane na 2010 r. 12. Źródło: McKinsey Quarterly, Pricing The Planet, czerwiec 2010 r. 13. Źródło: Bank Światowy, wskaźniki ogólnoświatowego rozwoju (World Development Indicators), ITU (Międzynarodowy Związek Telekomunikacyjny). Dane na 2010 r. (najnowsze dostępne dane za lata 2008 2010). Zarabianie Na Trendach Globalnych 6
W świecie globalnych przemian, możliwości nie znają granic Regularne typowanie zwycięzców nie jest łatwe w żadnej dziedzinie inwestycje nie są wyjątkiem od tej reguły. Każdego roku inne rynki osiągają najlepsze wyniki, co podkreśla znaczenie dywersyfikacji, bez której można przegapić zyski generowane w różnych częściach świata. Rotacja wśród liderów Konieczność geograficznej dywersyfikacji portfela 14 Pozycja 2011 2010 2009 2008 2007 1 Irlandia Tajlandia Brazylia Maroko Peru 2 Indonezja Peru Indonezja Kolumbia Brazylia 3 Nowa Zelandia Chile Rosja Izrael Turcja Jeżeli należysz do inwestorów, którzy preferują własny rynek krajowy, prawdopodobnie omijają cię duże możliwości. Obecnie, większość dostępnych możliwości inwestycyjnych ma charakter globalny. Przykładowo, 25 lat temu, udział rynków wschodzących w globalnym rynku akcji wynosił zaledwie 3%, a dziś przekracza 25%. Możliwości inwestycyjne na światowych rynkach akcji mają coraz bardziej globalny charakter Kapitalizacja światowego rynku akcji 15 1985 2010 3% 50% 47% 31% 28% 41% Stany Zjednoczone Rynki wschodzące Świat (z wyłączeniem USA i rynków wschodzących) 14. Źródło: Morgan Stanley All Country World Index. Wyniki poszczególnych krajów i indeksów nie uwzględniają kosztów zarządzania i mogą nie odpowiadać wynikom funduszy, które są aktywnie zarządzane i wymagają poniesienia określonych kosztów. 15. Źródło: Bank Światowy, wskaźniki ogólnoświatowego rozwoju (World Development Indicators). Standard & Poor s, Global Stock Markets Factbook oraz uzupełniające dane S&P, na dzień 31 grudnia 1985 r. oraz 31 grudnia 2010 r. Emerging Stock Markets Factbook (1995) i Global Stock Markets Factbook (2011). 2011 Standard & Poor s, oddział The McGraw-Hill Companies Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. 7 Zarabianie Na Trendach Globalnych
Szukając na całym świecie, znajdziesz więcej lepszych okazji niż gdybyś monitorował tylko jeden rynek Sir John Templeton, założyciel i były prezes Templeton Funds 2006 2005 2004 2003 2002 Chiny Egipt Kolumbia Tajlandia Pakistan Indonezja Kolumbia Egipt Turcja Czechy Maroko Jordania Węgry Brazylia Indonezja Czy Twój portfel jest odpowiednio przygotowany? Najbliższa dekada będzie niewątpliwie okresem znaczących przemian: ludzie, firmy i gospodarki z całego świata są ze sobą coraz bardziej powiązane. Konsekwencje tych powiązań to większa wymiana handlowa, rozwój rynków papierów wartościowych i bezprecedensowo duży potencjał do wzrostu konsumpcji każdy z tych czynników oznacza ogromne możliwości dla inwestorów. Zarabianie Na Trendach Globalnych 8
Franklin Templeton Investments: Myślimy globalnie. Działamy lokalnie. Franklin Templeton Investments, organizacja o ponad 60-letnim doświadczeniu, oferuje inwestorom rozległe możliwości w coraz ważniejszym i coraz bardziej złożonym uniwersum globalnego inwestowania, a także szeroki wybór produktów zapewniających dostęp do globalnego potencjału inwestycyjnego. Możliwości inwestycyjne są na całym świecie. Podobnie jak my. 16 Ponad 500 profesjonalnych inwestorów we wszystkich zakątkach świata Klienci z ponad 150 krajów Ponad 25 rachunków klientów na całym świecie Lokalne zespoły zarządzających aktywami oferujące krajowe produkty na 12 rynkach Oddziały w ponad 30 krajach Argentyna Australia Austria Bahamy Brazylia Kanada Chiny KOLUMBIA Francja Niemcy HongKong Węgry Indie Włochy Japonia Luksemburg Malezja Meksyk holandia Polska Rumunia Rosja Singapur Słowacja rpa Korea Południowa HISZPANIA Szwecja Szwajcaria TAjWAN Tajlandia Turcja zjednoczone emiraty arabskie wielka brytania stany zjednoczone wietnam 16. Franklin Templeton Investments, dane na dzień 31 grudnia 2011 r. 9 Zarabianie Na Trendach Globalnych
Jeszcze dziś porozmawiaj ze swym doradcą finansowym Pomoc doradcy finansowego może okazać się nieoceniona: korzystając z profesjonalnego wsparcia, trafniej zdefiniujesz swe potrzeby i zawężysz spektrum możliwości inwestycyjnych do tych, które najdokładniej odpowiadają twoim celom i założeniom. Aby zainwestować w fundusze Franklin Templeton lub dowiedzieć się więcej o naszych produktach i usługach, skontaktuj się ze swym doradcą finansowym.
Jakie jest ryzyko? Inwestowanie w instrumenty zagraniczne wiąże się z dodatkowym ryzykiem, np. dotyczącym wahań kursów wymiany, niestabilności gospodarczej czy zmian na arenie politycznej. Inwestycje na rynkach wschodzących obarczone są jeszcze większym ryzykiem wynikającym z powyższych czynników, oprócz typowych dla nich ryzyk związanych z względnie niewielkimi rozmiarami i mniejszą płynnością. Niniejszy dokument nie zawiera żadnych opinii dotyczących przydatności omawianych usług i/lub przedstawionych informacji do jakichkolwiek indywidualnych celów odbiorcy. Zalecamy skonsultowanie się z doradcą finansowym przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji dotyczącej zainwestowania własnych środków w dowolny fundusz. W przeciwnym wypadku, inwestor powinien samodzielnie rozważyć, czy dana inwestycja odpowiada indywidualnym celom inwestycyjnym. Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o. o. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Polska tel +48 (22) 337 13 50 fax +48 (22) 337 13 70 www.franklintempleton.pl Informacja natury prawnej: Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi porady prawnej / podatkowej ani oferty jakiegokolwiek funduszu lub usługi. Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy traktować jako porady inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, wartość inwestycji może zarówno rosnąć, jak i spadać, a inwestorzy mogą nie odzyskać całej zainwestowanej kwoty. Franklin Templeton Investments nie ponosi żadnej odpowiedzialności z tytułu nieścisłości, błędów lub pominięć w treści niniejszego dokumentu, niezależnie od przyczyn takich nieścisłości, błędów lub pominięć. Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin Templeton Investments. Choć wszelkie informacje zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane przez Franklin Templeton Investments z zachowaniem zasad profesjonalizmu i należytej staranności, nie zostały one odrębnie zweryfikowane, potwierdzone ani poddane kontroli. Copyright 2012 Franklin Templeton Investments. Wszelkie prawa zastrzeżone. FTIFPL GEB 04/12