SYNEKTIK S.A. Prezentacja dla inwestorów Warszawa, lipiec 2011
SPIS TREŚCI Zalety inwestycji w akcje Synektik Historia spółki Model biznesowy Rynek ochrony zdrowia Program inwestycyjny Wyniki finansowe Strona 2
AGENDA ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK Historia Spółki Model biznesowy Rynek ochrony zdrowia Program inwestycyjny Wyniki finansowe Strona 3
ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK Perspektywiczny rynek ochrony zdrowia Dynamicznie rosnący rynek ochrony zdrowia z dalszymi perspektywami wzrostu. Rosnąca rola diagnostyki w procesie leczenia i stosunkowo niski poziom nasycenia aparaturą diagnostyczną stanowi doskonałe przesłanki do dalszego rozwoju. Medycyna nuklearna znajdująca zastosowanie w badaniach onkologicznych jest jednym z najszybciej rozwijających się obszarów diagnostyki obrazowej. Atrakcyjna Spółka z długoterminową strategią rozwoju Wiodący dostawca innowacyjnych produktów (Siemens, Comecer), usług oraz rozwiązań informatycznych z obszarów zaawansowanej diagnostyki i medycyny nuklearnej. Ponad 10-letnie doświadczenie oraz dynamicznie rosnące przychody stanowią potwierdzenie skutecznie realizowanej strategii rozwoju. Zdywersyfikowana struktura sprzedaży i kompleksowość oferty. Jakość świadczonych usług potwierdzona certyfikatami jakości ISO oraz akredytacją PCA. Przejrzysty i zaawansowany program inwestycyjny gwarancją utrzymania wysokiej dynamiki sprzedaży i wzrostu rentowności. Zarząd z wieloletnim doświadczeniem, zainteresowany budowaniem wartości rynkowej (program motywacyjny) i utrzymaniem zaangażowania w Spółkę (lock-up). Strona 4
AGENDA Zalety inwestycji w akcje Synektik HISTORIA SPÓŁKI Model biznesowy Rynek ochrony zdrowia Program inwestycyjny Wyniki finansowe Strona 5
HISTORIA SPÓŁKI 10-letnia historia Spółki wskazuje na ciągłość decyzji strategicznych i wybór najbardziej perspektywicznych sektorów rynku ochrony zdrowia (radiologia i medycyna nuklearna) potwierdzonych wzrostem przychodów. BODŹCE LATA EFEKTY Dotychczasowe doświadczenie założycieli Spółki 2002 Powstanie Spółki, rozpoczęcie działalności w zakresie usług serwisowych Upowszechnienie technologii cyfrowych Nowelizacja prawa atomowego -normy EU Normy jakości Umocnienie pozycji rynkowej Dywersyfikacja przychodów Rozwój Medycyny Nuklearnej Rosnące zapotrzebowanie na technologie medyczne 2003 2004 2006 2006-2008 2009 2010 2011 Poszerzenie działalności o rozwiązania informatyczne Powstanie Laboratorium Badawczego Uzyskanie certyfikatu Akredytacji PCA przez Laboratorium Badawcze Rozwój działalności usługowej Utworzenie działu handlowego i budowa sieci sprzedaży Produkcja radiofarmaceutyków Poszerzenie oferty handlowej i usługowej [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 56-58 Strona 6
AGENDA Zalety inwestycji w akcje Synektik Historia Spółki MODEL BIZNESOWY Rynek ochrony zdrowia Program inwestycyjny Wyniki finansowe Strona 7
MODEL BIZNESOWY Grupa Kapitałowa Synektik zbudowana na bazie solidnych fundamentów różnorodnych obszarów działalności Rozwiązania IT Laboratorium Radiofarmaceutyki Sprzedaż & Weterynaria Serwis IasonSp. z o.o w 100% kontrolowana przez Synektik [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 74-80] Strona 8
MODEL BIZNESOWY Model biznesowy Spółki charakteryzuje się kompleksowością oferty, dywersyfikacją strumieni przychodów oraz wysoką jakością potwierdzoną licznymi certyfikatami. Serwis Serwis urządzeń medycznych oraz rozwiązań informatycznych: gwarancyjny i pogwarancyjny przeglądy okresowe instalacja i deinstalacja aparatury medycznej maintenance rozwiązań ArPACS w 000 zł Przychód 2008 2209 2009 3753 2010 4344 Dynamika 70% 16% 97% Udział 28% 15% 14% Rozwiązania IT Produkcja i wdrażanie rozwiązań informatycznych przeznaczonych dla placówek medycznych: rozwiązania PACS rozwiązania RIS rozwiązania HIS w 000 zł Przychód Dynamika Udział 2008 2009 2010 1972 2627 4964 33% 89% 152% 25% 11% 16% Laboratorium Laboratorium Badawcze Aparatury do Medycznej Diagnostyki Obrazowej: testy podstawowe testy specjalistyczne testy akceptacyjne w 000 zł Przychód Dynamika Udział 2008 2009 2010 1420 1626 1824 15% 12% 29% 18% 7% 6% [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 74-80] Strona 9
MODEL BIZNESOWY Sprzedaż & Weterynaria Sprzedaż i instalacja urządzeń medycznych, a w szczególności wysokospecjalistycznej aparatury radiologicznej / cyfrowej: Siemens Carestream Health Poland im3d Comecer w 000 zł Przychód Dynamika Udział 2008 2009 2010 2288 17011 19895 644% 17% 770% 29% 68% 64% Radiofarmaceutyki Produkcja radiofarmaceutyków wykorzystywanych do badań PET. w 000 zł Przychód Dynamika 2010 2011P 2012P 0 3 237 13 309 311% Działalność poszczególnych business unitów znajduje się w różnej fazie rozwoju, zapewniając stabilność modelu biznesowego. Realizowany proces inwestycyjny gwarantuje wzrost skali działalności w najbliższych latach. [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 74-80] Strona 10
AGENDA Zalety inwestycji w akcje Synektik Historia Spółki Model biznesowy RYNEK OCHRONY ZDROWIA Program inwestycyjny Wyniki finansowe Strona 11
RYNEK OCHRONY ZDROWIA Uwarunkowania makroekonomiczne oraz demograficzne implikują dalszy dynamiczny rozwój rynku ochrony zdrowia i jego potencjał wzrostu. Rynkowe Rozwój rynku ubezpieczeń zdrowotnych Postęp technologiczny Efektywność kosztowa procesu leczenia Makroekonomiczne Zamożność 14 społeczeństwa 12 Przyrost PKB Demograficzne Proces starzenia się społeczeństwa Prozdrowotna polityka Wydatki na opiekę zdrowotną jako część PKB, kraje OECD, 2008 r. 16 10 8 6 4 2 0 Wydatki per capita: Polska 1.213 USD vs. OECD 3.060 USD Źródło: Raport na temat wydatków zdrowotnych w krajach OECD, czerwiec 2010. [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 66-68] Strona 12
DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA Rosnące wydatki na ochronę zdrowia i nowe technologie medyczne sprzyjają wzrostowi zapotrzebowania na rozwiązania z obszaru diagnostyki/medycyny nuklearnej. Liczba urządzeń diagnostyki obrazowej / medycyny nuklearnej na 1 mln mieszkańców w Polsce i OECD Polska Średnia OECD OECD/POlska Rezonanse Magnetyczne 2,9 12,6 4,3x Tomografy Komputerowe 10,9 23,8 2,2x Dane dla MR i CT za 2008 roku, pozostałe 2010 r. PET 0,29 1,45 5,0x Cyklotron 0,05 0,37 7,0x Źródło: OECD Health, opracowanie własne Emitenta. Według raportu firmy badawczej PMR w 2012 r. rynek diagnostyki obrazowej w Polsce wyniesie 1 mld zł, a jego dynamika przyrostu będzie wynosić średnio 15% w najbliższych latach. Szacowane wydatki firm (Enel-Med, Voxel, Euromedic) prowadzących pracownie diagnostyki obrazowej wyniosą ponad 150-200mlnzłwlatach2011-2012. Medycyna jest coraz bardziej zaawansowana technologicznie, a dzięki diagnostyce proces leczenia jest skuteczniejszy, bezpieczniejszy i szybszy. W najbliższych latach w Polsce oczekiwany jest istotny wzrost dostępności do technologii diagnostycznych. [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 68-70] Strona 13
DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA Narodowy program zwalczania chorób nowotworowych zapoczątkował rozwój rynku urządzeń PET (Pozytonowe Tomografy Emisyjne). Rynek medycyny nuklearnej w Polsce w latach 2010-2013 ulegnie podwojeniu. W 2016 roku światowe zapotrzebowanie na nowe urządzenia PET wyniesie około 900 sztuk (dwukrotnie więcej niż 2008 roku), wykonujących 5,4 mln procedur(według Biotech Systems Inc.). Liczba badań PET zakontraktowanych przez NFZ Liczba badań PET wykonanych i opłaconych przez NFZ 2008 2009 2010 2011(P) 2012(P) 2013(P) Źródło: NFZ, opracowanie własne Emitenta. [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 70-73] Strona 14
CYKL ŻYCIA SEKTORÓW RYNKU OCHRONY ZDROWIA Według raportu Goldman Sachs Americas: Medical Technology: Life Science Tools & Diagnostics rynek diagnostyki jest postrzegany jako dojrzały segment z perspektywami rozwoju. Źródło: Goldman Sachs Research Strona 15
AGENDA Zalety inwestycji w akcje Synektik Historia Spółki Model biznesowy Rynek ochrony zdrowia PROGRAM INWESTYCYJNY Wyniki finansowe Strona 16
PROGRAM INWESTYCYJNY Lata 2010-20122012 to okres wzmożonych wydatków inwestycyjnych związanych z produkcją radiofarmaceutyków oraz rozwojem rozwiązań informatycznych. Szacowane nakłady inwestycyjne w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012 Produkcja radiofarmaceutyków 1 437 16 447 650 18 534 Rozwój systemów informatycznych PACS/RIS 442 845 1 740 3 027 Wdrożenie CRM n.d. 300 50 350 Realizacja programu Nowe produkty 162 250 1 360 1 772 inwestycyjnego umożliwi: Suma nakładów inwestycyjnych 2 041 17 842 3 800 23 683 osiągnięcie pozycji lidera na rynku produkcji Finansowanie nowych projektów* 500 2 000 0 2 500 radiofarmaceutyków Całkowite potrzeby finansowe 2 541 19 842 3 800 26 183 w Polsce umocnienie pozycji Źródła finansowania w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012 rynkowej w pozostałych segmentach działalności Emisja akcji 4 500 4 500 istotnie podwyższy poziom Kredyty/leasing 1 000 13 000 500 14 500 rentowności operacyjnej. Środki własne 1 541 2 342 3 300 7 183 Razem źródła finansowania 2 541 19 842 3 800 26 183 *koszty operacyjne związane z uruchomieniem produkcji radiofarmaceutyków [WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 84-87] Strona 17
AGENDA Zalety inwestycji w akcje Synektik Historia Spółki Model biznesowy Rynek ochrony zdrowia Program inwestycyjny WYNIKI FINANSOWE Strona 18
WYNIKI FINANSOWE Realizowana strategia rozwoju oraz rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania z obszaru diagnostyki sprzyjały dynamicznemu wzrostowi. Wartość i dynamika przychodów Synektik w latach 2002-2010 (w tys. PLN, w %). Struktura sprzedaży w podziale na BU (w tys. PLN). (+24%) 2010 31 027 2008 2009 2010 (+217%) 2009 25017 (+23%) 2008 7889 (+14%) 2007 6400 (-16%) 2006 5630 serwis 2 209 3 753 4 344 rozwiązania IT 1 972 2 627 4 964 laboratorium 1 420 1 626 1 824 sprzedaż 2 288 17 011 19 895 RAZEM 7 889 25 017 31 027 (+55%) 2005 (+33%) 2004 (+413%) 2003 4 310 3 230 6 700 2002 630 Strona 19
WYNIKI FINANSOWE Wzrost skali działalności sprzyja poprawie rentowności operacyjnej. w 000 pln 2008 2009 2010 Przychody ze sprzedaży 7888 25017 31027 EBITDA 425 1015 3200 Zysk netto 204 700 1345 % EBITDA 5,4% 4,1% 10,3% % zysk netto 2,6% 2,8% 4,3% W latach 2008-2010: bardzo wysoka dynamika wszystkich pozycji finansowych CAGR sprzedaż = 74% CAGR EBITDA = 110% CAGRzysknetto=102% serwis/rozwiązania IT/laboratorium jako wysokomarżowe produkty determinują rentowność operacyjną Strona 20
ZAŁOŻENIA FINANSOWE 2011-20122012 Realizacja celów emisyjnych umożliwi dwukrotny wzrost skali działalności połączony z ponad czterokrotnym wzrostem zysku netto. Przewidywane wyniki finansowe na lata 2011-2012 (w tys. PLN) 2010* 2011 2012 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 31 027 38 052 47 803 EBITDA 3 200 3 718 5 010 Zysk netto 1 345 1 768 2 364 Wyniki produkcja radiofarmaceutyków (Iason) Przychody ze sprzedaży 3 237 13 309 EBITDA -292-542 3 264 Zysk netto -295-1 726 2 190 Wyniki z uwzględnieniem programu inwestycyjnego Przychody ze sprzedaży 31 027 41 289 61 112 EBITDA 2 908 3 175 8 274 Zysk netto 1 050 43 4 554 * w 2010 roku nie były sporządzone dane skonsolidowane. Główne założenia finansowe: sytuacja makroekonomiczna w Polsce nie ulegnie istotnym zmianom rozwój prywatnych świadczeniodawców w obszarze radiologii i medycyny nuklearnej kontynuacja finansowania usług przez NFZ bez istotnego ich ograniczania finansowanie inwestycji w aparaturę diagnostyczną ze środków unijnych rozpoczęcie produkcji radiofarmaceutyków (III kwartał 2011 rok) poszerzenie zakresu świadczonych usług serwisowych (aparaty USG) oraz usług serwisu IT wzrost skali działalności laboratorium w wyniku zwiększenia zainteresowania testami akceptacyjnymi (2011 rok - zakończenie okresu przejściowego) sprzedaż nowych produktów diagnostyki obrazowej oraz z obszaru medycyny nuklearnej.
Q & A DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Kontakt: Synektik S.A. ul. Rakowiecka 36, 02-532 Warszawa Dariusz Korecki: Wiceprezes Zarządu tel: 226063961 dkorecki@synektik.com.pl